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Asset Management
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07/02/2011

HDF Finance asset management team loses three members

Following the announcement in recent weeks of the departure fo Christophe Chouard, head of institutional clients, and the arrival of Peter Lenders as CEO, and Joseph Naaven as long/short fund of fund manager, the asset management team at HDF Finance has seen further changes. Eric Debonnet, head of the risk control management team and a member of the investment committee, and two other managers, one long/short and one fixed income manager, have left the firm.Christine du Fretay, chairwoman of the board at the management firm, tells Newsmanagers that the decision to adopt the new direction for HDF Finance will orient it more toward dedicated mandates and institutional investor services (see Newsmanagers of 26/01/2011). “We can’t all stay at an asset management firm with only 13 managers,” she said, “and some members were better suited to our new organisation.”
07/02/2011

ERAFP prepares to invest in real estate

p { margin-bottom: 0.08in; } With the publication in the official gazette of two modifications to 2004 regulations, the investment universe for the French public employees’ additional retirement institution (Etablissement de retraite additionnelle de la Fonction publique, or ERAFP) has been extended to include real estate.The institution “is now getting in marching order” to exploit this new opportunity, and “will be ready to start in late 2011 or early 2012,” Philippe Desfossés, director of ERAFP, has explained to Newsmanagers. “We need to prepare carefully for this new step, due to the ‘100% SRI’ framework which inspires all of the investment policies” of the entity.However, for the moment, ERAFP is still not allowed to invest directly in emerging markets and infrastructure.Desfossés also states that by the end of the month, the results of a RFP for Euro zone mandates for benchmarked, non-benchmarked and index-based assets (see Newsmanagers of 6 December 2010) will be known.
07/02/2011

Jean-Pierre Mustier may join UniCredit

p { margin-bottom: 0.08in; } According to reports in Il Sole – 24 ore, an agreement between the directors of UniCredit and Jean-Pierre Mustier are at the signature stage. The former director of the investment bank of the Société Générale group would succeed Sergio Ermotti as head of the corporate & investment banking division of the Italian bank. His appointment should be approved at the next meeting of the board of directors at UniCredit, scheduled for 22 February.
07/02/2011

Managers require advance notice for redemptions

p { margin-bottom: 0.08in; } Since November 2009, Spanish funds have seen uninterrupted net redemptions. Several management firms are now requiring minimum advance notice periods of 10 days, in order not to have to sell assets at sacrificial prices, and so as not to penalise investors who remain in the funds, Cinco Días reports. Advance notice periods of this type have been announced to the CNMV in the past few weeks by Bansabadell Inversión and Ahorro Corporación Gestión, among others.
07/02/2011

Highbridge to launch a credit fund

Highbridge Capital, the hedge fund owned by JPMorgan, has hired Serge Adam to head its Principal Strategies unit and is preparing the release of a standalone credit fund, according to the Financial Times.The move comes a week after the firm fired its event trading team, headed by Jason Esralew.
07/02/2011

Fidelity launches shares in Asia High Yield Fund hedged for currency risks

p { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity International announced on 3 February that since 10 January, shares in the Fidelity Asian High Yield Fund, managed by Bryan Collins, have been available in euros hedged for currency risks. This allows investors in Asian high yield bonds to invest in the product without facing the consequences of a choice of currency, says Andreas Schmid, director of distribution to private banks and wealth managers at Fidelity Germany.The new share classes for the fund, whose benchmark currency is the euro, are Fidelity Asian High Yield A-EUR (hedged), with the ISIN code LU0575482749, and Fidelity Asian High Yield Y-EUR (hedged), with the ISIN code LU0575482582.
07/02/2011

Nasdaq OMX victime d’une attaque informatique

La société mère du gérant de la place de marché des valeurs technologiques a annoncé avoir découvert des «fichiers suspects» sur ses serveurs informatiques américains et a constaté que l’une de ses applications de transactions en ligne avait «potentiellement» été affectée par des pirates informatiques. Nasdaq OMX a précisé dans un communiqué qu’il n’y avait aucun signe que les pirates aient eu accès à des données concernant la clientèle, ni qu’aucune de ses nombreuses plates-formes d'échanges ait été mise en péril. Les fichiers découverts sur les serveurs de son application en ligne «Directors Desk» ont été éliminés, a indiqué l’entreprise dont un porte-parole a souligné par mail que l’enquête se poursuivait et que les autorités des marchés avaient été avisées. L’attaque informatique a dans un premier temps été dévoilée vendredi soir par le Wall Street Journal.
07/02/2011

Al Gore se lance en Asie

Bloomberg croit savoir de sources proches que la société d’investissement de l’ancien vice-président américain, Generation Investment Management, s’apprête à lancer, d’ici au mois de juillet, un fonds de 500 millions de dollars dédié aux actions asiatiques. Le fonds respecterait naturellement les principes de développement durable chers à Al Gore, mettant en avant les aspects économiques, sociaux et environnementaux et écartant la recherche de profit à court terme. Generation Investment Management s’intéressera notamment au thème de la demande asiatique en matières premières et à son impact sur l’économie mondiale. Al Gore a fondé cette société d’investissement, basée à Londres, en 2004 avec l’ancien responsable de la gestion d’actifs de Goldman Sachs, David Blood.
07/02/2011

