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Asset Management
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26/02/2014

UBS prepared to pay EUR200m to the German tax authorities

P { margin-bottom: 0.08in; } The bank UBS is prepared to pay EUR180m to EUR200m to the German tax authorities to avoid charges over its role in tax evasion practiced by Germans, according to the German newspaper Süddeutsche Zeitung. The bank “is preparing” to have to pay a sum of this order, the newspaper reports on the basis of “financial sources.” It would be “the largest penalty ever paid by a bank in Germany for complicity in tax evasion,” Süddeutsche Zeitung reports. The exact amount is subject to tough negotiations between the German authorities and the bank, the newspaper states. The regional government of North Rhine-Westphalia in 2012 purchased a CD containing information on German tax evaders, some of whose money was placed at UBS in Switzerland. In total, about CHF20bn in untaxed assets may have been placed by Germans with UBS, according to the Süddeutsche Zeitung.
26/02/2014

Ignis AM rationalises its range of European funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The time bell has sounded for a cleanup at Ignis Asset Management (AM). The British asset management firm, an affiliate of the Phoenix insurance group, has announced a restructuring of its offshore fund range, in order to use Luxembourg as the single centre for its European funds. The merger of funds domiciled in Dublin, Ireland, into its Luxembourg structure aims to realise cost savings and to allow for greater growth of assets in the future. The Ignis AM Luxembourg Sicav currently has GBP2.6bn in assets (EUR3.15bn), compared with GBP300m (EUR363bn) for its Irish counterpart. “These changes will allow our activity to be concentrated on the most appropriate products, and those which we estimate are the most in phase with the future needs of our clients,” Ignis AM explains in a note.
26/02/2014

Acquisition financing market restarts with new actors and products

P { margin-bottom: 0.08in; } The European acquisition financing landscape is changing considerably due to an increase in liquidity and a rapid inflow of alternative sources of capital offering new products, according to the 2014 report from DLA Paper on European acquisition financing, which surveyed more than 250 providers of debt, advising, sponsors and companies active in European financing markets. At the start of the year 2014, the outlooks for the European acquisition financing market appear much more optimistic than 12 years ago, with 70% of respondents expecting an increase in transaction activity this year, compared with 51% last year. In addition to a gradual increase in liquidity from traditional lenders, sponsors now have access to a wider range of debt providers, such as private debt fonds, bond funds and institutional investors. Private debt funds have a profound impact on the European market, participating in more than 50 deals in 2013, a significant increase over 2012. Given the volume of private funds raised and in pgrogess, with more than 30 having already raised funds, or in the process of doing so according to funds qurveyed. - this trend is expected to increase in 2014.
26/02/2014

Investor confidence index up 8.7 points in February

The State Street Global Investor Confidence Index rose by 8.7 points in February to reach 123.0. The increase was primarily driven by North American institutional investors, with the North American ICI rising 12.3 points to 125.5, up from January’s revised level of 113.2. Risk sentiment was more tepid elsewhere, with the European ICI falling slightly from January’s revised reading of 112.8 to settle at 110.6. Offsetting this was a small increase in confidence among Asian investors, with the Asian ICI rising 3.3 points to 106.6 from the January reading of 103.3.“Weaker US economic data and troubles in emerging markets sparked a dramatic correction in global equities in late January and early February, but longer-term investors did not panic” noted Michael Metcalfe, senior vice president and head of multi-asset strategy, State Street Global Markets. “Instead, they used the sell-off in risk assets as a buying opportunity and measured investor sentiment rose in all regions bar Europe.”
26/02/2014

La devise de l'Ukraine perd plus de 5%

La hryvnia poursuit sa chute mercredi et a enfoncé le seuil des 10 contre un dollar. La devise ukrainienne traitait mercredi midi autour de 10,25 contre le billet vert, soit une chute de plus de 5% par rapport au cours de clôture de la veille. Vendredi, avant la chute de Viktor Ianoukovitch, la hryvnia s'échangeait à 8,95 contre un dollar. Les obligations ukrainiennes libellées en dollar, qui avaient connu un rally lundi, connaissent également leur deuxième jour de baisse.
26/02/2014

