La facture des emprunts toxiques s'alourdit
Les banques paieront 1,05 milliard d'euros de plus pour abonder les fonds d'aide aux emprunteurs.
L’Eurogroupe prend le gouvernement Tsipras au mot
Athènes a quatre mois pour conclure le plan d'aide en cours. Pendant ce temps, Bruxelles pourrait revoir la trajectoire budgétaire du pays
La Fed laisse ses options ouvertes pour une première hausse des taux
La banque centrale examinera à chaque réunion l'opportunité d'un resserrement, une fois abandonnée sa référence au mot «patient», selon Janet Yellen.
Bruxelles veut soutenir les titrisations de haute qualité
La Commission a lancé une consultation en vue de modifier les régulations européennes sur la titrisation et relancer le marché européen.
La FCA sanctionne Aviva Investors pour des procédures de contrôles défaillantes
L’an dernier, le gérant avait déjà rétrocédé 132 millions de livres à huit fonds lésés par des pratiques discriminatoires de certains gérants.
La facture des emprunts toxiques s'alourdit
Les banques paieront 1,05 milliard d'euros de plus pour abonder les fonds d'aide aux emprunteurs.
L'Eurogroupe prend Athènes au mot
Athènes a quatre mois pour conclure le programme d’aide en cours et devra préciser d’ici à fin avril son programme de réformes. Pendant ce temps, Bruxelles pourrait revoir la trajectoire budgétaire du pays. Les besoins de financement de la Grèce restent pressants.
L'UE veut établir des partenariats alternatifs dans l'énergie
Selon la version préliminaire d’une feuille de route à long terme pour l'énergie, l’Union européene a l’intention d'«utiliser tous les instruments de politique étrangère pour établir des partenariats stratégiques dans l'énergie» avec des fournisseurs alternatifs à la Russie, tels que l’Azerbaïdjan, le Turkménistan et l’Algérie. Ce projet doit être présenté ce mercredi.
Warren Buffett prend du recul
L’investisseur américain a délégué au moins quatre de ses derniers rachats (dont Detlev Louis Motorradvertriebs et Duracell) à des adjoints. Le site allemand souligne que cela changera certainement les relations entre les dirigeants des sociétés rachetées et la holding, essentiellement basées jusqu’ici sur une communication directe avec Warren Buffett.
Le patron de Coutts va démissionner
Rory Tapner, le responsable des activités de banque privée de RBS à l'échelle internationale (au sein de la division Coutts), s’apprête à quitter la banque britannique. Son départ devrait être annoncé jeudi, en marge de la présentation des résultats annuels. RBS étudie actuellement la piste d’une cession de Coutts pour un montant que les analystes estiment autour de 600 millions de livres.
Goldman Sachs veut lancer un nouveau fonds de dette dans l'énergie
La banque américaine cherche à lever des capitaux auprès d’investisseurs pour un nouveau fonds destiné à investir dans de la dette de sociétés en difficulté du secteur de l'énergie, indique le journal sur son support DealBook. Energy Investment Opportunities Fund, bâti par l'équipe de gestion d’actifs, investira principalement dans de la dette corporate high yield.
AXA France réduit sa poche actions listées et private equity
Solvabilité II n’implique pas seulement de nouvelles contraintes d’organisation pour les gestionnaires. Cette réglementation a également un impact important sur la mise en place de l’allocation d’actifs comme c’est le cas chez Axa France. « Dans nos modèles d’allocation, nous évaluons depuis deux ans chaque classe d’actifs en fonction de son coût en capital réglementaire, a expliqué à Option Finance Pascal Christory, directeur des investissements d’Axa France. Le mouvement le plus emblématique de notre portefeuille financier lié à Solvabilité II réside dans la réduction de notre poche actions listées et private equity qui est passée en moyenne de 12% à 7%, ajoute-t-il. Cette classe d’actifs est trop coûteuse en capital, même si nous avons essayé d’atténuer ce phénomène en mettant en place des stratégies de couverture. »
La Compagnie Financière Jacques Coeur distribuera les fonds de la banque finlandaise Evli
Fondée en 1985, la société de gestion de la banque finlandaise Evli débarque en France. Un de ses principaux associés, Petter von Bonsdorff (photo) travaille à faire enregistrer auprès du régulateur français deux fonds de placements, Evli Europe et Evli Corporate Bond. Visant les investisseurs institutionnels, la société a engagé La Compagnie Financière Jacques Coeur en tant que « third party marketer ».
