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Asset Management
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02/10/2014

Manulife AM names a chief economist

Manulife Asset Management has hired Megan E. Greene as managing director and chief economist.She will be based in Manulife Asset Management’s Boston office, as a member of the Portfolio Solutions Group (PSG), which specializes in global asset allocation portfolio management. PSG manages more than $118 billion in assets and consists of more than 25 investment managers around the globe. She reports to Robert Boyda, Senior Managing Director and Co-Head of Global Asset Allocation.For the past several years, Ms. Greene ran her own London-based economics consulting practice, Maverick Intelligence.Previously, she was director of European economics at Roubini Global Economics. As at June 30, 2014, assets under management for Manulife Asset Management were approximately C$300 billion (US$281 billion).
02/10/2014

ING IM joins forces with the European Centre for Corporate Engagement

ING Investment Management has joined forces with the European Centre for Corporate Engagement (ECCE) of Maastricht University to develop new insights into the materiality of environmental, social and governance (ESG) factors. During a multi-year partnership, they will carry out three research projects focused on the impact of material ESG factors on investment returns.Material ESG factors are factors that are likely to have a material impact on the (longer-term) sustainability of a company’s business model and its share price performance. Examples include safety standards, shareholder engagement, environmental impact, labor issues, food safety, product liability, governance and alignment between management and shareholders.Hans Stoter, Chief Investment Officer (CIO) at ING IM: “This collective effort will help us to further strengthen our investment processes and enable important advances in ESG integration within our industry. We believe that the increased importance of RI and ESG integration brings clear opportunities to all asset managers and investment professionals who embrace this trend.”The research projects will run in cooperation with ING IM’s Responsible Investment, Global Equity Research and Credit teams.
02/10/2014

Polar Capital launches a new absolute return fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Polar Capital has launched the UK Absolute Equity fund, a new UCITS equity vehicle which will invest as a top priority in equities in British companies, the firm has announced. The new vehicle will be managed by Guy Rushton, who joined Polar Capital in August from Legal & General Investment Management, where he managed USD440m in assets in several funds. The objective for the new fund, which will have an all-cap size bias, is to earn absolute returns over a period of 12 months, by investing largely in British equities, and to a lesser degree, in European or international equities. The vehicle will be distributed in the United Kingdom and in Europe.
02/10/2014

La Russie ne prévoit pas d'encadrer les mouvements de change et de capitaux

La Russie n’encadrera pas les mouvements de change et de capitaux transfrontaliers, a déclaré jeudi le président Vladimir Poutine, lors de la conférence VTB Russia Calling. Avant lui, le gouverneur de la banque centrale avait affirmé que l’institution n’encadrerait pas les mouvements de capitaux et de change transfrontaliers dans l’hypothèse la pire où le baril de pétrole brut tomberait à 60 dollars.
02/10/2014

Pimco accuse une décollecte record sur l'ancien fonds de Bill Gross

Pimco a accusé le coup après le départ de son co-fondateur et gérant vedette Bill Gross. Le gestionnaire d’actifs américain, filiale d’Allianz, n’avait jamais connu de tels retraits mensuels sur son fonds Pimco Total Return Fund (PTRF), plus grand fonds obligataire mondial, géré par Bill Gross pendant 27 ans. Ils atteignent 23,5 milliards de dollars en septembre, la plus grosse décollecte étant intervenue le jour de la démission inattendue de Bill Gross. PTRF est en mesure de faire face aux remboursements potentiels, a déclaré Pimco. Le départ de Bill Gross n’a fait qu’accélérer un mouvement de décollecte déjà bien installé. PTRF subit des retraits depuis 17 mois d’affilée. La décollecte atteint 92,3 milliards de dollars. Les actifs sous gestion sont tombés à moins de 200 milliards de dollars contre 292,9 milliards au plus haut en avril 2013.
Photo : Bloomberg
02/10/2014

