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Asset Management
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22/11/2013

J. Safra Sarasin builds presence in Frankfurt

Since 1 November, Petra B. Mennong has been serving as co-director of the private banking branch of J. Safra Sarasin in Frankfurt, alongside Markus A. Diekmann, the Swiss group has announced.The new recruit, who since 2011 had been head of private banking activities at Bank Vontobel in Frankfurt, will report directly to Andreas Brandy, CEO of Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) AG.
22/11/2013

HSBC veteran launch Asia macro HF

Geoff Barker, a former economist at HSBC, is planning to launch a macro hedge fund dedicated to Asia by March 2014, the news agency Bloomberg reports.The Counterpoint Asian Macro Fund will be managed by an entity set up by Barker in partnership with City Financial Investment, which makes the former economist the first asset manager based in Asia supported by the London-based firm led by two former executives of Perpetual (Invesco).
22/11/2013

Italian asset management sector posts inflows in third quarter

In third quarter, the Italian asset management sector posted net inflows of EUR16.3bn, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals. These inflows were driven by management of insurance products (EUR7.8bn) and open-ended funds (EUR6.9bn). Total assets come to EUR1.293trn. Collective management represents 45% of this total, equivalent to EUR576bn.
22/11/2013

Japan seeks to reform pension funds

A Japanese government working group has called on the GPIF and other public pension funds in the country to fundamentally restructure in order to improve their performance, diversify their exposure and revise their governance. The report from the working group, presented on 20 November to Prime Minister Chinzo Abe recommends that pension funds revise their investment objectives, with the objective of outperforming inflation, and thus of modifying allocations which are too exposed to Japanese bonds. Pension funds are also expected to plan to invest more over the long term, and thus to expose themselves more to high-risk assets, and thus to diversify into new asset classes, such as real estate funds, infrastructure, venture capital, private equity and commodities. The report discusses only hedge ufnds, btu according to a member of the working group, pension funds should consider other long-only allocations in high-risk portions of the bond or equity universes.
22/11/2013

La gestion française affiche des résultats en baisse

Pour la deuxième année consécutive, le résultat d’exploitation des sociétés de gestion continue de se dégrader en 2012, pour s’établir en cumul à 2.042 millions d’euros (-7%), selon le rapport annuel de l’AMF sur le secteur. «Il est intéressant de noter que le chiffre d’affaires et les charges d’exploitation connaissent une évolution similaire, c’est-à-dire une diminution de 5% par rapport à 2011», relève l’Autorité des marchés financiers. Les encours atteignaient 2.599 milliards d’euros fin 2012, en hausse de 3%.
Le résultat d’exploitation des sociétés de gestion continue de se dégrader en 2012 selon l'AMF. Photo: PHB
22/11/2013

Mario Draghi soutient une application du «bail in» avant 2018

Mario Draghi a plaidé vendredi pour une mise en oeuvre anticipée des règles qui permettent de faire participer les créanciers des banques à un sauvetage (bail in), alors que leur entrée en vigueur dans l’Union européenne est prévue pour 2018. «Je soutiens une mise en place de l’outil bail in bien avant 2018. Le plus tôt sera le mieux», a déclaré le président de la BCE. Il s’aligne ainsi sur la position de l’Allemagne et de la plupart des pays européens, qui réclament une application dès le 1er janvier 2015, soit quelques mois après le résultat des stress tests bancaires menés par la BCE et l’EBA. A ce sujet, Mario Draghi a encouragé les banques à muscler leur capital d’ici à la publication du résultat des tests, prévue en octobre 2014.
22/11/2013

La Cour de Karlsruhe reporte à 2014 son jugement sur l'OMT

La Cour constitutionnelle allemande a indiqué qu’elle ne serait pas en mesure de rendre cette année son jugement très attendu sur le programme de rachats de dette souveraine de la BCE, l’OMT. La Cour de Karlsruhe, qui avait tenu des audiences en juin sur le sujet, promet de prendre sa décision aussi vite que possible. Le jugement n’est pas légalement engageant pour la BCE, mais pourrait entamer la force de dissuasion de l’OMT - jamais utilisé depuis sa création en 2012 - si le dispositif était jugé contraire à la Constitution allemande.
22/11/2013

