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Asset Management
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18/05/2009

Toscafund reprend son souffle

Selon le Financial Times, la société de gestion Toscafund, qui avait vu s’envoler 80 % de ses encours en 2008, va mieux. Depuis le début de l’année, le gestionnaire a vu ses encours grimper de 25 %, grâce au rebond du marché et au retour de certains investisseurs depuis le mois de mars.
18/05/2009

F&C Reit lance son premier produit

F&C Reit, qui a été constituée par Reit Asset Management et F&C Property en 2008, lance Devonshire UK Opportunities, un fonds spécialiste de l’immobilier commercial au Royaume-Uni, rapporte Investment Week. L’objectif est de lever 300 millions de livres et de générer des rendements de 20 % sur sept ans. Le gérant est Leo Noe, fondateur de Reit Asset Management.
18/05/2009

Modeste gain de terrain pour M&G chez les institutionnels

M&G Investments a indiqué que sa collecte nette auprès des institutionnels s’est située au premier trimestre à 0,3 milliard d’euros contre 0,5 milliard pour la période correspondante de l’an dernier. Le gestionnaire britannique a cependant précisé que ces montants ne reflètent pas une forte activité commerciale qui s’est traduite par l’obtention d’un mandat obligataire de 4,3 milliards d’euros qui sera intégré dans les résultats du premier semestre.
18/05/2009

Un hedge fund cite le patron de BofA en justice sur la vente de Countryside

Le gestionnaire alternatif SRM Global, basé à Monaco, accuse Ken Lewis, le CEO de Bank of America (BofA) d’avoir dissimulé des informations importantes sur Countryside Financial durant les mois qui ont précédé l’acquisition par sa banque de la société de crédit hypothécaire l’an dernier, rapporte le Financial Times. SRM Global a détenu 50 millions d’actions Countrywide qui ont valu 500 millions de dollars. Elle demande à la Delaware Chancery Court l’autorisation de déposer une plainte au civil contre Angelo Mozilo, l’ancien CEO de countrywide, Ken Lewis ainsi que contre plusieurs dirigeants de Countryside.
18/05/2009
Fonds

Bill Gross prend la gestion du Pimco High Income Fund

Pimco (groupe Allianz) a annoncé que Bill Gross, co-CIO remplace avec effet immédiat Mark Hudoff, comme gérant du Pimco High Income Fund (750 millions de dollars), rapporte The Wall Street Journal. Aucune raison n’a été fournie par Pimco. Le fonds concerné a perdu 30,5 % sur les 52 semaines au 14 mai et gagné 47,3 % depuis le début de cette année.
Fonds
18/05/2009

Acquisition pour Pepsi

Selon le WSJ, Pepsi Bottling Group Inc va acquérir Merrimack Valley, une entreprise d’embouteillage du Massachussets, démontrant ainsi vouloir poursuivre sa politique de croissance externe, alors que le groupe fait l’objet d’une tentative de rachat non-sollicitée de la part de PepsiCo.
18/05/2009

GLG Partners augmente le montant de son émission de convertibles

GLG Partners a annoncé avoir majoré à 214 millions de dollars le montant de son émission de notes subordonnées convertibles libellées en dollars arrivant à échéance en 2014 et assorties d’un taux d’intérêt de 5 %. Le gestionnaire alternatif a en effet accordé une option de surallocation de 15 millions de dollars aux investisseurs institutionnels. Il précise aussi trois des dirigeants de l’entreprise, Noam Gottesman chairman & CEO, Emmanuel Roman (co-CEO) et Pierre Lagrange, senior managing director, se sont engagés à souscrire collectivement pour 30 millions de dollars. Les notes pourront être converties en actions ordinaires sur la base initiale de 268,82 actions pour 1.000 dollars de principal, ce qui correspond à prix de conversion d’environ 3,72 dollars par action.
18/05/2009

