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17/06/2011

Mandarine Gestion recrute un responsable du développement distribution

Mandarine Gestion vient de recruter Louis Desforges, qui rejoint l’équipe dirigée par Marie-Claire Marques en tant que responsable du développement distribution. Agé de 31 ans, il était précédemment chez Axa IM où il était dernièrement en charge des partenariats au sein du pôle CGPI (2006-2011).Louis Desforges succède à Sophie Caillaut, qui reste au sein de Mandarine Gestion mais rejoint Valérie Weber au sein du pôle clientèle institutionnelle. Sophie Caillaut avait participé à la création de la société en 2008, après avoir été responsable du développement retail chez CCR (2005-2008).
17/06/2011
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France Active milite pour des fonds solidaires dans l'assurance vie

Alors que les premiers États généraux de l'économie sociale et solidaire (ESS) débutent aujourd’hui au Palais Brongniart, Jean Michel Lécuyer, responsable du financement des entreprises solidaires de France Active, a fait part dans la Tribune de son souhait de voir l’ESS bénéficier de davantage de circuits de financement. Pour le responsable, il convient donc de donner davantage de visibilité aux placements et aux investissements solidaires comme l’a permis l’obligation légale de présenter au moins un fonds solidaire dans les dispositifs d'épargne salariale depuis janvier 2010. «L’objectif est désormais de développer de nouveaux produits d'épargne solidaires et de favoriser son essor dans des placements répandus comme l’assurance vie», a précisé Jean Michel Lécuyer.
Fonds
17/06/2011
Fonds

L’intérêt pour les hedge funds détenus par des femmes pourrait croître

Selon une étude de Barclays Capital, citée par HedgeWeek, l’appétit pour les hedge funds détenus par des femmes ou des minorités semble croître. Et les actifs potentiellement en jeu pourraient être très importants, et même atteindre les 378 milliards de dollars. Aujourd’hui, le nombre de hedge funds détenus par des femmes ou des minorités reste faible, représentant seulement 3,3 % des hedge funds.
Fonds
17/06/2011

Threadneedle recrute une directrice d'AllianceBerstein en Asie

Basée à Hong Kong, Threadneedle a recruté Juin Wong qui vient de démissionner de son poste de directrice senior des ventes institutionnelles pour l’Asie hors Japon chez AllianceBernstein Selon Asian Investor, Threadneedle devrait détailler en temps voulu le poste qu’elle occupera dans sa nouvelle société. De sources proches, ajoute le site, Wong pourrait occuper une fonction directement rattachée au président de Threadneedle Asia, Raymund Yu, peut être celle de vice-président pour la région. Originaire de Hong Kong, Wong est restée chez AllianceBernstein pendant sept ans et a largement participé au développement des actifs sous gestion issus des investisseurs institutionnels.
17/06/2011
Fonds

Petercam va internaliser la quasi totalité de son processus ISR sur les actions

«Dans deux mois, nous aurons modifié notre workflow», a indiqué le 16 juin à Paris Lieven Op de Beeck, gérant de portefeuille junior, lors de la présentation du fonds Petercam Equities Europe Sustainable (*) En fait, le gestionnaire belge prévoit d’internaliser toutes les étapes de l’investissement après le «scoring», c’est à dire les analyses qui continueront d'être acquises auprès de Vigeo : la pondération, la détermination de l’univers (de type «best-in-class», il ne retient que les 40 % de titres les mieux notés dans chaque secteur), le processus d’investissement et enfin la construction du portefeuille.Actuellement, en plus du «scoring», Vigeo assume aussi la pondération et la détermination de l’univers (avec l’adjonction de critères d’exclusion).La stratégie ISR représente actuellement environ 150 millions d’euros chez Petercam répartis dans le fonds Petercam Equities Europe Sustainable qui se conçoit comme un produit de cœur de portefeuille. A cet OPCVM s’ajoute le fonds luxembourgeois d’obligations souveraines Petercam L Bonds Governement Sustainable (92,6 millions d’euros fin mai) ainsi que 20 millions d’euros sous forme de mandats.(*) BE0940002729).
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17/06/2011

