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Asset Management
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19/12/2014

RobecoSAM launches Global Small Cap Equities Fund

RobecoSAM, the investment specialist focused exclusively on Sustainability Investing, has launched a new fund investing in small and mid-cap companies across all sectors. The fund is one of the first of its kind, combining companies that benefit from the global trend towards resource efficiency and exhibit superior sustainability profiles, said the asset manager in a statement.Combining sustainability with small and mid-cap growth, the RobecoSAM Global Small Cap Equities Fund will offer investors access to the attractive valuations and strong growth potential of small and mid-cap companies across all sectors. Within this broad approach the fund has a strong focus on providers of solutions to the global resource scarcity challenges in water, energy, food security and materials that are expected to generate lasting shareholder value.The fund’s strategy is based on the integration of companies’ sustainability scores derived from the RobecoSAM Corporate Sustainability Assessment (CSA) of approximately 2,400 small and mid-cap companies and fundamental company valuation. The high-conviction portfolio includes 70-90 stocks with a compelling combination of fundamental value and elevated sustainability performance. The new fund is managed by Rainer Baumann, portfolio manager, and Kai Fachinger, deputy portfolio manager.
19/12/2014

Amundi scales up its emerging market debt department

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has made two recruitments to add to its division dedicated to emerging markets debt in London. Esther Law and Abbas Ameli-Renani have joined the asset management firm, Reuters reports. Law, who joins from Pioneer Investments, is appointed as investment manager in charge of local debt portfolios, while Ameli-Renani, who had previously been working at RBS Markets & International Banking, has been appointed as a strategist for emerging markets.
19/12/2014

Pimco adds to equity management unit

Pimco has recruited two new people as additions to its equity management unit, led by Virginie Maisonneuve. The US asset management firm on 18 December announced the appointment of Giles Money as senior vice president and manager, specialised in growth equity strategies. He joins Pimco from Schroders Investment Management, where he was a manager specialised in utilities.Lucrecia Tam has been appointed as senior vice president and equity analyst specialised in industrial stocks. She also joins from Schroders Investment Management.The two new recruits will be based in London.
19/12/2014

Tikehau IM enters Spanish market

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Tikehau Investment Management is setting out to conquer the Spanish market. The French asset management firm has registered its first funds in Spain, the specialist website Funds People reports. They are the TTV Fund, a short duration bond funds the TC+ Fund, another bond product, and lastly, the InCA Sicav vehicle, a mixed flexible fund. To steer its activity on site, Tikehau has appointed Ignacio Pedrosa as head of the Spanish market. According to his LinkedIn profile, Pedrosa previously worked at EDM Asset Management as head of marketing.
19/12/2014

Amundi launches an ETF exposed to variable rate bonds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi ETF has launched the Amundi ETF Floating Rage Euro Corporate 1-3 UCITS ETF, a product exposed to variable rate bonds. It has been listed on Euronext Paris by Amundi ETF since September, and is also registered in Germany and the United Kingdom. There are plans to extend distribution to other European countries. Amundi ETF Floating Rate Euro Corporate 1-3 UCITS ETF aims to replicate the evolution of the performance of the Markit iBoxx EUR FRN IG 1-32 index (Total Return, i.e. with coupons reinvested), calculated and published by Markit Indices Limited, in both rising and falling markets. The index is composed of variable rate investment grade bonds, denominated in euros, issued by private commpanies in developed countries, with total maturity of 1 to 3 years. Annual management fees total 0.18%.
19/12/2014

ETP assets based on S&P Dow Jones indices up 20%

S&P Dow Jones Indices has announced that as of December 12, 2014, the assets under management (AUM) of exchange traded products (ETPs) based on its indices has reached USD781 billion, representing a 20% increase over 2013 and a 31% market share -- more than twice as much as the next index provider. More assets are invested in ETPs (ETFs + ETNs) based upon indices calculated and published by S&P DJI than any other index provider in the world. As of December 12, 2014, there are 606 ETPs linked to indices calculated by S&P DJI. In addition, approximately 25% of ETF issuers globally have a product based on an index published by S&P DJI.
19/12/2014

London continues to lead pay scales in asset management

The end of the year is the season of top 5 rankings of the year.The website emolument.com has released rankings for the occasion of the 5 most attractive European cities for pay scales for top directors in asset management in 2014. Unsurprisingly, London once again takes the top place in the rankings, with total remuneration (fixed pay and bonus) of GBP141,000, followed by Geneva (GBP132,000), Zurich (GBP142,000), Amsterdam (GBP104,000) and Paris (GBP104,000).From the point of view of set pay, vice presidents or VPs have a comfortable salary in Geneva, with an average of GBP114,000, putting the Swiss financial centre ahead of Zurich, London, Amsterdam and Paris (GBP72,000).For the highest bonuses in Europe, London is once again the city where top directors should go to work. They earn an average bonus of GBP53,000. Paris takes second place, with GBP32,000, followed by Zurich (GBP31.000), Amsterdam (GBP29,000) and Geneva (GBP18,000).
19/12/2014

