Pour le quatrième trimestre 2010, le Credit Suisse Group a fait état d’un bénéfice net ajusté de 1 milliard de francs suisses, et d’une collecte nette de 13,9 milliards de francs. Sur l’ensemble de l’année, le bénéfice net s’élève à 5 milliards de francs et la collecte nette à 69 milliards de francs.Le pôle Private Banking a dégagé au quatrième trimestre un bénéfice imposable de 834 millions de francs pour une collecte nette de 9,6 milliards de francs. Sur l’ensemble de l’année, le bénéfice avant impôts s’est inscrit à 3,4 milliards de francs, les produits nets à 11,6 milliards de francs et la collecte nette à 54,6 milliards de francs. Le pôle Asset Management a enregistré au quatrième trimestre un bénéfice avant impôts de 180 millions de francs, et une collecte nette de 4,5 milliards de francs, dont 3,6 milliards de francs dans les placements alternatifs, principalement dans l’immobilier, les ETF et les stratégies de crédit. Sur l’ensemble de l’année, le bénéfice avant impôts ressort à 503 millions de francs, les produits nets à 2,3 milliards de francs et la collecte nette à 20,6 milliards de francs. Le total des actifs gérés du groupe s'élevait à 1253 milliards de francs à la fin du quatrième trimestre 2010, un chiffre stable par rapport à la fin du troisième trimestre et en hausse de 24 milliards de francs (2%) par rapport à la fin du quatrième trimestre 2009.

La reprise de la Bourse de Toronto, soumise à l’aval du Canada, permet à Londres de rester un opérateur de poids

XX

L'Eonia s'est tendu à 0,68 % mardi, contre 0,34 % lundi, les banques n’ayant demandé à la BCE que 156,7 milliards d'euros à 1 mois sur 213,7 milliards échus

Mary Ma, associée de TPG, quitte selon le quotidien la société de private equity américaine. Elle s’apprêterait à lancer son propre fonds en collaboration avec Louis Chueng, qui doit quitter le mois prochain la présidence de l’assureur chinois Ping An. Mary Ma était avant son arrivée chez TPG en 2007 directrice financière du fabricant informatique Lenovo.

Selon différentes sources bancaires, l’actuel président de la Bundesbank quitterait son poste avant la fin de son mandat pour rejoindre Deutsche Bank

Les opérateurs attendent un geste de Nasdaq OMX, alors que le marché des matières premières et les places émergentes pourraient rebattre les cartes

Créée en juillet, la société détenue en majorité par Natixis AM gère plus de 500 millions et s'attend à autant de souscriptions dans les trois mois

La forte hausse des rendements obligataires européens, notamment sur le 5 ans, n’a pas eu d’impact significatif sur la volatilité des options longues

Le groupe de travail s'est également penché sur le risque de conflits d'intérêts liés aux FCPE investis en titres de l'entreprise

Le relèvement des taux devrait être graduel, les autorités comptant plus sur le contrôle quantitatif des prêts bancaires pour contenir l’inflation

Les actionnaires de Yoplait ont confirmé avoir reçu neuf «marques d’intérêt» pour la reprise des 50% du capital détenus par PAI dans le numéro deux mondial des produits laitiers frais.«Sodiaal et PAI décideront dans les prochains jours des candidats qui seront invités à poursuivre le processus dans le cadre d’un deuxième tour», ont indiqué les deux actionnaires, qui précisent que le prix proposé ne sera pas le seul critère retenu. Ce matin, le China Securities Journal cite un cadre anonyme du chinois Bright Food démentant l’hypothèse d’une offre formulée par son groupe.

La société de gestion immobilière vient de collecter 147,5 millions d’euros supplémentaires pour son véhicule Development Venture III. Au total, 377,5 millions d’euros ont été levés pour ce fonds. L’objectif final s’élève à 600 millions. Avec ses nouveaux engagements, Axa Real Estate s’est surtout lancé dans des projets à Londres et Paris, qui seront livrés en 2013.

