Les discussions entre Athènes et Helsinki portent uniquement sur l’octroi de collatéraux en numéraire en l'échange de la participation du pays nordique au plan d’aide à la Grèce, a déclaré mercredi le ministre grec des Finances Evangelos Venizelos. «Nous ne discutons que de garanties en cash ce qui ne pose aucune difficulté au plan de stabilisation de la Grèce», a-t-il déclaré sur une radio grecque.

Bloomberg n’est pas parvenu à obtenir l’abandon des poursuites engagées à son encontre par l’horloger suisse Swatch qui accuse l’agence de presse d’avoir enregistré en secret une conférence téléphonique avec des analystes et d’en avoir distribué une transcription à ses clients. «Parce que l’enregistrement audio autorisé est soumis à la protection du droit d’auteur, et parce que la plainte sur le droit d’auteur a été déposée dans les règles, je rejette la motion», écrit le juge. Les deux parties ont été convoquées pour une audience le 16 septembre.

La croissance du commerce de marchandises entre les principales économies mondiales a fortement ralenti au deuxième trimestre, en raison notamment d’un coup de frein brutal aux importations de la Chine, montrent les statistiques publiées mercredi par l’OCDE. Les importations globales des pays du G7 et des «Brics» (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) n’ont augmenté que de 1,1% sur la période avril-juin par rapport au trimestre janvier-mars, durant lequel elles avaient progressé de 10,1%. Aux Etats-Unis, les importations ont elles aussi décéléré, leur hausse passant de 11,1% à 3%.

S&P a relevé la note souveraine du Pérou de «BBB-« à «BBB», l’agence de notation estimant que le nouveau président Ollanta Humala va mener une politique budgétaire équilibrée et prendre des mesures pour soutenir la croissance. La semaine dernière, Moody’s avait dit qu’elle envisageait de relever sa note sur le pays de «Baa3» à «Baa2» d’ici la fin de l’année.

L’opérateur boursier lancera en décembre 2011 sa nouvelle activité qui permettra d’offrir aux émetteurs une nouvelle place dédiée au marché primaire actions aux Etats-Unis, ce qui comprend les introductions en bourse, les transferts de cotation, les actions à double cotation.

Pour le premier semestre 2011, la société allemande de conseil en investissement ISR versiko (qui contrôle la société de gestion luxembourgeoise Ökoworld Lux) affiche un bénéfice net de 1,15 million d’euros contre 1,5 million un an plus tôt, mais le bénéfice au bilan a gonflé à 5,08 millions d’euros contre 2,34 millions. Les fonds propres de versiko représentent 70 % du bilan.

Pour un montant non divulgué, HSH Nordbank a vendu à un groupement composé d’Axa Private Equity et de LGT Capital Partners un portefeuille de 47 participations dans des fonds européens de private equity qui pèsent au total 620 millions d’euros.La banque hambourgeoise précise que, dans le processus de cession d’actifs, elle a déjà vendu début août quatre fonds d’un volume total de 47 millions d’euros à deux «investisseurs internationaux».

Le fournisseur d’analyse financière indépendante Morningstar a annoncé le 30 août la création de 18 nouvelles catégories pour mieux classer les fonds de gestion alternative qui répondent aux critères Ucits. «Les nouvelles catégories Morningstar des fonds alternatifs représentent une importante modernisation dans le classement Morningstar des fonds ouverts utilisant les stratégies d’investissement alternatives. Elle offre aux investisseurs une description claire des stratégies déployées par les gérants», selon le communiqué de Morningstar. En particulier, les nouvelles classifications abandonnent le terme « Performance Absolue ». Selon Christopher Traulsen, CFA, directeur de la recherche fonds chez Morningstar pour l’Europe et l’Asie, « la Performance Absolue était devenue trop associée à un terme de marketing plus large de l’industrie qui a fait des promesses de rendement qui ont souvent échoué. Afin de rendre nos catégories plus utiles et plus transparentes pour les investisseurs, nous avons revu notre système de classification pour mieux catégoriser les fonds de gestion alternative en fonction de la stratégie d’investissement». Le portefeuille sous-jacent et les expositions au risque sont les principaux facteurs pour déterminer la catégorie. Ensuite, la région géographique, la classe d’actif et les stratégies d’investissement spécifiques permettent d’obtenir une granularité encore plus fine. Par exemple, les stratégies « Alt - Arbitrage Dette », « Alt - Global Macro », « Alt - Market Neutral – Actions », « Alt – Volatilité » constituent désormais des catégories spécifiques. Les anciennes catégories « Performance Absolue Euro, Performance Absolue Non-Euro et Long-Short » disparaissent et sont remplacées par la nouvelle classification plus détaillée : Alt - Arbitrage Dette Alt - Arbitrages Diversifiés Alt - Devises Alt - Event Driven Alt - Fonds de Fonds - Actions Alt - Fonds de Fonds - Autres Alt - Fonds de Fonds - Multistratégies Alt - Global Macro Alt - Long/Short Actions - Europe Alt - Long/Short Actions - International Alt - Long/Short Actions - Marchés Emergents Alt - Long/Short Actions - UK Alt - Long/Short Actions - US Alt - Long/Short Obligations Alt - Market Neutral - Actions Alt - Multistratégies Alt - Systematic Futures Alt - VolatilitéLes nouvelles catégories seront mises en œuvre par Morningstar en Europe et en Asie et ce système de classification servira aussi bien pour les fonds de gestion alternative dans la base des fonds ouverts au public et pour les fonds dans la base dédiée aux fonds de gestion alternative non réglementés. Ainsi, les investisseurs pourront se repérer facilement dans les deux univers de fonds.Morningstar met ces nouvelles catégories des fonds de gestion alternative à disposition dans Morningstar Direct, le logiciel de recherche et d’analyse financière conçu par la société pour les investisseurs professionnels et aussi sur son site http://www.morningstar.fr ouvert au public.