Carlson Capital va lancer trois hedge fund dédiés au secteur de l’énergie

Carlson Capital, une société d’investissement américaine lancée en 1993 qui gère 9 milliards de dollars d’actifs, envisager de lancer trois hedge funds pour investir dans la dette et les actions de sociétés évoluant dans le secteur de l’énergie, rapporte Bloomberg qui se réfère à une lettre du fondateur Clint Carlson adressée le 15 décembre à ses clients. La société entend ainsi profiter de la baisse du prix du pétrole et d’autres matières premières à l’échelle mondiale, estimant que ce contexte présente de réelles opportunités pour réaliser des investissements de long terme dans l’énergie. L’un de ses fonds, baptisé Black Diamond Energy Sector, aura pour objectif de surperformer l’ETF SPRD S&P Oil & Gas (XOP) Exploration & Production, selon cette même lettre.
19/12/2014

Prêts à l'économie: le décret sur les mutuelles d'assurance est paru

Le décret qui élargit aux mutuelles relevant du code de la Sécurité sociale et du code de la mutualité l’investissement dans les prêts à l'économie a été publié au Journal officiel ce vendredi. Les assureurs relevant du code des assurances en avaient déjà bénéficié. Le décret élargit également pour les trois codes le champ des créances admissibles à l’actif des fonds de prêts à l'économie, en y ajoutant les créances sur les Etats membres de l’Union européenne, sur les entreprises individuelles, sur les holdings localisées dans les pays de l’Union européenne, sur les personnes morales ayant pour objet de financer, au bénéfice d’une partie européenne, la fabrication, l’acquisition, l’exploitation de biens d'équipements ou d’infrastructures, et enfin les créances sur les organismes de placement collectif immobilier.
19/12/2014

Andrea Bonomi a jusqu'au 7 janvier pour surenchérir sur le Club Med

L’Autorité des marchés financiers a annoncé vendredi que l’homme d’affaires italien Andrea Bonomi avait jusqu’au 7 janvier, à 18h00, pour déposer une éventuelle surenchère sur le groupe Club Méditerranée. Gaillon Invest II, le véhicule d’investissement du milliardaire chinois Guo Guangchang, propriétaire du conglomérat Fosun, a annoncé vendredi matin avoir relevé son offre sur le Club Méditerranée à 24,60 euros par action. Cette nouvelle surenchère, qui vient coiffer celle à 24 euros d’Andrea Bonomi, valorise le groupe à 939 millions d’euros. Suspendue à l’ouverture, la cotation du titre Club Med a repris vendredi midi à 24,90 euros, son cours de clôture de jeudi soir.
19/12/2014

La BCE planche sur le partage des risques en cas de QE souverain

Des responsables de la Banque centrale européenne (BCE) étudient différents moyens permettant de faire supporter aux pays les plus faibles de la zone euro une part plus importante du risque d'éventuelles nouvelles mesures d’assouplissement quantitatif (QE), a appris Reuters de sources proches du dossier. En pratique, les achats réalisés dans le cadre d’un éventuel QE souverain sera mené par les banques centrales nationales membres de l’Eurosystème. La BCE pourrait ainsi demander aux banques centrales de pays comme la Grèce et le Portugal de constituer des réserves ou des provisions supplémentaires pour couvrir les pertes potentielles liées à des achats de dettes, en prenant en compte le risque associé à leurs obligations. Une telle disposition pourrait contribuer à convaincre l’Allemagne, jusqu'à présent très réticente, d’apporter son soutien à un plan d’achats de dette publique.
19/12/2014

La Banque du Japon se montre plus confiante pour l'économie

Le gouverneur de la BoJ, Haruhiko Kuroda, a déclaré lors d’une conférence de presse que le Japon était en bonne voie pour atteindre l’objectif de 2% d’inflation que s’est fixé la banque centrale pour l’exercice budgétaire qui débutera en avril. Il a ainsi écarté les craintes d’un impact marqué de la chute des cours du pétrole sur les prix à la consommation. La banque du Japon, qui a laissé son programme d’achats d’actifs inchangé, a revu en hausse son jugement de l'évolution des exportations et de la production.
19/12/2014

La Banque Postale s'allie à Aegon AM

En se rapprochant d’Aegon AM, avec qui elle a annoncé jeudi être entrée en négociations pour une prise de participation de 25% dans La Banque Postale AM, la banque pourrait enrichir la gamme de fonds de sa filiale en France et pénétrer des marchés internationaux, les Etats-Unis en particulier.
19/12/2014

Le fonds souverain CIC voit des risques grandissants sur les marchés

Guo Haoda, président du conseil d’administration du fonds souverain chinois, a déclaré lors d’une rencontre avec des superviseurs bancaires que les banques étaient confrontées à des pressions accrues sur les marchés boursiers et les marchés du crédit, rapporte le China Securities Journal. Il craint notamment le risque de bulles spéculatives et celui du surendettement.
19/12/2014