Didier Jug : "Nous tenons à la partie fixe de notre rémunération qui couvre une partie de nos coûts"
Philippe Alter, fondateur et directeur général d’Investeam et Didier Jug, directeur général associé de cette structure, nous expliquent qu'en tant que TPM ils travaillent exclusivement pour la société de gestion et sont rémunérés par celle-ci, contrairement aux conseillers en investissement financiers qui travaillent exclusivement pour l’investisseur et sont rémunérés par celui-ci.
Les CGP menacés par la FinTech
Si les gérants d’actifs ne devraient pas être balayés par les changements technologiques en cours, les gérants de fortunes et les conseillers financiers pourraient être, eux, fortement impactés, selon un rapport du consultant Create-Research.
L'Allemagne affiche un excédent budgétaire de 0,6% en 2014
En 2014, les comptes publics allemands (Etat fédéral, Etats régionaux, communes et caisses de sécurité sociale) ont engrangé un excédent de 18 milliards d’euros, contre 100 millions en 2013, a annoncé l’Office fédéral des statistiques Destatis. Ce surplus qui représente 0,6% du produit intérieur brut a été revu à la hausse par rapport à une première estimation de 0,4% mi-janvier.
LCH.Clearnet Group nomme son nouveau président
La chambre de compensation franco-britannique LCH.Clearnet a annoncé la nomination du Professeur Lex Hoogduin comme président, en remplacement de Jacques Aigrain. Ce dernier avait décidé de quitter ses fonctions, qu’il occupait depuis 2010, en raison de la charge de travail que ses activités chez Warburg Pincus lui procurent par ailleurs. Lex Hoogduin était administrateur de LCH.Clearnet Group depuis septembre 2012.
L'Eurogroupe avalise le plan de réformes de la Grèce
La Grèce s’est assurée mardi une prolongation de quatre mois de son programme de renflouement financier, ses partenaires de la zone euro ayant approuvé un plan de réformes. L’Eurogroupe est arrivé à sa décision au terme d’une téléconférence d’une heure, après que le nouveau gouvernement grec eut envoyé à son président Jeroen Dijsselbloem une liste détaillée des réformes qu’il compte entreprendre d’ici juillet. Les ministres ont pris connaissance d’un document de six pages signé par le ministre des Finances Yanis Varoufakis, qui revient sensiblement sur des promesses de campagne telles que l’arrêt des privatisations, la hausse des dépenses sociales et le relèvement du salaire minimum, et qui prévoit de consulter les partenaires avant toute réforme, lesquelles se doivent d'être neutres pour le budget.
Janet Yellen prépare le terrain à une hausse des taux
La Réserve fédérale se prépare à envisager des hausses de taux d’intérêt au gré des réunions («meeting by meeting») de son comité de politique monétaire (FOMC), a déclaré mardi sa présidente devant la commission bancaire du Sénat. Janet Yellen a décrit la manière dont le FOMC serait vraisemblablement amené à procéder dans les prochains mois. Il renoncera dans un premier temps au mot «patient» dans le communiqué publié à l’issue de ses réunions, utilisé depuis décembre pour qualifier l’approche de la Fed quant au calendrier de sa première hausse des taux directeurs. Cela ne garantit pas que les taux seront relevés à une date donnée, a pris soin de préciser Janet Yellen. La Fed passera ensuite à l’examen, au gré des réunions du FOMC, de l’opportunité de relever les taux. Les économistes restent divisés sur la perspective d’un relèvement en juin/juillet ou en septembre.
