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09/12/2010

Madoff scandal: new wave of lawsuits from liquidator

p { margin-bottom: 0.08in; } On Wednesday, Irving Picard, the court-appointed trustee for Bernard L. Madoff Securities, filed a new round of lawsuits, seeking money from five grandchildren of Madoff, and seeking to recuperate USD1.4bn from seven banks, the Wall Street Journal reports. He accuses Citibank, Natixis, Fortis Prime Fund Solutions Bank (Ireland), ABN Amro Bank, BBVA, Nomura Bank International and Merrill Lynch International of failing to notice signs of fraud. He is also suing the administrators for Madoff in the United Kingdom for USD80m. Picard is under pressure to claw back money, as Federal law allows him to file lawsuits only until Saturday, the anniversary of Madoff’s arrest.
09/12/2010

Asian sovereign funds invest in Brazil

p { margin-bottom: 0.08in; } The Singapore sovereign fund GIC, China Investment Corporation (CIC) and the investment board of Abu Dhabi (ADIC) have participated in a capital increase operation at the Brazilian investment bank BTG Pactual, Finance Asia reports. A consortium of international investors, including GIC, CIC, a Canadian pension fund, ADIC and the private equity investment group JC Flowers, made major contributions to the USD1.8bn capital increase, representing an 18.65% stake. BTG Pactual will use the proceeds from the operation to develop its core professions: investment banking, asset management and wealth management.
09/12/2010

SimCorp Dimension is now operational at Oberbank

p { margin-bottom: 0.08in; } The fund accounting system SimCorp Dimension is now operational at Oberbank, whose headquarters are located in Linz (Upper Austria district), the Danish firm SimCorp announced on 8 December. Dimension is the strategic platform for investment management for savings banks, fund administration, AFRS and compliance. Use of the previous platform, Sungard V3, has been completely discontinued. Legal reporting has also been optimised. End-of-year reporting and solvency reports are generated directly by SimCorp Dimension. The necessary fund data for reporting to the Austrian central bank (ÖNB) are submitted to the Austrian banking control authority (OeKB) via the integrated FundsXML interface.
09/12/2010

EU launches consultation on MiFID directive

p { margin-bottom: 0.08in; } The European Commission on 8 December announced the launch of a consultation on revisions to the financial market instruments (MiFID) directive, as part of a strategy to create a more transparent and stable financial system. The directive, which has been in force since November 2007, increased competitiveness and integration on the financial markets of the EU, and considerably improved investor protection.However, rapid advances in technology, the complexity and volatility of financial markets, and the lessons of the financial crisis militate for “a profound revision” whenever insufficiencies are observed or improvements are deemed necessary, the Commission says in a statement.The objective of the consultation is to gather contributions from all parties concerned, to inform legislative proposals planned for spring 2011. The deadline has been set for 2 February 2011.
09/12/2010

Ireland in bid to convince private pension funds to buy up its debt

p { margin-bottom: 0.08in; } The Irish government has several ideas to reduce aversion to its government debt, Agefi reports. Domestic private pension funds may become major buyers of newly-issued bonds due to a proposed reform in the 2011 budget unveiled last Tuesday. In exchange for buying government bonds with long maturities, pension funds would be allowed to value their liabilities on the basis of high Irish interest rates.
09/12/2010

Paris revoit les contrats avec l'Inde en hausse

Le gouvernement français a revu mercredi en hausse, à 17,4 milliards d’euros, les contrats «signés ou annoncés» pendant la visite en Inde de Nicolas Sarkozy, qui avait revendiqué lundi 15 milliards d’euros potentiels. Les négociations sur les plus importants de ces contrats, dont la fourniture de deux réacteurs EPR par Areva et la modernisation de 51 Mirage 2000 de l’armée de l’air indienne, ne sont pas terminées.
09/12/2010

L'avenir « plus incertain que jamais », selon Dominique Strauss-Kahn

Le directeur général du Fonds monétaire international, Dominique Strauss-Kahn, a estimé mercredi que la situation en Europe restait difficile et que les effets de la crise financière étaient loin d'être terminés. «Le retard dans le renforcement de la supervision et dans la création de mécanismes efficaces de résolution des crises pourrait bien conduire à la prochaine crise», a-t-il déclaré.
09/12/2010

