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Asset Management
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08/02/2010

Baisse des actifs de Liontrust au quatrième trimestre

Les actifs sous gestion de Liontrust se sont inscrits en baisse d’environ 8% au quatrième trimestre pour s'établir à 1,2 milliard de livres, selon Investment Week. La décollecte s’est élevée à 131 millions de livres durant le trimestre sous revue.Les produits des commissions ont totalisé au quatrième trimestre 3,33 millions de livres contre 7 millions sur les trois derniers mois de 2008.Le groupe a parallèlement annoncé un vaste plan de réduction des coûts qui passe par la fermeture des bureaux nord-américains, la baisse des dépenses d’exploitation et la restructuration des entités britanniques, avec à la clé l’introduction du statut de partnership à responsabilité limitée.Liontrust a par ailleurs annoncé le lancement d’un fonds crédit de performance absolue, un nouveau compartiment qui sera intégré dans la sicav luxembourgeoise.
08/02/2010

Brevan Howard ouvre son bureau à Genève

Brevan Howard, le plus gros hedge fund européen, prévoit d’ouvrir un bureau à Genève et d’offrir à ses employés la possibilité de quitter Londres pour s’y installer, dans un contexte d’incertitude au sujet de la fiscalité au Royaume-Uni, rapporte le Financial Times. Dans une lettre aux clients lue par le quotidien financier britannique, la société de gestion indique que des bureaux à Genève ont été acquis et qu’ils allaient ouvrir prochainement.
08/02/2010
Fonds

Pimco lance son troisième ETF géré activement

Avec le Pimco Short Term Municipal Bond Strategy Fund (acronyme NYSE : SMMU), Pimco (groupe Allianz) vient de mettre sur le marché son troisième ETF à gestion active et le second dédié aux obligations municipales après le Pimco Intermediate Municipal Bond Strategy Fund qui a été lancé le 30 novembre 2009.Comme son nom l’indique, ce produit chargé à 0,35 % se focalisera sur les obligations municipales à court terme de haute qualité dont le revenu est exempté de l’impôt fédéral, voire dans certains cas de la fiscalité des Etats.Contrairement aux fonds indiciels qui se fient uniquement aux agences de notation pour l’analyse crédit, Pimco a l’intention d'étudier au cas par cas la capacité des municipalités à rembourser les titres, à lever des impôts et à bénéficier des programmes d’aides fédéraux.De plus, l'équipe de gestion dirigée par John Cummings, executive vice president de Pimco, analysera la structure de chaque émission avant de la rentrer dans le portefeuille. La gestion active autorisera aussi Pimco à ajuster la composition de ce portefeuille au fur et à mesure que les conditions évolueront sur le marché du crédit.
Fonds
08/02/2010
Fonds

Grail compte transformer un mutual fund en ETF

Alors qu’un nombre croissant de gestionnaires de hedge funds s’efforcent de prendre pied sur le marché des ETF, Grail Advisors, un gestionnaire d’ETF, va tenter de transformer un mutual fund existant en ETF géré de manière active, rapport The Wall Street Journal. Grail est en pourparlers avec deux gestionnaires traditionnels pour convertir un fonds qu’ils gèrent ; il devrait pouvoir révéler dans 60 à 90 jours de quelles sociétés de gestion il s’agit.
Fonds
08/02/2010

16,5 millions de dollars de bonus pour le patron de JP Morgan

En sus de son salaire annuel de 1 million de dollars, le PDG de la banque américaine JP Morgan se verra attribuer un bonus de 16,5 millions de dollars au titre de l’année 2009, relève la Tribune. Ce montant lui sera versée en actions et options et sera bloqué jusqu’en janvier 2013.
08/02/2010

Goldman Sachs raisonnable sur le bonus de son boss

Dans le souci de calmer l’opinion publique, la banque d’affaires Goldman Sachs a décidé de verser un bonus « modeste » de 9 millions de dollars, en titres à versement différé, à son patron Lloyd Blankfein, relève la Tribune. Soit nettement moins qu’attendu.
08/02/2010

Un autre départ chez TCW

Allan R. Toole, ancien gérant de portefeuille chez TCW et responsable du Portfolio Analytics Group de la société, a rejoint DoubleLine Capital, la société fondée par son ex-collègue Jeffrey Gundlach. Il est nommé responsable des risques (chief risk officer) et responsable du développement de produits. Il présidera également le comité de gestion des risques de DoubleLine. DoubleLine a déjà recruté un grand nombre de collaborateurs de TCW, filiale de Société Générale.
08/02/2010