Surprenante divergence des performances de deux fonds Renaissance

Les investisseurs du hedge fund Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF, 5,5 milliards de dollars) s'étonnent que la valeur liquidative de leurs parts ait diminué de 17 % sur les quatre premiers mois de l’année alors que le Medallion fund (9 milliards de dollars) géré lui aussi par James Simons affiche une performance de 12 %. L’autre différence est que le RIEF, un fonds d’actions américaines est principalement détenu par des souscripteurs extérieurs, alors que le Medallion est presque exclusivement contrôlé par James Simons et ses proches, rapporte The Wall Street Journal. Le Medallion est géré de manière plus active et peut investir partout dans le monde. Cependant James Simons fait remarquer que le RIEF a tenu ses promesses, à savoir battre le S&P 500 sur longue période. En 2008, il n’a perdu que 16 % contre 38 % pour l’indice. Cette année, toutefois, le RIEF est en retard, puisqu’il baisse de 17 % et le S&P 500 de 3 %.
18/05/2009

Barclays vendrait tout BGI pour plus de $ 12 milliards

Selon the Wall Street Journal, Barclays serait en négociations pour vendre non plus seulement ses ETF de la marque iShares mais toute sa division gestion d’actifs, Barclays Global Investors (BGI) pour un montant supérieur à 12 milliards de dollars ; l’encours de BGI dépasse 1,5 billion de dollars. Parmi les candidats repreneurs figurent notamment BlackRock (selon le Financial Times) et Bank of New York Mellon, selon les proches du dossier. L’un des principaux intéressés pour iShares, en dehors de CVC avec lequel Barclays était convenu d’un prix de 3 milliards de livres, serait Vanguard.
18/05/2009
Fonds

Whitehall demande une rallonge

Le fonds immobilier de Goldman Sachs Whitehall Street Global Real Estate Limited Partnership 2007, qui a investi 3,7 milliards de dollars entre mai 2007 et août 2008 dans un portefeuille de casinos, d’hôtels et d’immeubles de bureaux, a déjà passé une dépréciation de 2,1 milliards de dollars sur ces actifs. Et maintenant, il demande aux investisseurs 1 milliard de dollars supplémentaires, rapporte The Wall Street Journal. Cet argent doit être versé pour lundi et sera utilisé en partie pour rembourser 677 millions de dollars de crédits. Le restant sera consacré à un plan qui devrait permettre de récupérer 71 % des capitaux apportés par les souscripteurs d’ici à l'échéance du fonds.
Fonds
18/05/2009

Wal Mart plus fort dans la crise

Selon The Financial Times, Wal Mart est en train de prouver sa capacité à sortir renforcé de la crise. Le numéro un mondial de la distribution a annoncé un bénéfice inchangé au premier trimestre par rapport à l’année précédente, pour partie en raison d’un impact de 4,8 milliards de dollars dans ses ventes à l’étranger dû au renforcement du dollar.
18/05/2009

Scandale du "pay-to-play" : Carlyle va payer $ 20 millions

The Carlyle Group a annoncé jeudi qu’aux termes d’un accord avec l’avocat général Andrew Cuomo, il accepte de verser 20 millions de dollars à l’Etat de New York pour mettre un terme aux procédures liées au scandale du #pay-to-play# concernant le New York Common Retirement Fund (NYCRF, 122 milliards de dollars). Carlyle précise aussi qu’il sera la première société à adopter le code de conduite proposé par Andrew Cuomo concernant les agents de placement. Ce code limite les contributions des salariés aux campagnes politiques et interdit de recourir aux services d’intermédiaires très introduits dans les milieux politiques pour obtenir des mandats de gestion ou des souscriptions. Enfin, le capital-investisseur annonce qu’il réclame 15 millions de dollars de dommages et intérêts au broker-dealer Searle & Co ainsi qu’au consultant politique Hank Morris, collecteur de fonds pour Alan Hevesi, l’ancien contrôleur de l’Etat de New York.
18/05/2009

Washington réserve $ 22 milliards du TARP pour les assureurs

Le Département du Trésor va mettre à disposition d’un certain nombre d’assureurs vie 22 milliards de dollars prélevés sur le Troubled Asset Relief Program (TARP), selon un proche du dossier. The Hartford, par exemple, a indiqué avoir l’autorisation de tirer 3,4 milliards de dollars, rapporte the Wall Street Journal. Des capitaux seront alloués aussi à Prudential Financial, Principal Financial Group et Lincoln National. Allstate et Ameriprise Financial figureront aussi parmi les bénéficiaires du dispositif.
18/05/2009