BNY Mellon crée une structure de compensation pour sa clientèle institutionnelle

Avec la création de BNY Mellon Clearing International Limited (BNYMCIL), la première entité conforme à la directive MIF à être créée en Irlande, le groupe américain BNY Mellon met à la disposition de sa clientèle institutionnelle en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique une structure de compensation pour les transactions sur les contrats à termes et autres dérivés.Cette nouvelle filiale basé à Dublin est assujettie à la supervision de la Banque centrale d’Irlande. Elle devrait à l’horizon de deux ans avoir créé une cinquantaine d’emplois en Irlande. BNY Mellon, qui emploie déjà 1.800 personnes dans le pays où il est numéro un des administrateurs de fonds, compte devenir au travers de cette entité membre compensateur sur les principales Bourses.Le directeur général de BNYMCIL sera Tim Murphy, subordonné à to Sanjay Kannambadi, CEO and global head of BNY Mellon Clearing LLC (BNYMC), lequel est basé à New York.
17/06/2011

Deux nouveaux dirigeants chez Flossbach von Storch

Le gestionnaire de fortune colonais Flossbach von Storch (FvS, 4,5 milliards d’euros) a annoncé le 16 juin avoir recruté Michael Otto comme directeur de l'équipe de gestion de fortune et recrutement de nouveauxc clients. Il était en dernier lieu membre de l'équipe de direction des activités de banque privée chez Berenberg Bank.Par ailleurs, FvS a embauché le 1er juin Susanne Scarpitani come directeur de distribution pour les secteurs intermédiaires, pools de courtiers et solutions d’assurances en unités de compte. Elle travaillait auparavant chez Ethna Capital dans le conseil et le service à la clientèle.
17/06/2011
Fonds

Union Investment RE rouvre le UniImmo: Global

A compter du 16 juin, le calcul de la valeur liquidative ainsi que les souscriptions et rachats de parts sont de nouveau possibles pour les fonds immobilier offert au public (DE0009805556) qu’union investment Real Estate (UIRE) avait décidé de geler à compter du 17 mars du fait de sa teneur élevée en actifs nippons, après le tsunami et l’accident de Fukushima (lire notre article du 18 mars).La nouvelle évaluation des sept actifs tokyoîïes du fonds se traduit par un ajustement à la baisse de la valeur vénale de 26,5 millions d’euros. Toutefois, comme dans le même temps un actif situé à Singapour a été revalorisé de 20,2 millions d’euros, la valeur liquidative ressort à 51,50 euros par part. Sur douze mois au 16 juin, le fonds accuse une perte de 2,59 % contre 2,16 % le 16 mars, lors du gel des souscriptions/rachats.UIRE précise par ailleurs que le fonds UniImmo: Global va servir le 28 juin un dividende inchangé de 1,40 euro par part au titre de l’exercice 2010-2011.
Fonds
17/06/2011

Blackstone achète Jack Wolfskin

Les capital-investisseurs Quadriga Capital et Barclays Private Equity, qui avaient stoppé en avril le processus de cession de leurs 85 % dans le fabricant allemand de vêtements de plein air Jack Wolfskin, ont en fin de compte décidé de vendre la société à Blackstone, selon les informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La transaction porterait sur 700 millions d’euros pour un chiffre d’affaires de 304 millions en dernier lieu. Les deux vendeurs avaient acheté Jack Wolfskin à Bain Capital pour un peu plus de 90 millions d’euros. Apparemment, le président du directoire de Jack Wolfskin, Manfred Hell, pourrait conserver sa participation de 10 % dans l’entreprise.
17/06/2011
Fonds

UBS Global AM ajoute deux fonds haut dividende à sa gamme

La série des fonds UBS d’actions à dividende élevé s’est élargie en Allemagne avec la commercialisation de deux produits luxembourgeois, UBS Asien High Dividend Fonds (ISIN LU0525544449) et UBS Schwellenmarkt High Dividend Fonds (ISIN LU0625543631). Comme leur nom l’indique, ces fonds sont respectivement axés sur l’Asie et sur les marchés émergents. Le premier (40-60 lignes) est géré par Shou-Pin Choo tandis que le second (75 lignes maximum) est confié à Urs Antonioli. Ils escomptent des rendements du dividende avant frais de 4 % et de 4,9 %.
Fonds
17/06/2011

