Le fonds souverain norvégien va s’opposer à la société d’énergie AES sur quatre propositions relatives à la gouvernance, rapporte The Wall Street Journal. Une porte-parole du fonds a indiqué que d’autres annonces de ce genre allaient probablement être faites, alors que la saison des assemblées générales commence. Norges Bank Investment Management a annoncé qu’il allait notamment soutenir la proposition d’actionnaires d’autoriser des listes de grands actionnaires à concurrencer les membres du conseil d’administration lors des scrutins officiels, ainsi qu’une proposition visant à laisser aux actionnaire possédant au moins 20 % des actions la possibilité de convoquer une assemblée générale spéciale.

Un consortium dirigé par le fonds de pension néerlandais PGGM a annoncé le 22 avril qu’il allait racheter le distributeur de gaz espagnol Madrileña Red de gaz (MRG) pour un montant non divulgué, rapporte l’agence Reuters. Un porte-parole de PGGM a précisé que sa société, en partenariat avec EDF Invest et Gingko Tree Investment, achèterait MRG à Morgan Stanley Infrastructure.PGGM est l’un des plus importants fonds de pension néerlandais, avec 189 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Dans le sillage du rachat de Swisscanto par la Banque cantonale de Zurich, les départs se multiplient au sein de Swisscanto. Dernier en date, celui de l'économiste en chef de Swisscanto, Thomas Liebi, qui jette l'éponge pour rejoindre l’assureur Zurich où il sera responsable de la stratégie Etats-Unis/Grande-Bretagne au sein du pôle Investment Management, rapporte le site spécialisé finews. Un départ logique dans la mesure où la banque cantonale dispose déjà d’un chef économiste en la personne de Anastassios Frangulidis. Sauf que le patron de la banque cantonale, Martin Scholl, avait assuré à l’occasion de l’annonce du rachat, que les «doublons» donneraient lieu à des réaffectations au sein du nouvel ensemble...

La Banque cantonale vaudoise (BCV) a enregistré au premier trimestre une collecte nette de 2,2 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié ce jeudi à l’occasion de l’assemblée générale de l'établissement. Les actifs sous gestion de la BCV ont ainsi progressé de 2% sur le trimestre pour s'établir à 88,1 milliards de francs suisses. Le bénéfice brut de la BCV s’inscrit en hausse de 11% sur un an à 131 millions de francs suisses. sur un an.

Natixis Global Asset Management a annoncé l’ouverture de son premier bureau en Amérique du Sud (son deuxième en Amérique latine), en l’occurrence à Montevideo en Uruguay. Cette nouvelle implantation devrait fournir aux banques et aux conseillers financiers indépendants établis en Uruguay et au Chili un accès privilégié au réseau international de gestionnaires indépendants de Natixis GAM. L’Amérique du Sud était jusqu’ici couverte par les équipes américaines et européennes de Natixis. Le groupe dispose déjà d’une antenne en Amérique centrale avec le bureau de Mexico, ouvert l’an dernier. Les actifs sous gestion de Natixis s'élevaient à 890 milliards de dollars ou 735,5 milliards d’euros au 30 décembre 2014.

