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Asset Management
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25/05/2011

George Soros bien implanté à Hong Kong

Le quotidien souligne que l’investisseur dispose de quelque 21 gérants au sein des bureaux de gestion alternative à Hong Kong. L’équipe locale comprend également James Chang, ancien haut responsable de Tiger Asia Management, ainsi que Dai Jixin, qui dispose de «liens étroits avec Pékin».
25/05/2011

Le yuan bientôt monnaie d’échange de référence

Le renminbi chinois pourrait rejoindre le dollar et l’euro pour devenir une monnaie de référence utilisée dans les échanges internationaux, indique le quotidien qui cite des propos d’un des directeurs de l’université de la Banque populaire de Chine, Jiao Jinpu. Le yuan devrait également être la deuxième monnaie des règlements internationaux utilisée par les sociétés domestiques derrière le dollar.
24/05/2011

L'Europe lève des fonds pour l'Irlande et le Portugal

Le Mécanisme européen de stabilité financière (ESM ou EFSM) a placé mardi matin 4,75 milliards d’euros d’obligations à 10 ans, la troisième opération du genre pour cet émetteur. Annoncés à un rendement de 16 points de base au-dessus des swaps, les titres devraient finalement être placés à 14 pb, selon des banquiers. BNP Paribas, CA CIB, Credit Suisse, DZ Bank et JPMorgan mènent l’opération. L’ESM devrait procéder ensuite à une émission benchmark à 5 ans. Les fonds levés aujourd’hui serviront à financer les plans d’aide au Portugal et à l’Irlande.
24/05/2011

Lisbonne et Dublin pourraient tomber en catégorie «junk» en cas de défaut grec

Le Portugal et l’Irlande seraient menacés d’un abaissement de plusieurs crans de leur note souveraine en cas de défaut de la Grèce, les plongeant en catégorie spéculative, a déclaré à Reuters le responsable crédit de Moody’s pour la zone Europe-Moyen-Orient-Afrique. Par ailleurs, le journal néerlandais Het Financieele Dagblad indique que les pays de la zone euro ont commencé à préparer en secret une extension de la maturité de la dette greque.
24/05/2011

L'incertitude politique en Russie explique les fuites de capitaux

L’incertitude politique qui s’accentue en Russie à l’approche de la présidentielle de 2012 explique en partie la fuite des capitaux, a estimé le principal conseiller économique du Kremlin. Selon la banque centrale de Russie, les sorties nettes de capitaux ont atteint 50,6 milliards de dollars sur les sept derniers mois.
24/05/2011

GSAM veut être dans le top 5 des sociétés de gestion en Europe

Goldman Sachs Asset Management est actuellement dans la dernière phase de sa stratégie d’expansion qui s’est traduite par plus de 1.000 recrutements dans le monde, rapporte le Financial Times Fund Management. Ces 18 derniers mois, la société de gestion a recruté des commerciaux en Italie, en Allemagne, au Bénélux, dans les pays nordiques, en Suisse, en Espagne et en France. Nick Phillips, responsable de la distribution dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique de GSAM, affirme au FT FM que le groupe veut être l’une des cinq plus grosses sociétés de gestion en Europe dans les cinq ans qui viennent. Il compte profiter pour cela de la directive Ucits IV.
24/05/2011

Les boutiques grignotent des parts de marché

Les sociétés de gestion ayant moins de 10 fonds ont capturé 26 % des souscriptions nettes dans des fonds européens transfrontières au premier trimestre, contre 9 % en 2010 et 3 % en 2009, selon Lipper FMI, cité par le Financial Times Fund Management. La part des grands acteurs, avec plus de 60 fonds, est tombée à 64 %, le plus faible niveau depuis 2002. En France, les petites maisons que sont Moneta AM, Metropole Gestion, Schelcher Prince Gestion et Rouvier ont attiré une collecte importante, illustre le FT FM.
24/05/2011
Fonds

Architas lance trois fonds multi-classes d'actifs

La société de multigestion du groupe Axa, Architas, vient de lancer trois fonds de fonds multi-classes d’actifs investissant dans des stratégies passives, rapporte Investment Week.Les trois fonds, Dynamic, Growth et Reserve Multi Asset Passive, auront un ratio du total des frais sur encours de 1,3%. Les pondérations des fonds entre obligations, actions et immobilier seront déterminées par la firme de modélisation financière eValue FE.
Fonds
24/05/2011
Fonds