Reyl AM accueille un ancien de Métropole Gestion

Avec l’embauche de Cédric Daras, qui co-gérait depuis 2008 les fonds d’obligations d’entreprises et convertibles chez Métropole Gestion (où il était entré en 2003), Reyl Asset Management (RAM) vient de renforcer son équipe obligataire. Gérant de fonds senior, il assure désormais la co-gestion des fonds Reyl Quality Bond et Reyl Diversified Income. Spécialiste de la sélection de valeurs (bottom-up) travaillera en binôme avec Stéphane Decrauzat, responsable de l’équipe «fixed income» de RAM et plutôt adepte du style global macro.Stéphane Decrauzat précise que le recrutement de Cédric Daras «souligne la volonté de Reyl Asset Management d’étoffer ses activités fixed income, d’en étendre l’expertise et d’allouer les ressources nécessaires à son expansion».
17/06/2011

Julius Baer recrute un nouveau responsable du Moyen-Orient

Julius Baer, qui a des bureaux à Dubaï, Abu Dhabi, au Caire et à et Istanbul, vient d’annoncer la nomination d’Edmond Carton en tant que nouveau responsable du Moyen-Orient et de la zone méditerranéenne orientale (head Middle East and Eastern Mediterranean), à compter du 15 juin. Basé à Genève, il est placé sous la direction de Rémy Bersier, CEO pour les marchés de la région méditerranéenne orientale, le Moyen-Orient, l’Afrique et l’Europe francophone.L’impétrant succède à Olivier Meystre, qui occupait le poste depuis septembre 2008. Ce dernier reste chez Julius Baer en tant que conseiller senior de Rémy Bersier. Edmond Carton vient de Credit Suisse où il était responsable du segment «ultra high net worth individuals» pour le Moyen-Orient, l’Inde et la Turquie.
17/06/2011

Nouveau responsable de la banque privée chez Hyposwiss

Hyposwiss private bank, qui appartient à la Banque cantonale de St Gall, a annoncé le 16 juin la nomination de Kurt Frischknecht en qualité de directeur de sa division Private Banking Suisse/Allemagne/Autriche avec effet au 1er juillet 2011. Kurt Frischknecht succède à ce poste à Andreas Moser, qui dirige depuis novembre 2010 la division Private Banking. La direction demandera par ailleurs au conseil d’administration la nomination de Kurt Frischknecht comme membre de la direction élargie. Kurt Frischknecht est actuellement Senior Relationship Manager de la division Private Banking Suisse/Allemagne/Autriche.
17/06/2011

iShares launches ETFS hedged for currency risks in France

iShares, the ETF platform from BlackRock, has registered equities ETFs hedged for currency risks in France. The products are the iShares MSCI Japan Monthly EUR Hedged, iShares MSCI World Monthly EUR Hedged and iShares S&P500 Monthly EUR Hedged. The three physical replication funds were launched on the London Stock Exchange in 2010, to meet demand from investors for equities hedged for currency risks. Since then, the product have attracted USD534m in assets. The currency management team at State Street Global Markets was selected to manage hedging for currency risks.
17/06/2011

Aviva to launch a US equities fund in early July

Aviva is to launch the Aviva Equity Fund on 1 July, fundweb reports. The fund, with USD85m in assets, will invest in 60 to 80 businesses of all cap sizes, with a bottom-up, absolute return approach. Henry Sanders, manager of the fund, will initially go overweight in consumer goods and underweight in financials.
17/06/2011

Skandia IG launches an Asian equities fund in France

Skandia Investment Group (SIG) has licensed the Skandia Asian Equity Fund, its new product investing in Asia ex Japan equities, for sale in France. The sub-fund of the Sicav Skandia Global Funds plc, founded in March, is managed by MIR, a management firm with assets of USD1.4bn, which has managed the equities allocation of the Skandia Global Dynamic Equity Fund by François Zagame for nearly two years.
17/06/2011

Invesco PowerShares launches a new ETF range

Invesco PowerShares on 16 June launched a new range of ETFs designed by Research Affiliates, which PowerShares says represents the first range of ETFs weighted according to fundamental data. The PowerShares Fundamental Pure Portfolio ETF includes growth, core and value, large cap, mid cap and small cap ETFs.
17/06/2011

Vanguard launches a multi-managed emerging markets fund

Subscriptions to the new Vanguard Emerging Markets Select Stock Fund are open until 27 June. The equities fund charges fees of 0.9%, and requires an initial subscription of USD3,000; it will be advised by M&G Investment Management, Oaktree Capital Management, Pzena Investment Management, and Wellington Management Company. Assets will be distributed in 25% allotments to these managers respectively. Vanguard will charge a 2% penalty to be paid into the fund to investors presenting their shares for redemption after less than 60 days in the fund.
17/06/2011

