Socially responsible investment (SRI) is gradually becoming less marginalised. In 2010, assets in SRI products held by French clients increased 35%, to a total of EUR68.3bn, according to an annual survey of the French SRI market undertaken by Novethic. The conversion of major funds to SRI and the dynamism of savings explains this vigorous growth in a difficult global context for asset management, where assets increased by only 1.7% overall, AFG reports.Catherine Husson-Traoré, CEO fo Novethic, says that “the culture of SRI has pulled out of the niche,” and strong growth observed in 2010 would continue, under the impulsion of several factors - as conversion policies are often considered a strategic axis, SRI becomes a more powerful approach in risk management, integration practices develop, and solidaristic product ranges develop within solidaristic savings.Last year, the gap between collective management and dedicated management closed. With 39% growth, collective management now represents 59% of the SRI market, and its EUR40bn now exceeds the EUR28.2bn in dedicated management. The dominance of collective management which was observed in 2009 has continued, with the conversion of non-SRI funds totalling over EUR10bn to SRI, Novethic observes.This has allowed SRI assets to compensate for the EUR2bn in outflows observed in 2010 from collective management, specifically from SRI money market funds.For the second consecutive year, SRI employee savings have virtually doubled. With assets of nearly EUR10bn, these assets now represent 18% of employee savings overall. The impulse for this rise in popularity is a law which since the beginning of this year required businesses to offer at least one solidaristic fund in employee savings programs; this fund is often an SRI product.

In first quarter, Franklin Resources posted an increase of USD32.8bn in its assets, to USD703.5bn, an increase of 5%. This increase was driven by long-term inflows of USD55.6bn, and positive market effects of USD23.4bn. Which compensated for long-term redemptions of USD46.4bn. Over 12 months, assets increased by USD116.7bn, or 20%, due to market effects of USD68.7bn, and net subscriptions of USD49.8bn.In this environment, Franklin Resources earned net profits of USD503.1m for the quarter, compared with USD501.2m in the previous quarter, and USD356.7m for the quarter ending on 31 March 2010.International assets under management represent USD222.3bn, 32% of assets, compared with 31% as of the end of 2010, and 28% one year earlier.

Credit Suisse has recruited Chiara Solazzo for its team dedicated to ETFs. As a product and sales specialist, Solazzo will contribute to the development of the ETF platform for the Swiss bank in Italy, and will report to Enrico Camerini, head of CS ETF for the Italian market. So far, Credit Suisse offers 49 ETFs to Italian investors. Solazzo was previously at UniCredit, where she was a specialist in ETFs in the ETF/ETC Market Making, Trding & Advisory team.

L’argent a frôlé hier la barre des 50 dollars l’once, à 49,51 dollars, dépassant son précédent record d’il y a 30 ans quand les frères texans William Hebert et Nelson Bunker Hunt avaient cherché à accaparer le marché. L’or a pour sa part touché un nouveau record à 1.538,35 dollars l’once. Il a affiché record sur record au cours de neuf des dix dernières séances.

Jean-Claude Juncker, le président de l’Eurogroupe, a apporté jeudi son soutien implicite à une possible nomination de Mario Draghi à la présidence de la BCE. Alors que Nicolas Sarkozy a annoncé mardi qu’il appuyait la candidature de l’Italien, un rapprochement franco-allemand sur la question se dessine, des sources concordantes évoquant cette nuit que la chancelière Angela Merkel serait prête à faire de même. Elle se montrerait néanmoins réservée quant à un soutien officiel, craignant des réactions négatives de l’opinion publique allemande.

Les promesses de ventes de logements ont augmenté beaucoup plus qu’attendu aux Etats-Unis sur le mois de mars, selon les données publiées jeudi par l’Association nationale des promoteurs immobiliers. D’un mois sur l’autre, cette progression s'établit à 5,1%, alors que les analystes tablaient sur une augmentation de 1,5% après +0,7% (révisé de +2,1%) en février. Sur un an, les promesses de ventes s’inscrivent néanmoins en baisse de 11,4%.

La Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades), l’un des premiers émetteurs de dettes souveraines sur les marchés internationaux, a émis en 2010 pour 13,8 milliards d’euros de dettes, dont 11,1 milliards d’euros à moyen et long-terme. Au 31 décembre 2010, la Cades a amorti 47,9 milliards d’euros de dette sociale. Le programme d’emprunt d’un montant de 35 milliards d’euros pour l’année 2011 est réalisé à ce jour à hauteur de 17,4 milliards d’euros.

