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Asset Management
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22/08/2011

Jupiter increases assets

In first half 2011, Jupiter had net inflows of GBP700m, a slowdown compared with the GBP800m recorded in the corresponding period of last year, and of GBP1.5bn in second half 2010. Those subscriptions, however, allowed the British asset management firm to increase its assets under management to GBP24.8bn as of 30 June 2011, a 3% increase compared with 31 December 2010. One year earlier, assets totalled GBP19.8bn. Jupiter’s EBITDA increased 18% compared with the first six months of 2010, to GBP71m, while earnings increased from GBP111.7m to GBP128.3m. Pre-tax profits totalled GBP37.3m, compared with GBP15.6m one year earlier. In this context, Jupiter has announced an interim dividend of 2.5 pence per share. The asset management firm has also announced that it has registered its Sicav in Belgium, in addition to the Netherlands and Portugal, as part of a development drive in continental Europe.
22/08/2011

Abu Dhabi sovereign fund creates two new departments

The Abu Dhabi sovereign fund, the Abu Dhabi Investment Authority, has promoted Sheikh Mohammed bin Khalifa Al Nahyan, one of the sons of the president of the United Arab Emirates, as head of a new department dedicated to index funds, the Financial Times reports. The ADIA, whose assets are estimated at USD342bn, allocates 60% of its portfolio to index funds managed by third parties. A second department has been created to oversee non-index funds managed by third parties. The two units replace four former departments, based on a division of the world by geographical regions.
22/08/2011

Morgan Stanley launches a health fund with Perella Weinberg

A new sub-fund of the Irish UCITS III-compliant platform from Morgan Stanley, FundLogic Alternatives PLC, has been created. The MS Perella Weinberg Partners Tōkum Long/Short Healthcare UCITS Fund will be managed by Perella Weinberg Partners (USD8.2bn in assets as of 1 August). As its name indicates, it is a long/short UCITS-compliant fund focused on the health sector (including biotech, pharmaceuticals, and medical equipment and services). The manager of the portfolio is Emile Westergaard. The fund will offer weekly liquidity; custody and administration will be provided by Northern Trust.
22/08/2011

State Street hopes to develop fund administration activities in Asia

State Street has recruited John Sin as head of sales and development of activities for the group in Northern Asia (excluding China), Asian Investor reports. Sin will be based in Hong Kong, and will be responsible for Hong Kong, South Korea and Taiwan. Sin previously worked at BNY Mellon in Hong Kong, but began his career at State Street. State Street is also planning to scale up its workforce in find administration activities in Asia in pursuit of its objective to doubling earnings outside the United States by the end of 2014.
22/08/2011

UBS appoints a head of philanthropy for Asia-Pacific

The Swiss UBS group has appointed David Hayward Evans as head of philanthropy and responsible investment for the Asia-Pacific region, Wealthbriefing reports. Hayward-Evans will be based in Singapore, and will work in close collaboration with Christina Tung and Jenny Santi, heads of philanthropic activities in Hong Kong and Singapore, respectively. Hayward-Evans previously worked at the United Nations, for the Global Fund to Fight AIDS.
22/08/2011

Hedge funds betting that markets will fall further

The International Strategy & Investment Group index, which measures the positions held by 35 hedge funds with assets under management of about USD84bn, on 16 August fell to 45.8, compared with a 2011 high of 54.2 in February, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. This means, concretely, that short positions have reached their highest level in two years, and that hedge funds worldwide are expecting the stock markets to continue to fall.
22/08/2011

Hedge funds increase short positions

Hedge funds are increasingly preparing for falls on the stock market, the Financial Times reports. According to the Data Explorers Long Short Ratio for US equities, investors have been increasing their short positions since May, when the comparative level of short positions was at its lowest level since 2005. The ratio now stands at 11.71, which means that long positions are 12 times larger than short positions. In May, the ratio was 13.19.
22/08/2011

Equity funds favour high dividend stocks

In the third week of August, weak economic outlooks dominated investors’ strategies. Most categories of funds saw redemptions. According to EPFR Global, the week to 17 August ended with outflows from high yield bond funds and commodity funds of over USD2bn. However, investors are increasingly hungry for high dividend equities. Since the beginning of the year, equity funds which focus on high-dividend shares had inflows of nearly USD13bn, while equity funds overall saw outflows of over USD45bn. Bond funds finished the week under review with net outflows of USD4.1bn, while equity funds, for their part, saw outflows of USD5.81bn, which is, however, less than one quarter of the total observed the previous week. Money market funds, which had recently attracted record inflows, posted net outflows of only USD1.93bn. Outflows from equities funds slowed, to USD2.77bn, half of which went to Asia ex Japan equity funds, as investors were doubtful that a high level of exports from the region would be maintained. In Europe, in a market environment devastated by the recent turbulence, German equity funds nonetheless remained in positive territory with inflows of over USD1bn.
22/08/2011

JO Hambro debuts in Spain

Funds People reports that the British asset management firm JO Hambro Capital Management (JOHCM) has registered the Irish Sicav J O Hambro Capital Management Umbrella Fund PLC, which has eight sub-funds, two of which are absolute return funds, with the Spanish CNMV. The London-based company was recently acquired by the Australian BT Investment Manaegment (see Newsmanagers of 20 July).
22/08/2011

