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Asset Management
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11/04/2013

Old Mutual GI recruits from Aviva Investors

P { margin-bottom: 0.08in; } Robert James is joining the British equity management team at Old Mutual Global Investors (OMGI) as a senior analyst, from Aviva Investors, where he had most recently been an analyst for pan-European financial sector stocks. In this way, says Julian Ide, CIO of OMGI, the British large caps team will be completed, following the recruitments of Richard Buxton, Errol Francis and Ed Meier.
11/04/2013

LGIM recruits chief financial officer from Aviva

P { margin-bottom: 0.08in; } Subject to the permission of the regulatory authorities, Siobhan Boylan is appointed as chief financial officer (CFO) at Legal & General Investment Management (LGIM, GBP406bn as of 31 December 2012), a position in which she will report to CEO Mark Zinkula. Boylan has served as CFO of Aviva North America in Chicago, where she was responsible for the finances of the Aviva group in the United States and Canada. From 2007 to 2011, she was CFO of Aviva Investors in London.
11/04/2013

Hermes IM recruits a senior analyst for its commodities unit

P { margin-bottom: 0.08in; } The British boutique Hermes Investment Management has recruited Joseph Murrat as a senior analyst for its team dedicated to commodities, Citywire reports. Murray previously worked for Aon Hewitt and BT Pension Scheme Management. In his new role, Murray will be responsible for execution of orders and coverage of the industrial and precious metal markets.
11/04/2013

JPMAM recruits a big name from UniCredit

P { margin-bottom: 0.08in; } The Frenchman Jean-François Hautemulle, director of fund selection at the private banking unit of UniCredit, has joined JPMorgan Asset Management as director of the product strategy division, Citywire reports. He will now be based in London, and will thus be leaving Milan.
11/04/2013

M&G Real Estate acquires real estate portfolio

P { margin-bottom: 0.08in; } The Berkeley Group Holdings plc has sold a portfolio of residential properties which had been partly financed by the Homes & Communities Agency (HCA), for GBP105.4m to M&G Real Estate, which had formerly been known as Prupim (GBP17bn). The portfolio includes 534 housing units, located on 13 sites in Greater London, as well as in South-East England. Berkeley will retain a minority stake. The day-to-day management of the portfolio will be provided by Savills.
11/04/2013

First State Stewart may limit access to emerging market funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm First State Steward has announced in a letter to its shareholders that it may be required to soft close 11 of the 13 funds in its offshore range dedicated to emerging markets, due to strong demand from investors, Investment Week reports. Last year, First State Stewart soft closed its Hong Hong Growth and Indian Subcontinent funds. Last month, First State redoubled its efforts to limit inflows to the Asia Pacific Leaders fund, managed by Angus Tulloch, with assets under management of about USD7.4bn, by asking wealth managers to avoid large investments.
11/04/2013

OppenheimerFunds creates a position for a CIO of asset allocation

P { margin-bottom: 0.08in; } Since 8 April 2013, Mark Hamilton has been CIO, asset allocation, at OppenheimerFunds, a newly-created position. He reports to Art Steinmetz, CIO. Hamilton spent 19 years at AllianceBernstein, most recently as investment director in the dynamic asset allocation team.
11/04/2013

BlackRock recruits a former Mexican minister

P { margin-bottom: 0.08in; } Gerardo Rodriguez Regordosa, former Mexican undersecretary of finance, will join BlackRock on 22 April as managing director and senior member of the emerging markets management. He will be based in New York, and will report both to Richard Kushel, senior managing director and head of strategic product management, and Patrick Olsen, managing director and global head of strategy & planning. Emerging market assets at BlackRok total about USD250bn.
11/04/2013

Former head of fixed income at BlackRock joins Mariner Investment

P { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management firm Mariner Investment Group has recruited the former head of global rates from BlackRock, Eric Pelliciaro, Citywire reports. The bond market specialist, who left BlackRock in December last year, has taken charge of a macro portfolio, the Alarium Mariner Global Macro fund. Assets under management at Mariner Investment group total about USD10bn, invested in single and multi-strategy hedge funds, funds of funds and alternative investments.
11/04/2013

Alex Denner launches an activist hedge fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The former chief investment officer for health care at Carl Icahn, Alex Denner, will be launching an activist health care sector hedge fund, entitled Sarissa Captial Management, the news agency Bloomberg reports. Denner is expected to begin his activities in second quarter, with capital from Meritage Group. He will work with Mayu Sris, a former analyst at Icahn Associates, who will be managing director, and Richard Mulligan, professor of genetics at Harvard Medical School, who will be senior managing director.
11/04/2013