Enquête en Suisse sur une éventuelle manipulation du marché de l'or
La Commission de la concurrence (Comco) suisse enquête sur une éventuelle manipulation des cours du marché des métaux précieux, a déclaré mardi son porte-parole. «Nous poursuivons des investigations préliminaires sur la manipulation du fixing de l’or et des métaux précieux», a-t-il dit, sans préciser quelles banques étaient concernées. Aux Etats-Unis, la CFTC et le DoJ s’intéressent également à ce dossier.
Le DG de l'AFT nommé au comité de direction de la BEI
La Banque européenne d’investissement (BEI) a annoncé mardi la nomination du directeur général de l’Agence France Trésor, Ambroise Fayolle, au poste de vice-président et membre du comité de direction avec prise d’effet ce mardi en remplacement de Philippe de Fontaine Vive. Ancien élève de l’ENA, Ambroise Fayolle a fait l’essentiel de sa carrière au sein de la direction générale du Trésor au Ministère de l'économie et des finances.
La FCA veut clarifier la rémunération de l'analyse financière en Europe
Dans un document publié le 19 février dernier, la Financial Conduct Authority (FCA) recommande de modifier la façon dont sont payées les commissions de courtage (charges d’exécution des transactions par les gérants et utilisation en leur nom d’une recherche financière externe).
Deutsche AWM lance un ETF dédié au Moyen Orient
Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) vient de lancer sur les Bourses de Londres et de Francfort un nouvel ETF actions dédié au Moyen-Orient. Baptisé db x-trackers MSCI GCC Select Index Ucits ETF, ce véhicule offre aux investisseurs l’accès aux valeurs des pays membres du Conseil de Coopération du Golfe (GCC), à savoir l’Arabie Saoudite, le Bahreïn, le Koweit, Oman, le Qatar et les Emirats Arabes Unis. Son indice de référence – le MSCI GCC Countries ex Select Securities Index – couvre environ 85% du marché boursier de ces différents pays, avec un accent mis tout particulièrement sur les grandes entreprises et les entreprises de taille moyenne opérant dans le secteur de la construction et dans la finance.
Apo-Asset lance un fonds diversifié santé
Le gestionnaire de fortune Apo-Asset lance un fonds diversifié spécialisée dans le secteur de la santé, indique Das Investment. Le fonds Apo Medical Balance est investi autant dans les grandes capitalisations du secteur pharmaceutique que sur des titres d’autres secteurs liés à la santé, comme les génériques, les biotechnologies ou la logistique par exemple.
24/02/2015
UBP mise sur l'asset management pour conquérir l'Asie
Union Bancaire Privée (UBP) recherche la croissance en Asie, comme de nombreuses maisons suisses, note Finews. Son approche diverge néanmoins de ses concurrentes. UBP mise tout particulièrement sur son activité d’asset manangement pour s’imposer dans la région. Les clients visés sont les grands institutionnels comme les caisses de pension et les assureurs et la distribution de reproduits financiers. En Chine, le groupe suisse a fondé UBP Investment Management (Shanghai) en début d’année et a nommé Cheng Hong à sa tête. La filiale devrait passer à la vitesse supérieure au printemps en proposant des produits financiers investis sur des valeurs chinoises sur des marchés en dehors de la Chine, indique Finews.
24/02/2015
DBS est désormais trop gros pour être ignoré
Près de cinq ans après que Su Shan Tan a rejoint DBS en tant que responsable de la gestion de fortune, le marché prend enfin sa banque, en partie détenue par Temasek, au sérieux, rapporte le Financial Times fund management. La principale raison de cela est son travail pour intégrer la franchise asiatique de Société Générale. L’opération a augmenté les encours de 12,6 milliards de dollars. « Nous étions précédemment trop petits pour faire la différence. Maintenant nous sommes trop gros pour être ignorés », se félicite Su Shan Tan.