Aequam Capital launches a multi-currency UCITS III fund

The quantitative management firm Aequam Capital on Thursday, 16 June 2011 announced the launch of an UCITS III systematic multi-currency fund. The Aequam Currencies Fund is aimed at professional investor clients, such as private banks, multi-managers, institutional investors, treasurers, and family offices.The mutual fund is offered in two currencies (US dollars and euros) and is decorrelated from fixed income and equities markets, with a volatility objective near that of the equities markets.Aequam Currencies Fund, which invests in a universe composed of currencies of the G10 and 9 emerging markets currencies, is based on four drivers of performance: trend monitoring, to detect trends in the evolution of currency parities, carry trade, a differential between interest rates in two currencies, the evolution of the tracking error dynamic between two currencies, and lastly, the appetite for risk of investors, which determines the use of the first three strategies, or inversely, a return to the long-term average value of partities established by contrarian strategies, a statement says.Management is based on diversification of underlyings (at least 15 parities), low correlation between strategies, and a risk-based management of the fund (management constrained by a predefined risk budget, VaR, weekly, 95%).Characteristics:ISIN codes:FR0010969220 (P Euro shares)/FR0010969246 (I1 Euro shares)/FR0010969279 (I2 shares)Size of shares: EUR1,000 (P shares)/EUR250,000 or equivalent in US dollars (I shares)
17/06/2011

Interest in hedge funds operated by women may rise

According to a study by Barclays Capital, cited by HedgeWeek, appetite for hedge funds operated by women or minorities appears to be increasing. And the assets potentially in play could be very significant, and might be as much as USD378bn. Currently, the number of hedge funds run by women or minorities remains low, representing only 3.3% of hedge funds.
17/06/2011

Union Investment RE reopens UniImmo: Global

From 16 June, calculation of net asset value and subscriptions and redemptions of shares will once again be possible for the open-ended real estate fund UniImmo: Global (DE0009805556), which Union Investment Real Estate (UIRE) had frozen from 17 March due to the high percentage of Japanese assets in the portfolio, following the tsunami and nuclear disaster at Fukushima (see Newsmanagers of 18 March).The new evaluation of the seven Tokyo properties in the fund has resulted in a downward adjustment to its book value of EUR26.5m. However, as a property in Singapore was valued upwards at the same time by EUR20.2m, the net asset value of the fund comes to EUR51.50 per share. In the twelve months to 16 June, the fund has seen losses of 2.59%, compared with 2.16% as of 16 March, when subscriptions and redemptions were frozen.UIRE also states that the UniImmo: Global fund will on 28 June pay out an unchanged dividend of EUR1.40 per share for the 2010-2011 fiscal year.
17/06/2011

UBS Global AM adds two high-dividend funds to its range

The series of UBS high dividend equities funds in Germany has grown by two with the release of two Luxembourg equity products, the UBS Asien High Dividend Fonds (ISIN LU0525544449) and the UBS Schwellenmarkt High Dividend Fonds (ISIN LU0625543631). As their names indicate, the funds are oriented to Asia and emerging markets, respectively. The former (40-60 positions) is managed by Shou-Pin Choo, while the latter (maximum of 75 positions) is managed by Uri Antonioli. They will aim for gross dividend yields of 4% to 4.9%.
17/06/2011

Major German management firms on the defensive

In the first four months of the year, Deka (savings banks) has seen net redemptions of EUR3.5bn from open-ended securities funds. At Allianz Global Investors (AGI) and Union Investment (co-operative banks), net outflows have totalled EUR1.7bn and EUR556m. Only DWS (Deutsche Bank) has managed to attract net subscriptions, of EUR390m, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The four main asset management firms in the country together account for 70% of the market, but the foreign competition is trying to catch up with them, attracted by the weakness of the German model, which is based excessively on captive networks. However, not all foreign management firms are making inroads. Despite their good product line, Pictet has only EUR31.6m in assets, according to BVI statistics. Entering the German market isn’t easy, since you need about EUR800,000 per year for costs in order to open a small distribution office in Germany, meaning that the minimal assets to cover those costs are about EUR100m. It may be far more, since German investors prefer bond funds, which earn less in commissions, and are less enthusiastic for newcits, emerging markets corporate debt, or Asian small caps, which are more lucrative for asset management firms.
17/06/2011

