Les émergents permettent à GM de limiter la casse
Alors que la branche américaine est toujours dans le rouge, le groupe prévoit un imposant plan de départs volontaires pour redresser la barre
Warren Buffett dicte sa loi aux monolines
L'offre du milliardaire ne résout qu'une petite partie des problèmes des rehausseurs de crédit
Sanofi fait un effort sur son dividende
Alors que le titre perd 23 % sur un an, le groupe a décidé d’augmenter son dividende de 18 %, portant son taux de distribution à près de 40 %. Le retour de cash passera également par l’achèvement du plan de rachat d’actions de 3 milliards. Et un autre programme est à l’étude pour 2008.
Warren Buffett dicte sa loi aux monolines
Le plan de Warren Buffett relève donc d’abord d’un opportunisme bien senti. L’homme d’affaires a déjà annoncé fin 2007 le lancement d’une activité de rehaussement de crédit sur le segment des obligations municipales, terrain de jeu originel des monoline. Objectif : profiter de l’élargissement des marges sur les affaires nouvelles. Réassurer une partie de l’activité de MBIA, Ambac et FGIC équivaudrait ni plus ni moins à priver ces derniers de la partie la plus stable et la moins risquée de leur portefeuille. Il ne faut donc pas s’étonner qu’un des trois groupes ait refusé cette proposition, les deux autres réservant leur réponse.
Le négoce électronique des obligations poursuit sa progression en Europe
La crise du crédit a toutefois modifié les priorités de certains intervenants, selon l’étude de l’Association des industries financières
Notrefamille.com : redressement des marges attendu en 2008
La rentabilité du portail internet dédié à la famille et à la généalogie a souffert en 2007 des efforts consentis dans sa structuration et l’accroissement de son audience
Credit Suisse resiste à la crise des subprime
Sur le dernier trimestre 2007, la banque affiche un bénéfice de 1,33 milliard de francs (809 millions d’euros), contre 1,45 milliard attendu. Par ailleurs, Credit Suisse a réduit ses dépréciations en annonçant 1,3 milliards de francs de provision pour le quatrième trimestre, à comparer aux 2,2 milliards de francs du trimestre précédent. Toutefois, les résultats du groupe ont souffert au dernier trimestre de ses activités banque d’investissement, en repli de 86% à 328 millions de francs, et gestion d’actif, en perte de 247 millions contre un bénéfice de 89 millions l’année précédente.
Les investisseurs allemands un peu plus optimistes
Le jugement des investisseurs sur les perspectives économiques allemandes s’est amélioré en janvier alors que le marché attendait une détérioration, indique l’enquête de l’institut ZEW. Son indice du sentiment économique, calculé sur la base d’une enquête auprès de 314 analystes et investisseurs institutionnels, est remonté à -39,5 après être tombé à -41,6 en janvier. Il était à -37,2 en décembre.
Le fonds Alpha reprend les surgelés Frial
Le fonds Alpha annoncera prochainement l’acquisition de la société Frial (surgelés de produits de la mer) pour un peu moins de 180 millions d’euros. Ce LBO primaire sera financé à 60% par de la dette senior et mezzanine. Barclays Capital en est l’arrangeur mandaté, rejoint par Fortis et Cadif (candidats malheureux à l’arrangement). La mezzanine (sans warrant) sera syndiquée auprès du britannique MezzVest. Etant donné le contexte de marché, la part amortissable du crédit senior a été porté à 55%. Le marché des LBO primaires de taille moyenne semble donc s’animer à nouveau : la semaine dernière, Industri Kapital a repris Etanco à la famille Lebraut, pour quelques 255 millions d’euros.
L'UE invite la France à viser un déficit nul en 2010
Les ministres des Finances de l’Union européenne ont invité mardi la France "à renforcer le rythme de la consolidation budgétaire et de la réduction de la dette, y compris par le biais d’une mise en oeuvre rigoureuse du budget 2008, afin d’assurer que la marge de sécurité contre le dépassement du seuil de 3% pour le déficit soit atteinte plus rapidement et - si les conditions cycliques le permettent - de viser à atteindre l’OMT en 2010".
Sanofi-Aventis augmente son dividende de 18,3%
Sanofi-Aventis a publié mardi des résultats du quatrième trimestre 2007 reflétant l’impact négatif des génériques sur ses ventes. Les ventes du quatrième trimestre ont diminué de 6% à 6.911 millions d’euros (6.970 millions attendus). Le résultat opérationnel courant du dernier trimestre 2007 a chuté de 13,7% à 1.960 millions d’euros (2.036,4 millions attendus). Au titre de 2007, Sanofi envisage de verser un dividende de 2,07 euros par action, en progression de 18,3%.
Goldman prend 20% du Hedge Fund Capula
Le fonds d’investissement Petershill de Goldman Sachs vient de rentrer à hauteur de 20% dans Capula Investment Management, un Hedge Fund qui gère 3 milliards de dollars créé par Masao Asai et Yan Huo. La banque restera «passive» commente le Hedge.
Lehman et BNP tête de file pour l'émission de Carlsberg
Lehman Brothers, BNP Paribas et deux autres banques ont été choisies pour mettre sur le marché une émission de 5 milliards de dollars du brasseur Carlsberg pour finaancer son offre sur Scottish & Newcastle, qu’il fait conjointement avec Heineken.
ING chute en Bourse sur des rumeurs de dépréciations
L’action du groupe néerlandais de services financiers ING a perdu jusqu'à 6,5% ce matin. La société s’est réfusé à commenter ces rumeurs, mais une porte-parole a dit qu’ING était «parfaitement conscient de son obligation de rendre publique le moindre écart important». «Il y a des rumeurs de dépréciations représentant entre 6 et 8 milliards d’euros chez ING», a dit un courtier.
