The European Securities Markets Authority (ESMA) will present its detailed proposals for new ETF regulations on 30 January, the news agency Reuters reports. After a two- to three month consultation period, ESMA will publish the final version of the rules, which may then optionally be adopted by the various regulatory authorities of member states. The agency states that the new rules will not be legally binding.

Banks may be forbidden from providing both synthetic ETFs and counterparties of these ETFs, if the recommendations of the Securities and Markets Stakeholder Group are adopted, Deborah Fuhr, independent strategist, tells Financial Times Fund Management. “Many banks and brokers are likely to find being a provider of ETFs without also being able to be a swap counterparty to their ETFs will reduce the profitability of their businesses ...” She claims that would compel banks to sell or pull out of their ETF operations.

The hedge fund management firm Diamondback Capital Management will pay USD9m in fines to settle a civil case for insider trading. It has also reached an agreement with the Department of Justice to prevent any future lawsuits related to potential criminal investigations, the Wall Street Journal reports.Since being searched in November 2010, the asset management firm has seen its assets decline by half, to USD2.5bn.

On 1 March, Sal. Oppenheim, Hauck & Aufhäuser (Switzerland) and the Munich-based Meyer & Cie will be launching the diversified fund Nachhaltig Aktiv OP, for which subscriptions will remain open from 23 January to 29 February. For the ethical/sustainable development fund, the three partners will share responsibilities for exclusion (weapons, violations of human rights, experimentation on animals) and positive crieria, which, according to the providers, will provide a more satisfactory end result than a best-in-class approach.The investable universe of 500 businesses and countries is selected by the ethical committee at Hauck & Aufhäuser (H&A), while the portfolio will undergo analysis every six months by specialists at the Munich-based ethical ratings agency oekom research.Asset allocation and weighting are then regularly updated by Meyer & Cie. The equities allocation is limited to 30%, and bonds may represent up to 100% of the portfolio.The final selection of securities is shared between Sal. Oppenheim for the bond portion (bond management and duration management), and H&A for the equities portion.In bonds, most of the portfolio will be composed of corporate bonds, Pfandbriefe and government bonds denominated in euros, with at least one investment-grade rating. For equities, most investments will be made in shares in European companies.The objective is to generate returns of 3% to 5% per year over a three-year period.CharacteristicsName: Nachhaltig Aktiv OPISIN codes:I-class shares: LU0650607525R-class shares: LU0650605669Front-end fee:I-class shares: maximum 3%R-class shares: maximum 3%Depository banking commission: 0.10%Management commission:I-class shares: 0.85%R-class shares: 1.40%Performance commission: 10% of performance exceeding the benchmark (80% BofA ML EMU Broad Market 1-10Y and 20% MSCI Europe EUR)

EFG Asset Management, the asset management unit of the EFG International group, is going to sell four sub-funds of its Irish-registered Sicav New Capital in France. To that end, it has recruited Isabelle Hargreaves, formerly of Janus Capital and Investec Asset Management, as head of French-speaking markets, in London. The Swiss group, based in Zurich, is already present in France via the former team of Sycomore Gestion Privée, acquired in 2008, now known as EFG Gestion Privée. But this structure is part of the private banking arm of EFG International, while EFG Asset Management is the asset management entity of the group. “We have a common shareholder, but we are not part of the same unit, and we have distinct product ranges. However, partnerships are not to be ruled out,” says Hargreaves. The product range now includes four sub-funds, which have recently been licensed for sale in France. The two oldest products are bond funds: the New Capital Total Return Bond Fund (USD127m) and the New Capital Wealthy Nations Bond Fund (USD615m), both of which are managed in partnership with Stratton Street Capital, a US asset management firm. The other two products are invested in equities. The New Capital US Growth Fund (USD79m) invests in US equities, and its management is outsourced to Mazama Capital Management. Lastly, the New Capital Asia Pacific Equity Income Fund (USD34m) is managed internally by a former fund manager from the Asian boutique Atlantis, who invests in growth companies that pay dividends. The target client base is funds of funds, private banks and family offices. Hargreaves will also serve Luxembourg, Belgium, Monaco and French-speaking Switzerland. This entry into France is part of a development strategy abroad at EFG Capital for asset management. In addition to Hargreaves, the firm has recruited several sales staff, including two for the UK, one for German-speaking Switzerland, and one for Singapore. The team will report directly to Moz Afzal, based in London, CIO of EFG Asset Management and CEO of the UK structure. The goal is to follow the example of other Swiss private banks, such as Pictet and Lombard Odier, which have spread their reach across Europe, with the goal of increasing assets, which now total USD7bn for the asset management arm, of which USD1bn are for the Irish long-only Sicav range.

Jean-Claude Juncker a réclamé hier soir au sortir d’une réunion de l’Eurogroupe qu’il préside un coupon sur les nouvelles obligations «en dessous de 3,5%».