Le podium n’a pas changé en un an. Amundi, Natixis AM et BNP Paribas Investment Partners dominent le Top 10 des principaux acteurs de la gestion institutionnelle en France. Ces trois acteurs gèrent respectivement 131 milliards, 114 milliards et 91 milliards d’euros en encours institutionnels délégués au 31 décembre 2014, selon la 10e édition du classement annuel de la gestion institutionnelle déléguée en France, établi par bfinance. Hors monétaire, les trois premières places sont occupées par Natixis AM (87 milliards d’euros), Amundi (84 milliards) et BNP Paribas IP (52 milliards).Les plus fortes progressions ont été enregistrées par Amundi, Axa IM et Natixis AM, alors que les sociétés de gestion ayant vu partir les plus forts montants d’institutionnels en gestion déléguée sont CCR AM, LCF Edmond de Rothschild et La Banque Postale AM.Dans son ensemble, la taille du marché français de la gestion institutionnelle déléguée a progressé de 5,7 % l’an dernier, à 673 milliards d’euros, pour un univers de 47 sociétés de gestion participant au sondage. Selon l'étude bfinance, cette évolution est le produit de plusieurs facteurs, tels que l’effet marché ou encore les dynamiques de collecte différentes pour les trois principales classes d’actifs, reflétant les réallocations de portefeuille entre actions, obligations et monétaires opérées par les investisseurs institutionnels. Hors effet de marché, les encours de gestion déléguée institutionnelle ont reculé entre 1,7 % à 2,0 %, selon les estimations de bfinance.Les encours sur l’obligataire s'élèvent à 287 milliards d’euros à fin 2014, soit une progression de 10,4 % sur un an. Les répondants à l’enquête relaient une collecte en hausse sur l’obligataire en 2014, portée par la poursuite de la baisse des taux et les bonnes performances des fonds. La décollecte s’est principalement portée sur les actions. La classe d’actifs affiche des encours en hausse de 4,9 % à 210 milliards mais fait moins bien que la progression des marches retracée par l’indice MSCI EURO (+17 %). Si la collecte nette est positive sur les actions internationales, les sociétés de gestion répondantes déplorent une décollecte nette sur les actions européennes, largement contrebalancée par un effet performance. Enfin, le monétaire enregistre une baisse des montants totaux gérés à 177 milliards d’euros (-2,3 %). bfinance constate que la décollecte est plus modeste que l’année précédente alors que l’Eonia capitalisé ressort en négatif sur 2014 (- 0,08 %).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Azimut Wealth Management has recruited Alessandro Andreoli, a former private banker from Pictet & Cie, who has a portfolio of clients totalling over USD200m in assets, Bluerating reports. Andreoli will be responsible for the management of Azimut WM for the region of Emilia-Romagna, and will be based in Bologna. At Pictet & Cie, Andreoli had been head of the Bologna office. He does not arrive alone at Azimut WM, as Barbara Mosconi, who had also worked at Pictet & Cie, will be joining the firm to participate in the development of the private client activity.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the wake of the acquisition of Swisscanto by the cantonal bank of Zurich (ZKB), the number of departures at Swisscanto is rising. The most recent is that of Swisscanto’s economist-in-chief, Thomas Liebi, who is leaving to join the insurer Zurich, where he will be responsible for the United States/United Kingdom strategy in the Investment Management unit, the specialist website finews reports. The departure is logical, to the extent that the cantonal bank already has an economist-in-chief, in the person of Anastassios Frangulidis. However, the head of the cantonal bank, Martin Scholl, had promised at the time of the acquisition that “duplicates” would result in reassignments within the merged entity.

Fitch Ratings has assigned Paris-basedAmundi Group a Long-term Issuer Default Rating (IDR) of ‘A+'. The Outlook on the Long-term IDR is Stable. The IDRs take into account its reliance on the distribution network of CA and SocGen and the sensitivity of its profitability to market volatility. Pressure on the French money market fund industry, one of the group’s key product lines, is also factored into the ratings.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under custody and/or administration at BNY Mellon as of the end of March totalled USD28.500trn up by 2% compared with first quarter 2014, the US group announced on 22 April at the release of its quarterly results. The unfavourable impact of the strong US dollar was largely offset by the good performance of the markets and net inflows, valued at about USD131bn. Assets under management, for their part, stood at a record USD1.740trn, as of 31 March, 2015, up 7% year over year and 2% compared with the previous quarter. Inflows to long-term assets totalled USD16bn, thanks to LDI, index-based and bond investments. Inflows to short-term assets totalled USD1bn. Net profits for the group in first quarter 2015 totalled USD766m, or 67 cents per share, compared with USD661m, or 57 cents per share in the first quarter of the previous year.