Richard Desmond transige avec GLG et Credit Suisse

Le patron de presse Richard Desmond a accepté de transiger avec Credit Suisse et GLG qu’il avait attaqués en justice, et aurait obtenu plus de 10 millions de livres (12,8 millions d’euros), rapporte le site financier. Le propriétaire du Daily Express avait intenté un procès contre les deux établissements au sujet d’un swap de dérivés acquis en 2007, qui était selon lui trop complexe pour être compris.
19/12/2014

Tikehau IM se lance sur le marché espagnol

Tikehau Investment Management part à l’assaut du marché espagnol. La société de gestion française vient en effet d’enregistrer ses premiers fonds en terre ibérique, rapporte le site spécialisé. Il s’agit des véhicules TTV Fund, un fonds obligataire à courte duration, le TC+ Fund, un autre produit obligataire et enfin, le véhicule InCA Sicav, un fonds mixte flexible.
19/12/2014

Fitch place le Venezuela au bord du défaut de paiement

L’agence a dégradé hier de deux crans la note à long terme du Venezuela, passée de «B» à «CCC». Elle explique que la chute des cours du pétrole accroît de plus en plus les pressions sur la balance des paiements, d’autant que Caracas, qui tire de l’or noir 96% de ses rentrées en devises, est confronté à une flexibilité de financement externe réduite et à la hausse de l’instabilité macroéconomique, avec une contraction du PIB estimée à 4% pour 2014.
19/12/2014

La BCE publiera dès janvier le compte-rendu de ses réunions

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé hier qu’elle publierait à partir de janvier le compte-rendu de chacune des réunions de politique monétaire de son Conseil des gouverneurs. Le compte-rendu sera publié quatre semaines après la réunion concernée et la première publication est prévue le 22 janvier, a-t-elle précisé.
19/12/2014
Gestion d'actifs

Agrica Epargne sait donner une chance aux jeunes sociétés de gestion

Lors de l’Emerging Manager Day 2014, organisé par Morningstar le 18 décembre dernier, Jean-Claude Guimiot, directeur général adjoint d’Agrica Epargne a expliqué pourquoi certaines jeunes sociétés de gestion actions pouvaient apporter des solutions aux investisseurs institutionnels. Rappelons qu’Agrica Epargne a déjà mis en place des fonds de fonds et investi dans des jeunes structures de gestion. « Nous ne participons pas aux démarches de Place, mais nous avons la chance d’avoir à notre disposition un fonds de fonds d’une trentaine de millions d’euros dans lequel nous prenons des participations, a expliqué Jean-Claude Guimiot. Dans ce « laboratoire », nous avons recherché des idées et des secteurs qui pourraient à la fois nous intéresser et générer des surperformances comme les small caps. Prenons l’exemple de nos investissements chez Trusteam Finance et BDL Capital Management. A la naissance du fonds Trusteam Finance Roc Europe (1), nous avons investi 500 000 euros. Le concept de satisfaction client nous paraissait tout à fait justifiable et nous avions envie de voir comment cette idée pouvait se développer. L’idée de notre investissement chez BDL Capital Management était de voir comment quelqu’un qui gérait un produit long short, avec un certain succès, pouvait transformer cette gestion en une gestion long only, ce qui est dans notre intérêt puisque cela reste l’essentiel de notre activité. » (1)Ce fonds investit dans des valeurs européennes cotées sélectionnées sur la base d’indice de satisfaction clients. Il sélectionne des sociétés qui ont des niveaux de satisfaction clients les plus élevés au sein de leur secteur après des analyses de leurs fondamentaux.
Gestion d'actifs
18/12/2014

La Banque Postale AM ouvre son capital à Aegon AM

La Banque Postale négocie un partenariat avec Aegon Asset Management en vue de conclure un partenariat industriel dans le domaine de la gestion d’actifs, a annoncé jeudi la filiale de La Poste. Son conseil de surveillance et le conseil d’administration du groupe La Poste l’ont autorisé à entrer en négociations exclusives avec la filiale de l’assureur néerlandais. Cet accord pourrait se traduirepar une prise de participation minoritaire d’Aegon AM dans LBPAM, à hauteur de 25%. La Banque Postale précise que la conclusion des accords définitifs devrait intervenir au cours du premier trimestre 2015.
18/12/2014
Fonds

Les gérants de fonds monétaires européens cherchent une parade aux taux négatifs

Plusieurs grands gestionnaires de fonds monétaires modifient leurs fonds monétaires européens face aux taux d’intérêt négatifs qui rendent la gestion des investissements non rentables, rapporte le Wall Street Journal. Par exemple, BlackRock a prévenu ses clients le mois dernier qu’il commencerait à distribuer les revenus de ses fonds monétaires « prime » en euros sur une base quotidienne et non plus mensuelle. State Street Global Advisors a annoncé mi septembre aux clients de son fonds EUR Liquidity qu’il pourrait utiliser un mécanisme similaire qui permettrait au fonds de réduire le nombre de parts que ses investisseurs détiennent pour conserver une valeur liquidative constante. Northern Trust a fermé en août un fonds en euros ayant une valeur liquidative constante et ouvert un nouveau fonds monétaire en euro avec une valeur liquidative variable.
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