La baisse des engagements est notamment liée à des transferts d’actifs en souffrance vers des établissements non bancaires, d’après la BRI

La croissance modérée de 1,8 % début 2010 conforte la politique accommodante de la Fed

La croissance modérée de 1,8 % début 2011 conforte la politique accommodante de la Fed

28 % des sociétés françaises prévoient une acquisition dans les six mois contre 33 % au niveau mondial, selon le dernier baromètre d’Ernst & Young

La Banque du Japon voit le PIB réel s'établir à 0,6 % en 2011, contre 1,6 % prévu en janvier, tout en relevant ses prévisions inflationnistes de 0,3 % à 0,7 %

Déjà présente au Canada, la société de gestion a décroché un mandat de 150 millions de dollars avec le fonds CalPers, qui prend 17,5 % du capital

Hier, lors de l’assemblée générale de Nyse Euronext, son directeur général, Duncan Niederauer, a annoncé le relèvement, de 300 à 400 millions d’euros, des synergies de coûts prévues dans la fusion avec Deutsche Börse. Les membres du conseil d’administration ont été réélus pour un an.

Le fonds souverain China Investment Corp devrait conserver sa participation au capital de la société américaine de private equity à l’échéance de la période de conservation obligatoire fin juin. C’est ce qu’indique le quotidien chinois en citant des sources anonymes proches du dossier, selon lesquelles CIC a toute confiance dans Blackstone.

La société d’investissement américaine devrait proposer quelque 890 millions de livres, soit environ un milliard d’euros, pour s’emparer de la société informatique Micro Focus, indique le quotidien qui évoque des sources proches du dossier. Bain Capital, qui a acquis SkillSoft pour 800 millions d’euros, offrirait de 425 à 450 pences par action pour Micro Focus. Cette dernière avait prévenu en février que ses résultats seraient 10% inférieurs aux prévisions des analystes, faisant ainsi plonger l’action de 26% en une séance et rendant la valorisation attractive. Une contre-offre de la part d’une autre société de private equity est possible.

Les encours ont progressé de 35 % l'an passé à 68,3 milliards d'euros, sous l'impulsion de la conversion de fonds, selon l'enquête de Novethic

Le fonds de pension californien CalPers et le fournisseur de solutions Strategic Investment Company vont prendre, à travers une joint venture, une participation de 17,5% dans le gestionnaire français Tobam. CalPers lui a aussi confié un mandat actions de 150 millions de dollars. Tobam, l’ex Lehman Brothers AM, a développé le concept de gestion quantitative «anti-benchmark».

La Banque du Japon (BoJ) n’a pas modifié sa politique monétaire, voulant savoir plus précisément si les retombées du séisme du 11 mars risquent de remettre en cause le retour de l'économie à une reprise modérée. Dans son évaluation semestrielle de la conjoncture économique, la banque centrale a abaissé ses prévisions de croissance et estimé que l'économie était entrée en récession au début de l’année. Le taux d’intervention de la BoJ reste dans une fourchette de 0% à 0,1%.

Le Premier ministre portugais Jose Socrates a déclaré qu’il espérait sceller d’ici la mi-mai un accord de renflouement avec l’UE et le FMI. «Nous devons nous efforcer de parvenir à un protocole de façon à ce qu’un accord soit présenté lors de la réunion Ecofin du 16 mai», a dit Jose Socrates à la radio TSF.

Privée du soutien de la prime à la casse automobile et de l’effet des soldes, la consommation des ménages français a baissé de 0,7% en mars et le deuxième trimestre risque d'être morose pour ce moteur de l'économie. Le chiffre publié jeudi par l’Insee est nettement inférieur aux attentes: 24 économistes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne une hausse de 0,2% de la consommation. Sur un an, la consommation des ménages français progresse cependant de 2,6% en mars.

Le nombre de chômeurs a diminué plus que prévu en Allemagne en avril, ramenant leur total à son niveau le plus bas en près de 20 ans et donnant une preuve supplémentaire de la vigueur de la première économie européenne. L’Allemagne comptait 37.000 chômeurs de moins ce mois-ci au total de 2,97 millions, le plus faible depuis juin 1992, suivant les chiffres CVS publiés jeudi par l’Office du Travail.

Banque Privée Edmond de Rothschild a décidé de renforcer ses activités auprès de la clientèle résidente en Suisse. La banque genevoise, cotée, qui considère ce projet comme une priorité stratégique pour le développement de ses affaires, a dans ce sens annoncé le 27 avril dans un communiqué publié après la clôture du marché boursier le recrutement de Benoît Clivio pour prendre la direction de cette activité à compter du 1er mai prochain.Benoît Clivio, qui bénéficie «d’une large expérience acquise dans des tâches de direction auprès d’un grand établissement de la place», aura la responsabilité de constituer une équipe et de développer une offre spécifique pour le marché suisse.