Après la fermeture du marché carbone fin janvier suite à des fraudes, de nouveaux registres nationaux, sur lesquels sont stockés les permis d’émission, devraient rouvrir en fin de semaine, d’après la Commission européenne. Cinq registres nationaux, dont le français, ont déjà pu rouvrir depuis quelques jours après avoir prouvé à la Commission qu’ils présentaient le niveau de sécurité requis.

Axel Weber, le président de la Bundesbank, ne sera pas candidat à la succession de Jean-Claude Trichet à la présidence de la Banque centrale européenne, selon des sources citées par Reuters. Il aurait également fait savoir qu’il n'était pas intéressé par un second mandat à la tête de la banque centrale allemande. Axel Weber honorera ses rendez-vous prévus à court terme, précise-t-on. Le ministère allemand des Finances s’est refusé à tout commentaire.

La demande pour la nouvelle OAT française indexée sur l’inflation de la zone euro, l’OATei juillet 2027, dépasse 4 milliards d’euros. On estime que le prix sera fixé très probablement pour offrir un rendement de 21 points de base au-dessus de l’OATei 2022, soit dans le bas de la fourchette indicative.

Le semencier Vilmorin a indiqué mercredi que la hausse des cours des matières premières avait eu un effet positif sur ses ventes aux agriculteurs, ces derniers étant plus enclins à augmenter leurs investissements. Le chiffre d’affaires consolidé du groupe français au premier semestre 2010-2011 a atteint 364,8 millions d’euros, en progression de 9,7% à données comparables par rapport à la même période l’année dernière.

Le London Stock Exchange a confirmé le rachat de l’opérateur boursier canadien TMX Group, propriétaire de la Bourse de Toronto. Le nouvel ensemble sera une place importante de cotation des valeurs minières, mais risque toutefois de susciter une opposition politique au Canada. La transaction, qui valorise TMX à 3,2 milliards de dollars sur la base du cours de clôture mardi (2,34 milliards d’euros), a été approuvée à l’unanimité par les deux conseils d’administration. Les actionnaires de TMX recevront 2,9963 actions pour chaque action TMX. Les actionnaires du LSE détiendront 55% du nouvel ensemble. Le groupe issu de la fusion, dont la capitalisation boursière serait de 4,3 milliards de livres (plus de 5 milliards d’euros), sera coté sur les deux places boursières. Le groupe sera dirigé par l’actuel directeur général du LSE, le Français Xavier Rolet, et la direction financière sera confiée à Michael Ptasznik, actuellement à ce poste chez TMX.

La balance commerciale affiche un déficit de 9,247 milliards de livres, à un niveau record depuis janvier 1980, début de la publication de chiffres mensuels pour le commerce extérieur, en raison à la fois des conséquences du mauvais temps et d’un bond des importations aéronautiques avant une hausse de la TVA. Les économistes attendaient un déficit stable aux alentours de 8,6 milliards de livres. En novembre, le déficit était de 8,46 milliards.

Le conseiller en gestion de patrimoine a enregistré une progression de 69% de son résultat net consolidé en 2010 (à 36 millions d’euros), après un recul de 31% en 2009. Les bénéfices ont été soutenus par l’activité : les commissions nettes perçues ont augmenté de 17% (à 177,3 millions d’euros), contribuant à faire progresser le PNB de 20% (180 millions), compensant largement la baisse de 7,3% enregistrée en 2009. Les souscriptions de parts de fonds immobiliers ont bondi de 81%. La collecte nette de 48 millions s’inscrit toutefois en recul, mais les encours gérés progressent de 5% (à 7,2 milliards d’euros) grâce à un effet marché.