BNY Mellon creates a compensation structure for institutional clients

With the creation of BNY Mellon Clearing International Limited (BNYMCIL), the first MiFID-compliant entity to be created in Ireland, the US group BNY Mellon is making a compensation structure for transactions on futures contracts and other derivatives available to its institutional clients in Europe, the Middle East, and Africa. The new Dublin-based affiliate is subject to supervision by the Central Bank of Ireland. It will create 50 jobs in Ireland in the next two years, as BNY Mellon, which already has 1,800 employees in the country and is the largest provider of fund administration, is planning to become a compensating member on the major stock markets via this entity. The CEO Of BNYMCIL will be Tim Murphy, who will report to Sanjay Kannambadi, CEO and global head of BNY Mellon Clearing LLC (BNYMC), based in New York.
17/06/2011

New head of private banking at Hyposwiss

Hyposwiss private bank, which is owned by the cantonal bank of St. Gall, on 16 June announced that it has appointed Kurt Frischknecht as director of its private banking Switzerland/Germany/Austria division, effective from 1 July 2011. Frischknecht succeeds Andreas Moser, who since November 2010 has been director of the private banking division. The position as director will also require that Frischkencht be appointed as a member of the extended board of directors; he is currently senior relationship manager in the private banking Switzerland/Germany/Austria division.
17/06/2011

Reyl AM recruits Cédric Daras

With the recruitment of Cédric Daras, who since 2008 had been co-manager of corporate bond and convertibles funds at Métropole Gestion in Paris (where he began in 2003), Geneva-based Reyl Asset Management (RAM) has made an addition to its bond team. Daras, a senior fund manager, will now co-manage the Reyl Quality Bond and Reyl Diversified Income funds. He is a specialist in bottom-up stock picking, and will work alongside Stéphane Decrauzat, head of the fixed income team at RAM, an expert in global macro style. Stéphane Decrauzat says that the recruitment of Daras “is a sign of the desire of Reyl Asset Management to add to its fixed income operations, extend its expertise, and allocate the necessary resources for its expansion.”
17/06/2011

Julius Baer recrute un nouveau responsable du Moyen-Orient

Julius Baer, which has offices in Dubai, Abu Dhabi, Cairo and Istanbul, has announced that it has appointed Edmond Carton as new head Middle East and Eastern Mediterranean effective June 15. He will be based in Geneva and report directly to Rémy Bersier, CEO Eastern Mediterranean, Middle East, Africa and European Francophone markets. Edmond Carton joins Julius Baer from Credit Suisse where he has been head of the UHNWI segment for Middle East, India and Turkey. At Julius Baer, he succeeds Olivier Meystre, who has been head Middle East and Eastern Mediterranean since September 2008. Olivier Meystre will remain with Julius Baer as senior advisor to Rémy Bersier.
17/06/2011

Inflows to BlackRock index-based products double in the UK

Money Marketing reports that BlackRock has seen its inflows to index-based products double in the past twelve months, to GBP1.35bn. In the past six months alone, during which BlackRock launched three new funds, inflows totalled GBP800m.
17/06/2011

Petercam preparing to internalise nearly all of its equities SRI process

“In two months, we will have modified our workflow,” Lieven Op de Beeck, junior portfolio manager, explained on 16 Junein Paris at a presentation of the Petercam Equities Europe Sustainable fund (BE0940002729). The Belgian management firm is planning to bring all the stages of the investment process after scoring, the analysis which the firm will continue to purchase from Vigeo, in-house, including weighting, determination of the investment universe (best-in-class, the 40% best-rated in each sector), the investment process, and the construction of the portfolio. Currently, in addition to scoring, Vigeo also provides weighting and determination of the universe (with the use of exclusionary criteria).SRI strategy currently represents about EUR150m at Petercam, for the Petercam Equities Europe Sustainable fund, which is designed as a core portfolio product, and the Luxembourg government bond fund Petercam L Bonds Government Sustainable (EUR92.6m as of the end of May). In addition to that, the firm has EUR20m in the form of mandates.
17/06/2011

Man-GLG recruits a communications specialist in London, for Spain

Paola Arce, who was a salesperson for DWS Investments (Deutsche Bank), after serving as a product specialist, is joining Man-GLG in London to support the Spanish team in Madrid, led by Kyril of Sachsen-Coburg. She will assist in communications with Spanish investors, marketing, and acquisition of new clients.

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