Natixis Global Asset Management has announced the opening of its first office in South America (its second in Latin America), in Montevideo, Uruguay. The new location will provide banks and independent financial advisers based in Uruguay and Chile privileged access to the international network of independent managers at Natixis AM.South America had previously been served by the North American and European teams at Natixis. The group has one location in Central America, in Mexico, opened last year.Assets under management at Natixis totalled USD890bn, or EUR735.5bn, as of 30 December 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Columbia Threadneedle Investments has launched the Columbia US Social Bond Fund (CONAX), an open-ended bond fund, which aims to generate performance through investments in activities which have a social impact. The managers will invest in municipal and corporate bonds in sectors which have positive impacts in social and environmental terms. The strategy, managed by James Dearborn, Chad Farrington and Thomas Murphy, benefits from the collaboration of the research office Sustainalytics for the development of an in-house model for the evaluation of social impact.

Liontrust Asset Management on 22 April announced in a statement to the London Stock Exchange that last year it posted net inflows of GBP667m, bringing its assets under management to GBP4.5bn.However, first quarter 2015 ended with net outflows of GBP41m. This development is due to reemptions in the British retail segment totalling GBP83m.Liontrust has also announced that three former managers from F&C Thames River will be joining the firm to manage international portfolios. Kristol Bulkai, Patrick Cadell and Hugo Rogers, who at F&C had managed the Diretional Opportunities long/short fund and the Water & Agriculture fund, will take responsibility for similar strategies at Liontrust.In the wake of the arrival of these reinforcements, Liontrust is in late May planning to launch a Global Strategic Equity fund, domiciled in Dublin, which will have significant exposure to emerging markets.

Norway’s fund management company Skagen has announced that Tomas Johansson will be joining the Skagen Global team as a portfolio manager on 1. August 2015. He will report to lead portfolio manager on the fund, Knut Gezelius.Tomas Johansson previously worked for the Swedish arm of Cevian Capital, one of Europe’s largest activist fund managers with over EUR10bn in assets under management. In this role, he was part of a team overseeing a concentrated equities portfolio which sought to unlock potential value through active ownership. He joined Cevian in 2008.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi, Natixis AM and BNP Paribas Investment Partners dominate the top 10 spots for the largest actors in institutional management in France. The three players have EUR131bn, EUR114bn, and EUR91bn in outsourced institutional assets, as of 31 December 2014, according to the 10th edition of the annual rankings for outsourced institutional management in France, established by bfinance. Excluding money markets, the top three spots are occupied by Natixis AM (EUR87bn), Amundi (EUR84bn) and BNP Paribas IP (EUR52bn). The strongest growth was for Amundi, Axa IM and Natixis AM, while the asset management firms which saw the largest sums flow out of outsourced institutional management were CCR AM, LCF Edmond de Rothschild and La Banque Postale AM. Overall, the size of the French market for outsourced institutional management grew by 5.7% last year, to EUR673bn, with a universe of 47 asset management firms participating in the survey. Excluding market effects, institutional assets under outsourced management fell by between 1.7% and 2.0%, according to estimates by bfinance.

La croissance du secteur privé européen n’a pas répondu aux attentes en avril en raison d’un ralentissement des nouvelles commandes imputable pour l’essentiel à une activité poussive en France. L’indice composite de Markit est ressorti à 53,5 en version flash, après 54,0 en mars. Pour Chris Williamson, économiste en chef de Markit, l’indice PMI laisse présager une croissance du PIB de 0,4% durant le trimestre en cours.

Le gouvernement allemand a relevé hier ses prévisions de croissance. Il attend à présent un PIB en hausse de 1,8% pour cette année et la suivante, alors qu’il anticipait auparavant 1,5% en 2015 et 1,6% en 2016. Les grands instituts de conjoncture ont de leur côté relevé la semaine dernière leur prévision de croissance à 2,1% pour 2015, contre 1,2% précédemment. Ils anticipent une progression de 1,8% en 2016.

