CAC 40 : le retour à 3.400-3.430 points était un objectif intermédiaire
Après un possible repli mineur, l’indice devrait se diriger vers les 3.600 points
La Grèce tente de trouver l'unité face aux exigences de ses créanciers internationaux
La coalition gouvernementale s'est réunie hier pour tenter d'aplanir ses dissensions en vue de l'obtention d'un deuxième plan de soutien
Négociations sur le devenir de Dexia
Le quotidien évoque des discussions ce week-end entre le gouvernement français, la CDC et la La Banque Postale afin de parvenir à la création d’un nouveau prêteur dédié aux collectivités locales. Mais les missions exactes et la valorisation de Dexma posent problème, tout comme le sort des salariés. L’Etat pourrait accorder une concession sur le prix en contrepartie de prêts aux hôpitaux ou dans le domaine de la distribution d’eau.
L'Espagne doit réagir pour ne pas perdre la confiance des marchés
Avec une contraction du PIB attendue à 1,5% cette année, le gouvernement chercherait à relancer les privatisations et éviter un nouveau plan de rigueur
Le Panel Crédits retrouve son optimisme
Le flux d'émissions corporates et financières incite les gérants à revenir sur la classe d'actifs
Le Panel Allocation confirme sa confiance dans les actions
Les deux tiers des gestions se sont renforcées en actions, au détriment du cash, qui ne pèse plus que 6% de leur portefeuille
Les Pays-Bas testent la confiance des investisseurs dans leur AAA
Le Trésor néerlandais va lancer demain sur le marché une nouvelle obligation à 10 ans avec un objectif de 5 milliards d’euros et un coupon de 2%
Le ministre britannique de l'Energie démissionne
Le ministre britannique de l’Energie, Chris Huhne, a présenté sa démission, après avoir été officiellement mis en accusation pour entrave à la justice. Il est accusé d’avoir fait en sorte que son épouse se déclare responsable d’un excès de vitesse qu’il a lui-même commis en 2003.
Hausse des commandes à l'industrie en décembre aux Etats-Unis
Les commandes à l’industrie américaine ont progressé pour le deuxième mois consécutif en décembre, portées par une hausse de l’investissement des entreprises. Selon les chiffres publiés vendredi par le département du Commerce, les commandes de biens manufacturés ont augmenté de 1,1% en décembre. Sur l’ensemble de l’année 2011, les commandes à l’industrie ont augmenté de 12,1%, contre une hausse de 12,9% en 2010.
L’indice ISM des services américains nettement meilleur que prévu
Le rythme de croissance du secteur des services aux Etats-Unis s’est nettement accéléré en janvier, alors que les économistes avaient estimé qu’il évoluerait dans le même tempo que décembre, selon les chiffres publiés vendredi par l’Institute of Supply Management (ISM). L’indice ISM des services s’est ainsi établi à 56,8 le mois dernier, contre 53 en décembre (chiffre révisé). Les spécialistes interrogés avaient tablé sur un chiffre à 53.
Nette hausse des créations d'emplois aux Etats-Unis
L’embellie sur le marché américain de l’emploi s’est poursuivie en janvier, avec le plus fort rythme de créations d’emplois observé en neuf mois, et le taux de chômage est tombé à son plus bas niveau depuis près de trois ans, reflétant l’impact de la croissance enregistrée au quatrième trimestre 2011 en ce début de nouvelle année. Le département du Travail a fait état vendredi de 243.000 créations d’emplois non agricoles en janvier, le chiffre le plus élevé depuis avril, et d’un taux de chômage en baisse à 8,3%, son plus bas niveau depuis février 2009.
L’Eurogroupe de lundi sur la Grèce est reporté
Il n’y aura pas de réunion des ministres des Finances de la zone euro lundi comme cela avait été un temps envisagé et la rencontre sera reprogrammé plus tard dans la semaine, a annoncé le président de l’Eurogroupe, Jean-Claude Juncker. Cette réunion doit notamment permettre de finaliser un deuxième plan d’aide à la Grèce impliquant de nouveaux financements publics et une restructuration de la dette grecque avec les créanciers privés du pays. L’Union européenne a par ailleurs annonce vendredi que le ratio de dette sur PIB du pays avait atteint 159% un troisième trimestre.