L’équipe de Schelcher Prince Gestion vient d’apprendre la nomination d’un directeur général délégué en son sein: Sébastien Barbe, 38 ans, a révélé à L’Agefi une source interne. Il y a à peine un mois celui-ci avait été promu gérant de Rothschild & Cie, maison qu’il avait rejointe en 1999 et à laquelle il a donné toute son ampleur au pôle obligataire. Il y a sept mois Federal Finance a pris 34 % du capital de Schelcher Prince (2 milliards d’euros d’encours). La filiale de gestion de Crédit Mutuel Arkéa pourrait monter à 51 % au mois de juillet prochain. Quant à Christian Prince, il restera PDG de Schelcher Prince Gestion jusqu’à cette date.

La boutique d’investissement basée» à San Francisco, Matthews International, spécialisée sur l’Asie, qui a créé une sicav luxembourgeoise en 2010, vient d’obtenir le feu vert pour la promotion de trois de ses fonds sur les marchés suisse et britannique, rapporte Citywire.Les trois véhicules sont le Pacific Tiger (Asie hors Japon), le fonds Chine et fonds Asia Dividend. Ces produits utiliseront les mêmes stratégies d’investissement qu’aux Etats-Unis et ils seront gérés par la même équipe selon un processus «bottom up» basé sur la recherche fondamentale. Les actifs sous gestion de Matthews International s'élèvent à environ 19 milliards de dollars, ce qui fait de la boutique le plus gros investisseur américain spécialisé sur le marché asiatique.

Duilio R. Ramallo, gérant du fonds luxembourgeois Robeco US Premium Equities I USD shares (LU02269543469) a indiqué le 8 février à NewsManagers que l’encours de ce produit actions américaines de 4 milliards de dollars a drainé l’an dernier environ 1,2 milliard de dollars de souscriptions nettes qui se sont ajoutées aux plus de 400 millions d’effet de marché positif liés à une performance d’environ 14 % (la stratégie, initiée en octobre 2005, pèse 7 milliards de dollars, dont 200 millions pour le mutual fund américain lancé en juillet 2002).Le portefeuille comporte environ 110 lignes sur un univers de 4.000 valeurs, dont la plus pondéreuse est JP Morgan (3,5 %). Si l’indice de référence est le Russell 3000 value, environ 75 % des valeurs en portefeuille n’en font pas partie. La sélection de titres s’effectue en «bottom-up» sur des actions qui présentent le triple avantage d'être faiblement valorisées, de présenter des bilans sains avec des bénéfices en hausse, et d’offrir un catalyseur aux yeux du gérant. De plus, les «paris actifs» ne se traduisent pas seulement par des surpondérations mais aussi par des impasses. Actuellement, la sélection de valeurs fait en sorte que deux secteurs sont surpondérés : les financières -JPMorgan, Bank of America, Citigroup, BB&T, Morgan Stanley) et les services au consommateur (Kohl’s), ce qui cadre avec le redressement progressif des premières et avec l’amélioration du climat de la consommation aux Etats-Unis. Le gérant apprécie également les technologiques comme Texas InstrumentsPour 2011, Duilio Ramallo compte sur une augmentation moyenne de 13 % des bénéfices des sociétés américaines, ce qui devrait se traduire, sur la base présente d’un multiple de 13,5, à une hausse de 20 % des actions américaines, dont 5 % ont déjà été capturés durant les premières semaines de cette année.Interrogé sur les limites de capacité du fonds luxembourgeois, Duilio Ramallo estime que Robeco devra opérer une «soft closing» du fonds lorsque ce dernier s’approchera des 8 milliards de dollars. Elle pourrait prendre la forme d’une fermeture aux nouveaux investisseurs et d’un arrêt du marketing actif.

Architas, le pôle de multigestion du groupe Axa, envisage de lancer trois fonds de fonds passifs à sa gamme existante, rapporte MoneyMarketing. Le calendrier de ces lancements n’est pas programmé mais l’objectif est de renforcer la gamme qui comprend déjà trois fonds de fonds passifs lancés en novembre 2008.A terme, Architas espère pouvoir proposer six fonds passifs et six fonds actifs, chacun d’eux correspondant à l’une des 17 catégories de risque déclinés par la société de gestion.