La CE franchit un pas décisif en vue de créer un brevet européen

Un pas décisif a été franchi mercredi en vue de créer un brevet européen avec la décision de la Commission européenne de lancer une «coopération renforcée» entre un groupe d’Etats plutôt que de rechercher l’unanimité après plusieurs décennies de négociations.
09/12/2010

Nout Wellink rejette l'idée des « E-Bonds »

L'émission de titres obligataires européens ne permettrait pas un partage transparent du poids de la dette au sein des 16 pays formant la zone euro, a déclaré mercredi Nout Wellink, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). «L’une des raisons qui fait que je suis très opposé à un tel projet est qu’il s’apparente à un transfert implicite d’argent vers d’autres pays», a-t-il déclaré devant des journalistes.
09/12/2010

L’emploi australien ne connaît pas la crise

L’économie australienne a créé 54.600 emplois au mois de novembre par rapport au mois précédent, soit plus du double du chiffre anticipé par les analystes interrogés par Bloomberg de 20.000 emplois. Le taux de chômage est ainsi tombé en novembre à 5,2%, contre 5,4% en octobre, alors que la banque centrale a laissé ses taux directeurs inchangés cette semaine.
09/12/2010

GIC étend son pouvoir au sein de CICC

Le fonds souverain de Singapour, Government of Singapore Investment Corp, a annoncé avoir plus que doublé sa participation au capital de China International Capital Corp, profitant de la mise en vente des 34,3% que détenait Morgan Stanley dans la banque chinoise. Avec 16,35% du capital de CICC, GIC devient ainsi le deuxième plus gros actionnaire de la banque chinoise.
09/12/2010

La Banque de Corée laisse ses taux inchangés

Estimant que l’économie du pays connaissait actuellement un ralentissement, la banque centrale de Corée du Sud a décidé aujourd’hui de laisser son taux de refinancement inchangé à 2,5%. Le marché obligataire craint des tensions sur les prix alors que l’inflation a atteint 3,3% en novembre.
09/12/2010

MIF 2 cible les structures de marché

La Commission, qui a lancé hier la consultation sur la révision de la directive sur les marchés d’instruments financiers, s’attaque aux lieux de négociations opaques.
09/12/2010

Le défi de la convergence des régulations

Le chemin est semé d’embûches vers une convergence accrue des régulations entre l’Europe et les Etats-Unis. Les normes comptables ou les velléités d’extraterritorialité américaines constituent autant de défis, ont expliqué hier les intervenants à un séminaire organisé par L’Agefi.
08/12/2010

Macquarie va lancer un quatrième fonds européen

Macquarie va lancer d’ici quelques mois un quatrième fonds européen doté de plusieurs milliards d’euros pour investir dans les infrastructures. Le groupe va lever une première tranche de manière privée, et annoncera la création du fonds une fois cette tranche levée, donc plutôt au printemps», indique Reuters.
08/12/2010

Les exportations allemandes ont baissé en octobre

L’excédent commercial de l’Allemagne s’est légèrement contracté en octobre en raison d’un recul inattendu des exportations, mais les importations ont été solides et les économistes n’y voient pas de raison de douter de la reprise dans la première économie d’Europe. D’un mois sur l’autre, les exportations ont diminué de 1,1% en octobre en données CVS, enregistrant leur plus fort recul en six mois.
08/12/2010

Bruxelles engage la réforme de l'encadrement des marchés financiers

La Commission européenne a lancé une vaste consultation visant à préparer la réforme de la directive Marchés d’instruments financiers, qui encadre les transactions sur les marchés. Il s’agit notamment pour l’exécutif communautaire d’adapter le cadre réglementaire actuel, en vigueur depuis novembre 2007, aux leçons tirées de la crise. «Je veux m’assurer que la révision de MiFID conduira à un cadre de régulation plus fort, adapté aux nouvelles tendances et aux nouveaux acteurs des marchés financiers», a indiqué le commissaire européen au Marché intérieur Michel Barnier, tout en insistant sur la nécessité de renforcer la transparence et la protection des investisseurs. En parallèle, la Commission européenne a adopté une communication sur le renforcement du régime des sanctions pour manquement aux règles en vigueur. Pour Michel Barnier, «si un établissement financier ne se plie pas aux règles de l’UE sur les services financiers, les opérateurs comme les dirigeants doivent comprendre qu’ils ne resteront pas impunis et que les sanctions seront lourdes.»
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08/12/2010