Astrance Capital hérite de Descamps

Le tribunal de commerce de Bobigny a désigné vendredi le fonds d’investissement Astrance Capital pour mettre en œuvre un plan de continuation du groupe textile Descamps-Jalla, filiale de l’italien Zucchi. La société était en redressement judiciaire depuis juin dernier.
07/02/2011

SG Hambros se renforce outre-Manche

La banque privée de la Société Générale en Grande-Bretagne a annoncé le rachat des activités de gestion dédiée à la clientèle privée de Baring AM, basées au Royaume-Uni et à Guernesey. De sources proches du dossier, les encours rachetés se montent à 500 millions de livres, à rapprocher des 10 milliards que gère SGPB Hambros.
07/02/2011

Une cession de Financière de Siam à l’étude

OFI Private Equity indique avoir commencé à travailler avec des banques d’affaires afin d'évaluer les options stratégiques à la portée de Financière de Siam, un groupe industriel spécialisé dans les solutions d'étanchéité de haute technologie. Objectif: lui donner les moyens financiers de «monter en première division».
07/02/2011

CVC repousse l’IPO de Nine Entertainment

L’Australian Financial Review croit savoir, sans citer ses sources, que CVC Asia Pacific va retarder l’introduction en Bourse de 5 milliards de dollars australiens de Nine Entertainment jusqu’en juin ou juillet. La société d’investissement devrait conserver 25% du groupe à l’issue de l’IPO.
07/02/2011

Londres ouvre la porte aux immigrants aisés

Le quotidien avance que le gouvernement britannique entend assouplir les conditions d’immigration pour les investisseurs fortunés. L’attribution d’un «visa d’investisseur» serait possible à compter du mois d’avril après six mois de résidence seulement outre-Manche, contre neuf mois aujourd’hui. Divers seuils selon le patrimoine fixent des délais d’obtention du droit de résidence permanente.
07/02/2011

Une coquille vide vise la cotation à Londres

Nicolas Berggruen souhaite coter à Londres sa troisième coquille vide (après Freedom Acquisitions et Liberty Acquisitions). Le véhicule d’investissement, dénommé «Justice», pourrait ainsi récolter 700 millions de livres (830 millions d’euros) au cours des prochaines semaines. La coquille, qui vise une acquisition d’un montant compris entre un et cinq milliards de livres, a le soutien du partenaire de longue date de Nicolas Berggruen ainsi que du patron de Pershing Square Capital Management, Bill Ackman. Paul Myners aurait été approché pour assurer la présidence de Justice, tout comme Nouriel Roubini pourrait entrer au conseil.
07/02/2011

Richmond Park perce dans les hedge funds

Avec Olympia, la société financière britannique acquiert un gérant prestigieux dans les fonds de fonds alternatifs, détenu à 45% par Sagard depuis 2006. Par la même occasion, il s’implante en France dans un contexte d’ouverture du marché européen de la gestion d’actifs.
07/02/2011

Le marché de l'emploi américain prend froid

Après les intempéries hivernales, l’économie d’outre-Atlantique n’a créé en janvier que 36.000 emplois, contre 146.000 attendus. L’enquête réalisée auprès des ménages, elle, fait ressortir un taux de chômage en baisse de 9,4% à 9% à la suite de la forte contraction de la force de travail.
04/02/2011

Le PIB espagnol en hausse trimestrielle de 0,2%

L'économie espagnole devrait avoir enregistré une croissance de 0,2% d’un trimestre sur l’autre sur les trois derniers mois de 2010 contre une stagnation le trimestre précédent, a déclaré vendredi la Banque d’Espagne. Selon la banque centrale du pays, dont les chiffres illustrent les difficultés économiques de l’Espagne, le produit intérieur brut (PIB) a augmenté de 0,6% par rapport au quatrième trimestre 2009, ce qui marque une amélioration par rapport à la hausse annuelle de 0,2% du troisième trimestre.
04/02/2011

Paris et Berlin proposent un pacte de compétitivité pour l'UE

La France et l’Allemagne vont proposer à leurs partenaires de la zone euro un «pacte de compétitivité» qu’il souhaitent voir adopter lors de sommets au mois de mars, ont annoncé vendredi Nicolas Sarkozy et Angela Merkel. Le président français et la chancelière allemande, qui s’exprimaient en marge d’un sommet européen, ont indiqué qu’ils demanderaient au président du Conseil européen Herman Van Rompuy de préparer ce pacte avec les 27 Etats membres de l’UE. L’objectif serait de le faire adopter lors d’un sommet de la zone euro le mois prochain puis lors du Conseil européen prévu les 24 et 25 mars. «L’année 2011 doit être l’année de la confiance retrouvée dans l’euro», a déclaré Angela Merkel pour justifier cette initiative.
Aymeric BLANC, Responsable vente SPDR ETF, France & Monaco - STATE STREET GLOBAL ADVISORS

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