Zone euro : progression de 55 milliards des parts d'OPCVM non monétaires au premier trimestre

Les souscriptions nettes de parts d’OPCVM non monétaires de la zone euro sont ressorties à 55 milliards d’euros au premier trimestre2011, tandis que les souscriptions nettes de parts d’OPCVM monétaires se sont établies à -10 milliards, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne.Ces souscriptions nettes ont contribué à une progression par rapport au trimestre précédent de 4 milliards d’euros de l’encours de parts émises par les OPCVM non monétaires de la zone euro, les émissions nettes ayant été partiellement compensées par des baisses de la valeur des parts.L’encours de parts émises par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 5751 milliards d’euros en mars2011, contre 5747 milliards en décembre 2010. Sur la même période, l’encours des parts émises par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 1107milliards d’euros à 1077 milliards.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des parts émises par les fonds «obligations» est ressorti à 6,2% en mars 2011, tandis que les souscriptions nettes se sont élevées à 19 milliards d’euros au premier trimestre 2011. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel est ressorti à 2,3% et les souscriptions nettes se sont inscrites à 7 milliards d’euros. Pour les fonds mixtes, le taux de croissance a atteint 6,3% et les souscriptions nettes se sont établies à 15 milliards d’euros.
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24/05/2011
Fonds

Castlestone va proposer un fonds dédié aux marchés frontières

Selon Investment Week, le groupe britannique Castlestone Management envisage de lancer un fonds dédié aux marchés frontières.Le fonds serait investi dans les pays regroupés sous l’acronyme Civets, à savoir la Colombie, l’Indonésie, le Vietnam, l’Egypte, la Turquie et l’Afrique du Sud. Il pourrait être lancé dans le courant de l’automne. Castlestone veut par ailleurs proposer une version au format Ucits de son fonds Next 11, qui investit également dans des pays du «Civets», à savoir, l’Indonésie, le Vietnam, l’Egypte et la Turquie. La version coordonnée du fonds Next 11, actuellement domicilié aux Iles Vierges, sera mise en œuvre un peu plus tard dans l’année.
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24/05/2011
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Pimco lance un fonds de dette bancaire

Pimco lance un fonds dédié à la dette bancaire en partenariat avec le family office Fleming Family & Partners avec l’objectif de tirer parti de la nouvelle réglementation Bâle III, rapporte Investment Week.Le Pimco Capital Securities fund, domicilié à Dublin, sera géré par Philippe Bodereau, executive vice president et responsable du crédit européen. Le fonds investira dans de la dette high yield émise par les banques, y compris les cocos (contingent convertibles), ainsi que dans de la dette Tier One.
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24/05/2011

AllianceBernstein fait appel à State Street pour la production et la gestion du DICI

State Street Corporation a annoncé le 23 mai avoir conclu un accord avec le groupe AllianceBernstein (AllianceBernstein) pour fournir à AllianceBernstein (Luxembourg) s.à.r.l. la production intégrale et la gestion des services liés à la publication du Document d’Informations Clés pour l’Investisseur (DICI) ou Key Investor Information Document (KIID). Ce contrat porte sur sa gamme complète de fonds conformes à la norme UCITS IV domiciliés à Luxembourg.
24/05/2011
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GLG lance un fonds actions durable

GLG Partners lance un fonds d’actions liées au développement durable, le GLG Global Sustainability equity fund, rapporte Investment Week.Le fonds coordonné investira dans des sociétés ou des secteurs bien positionnés pour tirer parti du thème du développement durable (entre autres santé, services liés à l'éducation, gestion de l’eau). Le gérant utilisera des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans son processus d’investissement afin de mettre en place un portefeuille concentré de titres de croissance tirés par une philosophie d’investissement responsable.
Fonds
24/05/2011