24/02/2015
J.P. Morgan va faire payer les dépôts des grands clients
J.P. Morgan Chase & Co. se prépare à facturer les dépôts de grands clients institutionnels, citant de nouvelles règles qui rendent la détention d’argent trop coûteuse, selon une note interne lue par The Wall Street Journal et des sources proches du projet. Le projet ne touchera pas les clients particuliers, mais certaines entreprises clientes et les sociétés financières dont les hedge funds, les sociétés de capital investissement et les banques étrangères, selon la note signée par les responsables de la gestion d’actifs, de la banque commerciale et de la banque d’investissement du groupe.
24/02/2015
Equatex, ex-filiale d'UBS, débute ses activités
Equatex, spécialiste des programmes de participation et de rétribution des collaborateurs, a débuté hier ses activités, rapporte L’Agefi suisse. La société domiciliée à Zurich est issue de la vente de la filiale d’UBS Corporate Employee Financial Services à la société d’investissement Montagu. En février, elle a obtenu de l’autorité de surveillance des marchés financiers la licence de négociant en papiers-valeurs. Equatex dit administrer des programmes de participation et de rétribution pour près de 100 clients institutionnels comptant au total un million de collaborateurs.
24/02/2015
L’avenir est mobile pour les sociétés de gestion
La menace que Google ou Apple s’aventurent au-delà de leurs activités de paiement en ligne et pénètrent le marché de la gestion d’actifs inquiète le secteur de la gestion depuis quelques temps. Mais les gérants se trompent peut-être sur l’identité des acteurs les plus menaçants, montre une étude de Create Research citée par le Financial Times fund management. Le consultant estime qu’il est « entièrement possible que la percée dans ce domaine vienne d’une société de téléphonie mobile ». Cette théorie est étayée par la récente décision de Rogers Communications, l’un des principaux fournisseurs de téléphonie mobile au Canada, de demander une licence bancaire, ce qui pourrait lui permettre de proposer des services de carte de crédit. “Il n’est pas difficile d’imaginer un avenir où les fournisseurs mobiles travailleront étroitement avec les sociétés de gestion, les plates-formes à contributions définies, les institutions financières et les plates-formes de conseil en ligne, comblant le fossé entre la banque, l’épargne et les investissements”, conclut l’étude de Create Research. Selon le cabinet de conseil, l’issue la plus probable est une application mobile qui offre une vue d’ensemble des comptes d’une personne. L’application alerterait automatiquement le propriétaire de transférer les fonds investissables à une plate-forme de conseil en ligne.
24/02/2015
Les spécialistes français de la conservation ont le vent en poupe
Parmi les grandes sociétés spécialisées dans les activités de conservation au niveau mondial, dont les actifs s'élèvent à au moins 1.000 milliards de dollars, plusieurs d’entre elles ont dégagé des taux de croissance beaucoup plus élevés que les trois géants du secteur, BNY Mellon, State Street et JP Morgan, selon des données du site globalcustody.net. Et en tête de cette catégorie, les trois spécialistes français que sont BNP Paribas, Société Générale et Caceis se détachent très largement, souligne le site spécialisé, BNP Paribas notamment étant en bonne voie pour atteindre à court terme la barre des 10.000 milliards de dollars d’actifs sous conservation. Cela dit, à la fin de l’année 2014, les trois plus grands conservateurs de la planète, BNY Mellon, State Street et JP Morgan, avaient une part de marché cumulée de l’ordre de 50% au sein de l’univers de plus de 50 fournisseurs de la base de données de globalcustody. Ce degré de concentration n’a pas évolué de façon significative depuis la fin de l’année 1999, relève le site spécialisé qui a commencé à collecter des données à cette date. Chacun des trois grands acteurs de la conservation a attiré au moins 20.000 milliards de dollars d’actifs. Toutefois, le site a observé que les taux de croissance des membres du trio de tête affichaient jusqu'à 25% d'écart sur les quinze dernières années, en raison notamment des opérations d’acquisition.