La BoJ prévoit une contraction de l’activité de 0,4% sur 2011/2012, alors que le pays devrait enregistrer son premier déficit commercial depuis 1963

Près des deux tiers des membres de la Nabe misent sur une hausse du PIB supérieure à 2% cette année. Les perspectives d’emploi restent ternes

Les actions japonaises traitent à des multiples qui supposeraient un effondrement de la croissance mondiale

Clariant, Fresenius et Polkomtel ont réveillé le marché primaire européen des obligations high yield la semaine dernière. Les deux derniers ont procédé à des émissions en euros et en dollars afin, notamment, de profiter de meilleures conditions outre-Atlantique.

Sandra Craignou et Frédéric Lejeune, en charge des investissements et du développement chez Aberdeen, remplaceront le dirigeant dans ses fonctions

Les sorties se poursuivent par ailleurs dans les produits indexés sur les actions émergentes. Les encours ont baissé en 2011

L’Eurogroupe a réclamé cette nuit un coupon inférieur à 3,5%, même si Jean-Claude Juncker a évoqué une «convergence accrue» entre les parties

Un décret du 20 janvier 2012, appliquant la loi de régulation bancaire et financière d’octobre 2010, vient de fixer à 10 milliards d’euros le seuil de bilan au-delà duquel les établissements de crédit, entreprises d’investissement et sociétés de capital-risque devront avoir un comité des rémunérations.

La société de gestion a indiqué hier que la décollecte s’est élevée à 6 milliards d’euros en 2011, à 80% au premier semestre. Cela fait suite à deux années de collecte soutenue: 16 milliards d’euros en 2009 et en 2010. Carmignac gère aujourd’hui 45 milliards d’euros.

La société d’investissement ne démantèlera pas le chimiste de spécialités pour le bâtiment Materis mais pourrait céder l’une de ses quatre activités, a déclaré à Reuters le président de son directoire. Wendel négocie actuellement avec les créanciers de Materis afin de rééchelonner jusqu’en 2016 la dette de sa filiale. Materis compte de 1,4 à 1,5 milliard d’euros de dette senior et 400 millions d’euros de dette mezzanine. «Aujourd’hui, nous sommes prêts à accepter des marges de 400 à 450 points de base et cela représente une augmentation significative pour les prêteurs», a indiqué Frédéric Lemoine, ajoutant que deux tiers de ces derniers soutenaient ses propositions. «Si les prêteurs veulent leur augmentation de marge, il faut que nous arrivions à un accord relativement rapidement, c’est-à-dire à la fin de ce semestre», a-t-il encore ajouté, jugeant par ailleurs que certains de ces créditeurs s'étaient montrés «gourmands».

L’agence allemande de la dette a vendu lundi 2,54 euros de bons à 12 mois, au rendement moyen de 0,07%. Ces titres arriveront à maturité le 23 janvier 2013. Lors d’une émission semblable, le 30 octobre dernier, le rendement moyen était ressorti à 0,346%.

L'économie espagnole devrait se contracter de 1,5% en 2012 et progresser de 0,2% l’année prochaine, a déclaré la Banque d’Espagne dans un rapport trimestriel. La banque centrale a dit que le produit intérieur brut (PIB) avait augmenté de 0,7% en 2011 et qu’il s'était contracté de 0,3% au lors des trois derniers mois de l’année sur une base trimestrielle. Le gouvernement devrait parvenir à atteindre l’objectif qu’il s’est fixé d’un déficit public représentant 4,4% de son PIB après 8,1% en 2011.

La France et l’Allemagne se sont montrées optimistes au sujet des négociations entre la Grèce et ses créanciers mais ont pressé Athènes de respecter l’intégralité de ses engagements. «Nous sommes déterminés à soutenir la Grèce», a déclaré le ministre français de l’Economie François Baroin à des journalistes à l’issue d’une rencontre avec son homologue allemand Wolfgang Schäuble. Il a par ailleurs estimé que la crise des dettes souveraines était en train de se stabiliser.

Les hypothèses de récession en France ne correspondent pas aux chiffres des enquêtes les plus récentes, a déclaré le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer. Lors d’une conférence de presse commune, le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, a pour sa part déclaré que la France et l’Allemagne ne comptaient pas remettre en cause le calendrier d’application des règles prudentielles de Bâle 3.

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi lundi 1,191 milliard d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de BTAN du 19 janvier. Le montant total des BTAN émis dans le cadre de cette opération s'élève à 9,156 milliards d’euros : 2,976 milliards d’euros de BTAN 3,0% 2014, 1,882 milliard d’euros de BTAN 2,0% 2015 et 4,298 milliards d’euros de BTAN 2,5% 2016.

Oxfam, la confédération de lutte contre la pauvreté, lance son premier fonds, rapporte le Financial Times. Le Small Enterprise Impact Investment Fund est une initiative commune entre Oxfam GB et Symbiotics, un spécialiste suisse de la microfinance. Il sera investi dans des intermédiaires financiers ayant pour mandat de soutenir des petites et moyennes entreprises en Afrique et en Asie.

EQT, la société nordique de capital investissement gérant 18 milliards d’euros, a annoncé que ses futurs fonds ne seraient plus gérés dans des paradis fiscaux, compte tenu de la clarification de la réglementation en Europe sur la gestion alternative. «Un certain nombre d’étapes ont été franchies dans l’Union européenne pour introduire un cadre harmonisé pour la réglementation des gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs, comme le private equity. L’environnement réglementaire a été rendu beaucoup plus clair et le cadre va permettre à EQT de gérer ses futurs fonds onshore».La société précise qu’elle pourra domicilier ses fonds au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, au Luxembourg et éventuellement dans d’autres pays comme la Suède.