La production industrielle en hausse en Allemagne

La production industrielle allemande a augmenté de 2,9% en octobre, après s'être repliée de 1% le mois précédent, selon les statistiques publiées mercredi par le ministère de l’Economie.
08/12/2010

Baisse des taux islandais d'un point

La banque centrale d’Islande a réduit d’un point son taux directeur mercredi, soit bien plus que prévu. Le taux de prêt à sept jours passe ainsi de 5,50 à 4,50%.
08/12/2010

Recul du déficit commercial en France

Le déficit commercial de la France a reculé à 3,431 milliards d’euros en octobre après 4,378 milliards (révisé) le mois précédent, selon les données CVS/CJO publiées mercredi par les Douanes. Le solde de septembre a été révisé à 4,378 milliards par rapport au montant de 4,683 milliards annoncé en première estimation, il y a un mois. Sur les dix premiers mois de l’année, le déficit cumulé CVS/CJO des échanges commerciaux de la France ressort à 41,330 milliards contre 34,171 milliards pour la période correspondante de 2009.
08/12/2010
Fonds

Hémorragie sur les fonds monétaires italiens

En novembre, les fonds commercialisés en Italie ont subi des rachats nets de 2,6 milliards d’euros, alimentés par la décollecte sur les fonds monétaires (-1,9 milliard), rapporte Il Sole – 24 Ore. Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont vu sortir 21 milliards d’euros. A fin novembre, le secteur des fonds gérait en tout 451 milliards d’euros, soit une baisse de 0,7 % par rapport au mois précédent.
Fonds
08/12/2010
Fonds

Sparx cesse ses activités de fonds de fonds

Le groupe japonais Sparx a indiqué avoir bouclé la cession de ses activités de fonds de hedge funds (quelque 150 millions de dollars) à MCP Asset Management, un spécialiste de l’investissement dans les fonds de fonds basé à Hong Kong.Le montant de l’opération n’a pas été divulgué mais l’accord la vente comprend un contrat de distribution des fonds de fonds de MCP par le groupe Sparx.
Fonds
08/12/2010

SSgA recrute un responsable des ETF pour l'Asie

Frank Henze rejoint State Street Global Advisors, la division de State Street Corporation spécialisée dans la gestion d’actifs, au poste nouvellement créé de responsable des ETF pour la région Asie Pacifique. Il était précédemment responsable mondial du développement des ETF chez HSBC. Avant, il avait passé cinq ans chez iShares en Europe, où il assumait dernièrement les fonctions de responsable Europe pour le développement des produits.Chez SSgA, Frank Henze sera basé à Hong Kong et chargé de la mise en œuvre d’une stratégie de développement des ETF en Asie, «avec notamment pour priorité d’augmenter la gamme des fonds SPDR® de SSgA et d’en accroitre sa visibilité sur le marché Asie Pacifique», selon un communiqué. Il rapporte à Bernard Reilly, responsable des activités de SSgA en Asie Pacifique, et à James Ross, responsable mondial des fonds indiciels cotés chez State Street Global Advisors.Aujourd’hui, SSgA dispose de 12 ETF cotés en Asie — Hong Kong, Australie, Japon et Singapour.
08/12/2010

Edram renforce son équipe commerciale

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a annoncé le 7 décembre le recrutement au sein de l'équipe commerciale de Benjamin Durand, qui sera en charge des conseillers en gestion de patrimoine indépendants, notamment à Paris et dans l’Ouest de la France. Son arrivée s’inscrit dans la stratégie d’Edram de renforcer sa présence auprès de ces professionnels.Benjamin Durand, 29 ans, travaillait précédemment chez Gaspal Gestion (Groupe Quilvest Private Bank) à Paris en tant que responsable commercial.

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