Les encours d'Eaton Vance ont atteint un record fin avril

Pour le deuxième trimestre de l’exercice en cours (au 30 avril), le bénéfice net part du groupe d’Eaton Vance Corp est ressorti à 62,48 millions de dollars contre 37,53 milliards pour le trimestre au 31 janvier et à 36 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Sur le premier semestre, ce bénéfice s’inscrit donc à 100,01 millions de dollars contre 82,24 millions pour les six mois à fin avril 2010.Au 30 avril, les actifs gérés ont atteint un record de 203 milliards de dollars, soit 6 % de plus que fin janvier (191,7 milliards) et 15 % de plus qu’un an auparavant (176,2 milliards).Les souscriptions nettes enregistrées par les fonds de long terme et les mandats entre début février et fin avril ont porté sur 2,9 milliards de dollars, contre 1,8 milliard le trimestre précédent et 5,3 milliards pour le deuxième trimestre de l’exercice au 31 octobre 2010.
24/05/2011
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Russell lance une nouvelle gamme d'ETF de style

Le 19 mai, Russell Investment a lancé six produits de sa nouvelle gamme d’ETF «investment discipline» sur la plate-forme NYSE Arca. Se fondant sur son expérience de la sélection de gérants et de la construction d’indices, Russell ambitionne de proposer avec ces nouveaux produits des ETF de nouvelle génération pour permettre aux investisseurs de construire des portefeuilles et de gérer leur risque. D’après le gestionnaire, les ETF «investment discipline» constituent la première gamme d’ETF à fournir une exposition ciblée, transparente et cohérente aux grandes capitalisations américaines au travers de six politiques d’investissement les plus communément utilisées par les professionnels de la gestion d’actifs.La nouvelle équipe chargée de ces nouveaux produits est principalement basée à San Francisco, mais elle peut compter sur l’appui du réseau mondial d’experts du groupe.Les six premiers produits de la gamme sont les fonds Russell Aggressive Growth ETF (NYSE: AGRG), Russell Consistent Growth ETF (NYSE: CONG), Russell Growth at a Reasonable Price ETF (NYSE: GRPC), Russell Equity Income ETF (NYSE: EQIN), Russell Low P/E ETF (NYSE: LWPE) et Russell Contrarian ETF (NYSE: CNTR). Chacun réplique l’indice Russell Investment Discipline correspondant, et est constitué à partir de sociétés figurant dans l’indice Russell 1000.
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24/05/2011
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Palmer Square lance son premier mutual fund

Le gérant de fonds de hedge funds Palmer Square Capital Management vient d’annoncer le lancement du Palmer Square Absolute Return Fund, son premier mutual fund ouvert.Lancé en partenariat avec Montage Investments, l’objectif de ce fonds est l’appréciation du capital, l’accent étant mis sur la performance absolue et la faible corrélation avec les marchés actions et obligations. Le fonds a recours a sept gérants institutionnels qui utilisent une large gamme de stratégies dont les stratégies évenementielle, long/short, global macro, long/short international et domestic equity, ainsi que l’arbitrage de convertibles. Montage Investments gère actuellement quelque 9 milliards de dollars pour le compte d’investisseurs institutionnels et fortunés.
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24/05/2011

Permal recrute un responsable des institutionnels britanniques

Paul Jeffries, l’ancien responsable de la sélection de fonds actions de Railpen Investments, la société qui gère le fonds de pension des cheminots britanniques, va rejoindre Permal, filiale de Legg Mason, fin juin, selon Financial News. Il sera responsable de l’activité institutionnelle au Royaume-Uni.
24/05/2011

Liquidity for Axa Immoselect fund up 2 points

Axa Investment Managers Deutschland (Axa IM) has announced that it has sold off a real estate property (in Via Viola in Rome) from the portfolio of its open-ended real estate fund Axa Immoselect (DE0009846451). The sale was at a price higher than the market value of the property, and the price at which the property was acquired in 2003.Ian Gordine, manager of the fund, says that with the sale, the Axa Immoselect fund has increased its liquidity rate by nearly two percentage points, to 12.7%.Axa IM has frozen subscriptions to the fund, with over EUR2.6bn in assets, from which redemptions have been frozen since 17 November 2009 (see Newsmanagers of 28 April).
24/05/2011

Pimco launches a banking sector debt fund

Pimco has launched a fund dedicated to banking sector debt, in partnership with the family office Fleming & Family Partners, with the objective of taking advantage of the new Basedl III regulations, Investment Week reports. The Pimco Capital Securities fund, domiciled in Dublin, will be managed by Philippe Bodereau, executive vice president and head of European credit. The fund will invest in high yield debt issued by banks, including cocos (contingent convertibles), as well as Tier One debt.
24/05/2011