Les Bourses européennes clôturent en hausse
Les chiffres meilleurs que prévus de l’emploi américain ont permis aux Bourses européennes de clôturer en hausse. Le CAC 40 gagné 1,41% à 3.424 points, tout comme l’Euro Stoxx 50. LOndres gagne 1,78% et Francfort 1,63% en clôture provisoire. Vers 17h30, le S&P 500 progressait de 1,28% à 1.342 points.
Baisse des ventes au détail en décembre dans la zone euro
Les ventes au détail dans la zone euro ont diminué de 0,4% en décembre par rapport à novembre, selon les chiffres d’Eurostat, alors que le marché attendait une hausse de 0,3%. Il s’agit de la plus forte baisse pour cette période des achats de fin d’année depuis trois ans (décembre 2008). C’est aussi le deuxième mois de baisse des ventes de détail. Elles avaient reculé de 0,4% en novembre.
Le secteur des services s'est redressé en janvier dans la zone euro
Après quatre mois de contraction, le secteur des services s’est redressé en janvier dans la zone euro, selon l’indice PMI définitif des directeurs d’achats du secteur. L’indice Markit est repassé en zone de croissance, au-dessus de la barre des 50, à 50,4 (50,5 en première estimation), contre 48,8 en décembre. L’indice composite, qui regroupe le secteur industriel et le secteur tertiaire, se retrouve lui aussi en zone d’expansion, après quatre mois de déclin. Il se situe aussi à 50,4, inchangé par rapport à la première estimation, contre 48,3 en décembre. La croissance de l’activité des services en Allemagne a atteint en janvier son plus haut niveau depuis juin, l’indice PMI du secteur est remonté à 53,7. L’indice PMI sectoriel de la France a progressé à 52,3, contre 50,3 en décembre.
La Grèce voit son déficit 2011 entre 9,1% et 9,4% du PIB
La Grèce évalue son déficit 2011 à un niveau légèrement moindre qu’estimé précédemment, en raison de recettes de taxes foncières meilleures qu’attendu, indique Reuters. Il s'élèverait désormais entre 9,1% et 9,4% du produit intérieur brut (PIB), contre 9,5% dans une précédente estimation.
Recul de l'indice officiel PMI des services chinois
L’indice PMI officiel chinois a montré un net recul dans l’industrie des services en janvier, tombé à 52,9, contre 56 en décembre, a annoncé le Bureau national de la statistique, apportant des motifs supplémentaires à la Banque centrale chinoise pour qu’elle soutienne la croissance économique. Ce recul contredit l’indice PMI de la banque HSBC qui s’inscrit à 52,5, comme en décembre et comme en novembre. La banque relève toutefois que la composante de l’emploi est tombée à un plus bas de trois ans.
Assya annonce un rapprochement avec Stelphia AM
Assya, compagnie financière annonce avoir entériné le rapprochement, entre les sociétés Assya, compagnie financière et Stelphia Asset Management, une société de gestion d’actifs basée à Paris. Stelphia Asset Management gère à ce jour un encours de 150 millions d’euros à travers six FCP. Dans le cadre de la transaction, la Banque Postale AM et OFI AM (actionnaires historiques de la société de la gestion) cèdent l’intégralité de leur participation respective à Assya.
Quilvest Private Equity récompensé par sa maison mère
Quilvest Private Equity, l’activité de capital investissement du groupe Quilvest, annonce l’ouverture du capital de la société de gestion, Quilvest & Partners, aux associés seniors de l’équipe. C’est la première fois que l’équipe accède au capital alors que le groupe fête cette année le quarantième anniversaire de son premier investissement en « private equity ».
La zone euro pourrait devoir prêter 145 milliards à la Grèce
Les gouvernements de la zone euro pourraient devoir apporter jusqu'à 145 milliards d’euros de financements publics à la Grèce dans le cadre du second plan d’aide au pays actuellement à l'étude, indique Reuters. Ces fonds viendraient en complément à l’effort que s’apprêtent à consentir les créanciers privés d’Athènes en acceptant une décote de 50% au moins sur leurs obligations grecques et permettraient au pays de ramener sa dette à environ 120% de son produit intérieur brut d’ici 2020.