Frédéric Bardoux accède à la présidence de MetNext

Le conseil d’administration de MetNext, filiale commune de Météo-France et de NYSE-Euronext, a annoncé jeudi la nomination de Frédéric Bardoux comme président. L’impétrant, qui a débuté sa carrière chez BNP Paribas comme gestionnaire d’Opcvm quantitatifs puis responsable du suivi des performances et des risques, était en dernier lieu directeur général de la filiale française de l'éditeur StatPro Group Ltd, entreprise que le communiqué qualifie de #leader en analyse de portefeuilles#. MetNext est spécialiste en analyse des risques climatiques ; elle fournit des outils et des services opérationnels mesurant l’impact climatique sur la prévision d’activité. #Son équipe d’experts scientifiques lui permet de s’adresser à la fois aux entreprises industrielles et aux marchés de la finance et de l’assurance.#
18/05/2009
Fonds

Avenir Finance : baisse de 25 % du chiffre d’affaires au T1

Avenir Finance a enregistré au premier trimestre 2009 un chiffre d’affaires de 4,31 millions d’euros, soit une baisse de 25 % par rapport à 2008. La société de gestion se dit néanmoins confiante. «Depuis le 1er janvier, la collecte nette de capitaux dans l’activité gestion d’actifs dépasse 50 millions d’euros et le montant des ventes immobilières réalisées est, à ce jour, en hausse significative par rapport à l’année dernière», souligne le communiqué. Avenir Finance maintient ses prévisions pour 2009, soit une objectif de chiffre d’affaires en progression et un résultat net positif supérieur à 2 millions d’euros.
Fonds
18/05/2009

Frédéric Bardoux accède à la présidence de MetNext

Le conseil d’administration de MetNext, filiale commune de Météo-France et de NYSE-Euronext, a annoncé jeudi la nomination de Frédéric Bardoux comme président. L’impétrant, qui a débuté sa carrière chez BNP Paribas comme gestionnaire d’Opcvm quantitatifs puis responsable du suivi des performances et des risques, était en dernier lieu directeur général de la filiale française de l'éditeur StatPro Group Ltd, entreprise que le communiqué qualifie de #leader en analyse de portefeuilles#. MetNext est spécialiste en analyse des risques climatiques ; elle fournit des outils et des services opérationnels mesurant l’impact climatique sur la prévision d’activité. #Son équipe d’experts scientifiques lui permet de s’adresser à la fois aux entreprises industrielles et aux marchés de la finance et de l’assurance.#
18/05/2009

Le fonds de pension de BT est dans le rouge pour £ 2,9 milliards

British Telecom (BT Group) a déclaré jeudi des pertes avant impôt de 1,28 milliard pour le trimestre au 31 mars et de 134 millions pour l’ensemble de l’exercice. En données ajustées, cependant, le bénéfice avaznt impôt a chuté de 40 % à 429 millions pour le T4 et de 21 % à 2,08 milliard pour la totalité de 2008-2009. Le groupe précise aussi qu’au 31 mars, la position nette retraites IAS 19 était déficitaire de 2,9 milliards de livres nets d’impôt ou de 4 milliards avant impôt. Avec un encours de 29,3 milliards de livres contre 37,3 milliards un an plus tôt. La ligne IAS 19 est calculée en fonction d’un taux de 6,85 % pour les obligations notées AA et d’un taux d’inflation de 2,9 %. BT ajoute qu’il s’attend à une charge financière nette de 275 millions de livres liée au fonds de pension à prestations définies pour l’exercice 2009-2010, suite à la forte dépréciation des actifs. Dès lors BT a passé avec l’administrateur du BT pension Scheme un accord selon lequel le groupe fournira une contribution à la couverture des déficits de 525 millions de livres en numéraire par an pendant les trois prochaines années. Cet accord a été approuvé par le Pensions Regulator.
18/05/2009