Nomination chez Delaware Investments

Jeff Klepacki, qui exerçait jusque-là ses fonctions chez Allianz Global Investors – dont celle de responsable du contrôle du RIA Channel - est désormais à la tête du département de distribution externe auprès des broker-dealer chez Delaware Investments (groupe Macquarie). Jeff Klepacki sera responsable de la distibution des fonds via les «wirehouses» et les sociétés indépendantes.
08/02/2010

Un trader de Citigroup rejoint un hedge fund

Matthew Carpenter, un trader pour le compte propre de Citigroup, prévoit de quitter la banque pour un hedge fund, Moore Capital Management, selon le Wall Street Journal qui cite des personnes proches du dossier.
08/02/2010

Résultats annuels en progression pour Julius Baer

Les actifs sous gestion de la clientèle privée de Julius Baer ont progressé l’an dernier de 19% pour s'établir à 154 milliards de francs suisses, se rapprochant ainsi de leur niveau de fin 2007 (159 milliards). La collecte nette s’est élevée à 5,1 milliards de francs suisses tandis que l’effet marché a eu un impact positif de 19,5 milliards de francs suisses. «Les afflux globalement toujours soutenus et robustes – provenant avant tout des marchés émergents, en particulier d’Asie – ont été partiellement contrebalancés par les sorties dues à l’amnistie fiscale italienne et au retrait progressif des activités aux Etats- Unis», précise Julius Baer dans un communiqué.Les actifs sous conservation ont fait un bond de 37% à 87 milliards de francs suisses, sous l’effet d’une collecte nette de 13,5 milliards de francs suisses et d’un effet marché de 10,5 milliards.Le bénéfice net du groupe s’est inscrit en hausse de 7% à 473 millions de francs suisses. Lors de son assemblée générale du 8 avril prochain, le conseil d’administration proposera un dividende de 0,40 franc suisse par action.
08/02/2010

Ivan Pictet quittera ses fonctions fin juin

Au 30 juin, Ivan Pictet arrêtera son activité d’associé senior de la banque Pictet & Cie (373 milliards de francs suisses d’encours), fonction qu’il occupait depuis 2005. L’intéressé (66 ans le mois prochain), sera remplacé comme associé senior par Jacques de Saussure, associé depuis 1987.D’autre part, la banque a nommé associés à compter du 1er janvier 2011 Marc Pictet, qui est directeur de Pictet Europe (Luxembourg), et Bertrand Demole, qui dirige l'équipe hedge funds à Genève. Le collège des associés comptera alors huit membres. Actuellement, ses sept membres sont Ivan Pictet, Jacques de Saussure, Nicolas Pictet, Philippe Bertherat, Jean-François Demole, Renaud de Planta et Rémy Best.
08/02/2010

Julius Baer a les moyens d'opérer quelques acquisitions

Boris Collardi, le CEO de Julius Baer, a annoncé que la banque à l’intention d’installer la plate-forme de ses activités européennes en Allemagne, rapporte la Börsen-Zeitung. D’autre part, il a indiqué que l'établissement dispose cette année d’un milliard de francs suisses pour la croissance externe, principalement en Suisse.
08/02/2010

Un nouvel acteur dans les fonds de fonds arrive à Genève

Selon L’Agefi suisse, un nouvel acteur spécialisé dans les fonds de fonds alternatifs s’est installé à Genève: Gems Management Limited Nassau. «Nous ouvrons ici un middle office pour y loger à moyen terme une partie de nos activités de trading», explique Laurent Elkrief, responsable de ce développement, qui précise que la société a environ 3 milliards de dollars investis dans des fonds de fonds alternatifs.
08/02/2010
Fonds

Aegon lance un fonds global macro de performance absolue

Le groupe néerlandais Aegon a lancé un fonds de performance absolue à destination des investisseurs recherchant une exposition global macro.Selon Investment Week, le fonds Aegon Global Opportunities conforme à la directive OPCVM III est ouvert à la fois aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs «retail».Le fonds sera libellé en euro et en sterling, l’investissement minimum étant fixé à 100.000 euros. Les frais de gestion ont été fixés à 1% par an et les commissions de surperformance s'élèvent à 20% au-delà de l’Euribor à un mois.Le fonds sera commercialisé dans un premier temps au Royaume-Uni et aux Pays-Bas avant d'être distribué dans les autres pays européens.
Fonds
05/02/2010