Private equity investors sell off a lot of shares

P { margin-bottom: 0.08in; } The Wall Street Journal has calculated that in the first three months of the year, private equity investors have sold shares at 50 follow-on offerings totalling USD20.5bn. This is particularly true of Bain Capital, KKR and Apollo Global Management. The number of deals is twice that observed in the corresponding period of 2012, according to Dealogic. The rise in sales of these shares is due to a trend toward funds investments in US equities, and a need on the part of private equity investors to free up cash.
11/04/2013

JPMorgan selected as custodian by PGGM

P { margin-bottom: 0.08in; } The Netherlands pension fund PGGM (2.5 million subscribers and EUR133bn in assets) has selected JPMorgan, after several months of due diligence, as its global custodian, while BNY Mellon and Citi were also contenders, FondsNieuws reports.
11/04/2013

Allianz GI makes a foray into Asian debt

P { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg-registered fund Allianz Flexi Asia Bond from Allianz Global Investors (AGI), launched on 3 July 2012, now has reached USD560m in assets, 80% to 90% of which is from Asian investors, including some pension funds, David Tan, CIO for Asia-Pacific fixed income, said on a visit to Paris on 10 April.The specialist says that investing in Asian bonds allows Western investors to diversify, by avoiding the structural problems of Europe. Asia offers solid fundamentals, high returns and potential for appreciation of currencies.The fund is managed in Singapore by Chee Seng Cheng in Singapore, with an absolute return approach, and the objective of delivering returns for investors of 5.5-6%, with ex ante volatility of 5.5% (it has been under 3% so far). Currently, the portfolio has 93 positions, and returns were 8.30% in US dollars as of 2 April, compared with 6.07% for the benchmark index, the HSBC Asian Local Bond Index (ALBI).The management team currently favours the Philippines, China and Korea. It may invest in high-yield bonds, government bonds in local as well as hard currencies, both investment and speculative grade corporate bonds, inflation-linked and convertible securities, but not in loans. Tan states that the portfolio is currenrtly 38% composed of securities denominated in US dollars, and 44% in securities falling into the high yield category.The CIO for Asia-Pacific fixed income says that for the moment, the capacity limit for the highly flexible fund is about USD5bn.
11/04/2013

AllianceBernstein launches a UCITS-compliant long/short fund

P { margin-bottom: 0.08in; } With the Market Neutral Portfolio, AllianceBernstein has launched a new sub-fund of its ACMBernstein Luxembourg Sicav which may invest in ordinary or preferential stocks, ETFs, and derivatives, with both long and short positions. The management team is permitted to take positions both directly on shares and on indices. Characteristics Name: ACMBernstein SICAV – Market Neutral Portfolio ISIN code: LU0861580784 Management commission: 1.14% Performance commission: 20% with high watermark
11/04/2013

JPMorgan présente ses excuses

The Wall Street Journal rapporte que James Dimon, CEO de JPMorgan, a présenté mercredi une nouvelle fois ses excuses aux actionnaires pour le scandale de la «Baleine de Londres».
11/04/2013

LGIM recrute sa directrice financière chez Aviva

Sous réserve de l’agrément des autorités de régulation, Siobhan Boylan est nommée directrice financière (CFO) de Legal & General Investment Management (LGIM, 406 milliards de livres au 31 décembre 2012), poste auquel elle sera subordonnée au CEO Mark Zinkula.L’impétrante était CFO d’Aviva North America à Chicago, avec la responsabilité financière des activités du groupe Aviva pour les Etats-Unis et le Canada. De 2007 à 2011, elle avait été CFO d’Aviva Investors à Londres.
11/04/2013

Les gérants votent davantage en assemblée générale

L’Association française de la gestion (AFG) a publié son enquête annuelle sur la participation des sociétés de gestion de portefeuille (SGP) aux assemblées générales. En 2012, celle-ci a continué à augmenter avec a global 13.255 participations, soit un accroissement de 10% (après +20% en 2011 et +13% en 2010). «Les votes contre ne sont pas une exception : ils représentent près d’un cinquième des votes et les SGP ont voté au moins une fois contre à plus de 80% des AG françaises», précise l’AFG.
11/04/2013