L’agence Fitch a attribué hier la note A+ au groupe Amundi. «L’enseigne du groupe est parmi les plus grandes et les plus diversifiées dans l’univers des gestionnaires d’actifs comparables de Fitch», relève les analystes de l’agence. Ils soulignent toutefois la dépendance d’Amundi aux réseaux de distribution du Crédit Agricole et de la Société Générale.

Dans un entretien au Wall Street Journal, le directeur général du London Stock Exchange (LSE) Xavier Rolet a jugé hier probable un rapprochement de l’opérateur boursier londonien avec l’un de ses grands concurrents occidentaux, en citant CME Group, Intercontinental Exchange (ICE) ou Deutsche Börse. Il ajoute que les tentatives de fusion de ces opérateurs ont été bloquées par les autorités de la concurrence, car elles disposent toutes d’une activité importante dans les dérivés, ce qui n’est pas le cas du LSE.

Le plafond de la ligne de liquidité d'urgence a été relevé hier, mais la BCE pourrait en durcir les conditions ou la restreindre si la Grèce faisait défaut.

Elle a publié une feuille de route soulignant le besoin de doter une autorité publique de pouvoirs extraordinaires en la matière.

La mise en œuvre du régime SEF aux Etats-Unis en octobre 2013 a entraîné la quasi-disparition des transactions impliquant une partie américaine et européenne.

Azimut Wealth Management vient de recruter Alessandro Andreoli, ex-banquier privé de Pictet & Cie, qui possède un portefeuille clients de plus de 200 millions d’euros, rapporte le site. L’intéressé sera responsable de la gestion de fortune d’Azimut WM pour l’Emilie Romagne. De son côté Barbara Mosconi, qui travaillait aussi chez Pictet, rejoint la société pour développer l’activité de clientèle privée.

La BNS a élargi le champ des contreparties soumises à la rémunération négative de leurs dépôts, alors que les pressions à la hausse sur le franc s'accentuent.

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Le taux de référence interbancaire est passé juste en dessous de zéro en début de semaine. Sa tendance à la baisse ne devrait pas s'inverser.

Si Athènes revient sur les réformes promises, aucun accord ne pourra être trouvé avec ses prêteurs en Europe, déclare le président du Parlement européen Martin Schulz dans un entretien au quotidien allemand, en ajoutant que la patience de ces derniers «n’est pas illimitée». Il précise qu’une décision sur un éventuel troisième plan d’aide sera prise durant l’été.

L’Observatoire des agents généraux 2015 met en exergue les mutations à l’œuvre au sein de la profession, qui découlent notamment des nouvelles réglementations (ANI, loi «Hamon»), mais également de la digitalisation de l’assurance.

La Banque nationale suisse (BNS) a annoncé mercredi qu’une plus large part d’investisseurs subiraient les taux négatifs appliqués à la rémunération des dépôts à la banque centrale. Certaines entités publiques en étaient exemptées jusqu'à présent, ce qui avait suscité des critiques de la part du secteur privé. Le fonds de pension de la Confédération, Publica, et même celui de la BNS, se verront donc appliquer des taux négatifs. La décision a provoqué un repli du franc suisse, passé de 1,028 à 1,037 face à l’euro dans l’après-midi. La Suisse, qui a abandonné son cours plancher contre l’euro le 15 janvier, applique un taux négatif de -0,75% sur la facilité de dépôt de la BNS.

Les reventes de logements aux Etats-Unis ont atteint en mars leur plus haut niveau en 18 mois. La National Association of Realtors (NAR), principale fédération d’agents immobiliers du pays, a fait état d’une hausse de 6,1% des reventes à 5,19 millions en rythme annualisé. Les mises en chantier de logements ont quant à elles augmenté moins que prévu en mars aux Etats-Unis, tandis que le nombre de permis de construire a subi son plus fort recul depuis mai dernier, ce qui devrait alimenter les doutes sur les capacités de rebond de l'économie américaine.