La Grèce double ses prévisions d'excédent primaire

Athènes a présenté un projet de loi de finances rectificative qui prévoit un doublement cette année de l’excédent primaire - le solde budgétaire avant paiement des intérêts de la dette - en raison de meilleures rentrées fiscales. L’excédent primaire est désormais attendu à 712 millions d’euros au lieu de 344 millions. Pour 2014, la Grèce maintient sa prévision d’un retour à la croissance et d’un solde primaire à 1,6% du PIB.
22/11/2013

L'Espagne et la France bouclent leur programme de financement 2013

Le Trésor espagnol a adjugé hier 3,5 milliards d’euros d’une nouvelle obligation d'échéance 30 avril 2017, à un coupon de 2,1%. Le placement, réalisé dans le haut de la fourchette visée (2,5-3,5 milliards), a été couvert 2,5 fois. Il porte à 99,4% le taux de réalisation du programme de financement à moyen et long terme de l’Espagne pour 2013. De son côté, la France a bouclé son programme d'émission de dette à moyen et long terme 2013 fixé à 169 milliards d’euros (nets des rachats) à l’issue des dernières adjudications d’OAT et de titres indexés sur l’inflation, qui ont dépassé 8 milliards.
22/11/2013

Janet Yellen convainc les sénateurs américains

La commission bancaire du Sénat américain a donné son feu vert, à 14 voix contre 8, à la nomination de Janet Yellen comme prochaine présidente de la Réserve fédérale américaine. Un vote formel devra confirmer ce choix.
22/11/2013

Le plafond des parts dans la Banque d’Italie serait fixé à 5%

D’après Reuters qui cite des sources gouvernementales, Rome devrait limiter à 5% le niveau maximum des participations dans la Banque d’Italie, ce qui pourrait contraindre certains actionnaires à vendre des titres. La banque centrale italienne cherche à réévaluer radicalement son capital, renforçant la valeur des participations détenues par les investisseurs locaux. Fixé en 1936 à l'équivalent de 156.000 euros, son capital vaudrait actuellement entre 5 et 7,5 milliards d’euros, selon des experts indépendants.
22/11/2013

Le comité de pilotage de la réforme fiscale est mis en place

Jean-Marc Ayrault a constitué le comité de pilotage ministériel chargé de mettre en œuvre la réforme de la fiscalité française, ont annoncé hier soir les services du premier ministre. Ce comité de pilotage, «chargé de veiller à la cohérence des travaux», sera composé du ministre de l’Economie Pierre Moscovici, du ministre du Budget Bernard Cazeneuve, de la ministre des Affaires sociales Marisol Touraine, du ministre du Travail Michel Sapin et de Marylise Lebranchu, chargée de la réforme de l’Etat. Une première réunion a eu lieu hier à Matignon avec le ministre de l’Agriculture Stéphane Le Foll et la ministre de l’Artisanat et du Commerce Sylvia Pinel, qui seront consultés quand les travaux concerneront leurs attributions. Le chef du gouvernement entamera dès lundi prochain les discussions avec les partenaires sociaux et consultera ultérieurement les groupes politiques du Parlement.
22/11/2013

La croissance russe en 2013 devrait être moins forte que prévu

Le PIB de la Russie a progressé de 1,4% sur les dix premiers mois de 2013, a déclaré hier le ministre du Développement économique Alexeï Oulioukaïev, en ajoutant tabler sur une croissance de 1,5% pour l’année, ce qui est inférieur à l’objectif de 1,8% visé jusqu’ici par le gouvernement.
22/11/2013

Les gérants affichent des performances homogènes

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et des fonds actions françaises au cours du mois d’octobre 2013. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
22/11/2013