Les assureurs européens estiment que le coût de Solvency II restera modéré
Selon les résultats d’une enquête Accenture publiée ce jour, plus des trois-quarts des grands assureurs européens évaluent à moins de 25 millions d’euros le coût de mise en conformité à Solvency II d’ici 2012. Parmi eux, plus de la moitié table sur un budget inférieur à 5 millions d’euros. Plus précisément, un tiers des assureurs interrogés situent ces coûts dans une fourchette comprise entre 5 et 25 millions d’euros, et 43 % en deçà de 5 millions d’euros.
Coface acquiert le leader de l’information d’entreprise en Egypte
Coface annonce la création de « Coface Egypt », et le rachat de l’activité de Fiani Partners. Coface poursuit sa politique d’expansion en Méditerranée orientale, ainsi qu’au Proche et Moyen-Orient. Coface est déjà présente directement à Dubaï, en Israël, en Algérie et au Maroc et indirectement à Oman, en Arabie Saoudite, en Jordanie et au Koweït à travers les partenaires du réseau CreditAlliance.
La décollecte sur les fonds actions français s’est poursuivie en janvier
Seul le segment monétaire résiste. Avec la chute des marchés, l'encours total des OPCVM de droit français a fondu de 921 à 896 milliards d'euros
Le mouvement global de pentification de la courbe des taux allemande a encore du potentiel
Après s'être creusé fortement depuis le début de l'année, l'écart de rendement entre les Bunds à 30 et 10 ans s'est stabilisé à 51 pb
Ingenico veut à tout prix prendre pied sur le marché américain
Le leader mondial dans les solutions de paiement électronique a proposé d’acquérir la société Hypercom en offrant en cash 332 millions de dollars
Sondage
Difficile de se montrer plus partagés. Si la moitié de nos lecteurs estime que l’euro a amorcé une phase de baisse, l’autre moitié pense le contraire. Pour mémoire, les experts du Panel Agefi Changes voient l’euro/dollar se maintenir à 1,45 à un horizon de six mois.
Un accord entre Motorola et Nortel ne serait pas une solution miracle
Un rapprochement de leurs réseaux mobiles ne comblerait pas le handicap que constitue leur faible positionnement géographique et technologique
La Société Générale joue la carte de la prudence
Selon Pierre Flabbee, la décote attendue par le marché sur cette opération était « de l’ordre de 25 à 30 % ». « Il s’agit d’une belle offre pour les actionnaires. Si le prix avait été plus haut, il y aurait eu un manque d’appétit de ces derniers », explique un autre analyste, qui estime que le niveau de décote n’est en rien aberrant. « Plusieurs opérations se sont faites avec des décotes supérieures à 30 %, à l’image de celle de Fortis en août dernier», relève-t-il. Aux yeux d’un banquier, il s’agit « d’une décote traditionnelle sur dix ans, qui reflète en outre le pic de volatilité sur les marchés ». « La décote est sympathique. La Société Générale n’a pas pris de risque et s’est montrée réaliste face à un marché qui reste nerveux », estime un autre responsable des marchés primaires actions.
La Société Générale joue la carte de la prudence
Elle sécurise son augmentation de capital avec une importante décote pour les actionnaires actuels
Les établissements de crédits au chevet des emprunteurs immobiliers
Six des principaux prêteurs immobiliers des Etats-Unis annonceront un plan destiné à éviter les saisies
Paris sauve la face à Bruxelles
En amont du Conseil des ministres des finances qui se tient ce matin, Christine Lagarde a négocié des marges de manœuvre budgétaire pour les années à venir.
Face aux bons élèves de la zone euro, Paris sauve la face
La ministre de l’économie et des finances française est allée à Bruxelles négocier des marges de manœuvre budgétaire
AstraZeneca souhaiterait se séparer de certaines activités
Le groupe pharmaceutique pourrait se séparer de son activité de recherche gastro-intestinale, rapporte le journal en s’appuyant sur des sources de la presse suédoise. La société étudierait la cession de son unité de recherche, ou alors la cotation indépendante de cette activité. Le montant de l’opération attendue s’élèverait à 1 milliard de couronnes suédoises (106,15 millions d’euros).
Temasek toujours intéressé par China Eastern
Le fonds souverain et les compagnies aériennes de Singapour dont il est le principal actionnaire sont toujours intéressés par le rachat d’une participation au capital de China Eastern Airlines, rapporte le journal, citant Ong Beng Teck, responsable des investissements chez Temasek.
Macquarie envisage l’acquisition d’Allco Finance
La société financière australienne est en discussions pour racheter le gestionnaire d’actifs Allco Finance Group rapporte le journal sans citer de sources. Allco, dont la cotation des actions a été suspendue hier, a été approché par Macquarie pour un possible rachat en LBO suite à une baisse de 75 % de son titre à la Bourse de Sydney. Sa valorisation boursière dépasse le milliard de dollars australiens.
Mahindra & Mahindra va assembler des pick-ups aux Etats-Unis
Le groupe automobile indien va assembler ses pick-ups dans l’Ohio à partir de 2009, et ses véhicules hybrides seront vendus à partir de 2010, selon le journal. Le PDG de GlobalVehicles, distributeur de l’industriel indien aux Etats-Unis, a affirmé au journal que Mahindra & Mahindra était en train de finaliser ses discussions avec un assembleur américain.