03/02/2012
Quatre candidats repreneurs pour la gestion d'actifs de la Deutsche Bank
Selon Fonds Professionell, qui relaie dpa/AFX et Bloomberg, seules quatre maisons financièrement solides resteraient en lice pour l’acquisition du pôle gestion d’actifs (hors DWS Allemagne, Europe et Asie) de la Deutsche Bank : il s’agirait de l’australien Macquarie et des américains JPMorgan, Ameriprise Financial (qui possède déjà notamment Columbia et Threadneedle, ndlr) et State Street. Le deuxième tour des soumissions se clôt normalement à la fin de la semaine prochaine.Fin janvier, le Handelsblatt avait rapporté que JP Morgan Chase, State Street et Ameriprise Financial figuraient parmi les finalistes pour l’acquisition de la gestion d’actifs de la Deutsche Bank.
Deux nouveaux ETF d'UBS à Francfort
Le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) a accueilli le 2 février deux fonds supplémentaires d’UBS (Irl) ETF plc, ce qui porte à 923 le nombre d’ETF cotés à Francfort.En fait, il s’agit de deux classes de parts d’un fonds qui réplique le MSCI USA Infrastructure Index, la classe I étant réservée aux investisseurs institutionnels, la part A, au retail.Caractéristiques Dénomination : ETF UBS ETF MSCI USA Infrastructure (USD) ICode Isin : IE00B6T8VP86TFE : 0,48 %Dénomination : ETF UBS ETF MSCI USA Infrastructure (USD) ACode Isin : IE00B6RPTB32TFE : 0,65 %
03/02/2012
Cordea Savills acquiert IPAM
Avec l’acquisition de son concurrent International Property Asset Management GmbH (IPAM), Cordea Savills a doublé ses encours en Allemagne à environ 1 milliard d’euros, a indiqué Thomas Güde, directeur général de Cordea Savills Deutschland, dans un entretien avec la Bôrsen-Zeitung. La transaction prévoit que l'équipe d’IPAM, y compris les trois associés qui ont vendu leurs parts à Cordea Savills, rejoignent Cordea Savills GmbH. De la sorte l’effectif de cette dernière passe de 18 à 35 personnes.Thomas Güde précise aussi que Cordea Savills a l’intention de créer une société de gestion de droit allemand (KAG), ce qui lui permettra de lancer des fonds institutionnels de droit local au lieu de commercialiser des produits luxembourgeois ou britanniques. L’agrément de la BaFin est escompter pour le second semestre.
03/02/2012
OFI Infravia renforce son équipe d’investissement
OFI Infravia, la société de gestion spécialisée dans le secteur des infrastructures, qui gère le fonds d’investissement InfraVia d’environ 200 millions d’euros, vient d’annoncer le recrutement de Bruno Candès en tant que directeur d’investissement et Vincent Ménager et Romain Dechelette, tous en tant que chargé d’affaires.Auparavant, Bruno Candès était membre fondateur et directeur principal des investissements chez Fiera Axium Infrastructure. Il fut également directeur au sein de la division infrastructure de Babcock & Brown en Amérique du Nord et du groupe Infrastructure Capital de la banque ABN AMRO, où il était responsable du développement et du financement de projets d’infrastructure dans le domaine des transports, de l’énergie renouvelable et des infrastructures sociales.Pour sa part, Vincent Ménager travaillait jusqu'à présent chez Amber Infrastructure qu’il a rejoint après avoir exercé au sein des équipes de financement de projets de Natixis.Enfin, Romain Dechelette travaillait jusqu’à présent au sein d’ETDE, le pole énergies et services du groupe Bouygues Construction, notamment dans le développement des contrats de partenariats public-privé.
Quilvest veut rivaliser avec les grands fonds
Créé dans le giron de la famille Bemberg, le pionnier du non-coté, Quilvest, entend doubler de taille d’ici à cinq ans, à 8 milliards d’euros, rapporte Les Echos. Selon le CEO de Quilvest, Michel Abouchalache, «il faut s’attendre à une forte rationalisation du marché français, qui reste, après les années de crise, encore surpeuplé. Au moins 50% des investisseurs et des fonds vont disparaître dans les prochaines années.»