Castlestone to offer a fund dedicated to frontier markets

Investment Week reports that the British management firm Castlestone Management is planning to launch a fund dedicated to frontier markets. The fund will invest in countries of the CIVETS group: Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Turkey, and South Africa; it may be launched this autumn. Castlestone is also planning to offer a UCITS-compliant version of its Next 11 fund, which also invests in some CIVETS countries – Indonesia, Vietnam, Egypt, and Turkey. The UCITS-compliant version of the Next 11 fund, currently domiciled in the Virgin Islands, will be launched later this year.
24/05/2011

Architas launches three multi-asset class funds

The multi-management firm of the Axa group, Architas, has launched three multi-asset class funds of funds, which will invest in passive strategies, Investment Week reports. The three funds, Dynamic, Growth, and Reserve Multi-Asset Passive, will have a total TER ratio of 1.3%. The weighting of the funds between bonds, equities and real estate will be determined by the financial modelling firm eValue FE.
24/05/2011

GLG launches a sustainable equities fund

GLG Partners is launching a fund of equities related to sustainable development, entitled GLG Global Sustainability equity fund, Investment Week reports. The UCITS-compliant fund will invest in companies or sectors which are well-positioned to benefit from the theme of sustainable development (in the health, education services, and water management sectors, among others). The manager will use environmental, social and governance (ESG) criteria in its investment process, to create a concentrated portfolio of growth equities, guided by a responsible investment philosophy.
24/05/2011

Russell launches a new range of style ETFs

On 19 May, Russell Investment launched six products in its new range of “investment discipline” ETFs on the NYSE Arca platform. With these new generation ETF products, Russell hopes to offer solutions that allow investors to construct portfolios and manage risks, on the basis of its expertise in manager selection and index construction. According to the management firm, the “investment discipline” ETF line represents the first range of ETFs to offer targeted, transparent and coherent exposure to US large caps, via six of the investment policies most commonly used by asset management professionals.The new team to manage the new products is mostly based in San Francisco, but may also rely on the support of the group’s global network of experts.The first six products in the range are the Russell Aggressive Growth ETF (NYSE: AGRG), Russell Consistent Growth ETF (NYSE: CONG), Russell Growth at a Reasonable Price ETF (NYSE: GRPC), Russell Equity Income ETF (NYSE: EQIN), Russell Low P/E ETF (NYSE: LWPE) and Russell Contrarian ETF (NYSE: CNTR). Each product replicates the corresponding Russell Investment Discipline index; the indices are composed of companies of the Russell 1000 index.
24/05/2011

HSBC lists a new ETF in Paris

NYSE Euronext on 23 May announced the admission to trading on its Paris platform of a new ETF from HSBC, based on China. It is the HSBC MSCI China ETF, whose benchmark index is the MSCI China. The Irish-registered fund (IE00B44T3H88) charges fees of 0.60%, and brings the number of funds listed on the European markets of NYSE Euronext to 558, of which 109 are new listings since the beginning of this year, of 83 new ETFs.
24/05/2011

Palmer Square launches its first mutual fund

The fund of hedge fund management firm Palmer Square Capital Management has announced the launch of the Palmer Square Absolute Return Fund, its first open-ended mutual fund. The objective for the fund, launched in partnership with Montage Investments, is capital appreciation, with the emphasis on absolute returns and low correlation with equities and bond markets. The fund will rely on seven institutional managers, who will use a wide range of strategies, including event-driven, long/short, global macro, long/short international, and domestic equity, as well as convertibles arbitrage. Montage Investments currently manages about USD9bn on behalf of institutional and high net worth investors.
24/05/2011

Julius Baer's QFII quota set at USD100m

The State Administration of Foreign Exchange in China (SAFE) has awarded Julius Baer a USD100m quota under its Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) license, which it received in December 2010. The Swiss firm remains the only private bank with QFII status.Julius Baer will use the quota to launch a China fund aimed at its clients worldwide. The product will invest in A shares (listed in continental China), and H shares (listed in Hong Kong). Management of the fund will be provided by Julius Ber, with the assistance of one or more specialist advisors.The Swiss asset management firm has also announced plans to open a representative office in Shanghai, and to create a Singapore Trust company by the end of this year.

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