L'Italie profite de la baisse des rendements

Le Trésor italien a emprunté jeudi un montant total de 7,17 milliards d’euros, avec un rendement des titres à trois ans au plus bas depuis janvier, à la faveur d’un afflux d’investisseurs en quête de rendements. L’Italie a placé pour 4 milliards de nouveaux BTP à échéance du 15 mai 2016, à un rendement moyen de 2,29%, contre 2,48% lors de la dernière opération de maturité comparable le 13 mars et 2,21% de rendement moyen depuis de début de l’année. La demande a représenté 1,4 fois le montant alloué, un ratio à comparer à 1,28 lors de la précédente adjudication. Il a aussi adjugé pour 1,67 milliard de titres à échéance du 1er septembre 2028, à un rendement de 4,68%, et 1,5 milliard d’euros de titres à taux flottants, à échéance de juin 2017, à un rendement brut de 2,74%.
11/04/2013

France: hausse de 0,8% des prix à la consommation en mars

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,8% en mars après une hausse de 0,3% le mois précédent, pour progresser de 1,0% sur un an en données corrigées des variations saisonnières, selon les statistiques publiées jeudi par l’Insee. Cette augmentation reflète une hausse des prix des produits manufacturés après la fin des soldes et de services liés aux vacances d’hiver, précise l’institut de la statistique. Les prix de l'énergie, notamment ceux des produits pétroliers, ont en revanche baissé
11/04/2013

Pierre Moscovici est mis à nouveau en difficulté dans l'affaire Cahuzac

Les présidents de la Commission des finances de l’Assemblée nationale et du Sénat, Gilles Carrez et Philippe Marini, se rendront ce jeudi au ministère des Finances afin de demander des explications à Pierre Moscovici sur l’affaire Cahuzac. Les deux parlementaires UMP entendent «vérifier les informations diffusées par Valeurs actuelles», indique Gilles Carrez dans un communiqué. L’hedomadaire affirme que le ministre des Finances savait dès le mois décembre que Jérôme Cahuzac possédait un compte non déclaré à l'étranger. Pierre Moscovici a formellement démenti.
11/04/2013

Advent International ouvre un bureau en Chine

La société de private equity installe un nouveau bureau à Shanghai. Il sera dirigé par Filippo de Vecchi et Andrew Li. Cette nouvelle implantation «a pour objectif principal de soutenir le développement des sociétés de portefeuille d’Advent dans ce pays prometteur en termes de croissance organique et externe. Ce bureau facilitera ainsi l’accès à un marché local important et porteur».
11/04/2013

L’Elysée veut mobiliser contre les paradis fiscaux

A l’issue du conseil des ministres, François Hollande a annoncé lors d’une intervention télévisée une mobilisation contre les paradis fiscaux. «Les banques françaises devront rendre publique, chaque année, la liste de toutes leurs filiales, partout dans le monde, et pays par pays. Elles devront indiquer la nature de leurs activités. En d’autres termes, il ne sera pas possible pour une banque de dissimuler les transactions effectuées dans un paradis fiscal», a expliqué le président de la République. Dans le cadre de l’examen, en première lecture, du projet de loi de séparation et de régulation des activités bancaires, le Sénat a élargi courant mars les obligations en matière de transparence que les banques devront respecter dans les paradis fiscaux. Les informations supplémentaires suivantes devront être apportées: bénéfice ou perte avant impôt, montant total des impôts dont les entités sont redevables et subventions publiques reçues.
11/04/2013

Mary Jo White officiellement investie à la tête de la SEC

L’ex-procureur fédéral et avocat d’affaires a officiellement prêté serment en tant que nouvelle présidente de la Securities and Exchange Commission. Elle a dans la foulée rejoint une réunion au cours de laquelle la SEC doit adopter de nouvelles règles imposant aux courtiers, fonds communs de placement et conseillers d’investissement d’établir des plans de prévention d’usurpation d’identité.
11/04/2013

Carlyle s’offre un immeuble de bureaux à Shanghai

La société de capital-investissement a racheté la tour de bureaux «Central Plaza» au groupe immobilier singapourien coté Forterra Trust pour 267 millions de dollars. Le rachat s’est fait avec une décote de 8% par rapport à la valeur de l’immeuble à la fin 2012. Forterra utilisera le produit de la vente pour finaliser un autre projet de bureaux à Shanghai, rembourser ses créanciers et accroître la liquidité.
11/04/2013

Singapour va coter des actions en yuan

La Bourse de Singapour pourrait démarrer son projet de cotation d’actions libellées en yuan dès cette année, indique le journal qui cite des propos du directeur général du Singapore Exchange, Magnus Bocker. Le dirigeant ajoute que d’autres types de produits financiers libellés en devise chinoise seront également mis en place à Singapour durant l’année 2014.

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