PwC recruits a head from Ernst & Young

The former head of asset management for the Far East at Ernst & Young, Carlyon Knight-Evans, will be joining the rival auditing firm PriceWaterhouseCoopers, Asian Investor reports. With more than 20 years of experience at Ernst & Young, Knight-Evans, who will remain in Hong Kong, will begin in his new position in December. He left Ernst & Young on 31 May. Knight-Evans’ successor at Ernst & Young is Roy Stockwell, who was previously head of asset management for Europe, the Middle East and Africa.
22/08/2011

Strong demand for gold ETFs

In second quarter 2011, demand for gold generated by ETF funds totalled 51.7 tonnes, compared with an average of 41.4 tonnes in the past twelve quarters (excluding two record quarters in January-March 2009 and April-June 2010), the global gold council states in its report Gold Demand Trends. Global demand for gold in the period under review totalled 919.8 tonnes. The total recorded in April-June this year was considerably lower than in the corresponding period of 2010 (291.6 tonnes), affected by the debt crisis in Europe. This year, demand has been concentrated in Europe, once again due to concerns about the stability of the euro zone and the risk of contagion of potential default in Greece, and in India, where ETFs are rapidly gaining popularity.
22/08/2011
Gestion d'actifs

La CRPCEN annonce la sélection de trois nouveaux gérants dédiés sur les obligations

La Caisse de Retraite et de Prévoyance des Clercs et Employés de Notaires (CRPCEN) a récemment investi 102 millions d’euros dans trois fonds dédiés obligataires qui seront gérés, de manière active, par La Banque Postale AM, BNP Paribas IP, et Natixis AM. La durée d’investissement sera limitée à un an sachant que la CRPCEN prévoit de revoir complétement sa stratégie de placements en novembre. Insti7 a été mandaté pour conduire une étude sur les investissements de la Caisse en avril 2011. En plus de la sélection des trois nouveaux gérants dédiés sur l’obligataire, la CRPCEN conserve son partenaire Robeco sur la gestion des actions. Pour rappel, la CRPCEN gère 309 millions d’euros qui sont investis à 33% sur les obligations, 23% sur les actions, 24% sur l’immobilier, et 20% en monétaire.
Gestion d'actifs
22/08/2011

L’Irlande détaillera à l’automne son budget triennal

Le gouvernement irlandais annoncera «cet automne» le détail des mesures budgétaires comprenant des hausses d’impôts et des baisses de dépenses pour les trois prochaines années, selon le Sunday Business Post qui ne cite pas ses sources jugées proches du dossier.
22/08/2011

La justice américaine pourrait relaxer Dominique Strauss-Khan

Selon plusieurs sources de presse, une grande partie, voire l’intégralité des charges retenues contre l’ex-directeur du FMI pourrait être abandonnée demain mardi. Le procureur Cyrus Vance s’apprêterait à déposer une motion de recommandation de rejet auprès du juge, arguant du fait que ces charges ne peuvent être prouvées au-delà du doute raisonnable.
22/08/2011

CVC Capital va acquérir 51% de Virgin Active

CVC Capital va acquérir la majorité du groupe de salles de sport détenu par l’homme d’affaires britannique Richard Branson qui gardera 49% du capital à l’issue de la transaction. L’objectif est d’aider l’expansion à l’international de Virgin Active valorisé environ 900 millions de livres, soit un peu plus d’un milliard d’euros.
22/08/2011

L’Inde veut accélérer son rythme de croissance

L’Inde ambitionne d’atteindre une croissance annuelle de 9% en moyenne au cours des cinq prochaines années afin de réduire la pauvreté dans la troisième économie asiatique, a déclaré le Premier ministre Manmohan Singh. Ce niveau, qui est supérieur à l’expansion moyenne de 8,6% réalisée entre 2006 et 2011, nécessitera d’investir l’équivalent de 700 milliards d’euros dans les infrastructures portuaires, routières et énergétiques du pays.
22/08/2011

Doute sur la décision du Parlement suisse

Il se pourrait que le Parlement suisse n’entérine pas le projet du gouvernement de consacrer deux milliards de francs suisses (1,8 milliard d’euros) à amortir les retombées de la vigueur du franc suisse, selon le TagesAnzeiger paru samedi. Berne a proposé ce mois-ci de stimuler la recherche et l’innovation, d’abaisser provisoirement les cotisations de sécurité sociale et de soutenir les secteurs du tourisme et de l’exportation, particulièrement touchés par le franc fort.
22/08/2011

La BoJ prête à assouplir encore sa politique monétaire

La Banque du Japon (BoJ) envisage d’assouplir encore sa politique monétaire, peut-être lors d’une session d’urgence avant la réunion monétaire du mois prochain, si la hausse du yen affecte suffisamment la Bourse de Tokyo pour détériorer le sentiment des entreprises, indique Reuters de source gouvernementale. La prochaine réunion de la BoJ se tiendra les 6 et 7 septembre. Le Japon pourrait également de nouveau intervenir de façon unilatérale sur le marché des changes pour affaiblir le yen.
22/08/2011