L'AMF met Bourse Direct à l'amende

La commission des sanctions de l’AMF a infligé au courtier en ligne Bourse Direct une sanction pécuniaire de 250.000 euros, et à l’un de ses clients une sanction de 75.000 euros. Il était reproché à ce dernier d’avoir manqué à l’obligation de s’abstenir de procéder à des manipulations de cours, et d’avoir diffusé de fausses informations sur certains forums boursiers. Bourse Direct était, quant à elle, poursuivie «pour ne pas avoir disposé d’une fonction conformité ayant les ressources et l’expertise nécessaire à l’exercice de sa mission, et plus particulièrement pour ne pas avoir mis en place l’organisation et les procédures adéquates afin de détecter les opérations suspectes en matière de manipulation de cours». Fait rare, la commission est allé au-delà des réquisitions: le collège n’avait demandé que 150.000 euros contre Bourse Direct.
02/10/2014

La Fed lance un nouvel indicateur sur le marché du travail

La Réserve fédérale débutera lundi la publication d’un nouvel indicateur mensuel sur les conditions sur le marché du travail aux Etats-Unis. L’indicateur, baptisé Labor Market Conditions Index (LCMI), sera publié le premier jour ouvrable suivant le rapport mensuel sur l’emploi du département du Travail. Le LCMI sera un indicateur composite basé sur 19 indices allant du taux de chômage aux enquêtes sur les projets des entreprises en matière d’embauche.
02/10/2014

La fortune des Européens atteint un niveau record

Le patrimoine privé des Européens a atteint la somme record de 56.000 milliards d’euros en 2013, dépassant le précédent sommet atteint avant la crise financière de 2007-2009, montre un rapport de Julius Baer. Le montant cumulé des fortunes privées en Europe a augmenté de 1,7% par rapport à l’année précédente et pourrait encore croître de 40% d’ici à 2019. C’est au Luxembourg que le niveau moyen de fortune par adulte est le plus élevé avec 400.000 euros, contre une moyenne européenne de 167.100 euros.
02/10/2014

Jonathan Hill ne convainc pas

Le commissaire britannique désigné devra revenir en début de semaine prochaine au Parlement européen afin de préciser certains points de son programme.
02/10/2014

Relational Investors va fermer boutique

La société d’investissement activiste prévoit d'éteindre ses opérations et de dissoudre ses fonds actuels d’ici à la fin de l’année prochaine. La décision de liquider la société forte de 6 milliards de dollars d’actifs est venue après la révélation d’une rechute du cancer de la gorge dont souffre son co-fondateur et principal représentant, Ralph Whitworth. Des gérants ont déjà quitté la société.
02/10/2014
Gestion d'actifs

La filiale de gestion d'actifs d'Aviva acquiert un ensemble immobilier de 13100 m² à Paris

Aviva Investors Real Estate France, pour le compte de sociétés du groupe Aviva, acquiert l’Astorg, 13 100 m² à usage de bureaux proches de la place Saint Augustin auprès des SCI Betelgeuse 1 et 2, conseillées par Orion Capital Managers. Le prix de vente n’a pas été communiqué. Cet ensemble immobilier est composé de deux immeubles ayant fait l’objet d’une restructuration de très grande qualité avec le concours des cabinets d’architectures DTACC et Des Sources. Le premier immeuble situé 25 rue d’Astorg est occupé par des locataires de premier rang et offre une large gamme de services organisés autour d’un atrium. Le second immeuble est un hôtel particulier situé 14 rue Roquépine offrant des prestations haut de gamme modernes. « Cette acquisition du groupe Aviva réaffirme notre volonté d'être un acteur majeur du marché de l’immobilier, indique François Grandvoinnet. Nous allons continuer à acquérir des immeubles primes dans le QCA et nous poursuivons une vraie stratégie de diversification par le développement d’acquisitions en première couronne et en Allemagne». L'étude Uguen/Vidalenc et Associés conseillait Aviva Investors Real Estate France. Maitre Thierry Vachon, Notaire à Meudon, conseillait le vendeur. Une transaction JLL, dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec Catella.
Gestion d'actifs
01/10/2014