La Riksbank ouvre la porte à de nouvelles baisses de taux

Le bas niveau de l’inflation en Suède rend possibles de nouvelles baisses de taux dans les prochains mois, selon le compte rendu, publié mercredi, de la dernière réunion monétaire de la Riksbank. Le vice-gouverneur Per Jansson a précisé qu’il ne voterait pas en faveur d’un relèvement des taux tant que le taux d’inflation annuel, mesuré par l’indice CPIF, ne serait pas revenu à plus de 1,5%. Il est tombé à 0,4% en décembre, bien plus bas qu’attendu.
26/02/2014

Madrid revoit à la hausse ses prévisions de croissance pour 2014

L'économie espagnole est en bonne voie d’atteindre une croissance de 1,0% en 2014, un rythme meilleur que celui que Madrid anticipait jusqu'à présent et qui devrait permettre au pays de renouer avec les créations d’emplois pour la première fois en six ans, selon le président du gouvernement Mariano Rajoy. Dans son discours annuel sur l'état de la nation devant le Parlement, il a également déclaré que la croissance devrait s’accélérer en 2015. Les prévisions 2014 du chef du gouvernement espagnol sont conformes à celles que la Commission européenne a publiées hier également.
26/02/2014

La Banque Postale AM a décollecté en 2013

LBP AM accuse 2,4 milliards d’euros de sorties nettes en 2013, du fait des retraits nets sur les contrats d’assurance vie CNP, dont elle assure la gestion, et de la décollecte nette sur ses fonds destinés au grand public. Elle a collecté auprès des institutionnels et des entreprises.
25/02/2014

La première plate-forme de bitcoin baisse le rideau

Mt.gox, la principale plate-forme d'échange de la monnaie virtuelle bitcoin, a décidé mardi de suspendre toute transaction sur son site internet en raison «de récents articles de presse». La plate-forme avait déjà suspendu les retraits plus tôt dans le mois après avoir remarqué une «activité inhabituelle». Des vols de bitcoin sont soupçonnés d’avoir eu lieu sur Mt.gox, où le prix de la monnaie virtuelle s’est effondré avant la suspension du site.
25/02/2014

Madrid relève ses prévisions de croissance pour 2014

L'économie espagnole est en bonne voie d’atteindre une croissance de 1,0% en 2014, un rythme meilleur que celui que Madrid anticipait jusqu'à présent et qui devrait permettre au pays de renouer avec les créations d’emplois pour la première fois en six ans, a déclaré mardi le président du gouvernement Mariano Rajoy devant le Parlement. Dans son discours annuel sur l'état de la nation, Mariano Rajoy a également déclaré que la croissance devrait s’accélérer en 2015. Les prévisions 2014 du chef du gouvernement espagnol sont conformes à celles que la Commission européenne a publiées ce mardi.
25/02/2014

Paris ne négocie pas un nouveau délai pour son déficit

La France s’en tient à la trajectoire des finances publiques présentée aux autorités européennes et ne négocie pas avec la Commission un nouveau délai pour ramener son déficit sous la barre des 3% du PIB, a déclaré mardi Pierre Moscovici. La trajectoire officielle actuelle est celle d’une réduction du déficit public à 3,6% du PIB fin 2014 et 2,8% fin 2015. La Commission européenne table dans ses nouvelles prévisions économiques sur un déficit à 4,0% du PIB cette année en France, contre une précédente estimation à 3,8%.
25/02/2014