Pékin veut faciliter la restructuration des sociétés

La Commission des opérations boursières chinoise (CSRS) est en train de réviser les règles qui régissent les restructurations d’actifs, ce qui devrait simplifier les procédures d’approbation des fusions et acquisitions impliquant des sociétés cotées, rapporte le quotidien de Shanghai qui se réfère à une source proche du dossier.
21/11/2013

L'encadrement des «dark pools» est en bonne voie

Les pays membres de l’Union européenne se sont mis d’accord sur la mise en place d’un encadrement des échanges de titres sur les «dark pools», ces plates-formes de liquidité opaque, a appris jeudi Reuters de sources proches des négociations. Dans le cadre de la mise à jour de la directive sur les marchés d’instruments financiers (MiFID), le trading anonyme sur une action donnée serait limité à 8% du montant total traité sur elle dans l’ensemble de l’UE. Quant aux transactions en «dark pools» sur un titre donné, elles ne pourront excéder 4% du total des transactions sur ce titre dans l’ensemble de l’UE. Selon les sources, la Commission européenne continue à réfléchir à la manière dont elle va faire fonctionner ces limitations, notamment quand l’une d’entre elle aura été dépassée.
21/11/2013

Janet Yellen convainc les sénateurs américains

La commission bancaire du Sénat américain a donné son feu vert, à 14 voix contre 8, à la nomination de Janet Yellen comme prochaine présidente de la Réserve fédérale américaine. Il appartiendra encore à l’ensemble des sénateurs de confirmer ce choix lors d’un vote formel.
21/11/2013

L'Espagne et la France bouclent leur programme de financement 2013

Le Trésor espagnol a adjugé jeudi 3,5 milliards d’euros d’une nouvelle obligation d'échéance 30 avril 2017, à un coupon de 2,1%. Le placement, réalisé dans le haut de la fourchette visée (2,5-3,5 milliards), a été couvert 2,5 fois. Il porte à 99,4% le taux de réalisation du programme de financement à moyen et long terme de l’Espagne pour 2013. De son côté, la France a bouclé jeudi son programme d'émission de dette à moyen et long terme 2013 fixé à 169 milliards d’euros (nets des rachats) à l’issue des dernières adjudications d’OAT et de titres indexés sur l’inflation, qui ont dépassé 8 milliards.
21/11/2013

Le site internet de Pictet change de look

Le nouveau design du site internet de Pictet se recentre vers un message essentiel : qui est la banque et ce qu’elle fait. Avec une quantité de contenu divisée par deux, mais davantage de vidéos et un objectif: encourager le contact direct, rapporte L’Agefi suisse. «Nous sommes revenus aux messages clés, qui étaient moins mis en évidence dans la version précédente du site», explique au quotidien Steven Ritchey, Head of Digital Strategies. «La page d’accueil pousse le visiteur à se diriger rapidement vers ce qui l’intéresse : des renseignements sur la banque elle-même ou sur les trois métiers (ndlr : gestion de fortune, gestion d’actifs, asset services) qu’elle pratique. Les informations importantes sont à l’intérieur du site corporate et des sites des différents pays, notamment les informations de contact qui sont accessibles rapidement».De quelque 700 pages par langue, le site est passé à environ 120 pages par langue, avec un contenu entièrement réécrit par une vingtaine de contributeurs. Les vidéos constituent un autre élément central de la stratégie numérique de Pictet et devraient devenir plus nombreuses à l’avenir.
21/11/2013

Rise in assets for Luxembourg real estate funds

The annual report on real estate investment funds (REIF) by the Luxembourg investment fund association (Alfi) finds that as of the end of September, there were 244 real estate funds with the status of specialist investment funds (SIF), and 26 “part II” real estate funds in Luxembourg. Assets in these FIS totalled EUR28.4bn, while funds in part II totalled EUR1.713bn.Marc Saluzzi, chairman of Alfi, says that the sector has since 2006 seen growth of 241%, or 23% CAGD. However, the average size of the products has fallen, to a net EUR100-200m, which is related to increasing difficulty in raising financing and increasing leverage.The report also fins that REIFs and funds of REIFs domiciled in Luxembourg are generally used by small groups of institutional investors, as 81% of them have fewer than 25 subscribers, and only 3% have more than 100 investors.
21/11/2013