Le groupe international de banques privées EFG International a indiqué que l’exercice 2011 a débuté «de manière encourageante», selon un communiqué publié le 27 avril à l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires."La performance sous-jacente (en monnaies locales) des cinq divisions d’EFG International correspond largement aux attentes», souligne la banque qui ajoute toutefois que le raffermissement continu du franc suisse par rapport aux principales devises, en particulier le dollar, place les comptes consolidés en francs suisses d’EFG International «sous une pression croissante».En conséquence, le résultat net de base, exprimé en francs suisses, se situe actuellement «en deçà de l’objectif prévu». Les résultats du premier semestre 2011 seront publiés le 27 juillet prochain.

Aux normes US-GAAP, Invesco Ltd a réalisé pour le premier trimestre 2011 un bénéfice net de 177,5 millions de dollars contre 175,2 millions au quatrième trimestre 2010 et 95 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les encours sont ressortis au 31 mars à 641,9 milliards de dollars (lire notre article du 19 avril) contre 616,5 milliards fin décembre et 457,7 milliards douze mois plus tôt.Invesco explique que la hausse de 25,4 milliards de dollars des actifs sous gestion est attribuable à un effet de marché de 12,9 milliards de dollars contre 24,2 milliards en octobre-décembre tandis que les gains de change ont porté sur 3,3 milliards de dollars contre 1,4 milliard.Les souscriptions nettes pour les produits de long terme ont atteint 6,6 milliards de dollars contre des sorties nettes de 17 milliards pour le trimestre précédent. Les rentrées nettes des ETF des UIT (Unit and Investment Trusts) et des fonds passifs ont représenté 8,1 milliards de dollars contre des remboursements nets de 14,6 milliards de dollars pour octobre-décembre.Les comptes du premier trimestre reflètent entre autres une sortie de 18,6 milliards de dollars correspondant à un mandat institutionnel passif faiblement chargé tandis que les sorties nettes des produits long terme autre que les ETF, UIT et fonds passifs ont porté sur 1,5 milliard de dollars contre 2,4 milliards le trimestre précédent.Du côte de l’institutionnel, Invesco a enregistré pour janvier-mars des souscriptions nettes de 2,6 milliards de dollars contre des remboursements nets de 1,6 milliard au quatrième trimestre 2010.A noter par ailleurs que l’effectif à fin mars se situait à 6.191 personnes, soit 574 de plus que fin décembre, une augmentation attribuable à l’ouverture de l’antenne d’Hyderâbâd en Inde.

L’américain OppenheimerFunds annonce ce mercredi le lancement du Oppenheimer Short Duration Fund, co-géré par Carol Wolf et Chris Proctor. Le produit sera investi dans des obligations libellées en dollar de catégorie «investissement», dont des obligations corporate court terme, des titrisations et des obligations émises par des agences gouvernementales américaines. L’investissement minimum est de 250.000 dollars.

Pour le premier trimestre 2011, Ameriprise Financial a déclaré un bénéfice net de 241 millions de dollars contre 305 millions pour octobre-décembre 2010 (lire notre article du 4 février) et 214 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Le résultat de janvier-mars est obéré par une charge nette de 77 millions de dollars liée à un compromis extra-judiciaire intervenu le 15 avril 2011 sur la vente en placement privé par la filiale Securities America de valeurs émises par Medical Capital et Provident Royalties. Les deux sociétés sont accusées par la SEC des fraudes qui ont entrainé des pertes pour Securities America. Les dirigeants d’Ameriprise ont par ailleurs décidé de trouver un acquéreur pour Securities America.Les actifs sous gestion ou administration au 31 mars 2011 se situaient à 693 milliards de dollars contre 673 milliards fin décembre tout en affichant une hausse de 50 % sur le niveau atteint douze mois plus tôt, du fait à la fois de l’acquisition de Columbia Management, de la hausse des marchés et de souscriptions nettes des clients retail.L’encours du pôle gestion d’actifs a bondi pour sa part de 89 % en un an à 465 milliards de dollars (il était à 457 milliards fin 2010), là aussi en raison de l’acquisition de Columbia Management et de la hausse du marché des actions. Les remboursements nets de Columbia Management se sont réduits «significativement» du fait d’une hausse des souscriptions «retail» et d’une baisse des sorties nettes dans l’institutionnel. Chez Threadneedle, les rachats nets ont représenté 3 milliards de dollars, essentiellement dans le domaine institutionnel (principalement les portefeuilles Zurich faiblement margés) mais aussi à cause de sorties plus importantes des investisseurs retail européens, ce qui reflète la volatilité des marchés.A fin mars, les encours de Columbia Management représentaient 363 milliards de dollars contre 355 milliards fin décembre et 153 milliards un an auparavant. Chez Threadneedle, les actifs sous gestion se sont situés fin mars à 107 milliards de dollars contre 106 milliards trois mois plus tôt. Ils ont néanmoins augmenté de 10 % en un an, grâce à l’effet de marché qui a été néanmoins amputé par des sorties nettes.