Telefónica to push out Fonditel director

At the next meeting of the board of directors at the management firm Fonditel, which manages the Telefónica pension fund, and in which the labour unions Commissions Ouvrières and UGT control a total of 30%, Telefónica will seek the removal of Luis Peña, deputy director. According to reports in Expansión, the dismissal is rumoured to be due to unsatisfactory performance. In 2009, Fonditel generated returns of 6.5%, while the pension fund for public servants generated 12.77%. It is expected that Santiago Fernández Valbuena, CFO at Telefónica, will nominate a member of Peña’s team to replace him.
05/02/2010

Warren Buffett loses AAA rating

Expansión reports that Berkshire Hathaway has been downgraded by Standard & Poor’s to AA+, due to its acquisition of Burlington Northern. The downgrade takes the firm out of the rating watch negative announced on 4 November. The financial holding company for the wealth of Warren Buffett lost its AAA rating from Fitch last March, and from Moody’s in April. The firm is nonetheless planning to issue USD8bn in bonds.
05/02/2010

Strong increase in assets at Ameriprise

Assets under administration and management and owners’ equity at the Ameriprise group rose 23% last year to a total of USD458bn, under the double impact of positive market effects and strong inflows. Assets for retail clients alone increased 22% to USD294bn. In fourth quarter, profits for the group totalled USD237bn, or 90 cents per share, following net losses of USD369m of USD1.69 per share the previous year. For the year as a whole, Ameriprise earned net results of USD722m, or USD2.95 per share, on earnings of USD7.8bn. The previous year, the firm saw net losses of USD38m, or 17 cents per share, on earnings of USD6.9bn.
05/02/2010

ETF assets double at Amundi

In a statement on 4 February 2010, Amundi announced that in 2009 it has doubled assets under management in its CASAM ETF range, from EUR1.5bn at the end of 2008, to EUR3.3bn one year later. Amundi states that “several products of the CASAM ETF range have reached significant volumes, which make it possible for investors to integrate them very simply into their asset allocations.” At a rate of about 10 new product launches per quarter, the asset management firm last year ranked as the largest issuer of ETF (according to the BlackRock ETF Landscape Annual Review of December 2009). The range now has a total of 78 ETF funds, covering all the major asset classes (equities, bonds, money markets, and commodities).
05/02/2010

Ignis AM buys a 49% stake in a credit manager

Ignis Asset Management has announced that it has entered into a strategic partnership with Castle Hill Asset Management, a specialist credit investment manager with more than USD2 billion of gross assets under management. These assets include sub-advisory mandates from Ignis Asset Management invested across two leveraged loan portfolios as well as one long-short credit portfolio.Ignis will hold a 49% interest in Castle Hill and will have two Ignis executives on the board, Jonathan Polin and Chris Fellingham. The asset manager had alreadt three joint ventures. Castle Hill has announced the simultaneous launch of the Castle Hill Total Return Fund, a hedge fund focused on opportunistic credit strategies and capital structure arbitrage. The Total Return Fund has been seeded with approximately USD50 million of capital by Castle Hill employees and associates. Castle Hill, which is majority employee-owned, is a US- and UK-based asset management company consisting of nine highly founding members. Brian Bassett, chairman, and Jaime Vieser, chief executive officer, are the co-principles of the investment manager. Brian and Jaime are joined by Craig Abouchar, Vikram Govindan, Philip Grose, Ross Mandeville, Sven Olson, Sasha Vlahcevic and Fraser Brown.
05/02/2010

Hermes Fund Managers launches a new boutique

Hermes Fund Managers (Hermes), the asset manager 100% owend by BT Pension Scheme, has announced its continuing evolution as a multi boutique asset manager with the formation of a new global credit asset management capability. The new boutique, established in partnership with John Lupton and Cian O’Carroll, will offer a full range of investment solutions for both BT Pension Scheme (BTPS) and third party clients.O’Carroll and Lupton were most recently at Fortis Investments, where they built the Global Credit and Hybrids business, as head of global credit and head of market, customised and securitised strategies, respectively. BTPS will be making an initial cornerstone investment of GBP400 million. The 14-strong boutique, including the existing Hermes credit team, will encompass portfolio management, credit research and quantitative research/risk management.

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