Tokio Marine Asset Management et Governance for Owners ont annoncé le 7 février leur intention de lancer un fonds misant sur l’engagement et le dialogue avec les sociétés dans lesquelles il prendra des participations. Le TMAM-GO Japan Engagement Fund investira dans des sociétés cotées sous-performantes basées au Japon avec l’objectif d’améliorer leur performance à long terme. La taille maximale du fonds a été fixée à 100 milliards de yens, soit près de 900 millions d’euros. Le fonds comprendra entre 10 et 30 sociétés, petites ou moyennes dans lesquelles il sera un investisseur de référence.

Gestionnaire de portefeuille et analyste d’une équipe de Fidelity responsable de 6 milliards de dollars d’encours en actions de pays émergents, Alicia Frank rejoint BNP Paribas Investment Partners comme gérant de portefeuille senior dans l'équipe «global emerging equity assets», qui gérait 3 milliards de dollars fin décembre avec un biais «croissance».Basée à Boston, elle est subordonnée à Gabriel Wallach, CIO global emerging markets equities. Au total, BNPP IP gère plus de 60 milliards de dollars en actifs émergents.

Selon Money Marketing, Mark Lovett, CIO d’Ignis Asset Management, a passé les fonds d’actions britanniques au banc d’essai et a decidé de se séparer de Neil Richardson, head of UK equities ainsi que de quatre analystes, dont un - Stacey Cassidy- a été réaffecté à l'équipe Asie. Les trois analystes restant et Neil Richardson sont toujours en attente d’autres mission au sein d’Ignis.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg firm LRI Invest has announced the launch of a new sub-fund of the Sicav Swiss Rock (Lux) for the Zurich-based wealth management firm Swiss Rock Asset Management, entitled Absolute Return Bond Fund Plus, which will be available in shares denominated in euros and Swiss francs, hedged for currency risks. The product will be managed by Roman von Ah, CEO of Swiss Rock AM and former CIO of Swissca.The diversified portfolio will be composed of government bonds, corporate bonds and securitisations, with a minimum of 50% investment grade papers, with a complement of high yield bonds and bonds from emerging markets. The objective is absolute returns higher than the euro money market rate.Active management of currency and rate risks will be complemented by active construction of the portfolio to manage exposure to securities, countries and sectors, while currency risks may be completely or partially hedged.The fund has recently received a sales license from BaFin for sale in Germany.CharacteristicsName: Swiss Rock (Lux) Sicav – Absolute Return Bond Fund PlusISIN codes: LU0558816855 (A shares in euros); LU0558817150 (C shares in Swiss francs hedged for currency risks)Front-end fee: maximum 3%Management commission: 0.93%Administrative commission: 0.11%Depository banking commission: 0.06%

p { margin-bottom: 0.08in; } JP Morgan announced on 7 February that its affiliate JP Morgan Worldwide Securities Services would accept physical gold from counterparties as collateral in securities lending and repo operations.

L’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama) a lancé le 8 février une nouvelle publication, le «FPP Portal Briefing», qui se propose de fournir toute les informations actualisées sur l’adoption de la norme FPP (Fund Processing Passport) en Europe.L’association professionnelle a lancé en juin 2010 son portail en ligne où les investisseurs pouvent trouver toutes les informations opérationnelles sur les fonds par le biais des FPP avec l’objectif de simplifier le processus dd’achat des fonds en Europe.L’Efama précise dans un communiqué que la norme FPP est désormais utilisée par 69 sociétés de gestion de toutes tailles qui ont produit 4.318 FPP pour des fonds domiciliés dans neuf pays. Le standard FPP a également été adopté par six fournisseurs qui proposent aux sociétés de gestion des outils pour produire et/ou distribuer des FPP pour leurs fonds.