03/02/2012
Assya, compagnie financière reprend Stelphia AM
Suite à l’assemblée générale mixte des actionnaires qui s’est tenue le 26 janvier 2012, Assya, compagnie financière a annoncé avoir entériné le rapprochement, entre les sociétés Assya, compagnie financière et Stelphia Asset Management. Cette acquisition permet à Assya, compagnie financière d’affirmer son engagement dans le développement de son pôle d‘activité dédié à la gestion d’actifs et de surcroît d’initier un déploiement de son offre dans la gestion institutionnelle.Stelphia Asset Management gère à ce jour un encours de 150 millions d’euros à travers six FCP avec une expertise reconnue sur les marchés de l’Europe émergente (thématique de 4 fonds sur les 6 gérés). La société de gestion est constituée de cinq collaborateurs avec quatre personnes dédiées à la gestion. Dans le cadre de la transaction, la Banque Postale AM et OFI AM (actionnaires historiques de la société de la gestion) cèdent l’intégralité de leur participation respective à Assya, compagnie financière. Compte tenu de l’image de marque développée ces dix dernières années, Stelphia AM conservera son nom au sein du groupe Assya, compagnie financière.
Gougenheim Investments : objectif un milliard de dollars d'ici trois ans
Selon L’Agefi, Gougenheim Investments, le hedge fund lancé cette semaine par Philippe Gougenheim, ancien gérant de portefeuille chez Man Investments puis responsable des activités de fonds de hedge funds chez Unigestion, vise d’ici trois ans un milliard de dollars d’encours. Un premier fonds, domicilié aux Iles Caïmans, sera lancé en juin. «Son montant initial devrait dépasser 50 millions de dollars», a indiqué au quotidien Philippe Gougenheim. Ce dernier estime toutefois que le véhicule pourrait en fait avoisiner les 200 millions de dollars au regard des marques d’intérêt reçues des investisseurs. Le fonds, qui reposera sur une stratégie global macro.
03/02/2012
Deux femmes pour le conseil d'administration d'UBS
Le conseil d’administration d’UBS va présenter Beatrice Weder di Mauro et Isabelle Romy comme candidates à un poste d’administrateur lors de l’assemblée générale du 3 mai 2012, annonce la banque le 3 février. Ces candidatures ont l’aval d’Axel Weber, l’ancien président de la Bundesbank qui doit devenir président d’UBS.Beatrice Weder di Mauro est membre depuis 2004 du Conseil des sages allemand et se trouve en outre resident scholar au FMI. Quant à Isabelle Romy, elle est associée du cabinet d’avocats Niederer Kraft & Frey AG.Bruno Gehrig, un ancien dirigeant de la Banque Nationale Suisse et ancien patron de Swiss Life, ne sera pas candidat à sa réélection, pas plus que Kaspar Villiger, l’ancien ministre des Finances.
Amundi distribue en Espagne deux fonds motorisés par TCW
Heinrich Riehl, directeur des ventes en Europe de l’américain TCW (groupe Société Générale) a indiqué qu’Amundi (Crédit Agricole et Société Générale) distribue en Espagne un fonds obligataire de performance absolue, le Amundi Funds Bond US Opportunisitic Core Plus, et un fonds d’actions «croissance», le Amundi Funds Equity US Concentrated Core. Ces deux fonds sont à l’origine des produits de TCW (118 milliards de dollars d’encours), précise Funds People.
Les fonds de pension affichent une force de frappe sans précédent
2011, année record pour les fonds de pension. Selon une étude publiée par Towers Watson, les fonds de pension institutionnels des 13 marchés principaux ont affiché une croissance de 4 % de leurs actifs au cours de l’année 2011. Ces derniers atteignent à fin 2011 un nouveau record de 28.000 milliards de dollars, contre 26.000 milliards en 2010. Les États-Unis, le Japon et le Royaume-Uni restent les principaux marchés de fonds de pension, représentant respectivement 59 %, 12 % et 19 % du total de leurs actifs au niveau mondial.Depuis 2001, ces derniers ont affiché une croissance moyenne de plus de 6 % par an (en dollars).Concernant l’allocation d’actif des fonds dits «P7», qui comprennent les sept plus grands marchés de fonds de pension et excluent le Brésil, l’Allemagne, la France, l’Irlande, Hong Kong et l’Afrique du Sud, la part des obligations a baissé de 3 % au total au cours des 16 dernières années, passant de 40 % à 37 %. La part des actions a chuté de 8 % sur cette période, à 41 %. La majeure partie de cette baisse a eu lieu en 2011 (7 %).L’allocation aux actifs alternatifs, surtout immobiliers, et dans une moindre mesure, aux hedge funds, au capital-investissement et aux matières premières, a gagné du terrain. Les fonds P7 y consacrent de 5 % à 20 % depuis 1995.