Après Bourse, Morningstar Inc a déclaré le 27 avril un bénéfice net de 22,5 millions de dollars pour le premier trimestre 2011 contre 20,2 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Le pôle «investment information» a affiché un chiffre d’affaires en hausse de 16,3 % à 120,4 millions (dont 7,7 millions provenant d’acquisitions) et une marge d’exploitation de 26,8 % contre 31,6 %.Pour sa part, le pôle «investment management» a enregistré une progression de 26,7 % de son chiffre d’affaires à 31,4 millions et une amélioration de sa marge d’exploitation à 54,3 % contre 53,7 %.Les actifs conseillés à fin mars 2011 se situaient à 111,1 milliards de dollars contre 62,6 milliards un an plus tôt, ce qui s’explique notamment par l’intégration de 41,1 milliards de dollars d’un programme de fonds de fonds lancé en mai 2010 pour un client de Morningstar Associates. Hormis cet élément, les actifs conseillés se sont accrus de 13 % en un an, principalement grâce à l’effet de marché.Les actifs gérés par les divisions «retirement advice» et «managed portfolios» se sont situés fin mars à respectivement 20,6 milliards et 2,9 milliards de dollars contre 16,1 milliards et 2,3 milliards.

Pour les banquiers privés, le canal internet ne fait manifestement pas encore partie des priorités de l’heure. Selon la dernière étude réalisée par MyPrivateBanking sur la présence des plus grands gérants de fortune de la planète sur internet, moins de la moitié des quarante sociétés de gestion passées au crible dans l’enquête 2011 montrent une maîtrise des exigences les plus élementaires d’un site internet. Seulement un tiers des sites internet proposent des informations sur leurs frais et commissions.Les gagnants de l'édition 2011 sont UBS, Deutsche Bank et Merrill Lynch. UBS arrive en tête du classement, avec une note de 84 sur 100 points possibles, en raison d’une structuration claire et d’une navigation qualifiée d’excellente. Le groupe suisse offre notamment une grande variété d’outils interactifs que les clients peuvent utiliser pour analyser leurs besoins d’investissement et trouver les produits correspondants. Merrill Lynch, en deuxième position ex aequo avec Deutsche Bank, se distingue notamment par sa capacité de recherche alors que Deutsche Bank est la seule à proposer sa tarification en ligne avec un tel luxe de détails.Dans l’ensemble toutefois, l'étude estime que la marge de progression reste considérable pour une part significative de l'échantillon. Le potentiel d’amélioration concerne notamment le niveau de performance des fonctions basiques d’un site internet, à l’instar de la fonction recherche qui ne semble pas maîtrisée nombre d'établissements, 60% de l'échantillon n’ayant pas réussi à marquer au moins 50% des points possibles.Les sites internet des banques privées sont tous très riches sur les informations concernant les services proposés ou encore leur processus d’investissement mais beaucoup moins précis lorsqu’il s’agit de préciser le montant des actifs sous gestion, l’investissement minimum requis. Les informations exhaustives sur les coûts et les performances ne sont proposées que par quelques sites.La plupart des sites internet offrent différents moyens de contacter les gérants de fortune mais seulement une sur quatre fournit des outils interactifs permettant un accès internet en direct.L'étude relève enfin que les sites internet des principaux gérants de fortune sont loin de proposer une offre optimale, «ce qui est d’autant plus surprenant que, dans la plupart des cas, un effort minimal permettrait d’améliorer de façon significative leur potentiel pour gagner de nouveaux clients». Un bon point toutefois pour les gérants européens : sur les quinze sites internet non européens, seulement deux d’entre eux ont réussi à figurer dans les dix premiers du classement.

La CNMV a enregistré le 19 avril deux des cinq fonds du français Neuflize Private Assets (4 milliards d’euros, groupe ABN Amro). Il s’agit du fonds Neuflize Optimum, un produit d’actions européennes géré par Olivia Giscard d’Estaing, et du fonds Neuflize Ambition (actions américaines) que gère François Moutet. L’agrément concerne les parts C et I du premier et les parts A, AH Euro hedge, I et S du second.Ces produits seront comercialices en Espagne par Allfunds Bank, Banco Inversis et CP Capital Markets Bolsa.