Mandarine Gestion recrute un responsable commercial distribution

Mandarine Gestion a annoncé le 20 novembre le recrutement de Jean-Philippe Abougit au poste de responsable commercial distribution. Il rejoint l’équipe dédiée à la distribution dirigée par Marie-Claire Marques. Il a pour mission d’assurer le développement commercial de Mandarine Gestion auprès des grands réseaux de distribution et des CGPI."Depuis sa création, Mandarine Gestion est très impliquée sur ce segment de clientèle auprès duquel nous souhaitons poursuivre activement notre développement», explique Rémi Leservoisier, directeur général de Mandarine Gestion. «Nous comptons pour cela sur le renforcement de notre équipe de distribution, rejointe par Jean-Philippe Abougit au mois de septembre dernier, sur l’enrichissement de notre offre et sur la croissance régulière des encours de nos fonds qui continuent d’enregistrer de très bonnes performances en 2013". Jean-Philippe Abougit a débuté sa carrière en avril 2004 comme responsable marketing produits OPCVM à la Banque de Gestion Privée Indosuez (BGPI). En novembre 2004, il rejoint Ixis Private Capital Management (IXIS PCM) comme chargé de clientèle partenaires avant d’être promu en 2006 responsable grands comptes. En 2007, il est recruté au poste de directeur commercial chez Natixis Multi-Manager, avant de rejoindre Neuflize Private Assets en 2011 où il est nommé chargé d’affaires senior.
21/11/2013

IG France recrute un responsable analyses marchés

Alexandre Baradez, 32 ans, rejoint IG France en tant que responsable analyses marchés. La succursale France du Groupe IG bénéficie ainsi d’un pôle d’analyse renforcé et contribue à la continuité de la diffusion d’analyses du groupe, en complément des pôles basés notamment à Londres, Melbourne, souligne un communiqué publié le 20 novembre.La nomination d’Alexandre Baradez illustre également la volonté d’IG de donner à ses clients un accès facilité à une information de qualité et de renforcer les moyens d’aide à la décision mis à leur disposition. Diplômé de l’ESCE (Ecole Supérieure de Commerce Extérieur), Alexandre Baradez débute sa carrière chez EBG Finances en 2003 en tant que consultant spécialisé en défiscalisation immobilière. Il intègre le département Gestion Privée de BNP Paribas en 2005 où il assure la gestion et le suivi d’un portefeuille de 400 clients. En 2008, il rejoint Banque Robeco Gestion Privée où il a en charge la gestion d’un portefeuille de 650 clients. Il délivre un conseil sur OPCVM, la constitution et la gestion d’un patrimoine en exploitant l’actualité macro et micro-économique. En octobre 2009, il rejoint Saxo Bank en tant que sales trader et devient en 2011 analyste marchés de la banque dont il est l’interlocuteur privilégié auprès des médias français.
21/11/2013

Ossiam nomme un gestionnaire de risques

Ossiam, la filiale de Natixis Global Asset Management, a recruté Monique La en tant que gestionnaire des risques (risk manager), rapporte Fund Web. L’intéressée était précédemment chez BISAM Technologies. Elle a aussi travaillé chez Harewood Asset Management, filiale de BNP Paribas.
21/11/2013

Carmignac Gestion s’intéresse au Japon et à l’Amérique latine

Dans un entretien à Bluerating, Didier Saint-George, membre du comité d’investissement de Carmignac Gestion, déclare qu’après l’ouverture d’un nouveau bureau à Zurich, « nous n’avons pas le projet de nous étendre dans d’autres pays, mais nous continuerons à consolider notre activité en Europe ». Il nuance : « Nous sommes toutefois en train de regarder avec intérêt les opportunités en Amérique du Sud et dans l’Est asiatique », c’est-à-dire le Japon. « Pour l’heure, il s’agit simplement d’étudier lesquels de nos produits pourraient intéresser ces pays », a conclu Didier Saint-George.

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