L'AMF et l'ACPR sont mises à contribution dans le budget 2015

Le projet de loi de finances 2015 présenté mercredi prévoit d’abaisser les plafonds des taxes affectées à une quinzaine d’agences, afin de réaliser des économies. L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution et l’Autorité des marchés financiers en font partie. Le plafond de la contribution aux frais de contrôle de l’ACPR, qui avait été fixé à 205 millions d’euros dans le PLF2014, sera abaissé de 10 millions.
01/10/2014

Les actionnaires de Fannie Mae et Freddie Mac perdent leur pari

Les actions des deux agences de refinancement hypothécaires américaines, Fannie Mae et Freddie Mac, abandonnaient plus de 40% en début de séance à New York. La justice américaine leur a ôté leur intérêt spéculatif en rejetant les demandes de deux fonds, Fairholme Capital Management et Perry Capital. Ceux-ci revendiquaient une part des énormes profits dégagés aujourd’hui par les deux agences, alors que le Trésor américain siphonne la quasi-totalité des résultats depuis 2012 pour se rémunérer du sauvetage de Fannie Mae et Freddie Mac en 2008. Des plaintes du même type, déposées par d’autres hedge funds, restent à juger aux Etats-Unis.
01/10/2014

Catalunya Caixa Inversion nomme un nouveau directeur obligataire

Le gestionnaire d’actifs espagnol Catalunya Caixa Inversion a confié la direction de sa gestion obligataire à Antonio Toribio, qui remplace ainsi Josep Mario Pon, ce dernier ayant été recruté récemment par Credit Andorra Asset Management au même poste de directeur de la gestion obligataire, rapporte Funds People. Antonio Toribio travaille depuis plusieurs années au sein du groupe Catalunya Banc. De fait, avant d’être gérant de fonds pour Catalunya Caixa Inversion, il a officié pendant trois ans et demi chez Ascat Vida, la compagnie d’assurance du groupe bancaire, en particulier sur la gestion actifs / passifs.
01/10/2014

Bestinver perd 10 % de ses encours en une semaine

Au cours de la semaine qui a suivi l’annonce de la démission surprise de son gérant « star » Francisco Garcia Paramés, Bestinver a subi 763 millions d’euros de retraits dans sa gamme de fonds espagnols et luxembourgeois, soit 10,1 % des 7,53 milliards d’euros d’actifs gérés par la société de gestion espagnole, rapporte Funds People. Dans le détail, les véhicules domiciliés au Luxembourg ont enregistré des rachats de l’ordre de 385 millions d’euros tandis que les fonds domiciliés en Espagne ont connu 378 millions d’euros de retraits.
01/10/2014

Kames Capital étoffe ses forces commerciales en Europe

Kames Capital a recruté Nadia Bucci afin de muscler ses forces commerciales sur les marchés espagnols et portugais, rapporte FundWeb. Comptant neuf ans d’expérience dans les services financiers, l’intéressée arrive en provenance d’Osmosis Investment Management où elle travaillait au développement de l’activité. Dans ses nouvelles fonctions, Nadia Bucci, qui sera basée à Londres, couvrira l’Espagne et le Portugal en qualité de «business development manager».
01/10/2014
Fonds