Le stress des marchés s'enracine

Nourri par la fuite vers la qualité, l’aplatissement de la courbe des taux américains a atteint la semaine dernière son paroxysme avec des taux à 10 ans qui ont touché les 1,97%, tandis que la défiance entre banques européennes sur le marché interbancaire ne s’est pas atténuée.
19/08/2011
Fonds

Les actifs sous gestion des fonds de placement suisses en baisse de 5% en juillet

En juillet 2011, les actifs sous gestion des fonds de placement en Suisse s’inscrivaient à 620 milliards de francs, ce qui correspond à une baisse de 5% en glissement mensuel, rapporte L’Agefi suisse. Sur ce total, 222,5 milliards concernent des fonds suisses destinés aux investisseurs institutionnels , selon la SFA (Swiss Fund Association), sur la base des statistiques de la Swiss Fund Data SA et Lipper. La baisse a touché toutes les classes d’actifs. Malgré les perspectives mitigées, le marché suisse des fonds a encore réalisé en juillet une collecte nette de 545 millons de francs suisses.
Fonds
19/08/2011

Remaniement à la tête de la banque privée du Credit Suisse

En poste depuis quelques semaines seulement, Hans-Ulrich Meister, le nouveau CEO de la division banque privée du groupe Credit Suisse annonce qu’il va mettre en œuvre des mesures pour améliorer l’efficacité de l’exploitation. En attendant début septembre, où les mesures concrètes seront fixées dans le détail, il a aussi organisé une valse des dirigeants de sa division, rapporte le Handelsblatt, citant une note interne obtenue par Reuters.Ainsi, au 1er septembre, Rolf Bögli devient COO en remplacement de Christoph Brunner, qui va remplacer Hanspeter Kurzmeyer comme patron de «private clients Suisse». Le «private banking Suisse» est confié désormais à Arthur Vayloyan. Quant à Nicole Pauli, elle est nommée à la tête de la branche investment services & products.
19/08/2011

Midi Capital renforce ses équipes

La société de gestion de fonds Midi Capital, spécialiste de l’investissement dans les PME non cotées en phase de développement ou de transmission, a annoncé le 18 août la nomination de Lucie Berges Rosa en tant que chargée d’affaires.Lucie Berges Rosa travaillait précédemment chez Mizuho à Londres, au sein de l'équipe d’arrangement et de syndication de dette LBO.
19/08/2011
Fonds

Les long/short pénalisés par la chute des marchés

Plusieurs grands noms de la communauté européenne des fonds long/short ont accusé de lourdes pertes début août, rapporte The Wall Street Journal. Les fonds gérés par Lansdowne Partners, Ridley Park Capital, Horseman Capital Management et Henderson Global Investors ont été parmi les plus touchés, certains ayant effacé la totalité des gains enregistrés depuis le début de l’année. Le Henderson European Absolute Return, géré par Stephen Peak, a notamment perdu 15,64 % sur le mois au 5 août et abandonne 32,46 % depuis le début de l’année.
Fonds
19/08/2011
Fonds

Les ETF perdent un peu de terrain

Au 12 août, l’encours des ETF européens ressortait à 208,31 milliards d’euros contre 209,64 milliards fin 2010,soit un tassement de 1 %, selon le bulletin hebdomadaire de la Deutsche Bank (European ETF Market Weekly Review) en date du 17 août. Les trois leaders du marché sont, d’après ce classement, iShares (BlackRock), avec 36 % du total de 75 milliards d’euros, db X-trackers (Deutsche Bank), avec 16 % (33,27 milliards), et Lyxor (Société Générale) avec 15,3 % ou 31,9 milliards. Seuls deux autres promoteurs affichent des actifs gérés supérieurs à 10 milliards d’euros. Il s’agit de Credit Suisse avec 12,2 milliards et 5,9 % de part de marché et de la Banque cantonale de Zurich (ZKB) avec 10,96 milliards et 5,3 % du marché.La banque précise néanmoins qu’en juillet les ETF européens ont enregistré globalement des souscriptions de 6,2 milliards d’euros dont 5,7 milliards pour les ETF d’actions (et principalement 4,6 milliards pour ceux sur l’indice allemand Dax). Les ETC (matières premières) ont enregistré des rentrées nettes de 570 millions d’euros tandis que les ETF obligataires et ceux spécialistes de l’alternatif subissaient des sorties nettes de 39 millions et de 41 millions d’euros.
Fonds
19/08/2011
Fonds

Schroders envisage de mondialiser son fonds asiatique multi-classes d'actifs

Le britannique Schroder Investment Management envisage de lancer une version globale de son fonds asiatique à haut rendement multi-classes d’actifs, rapporte Asian Investor. Depuis son lancement en juin dernier, le Schroder Asian Asset Income Fund a collecté près de 800 millions de dollars pour une capacité qui devrait se situer autour des 2 milliards de dollars.Schroder IM envisage en outre de faire enregistrer un fonds géré de façon similaire dans un format Ucits III domicilié au Luxembourg d’ici à la fin de l’année ou au tout début de 2012.
Fonds

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