La société Lazard Asset Management vient de lancer un fonds basé sur une stratégie existante dédiée aux marchés émergents et pilotée par Jai Jacob, rapporte Fund Web.Le fonds basé à Dublin, Lazard Emerging Markets Allocation, peut puiser dans l’offre de Lazard sur les actions, la dette et les devises des marchés émergents. Dérivé du portefeuille Lazard Emerging markets Multi-Strategy, que Jai Jacob gère depuis 2009, le nouveau fonds met l’accent sur les valeurs growth et value, le fixed income et les devises pour tenir compte des évolutions de l’environnement économique. Actuellement, la plus forte allocation géographique du fonds est le Brésil, avec une poche de près de 12%, devant la Russie (11%) et la Chine (8%).

Skandia Investment Group vient de confier à Tim Steer, chez Artemis, deux mandats de gestion sur les actions britanniques pour deux fonds de meilleures idées totalisant 52 millions de livres.Dans le détail, le gérant va gérer une poche du Skandia Global Best Ideas Fund pour 38 millions de livres et 16,66 % du Skandia UK Best Ideas Fund pour 24 millions de livres.Il succède à Audrey Ryan de Kames Capital. Tim Steer n’est pas un inconnu pour Skandia puisqu’il avait déjà géré une partie du Skandia UK Best Ideas Fund lorsqu’il était chez New Star et qu’il gère déjà un mandat pour le Skandia Strategic Best Ideas. Les fonds Best Ideas de SIG réunissent les meilleures idées d’investissements de différents gérants. Le Skandia UK Best Ideas est centré sur les actions britanniques, tandis que le Skandia Global Best Ideas couvre un univers mondial.

La gamme des fonds profilés MyFolio proposée par Standard Life Investments (SLI) et qui a déjà drainé 900 millions de livres depuis octobre 2010 s’est enrichie de deux familles de cinq produits, les fonds multigérés MyFolio Multi Manager Income I à V, et les fonds de revenu MyFolio Managed I à V.Les Multi Manager sont par définition composés de fonds puisés sur l’ensemble du marché tandis que les Managed sont surtout construits à partir de fonds SLI.La gamme MyFolio propose aux souscripteurs des fonds à gestion active ou indicielle mais dans tous les cas pondérée en fonction du risque.

Invesco Perpetual propose un nouveau fonds dédié aux valeurs financières, le Global Financial Capital fund, qui sera géré par les coresponsables du fixed income, Paul Causer et Paul Read, ainsi que le CIO Nick Mustoe.Le fonds tentera de dégager du rendement sur le moyen/long terme en investissant dans les banques et autres institutions financières de la planète afin de tirer parti des évolutions réglementaires comme Bâle III ainsi que des réformes structurelles en cours. Le fonds sera lancé le 25 janvier avec une enveloppe initiale de 2 millions de livres. Dans un premier temps, le fonds sera principalement un véhicule obligataire, avec une poche actions comprise entre 0% et 5% mais qui pourra grimper jusqu'à 40%.

Greg Mills, Dafydd Lewis et Donatas Uzkurelis rejoignent l'équipe marchés frontière de Lloyd George Management (LGM, rapporte Das Investment.Le premier est chargé de la stratégie ; il était directeur national à l’institut sud-africain des affaires internationales et reste directeur de la Brenhurst Foundation de Johannesburg, qui se consacre au développement économique de l’Afrique. Daffyd Lewis était responsable de la recherche sur les marchés frontière dans une société d’investissement de Dubai et sera spécialiste du secteur financier, tandis que Donatas Uzkurelis se voit attribuer le secteur de biens de consommation après avoir été analyste pendant six ans dans une banque européenne en Lituanie.

A partir du 23 janvier, deux nouveaux ETF de Lyxor sur les pays émergents arrivent à la Bourse de Milan. Il s’agit du Lyxor ETF Msci Indonesia (*), sur l’Indonésie, et du Lyxor ETF Thailand (**), sur la Thaïlande. La société de gestion est le premier gestionnaire d’ETF sur Borsa Italiana aussi bien en termes de contrats (68 %) que de contrevaleur (57 %). (*) FR0011067511(**) FR0011067529

BlackRock envisage de lancer un fonds de performance absolue dédié aux actions américaines et latino-américaines, rapporte Fund Web.Le fonds Americas Diversified Equity Absolute Return proposera une exposition au marché d’au moins 70% par le biais d’actions et de titres liés aux actions du Canada, d’Amérique latine et des Etats-Unis. Le portefeuille sera piloté par Raffaele Savi, managing director et membre du comité de conseil scientifique sur les actions. Les frais d’entrée pourraient s'élever jusqu'à 5%, avec une commission de gestion annuelle de 1,5% et une commission de surperformance de 20% avec high watermark. Le fonds pourrait être lancé vers la fin du premier trimestre.