Credit Suisse va lancer une plate-forme d'ETF à Dublin

D’après Ignites, le Credit Suisse prévoit de lancer dans les prochaines semaines une plate-forme d’ETF à Dublin L'établissement helvétique est déjà présent sur le créneau des ETF avec 8 produits d’un encours total de 5,6 milliards de dollars à fin avril.
18/05/2009

Salus Alpha s'insère dans l'offre de Liechtenstein Life

Le gestionnaire alternatif autrichien Salus Alpha a annoncé vendredi que trois de ses fonds, Salus Alpha Directional Markets, Salus Alpha Real Estate et Salus Alpha Managed Futures, sont désormais disponibles dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie en unités de compte de Liechtenstein Life Assurance, une compagnie de la Principauté qui s’est implantée en Autriche le mois dernier.
18/05/2009

Première baisse des comptes de dépôts bancaires depuis quatre ans

D’après les statistiques de la Banque d’Espagne, les particuliers ont retiré au premier trimestre 4,76 milliards d’euros de leurs comptes de dépôt bancaires, dont la rémunération a baissé, et ils ont versé 3,13 milliards sur des comptes à vue, rapporte Expansión. Ce sont les premiers retraits depuis ceux de 444 millions constatés pour septembre 2005 et, sur un plan trimestriel depuis juillet-septembre 2003 (1,08 milliard). Ces retraits ne représentent que 1,15 % des dépôts des particuliers à fin décembre. En avril, les fonds d’investissements ont en revanche enregistré des souscriptions nettes de plus d’un milliard d’euros, soit 0,7 % de leur encours, ce qui n'était plus arrivé depuis mai 2007.
18/05/2009

Le modèle des holdings d’investissement cotés en question

Selon la Tribune, les désastreux premiers mois de 2009 et l’année 2008 pour l’américain Blackstone, 3i ou Candover en Grande-Bretagne, Eurazeo et Wendel en France met en cause les faiblesses de ces fonds cotés. L’effet de levier, la détérioration de la situation de leurs participations en largement responsables. Pour sortir de l’impasse, précise le quotidien, certains ont lancé des augmentations de capital (3i) ce que d’autres comme Wendel pourront difficilement faire. Quant à Eurazeo, sa trésorerie a été récemment amputé compte tenu des apports de garantie sur Accor (138,6 millions d’euros), dont il détient 11,4 % du capital, et sur Danone (150,4 millions d’euros, 5,26 % du capital) ont amputé sa trésorerie (182,9 millions d’euros au 11 mai).
18/05/2009

Le modèle des holdings d’investissement cotés en question

Selon la Tribune, les désastreux premiers mois de 2009 et l’année 2008 pour l’américain Blackstone, 3i ou Candover en Grande-Bretagne, Eurazeo et Wendel en France mettent en évidence les faiblesses de ces fonds cotés. Principaux responsables : L’effet de levier et la détérioration de la situation de leurs participations. Pour sortir de l’impasse, précise le quotidien, certains ont lancé des augmentations de capital (3i) ce que d’autres comme Wendel pourront difficilement faire. Quant à Eurazeo, sa trésorerie a été récemment amputée compte tenu des apports de garantie sur Accor (138,6 millions d’euros), dont le fonds détient 11,4 % du capital, et sur Danone (150,4 millions d’euros, 5,26 % du capital).
18/05/2009

Un hedge fund cite le patron de BofA en justice sur la vente de Countryside

Le gestionnaire alternatif SRM Global, basé à Monaco, accuse Ken Lewis, le CEO de Bank of America (BofA) d’avoir dissimulé des informations importantes sur Countryside Financial durant les mois qui ont précédé l’acquisition par sa banque de la société de crédit hypothécaire l’an dernier, rapporte le Financial Times. SRM Global a détenu 50 millions d’actions Countrywide qui ont valu 500 millions de dollars. Elle demande à la Delaware Chancery Court l’autorisation de déposer une plainte au civil contre Angelo Mozilo, l’ancien CEO de countrywide, Ken Lewis ainsi que contre plusieurs dirigeants de Countryside.

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