Le MES boucle son premier emprunt de l'année

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a placé mardi pour 6 miliards d’euros d’obligations à 7 ans. Il s’agit de sa première émission de l’année, après les deux emprunts à 5 ans et 10 ans réalisés fin 2013. La taille de l’emprunt a été relevée en raison d’une forte demande, qui a culminé à 9,6 milliards d’euros. Les titres ont été syndiqués à un coupon de 1,375% et un rendement de 1,514%. CA CIB, Goldman Sachs et SG CIB ont dirigé le placement, qui a été souscrit à 36% par des investisseurs situés hors zone euro.
25/02/2014

L'Europe trouve un accord sur Ucits 5

Le Parlement européen et le Conseil ont approuvé en trilogue les propositions de la Commission européenne sur Ucits 5. «Cet accord sur OPCVM 5 améliorera considérablement la protection des investisseurs quand il s’agit de la garde des actifs d’un OPCVM par un dépositaire. Il garantira que les abus observés au moment du scandale Madoff ne seront pas répétés», a réagi le commissaire européen aux services financiers Michel Barnier.
25/02/2014

SGSS lance son portail internet client

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le lancement de SGSS Gallery, son portail internet rénové et dédié à la clientèle européenne. Le portail offre un accès unique et sécurisé à l’ensemble des clients de SGSS, allant des gestionnaires d’actifs, investisseurs institutionnels aux banques et courtiers. Les clients peuvent accéder à une gamme de services et recevoir leurs reportings à la fréquence de leur choix. Grâce à une nouvelle interface et un environnement personnalisé, les utilisateurs peuvent gérer leurs besoins de reporting sur les actifs en conservation locale ou globale, ainsi que pour l’administration de fonds. Pour le moment, le portail internet a été déployé auprès de plus de 4.000 clients à travers l’Europe et produira plus d’un million de rapports par an. Par la suite, il est prévu d’étendre également la plate-forme aux clients d’Europe Centrale, d’Europe de l’Est et d’Afrique.
25/02/2014
Fonds

Le hedge fund Greenlight piégé par un blogueur

Le gérant du hegde fund Greenlight, David Einhorn, vient d’attaquer en justice le site de conseil boursier Seeking Alpha, afin d’obtenir l’identité d’un blogueur qui a révélé sur ce site d’information qu’il était en train d’acheter des actions de Micron Technology, selon Les Echos. David Einhorn souhaite également découvrir le nom de l’informateur qui est derrière cette fuite, estimant que cette révélation a porté un préjudice financier à ses investisseurs. Le gérant-fondateur de Greenlight avait en effet commencé à acquérir des titres du groupe technologique en juillet, et dans la plus totale discrétion, pensait-il. Or, après que l’information est dévoilée sur Seeking Alpha, le titre, autour de 19 dollars, grimpe de près de 2%.
Fonds
25/02/2014

Nominations chez HSBC Private Bank

HSBC Private Bank vient de nommer deux co-responsables mondiaux pour sa stratégie d’investissement, Olivier Pacton qui sera basé à Hong Kong, et Jean-Christophe Gerard, qui sera basé à Londres, rapporte Asian Investor. Ils remplacent Nigel Webber, qui a quitté ses fonctions de chief investment officer à la fin de l’année 2013. L’introduction d’un binôme tente de répondre à l'évolution de la banque privée dans le monde et devrait permettre une meilleure proximité avec le client.Olivier Pacton s’occupait jusqu’ici de la stratégie d’investissement pour la zone Asie-Pacifique, tandis que Jean-Philippe Gerard, qui était basé à Genève, avait en charge la stratégie d’investissement pour l’Europe. Ils sont désormais responsables de la sélection d’idées ainsi que des produits et services d’investissement qui seront exploités par HSBC Private Bank. Ils sont à la tête d’une équipe de 500 personnes dans le monde basées sur le continent américain, en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie.
25/02/2014