SSgA réaménage son offre ETF en Europe

State Street Global Advisors (SSgA) a décidé d’apporter des changements majeurs dans sa gamme de produits SPDR ETF en Europe. Ainsi, la société de gestion américaine va fusionner ses 13 ETF domiciliés en France sur une plateforme unique centralisée en Irlande. Grâce à cette démarche, l’émission et le règlement seront effectués par le biais d’un dépositaire central international de titres (ICSD) avec Euroclear. «Les avantages anticipés de cette structure incluent une réduction des coûts et des risques opérationnels, une amélioration de la liquidité, une diminution des écarts entre cours acheteur et cours vendeur, et la création d’un processus plus simple et plus précis pour l’ensemble des parties», énumère la société de gestion dans un communiqué pour justifier sa décision.En parallèle, SSgA a décidé de réduire ses frais de gestion sur 15 de ses principaux ETF actions et obligations. Cette réduction des frais de gestion se traduira par une baisse moyenne de 20% sur les véhicules concernés. La baisse la plus importante concerne le fonds SPDR S&P 500 qui passe 15 à 9 points de base à partir du 1er octobre. Les produits SPDR Barclays Euro Aggregate Bond Ucits ETF et SPDR Barclays US Aggregate Bond Ucits ETF passent, quant à eux, de 20 à 17 points de base. Enfin, le SPDR MSCI Emerging Markets Ucits ETF passe de 65 à 42 points de base à compter du 1er octobre.
Fonds
01/10/2014

Pioneer serait valorisée à 3 milliards d’euros

Pioneer Investments, filiale de gestion d’UniCredit qui pourrait être fusionnée avec Santander Asset Management, serait valorisée entre 2,7 milliards d’euros et 3 milliards d’euros, soit 10-11 % de l’Ebitda de la structure, selon Funds People Italia, dans un article sur les chiffres de l’opération. La fusion des activités de gestion d’actifs des groupes italien et espagnol donnerait naissance à un colosse de 350 milliards d’euros d’encours sous gestion, qui figurerait parmi les 15 premiers en Europe et les 25-30 principaux au monde, selon Federico Ghizzoni, l’administrateur délégué d’UniCredit. Ce dernier ajoute que la nouvelle entité bénéficiera d’un réseau de distribution de 20.000 agences en Europe et en Amérique du Sud. Il exclut des supressions de postes suite à la fusion.
01/10/2014
Fonds

Fidelity lance un fonds concentré sur les actions émergentes

Fidelity Worldwide Investments vient de lancer un fonds actions émergentes concentré qui sera géré par Alex Duffy, qui gère un fonds Amérique latine, est en mesure de révéler Citywire Global. Le fonds Fidelity Funds – Emerging Market Focus a été lancé le 29 septembre. Il sera géré selon une approche bottom-up et privilégiera les entreprises qui manifestent leur volonté ou leur capacité à partager leurs rendements avec les actionnaires minoritaires.
Fonds
01/10/2014
Fonds

Une société californienne lance un fonds en Europe

La société Hotchkis & Wiley, basée à Los Angeles, a lancé un fonds «value» grandes capitalisations à destination des investisseurs européens, rapporte Citywire. Le Alma Hotchkis & Wiley US Large Cap Value Equity Fund sera logé dans la Sicav luxembourgeoise Alma Capital Investment Funds. La stratégie, qui existe déjà aux Etats-Unis, est gérée par Patrick Meegan, Scott McBride, Judd Peters et George Davis.
Fonds
01/10/2014
Fonds

iShares cote son ETF actions françaises sur Deutsche Börse

Lancé officiellement le 5 septembre (lire NewsManagers du 9 septembre 2014), le fonds iShares MSCI France Ucits ETF est désormais disponible à compter du 30 septembre sur Xetra, la plateforme de Deutsche Börse, a annoncé hier l’opérateur boursier allemand. Ce véhicule investit dans des entreprises de moyenne et grande capitalisation. Son indice de référence, le MSCI France, comprend 73 valeurs qui représentent environ 85 % de la capitalisation boursière française
Fonds
01/10/2014
Fonds

Novethic va développer un label ISR en Allemagne

Le Forum pour l’investissement responsable allemand FNG a choisi Novethic pour mettre au point un label ISR (investissement socialement responsable) pour les fonds commercialisés en Allemagne. Ce partenariat devrait voir le jour en 2015.FNG est une association qui réunit plus de 160 membres institutionnels. Basée à Berlin, elle existe depuis 2001.
Fonds

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