L'association internationale des hedge funds élit ses nouveaux membres

La Hedge Fund Association (HFA), qui représente le secteur des hedge funds au niveau mondial, vient d'élire ses nouveaux membres pour la période 2014/2015. Le comité directeur se compose du président, Mitch Ackles, de Hedge Fund PR, qui a été reconduit, entouré d’un vice president, en la personne de Ron Geffner (Sadis & Goldberg), et d’un chairman, David Friedland (Magnus U.S. Investments).Les différents comités sont constitués comme suit: Représentant les investisseurs dans les hedge funds David Friedland, Magnum U.S. Investments Evan H. Katz, Crawford Ventures April Rudin, The Rudin Group Michael Scanlon, AiCE Group - Silver Leaf Partners Don Steinbrugge, Agecroft Partners Représentant les gestionnaires de hedge funds Tony Acquadro, BTS Asset Management Joseph DeMatteo Sr., JDM Capital Corp. Frederick Pye, Landry Investment Management George Schultze, Schultze Asset Management John Taylor, White Oak Global Advisors Représentant les fournisseurs de services aux hedge funds Mitch Ackles, Hedge Fund PR Joshua Blumenthal, Rothstein Kass Ron Geffner, Sadis & Goldberg Richard Heller, Thompson Hine Kislay Shah, McGladrey
25/02/2014

BNL a un nouveau responsable commercial du réseau de conseillers financiers

BNL (groupe BNP Paribas) a confirmé l’arrivée de Carmelo Salamone en tant que responsable commercial du réseau de conseillers financiers, rapporte Bluerating. Il sera placé sous la responsabilité de Ferdinando Rebecchi, responsable du développement et du conseil financier de BNL, et il s’occupera de gérer le réseau de conseillers financiers de la banque italienne.
25/02/2014
Fonds

Lancement d’un fonds d’obligations d’entreprises italiennes

Aletti Gestielle Sgr et Unicasim ont lancé en Italie le fonds Crescita Impresa Italia, qui sera investi dans des obligations d’entreprises italiennes affichant un chiffre d’affaires compris entre 10 millions et 250 millions d’euros, rapporte Funds People Italia. Cela représente un univers de 20.000 sociétés, si l’on prend celles ayant une notation égale ou supérieure à l’investment grade. La durée du fonds est de sept ans et la période de souscription est de 12 mois, avec un objectif d’encours de 100 millions d’euros. Le fonds - fermé - est réservé aux investisseurs institutionnels.
Fonds
25/02/2014
Fonds

Aviva Investors planche sur un fonds absolute return de faible volatilité

Selon Investment Week, Aviva Investors, filiale de l’assureur éponyme, envisage de lancer un fonds de performance absolue de faible volatilité dans le cadre de sa démarche de simplification de son offre initiée depuis l’arrivée d’Euan Munro au poste de directeur général.L’objectif poursuivi serait de concurrencer l’équipe multi classes d’actifs GARS (Global Absolute Return Strategies) de Standard Life Investments. Et pour cause. Avant de rejoindre Aviva Investors, Euan Munro a été l’un des membres fondateurs de cette équipe GARS et, en tant que responsable de la branche multi classes d’actifs, il a grandement contribué à la croissance de cette franchise qui affiche 20 milliards de livres d’encours. Or, comme le révèle Investment Week, depuis son arrivée à la tête d’Aviva Investors, Euan Munro a sondé le marché en évoquant ses idées sur sa stratégie multi classes d’actifs. Si Euan Munro n’envisage pas créer une réplique exacte de l’équipe GARS chez Aviva Investors, il chercherait néanmoins à construire un produit orienté sur les résultats et des fonds de faible volatilité investissant à travers différentes classes d’actifs de manière semblable à l’offre de Standard Life Investments. «Notre ambition est de nous orienter vers des fonds de faible volatilité, a souligné un porte-parole d’Aviva Investors interrogé par Investment Week. Notre directeur général Euan Munro a une forte expérience dans les investissements orientés sur les résultats et il n’est pas déraisonnable de s’attendre à des offres futures qui puissent inclure un fonds absolute return de faible volatilité."Aviva Investors gère déjà 50 milliards de livres d’encours dans des fonds multi classe d’actifs, rappelle Investment Week.
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