Quels sont les plus mauvais fonds du secteur de la gestion d’actifs pour un investisseur britannique ? La dernière étude semestrielle réalisée par Bestinvest («Spot the dog», automne 2011) en a dénombré 94, contre 90 lors des deux dernières études. Plus précisément, 14% des fonds de l'échantillon (94 sur 682) n’ont pas réussi à surperformer leur indice de référence au cours de chacune des trois dernières années, tout en sous-performant l’indice d’au moins 10%.Cette augmentation s’accompagne d’une évolution beaucoup plus préoccupante, l’entrée dans le périmètre des fonds les moins performants de quelques-uns des meilleurs gérants «supposés» appartenir à ce cercle a entraîné une hausse de 74% de la valeur des fonds concernés à 23,16 milliards de livres contre 13,29 milliards de livres en novembre 2010. Les secteurs retenus par Bestinvet sont UK all companies, UK equity income, UK smaller companies, Europe ex-UK, global emerging markets, Asia Pacific, North American, Japan et global. Les groupes de gestion en «tête de liste» sont Fidelity avec 2 fonds pour un montant de 3,41 milliards de livres, devant BNY Mellon/Newton avec 4 fonds pour un montant de 2,05 milliards de livres et BlackRock avec 2 fonds pour un montant de 1,99 milliard de livres. Le fonds le moins performant selon les critères de Bestinvest est le fonds Allianz RCM global ecotrends (11,7 millions de livres), en recul de 41% sur trois ans par rapport à l’indice de référence.

Rosanna Burcheri, qui était associée et gérante de fonds paneuropéens chez FrontPoint Management, a été recrutée par Artemis Asset Management comme co-gérante de son nouveau fonds Global Select (41,9 millions de livres). Pour ce produit, Artemis avait déjà embauché comme gérants le 3 mai Simon Edelsten, ex Taube Hodson Stonex (THS), et Alex Illingworth (ex Insight Investment).

Le groupe de gestion basé aux Etats-Unis Legg Mason va lancer un fonds de revenu dédié aux actions américaines qui sera géré par ClearBridge Advisors, rapporte Money Marketing.Le fonds, qui devrait être lancé à la mi-octobre, répliquera la stratégie jusqu’ici disponible pour les investisseurs américains. L'équipe de gestion du fonds (Hersh Cohen, Peter Vanderlee et Michael Clarfeld) se concentrera sur les sociétés de bonne qualité mettant en œuvre une politique de dividendes élévés. ClearBridge Advisors est la filiale la plus importante de Legg Mason dédiée aux actions américaines avec un encours sous gestion de 36 milliards de dollars.

Selon Portfolio Adviser, Legg Mason commercialisera auprès des particuliers au Royaume-Uni à partir d’octobre le ClearBridge US Income Fund, qui sera la réplique du US Equity Income Builder que gère sa filiale américaine ClearBridge Advisors (58,1 milliards de dollars) aux Etats-Unis. Les gérants de ce nouveau produit focalisé sur les sociétés affichant un rendement élevé de leur dividende seront, comme pour le fonds original, Hersh Cohen, Michael Clarfeld et Peter Vanderlee.

La société de conseil en gestion de fortune Towry (Towry Law jusqu’en mai 2010, après l’acquisition en novembre 2009 d’Edward Jones Ltd) a annoncé qu'à la fin du premier semestre 2011 ses encours discrétionnaires avaient augmenté de 29 % sur un an, à 4,5 milliards de livres (contre 3,5 milliards) et que les rentrées nettes durant les six premiers mois de cette année ont porté sur 450 millions de livres.Pour sa part, l’ebitda a opéré un bond en avant de 47 % à 9,4 millions de livres contre 6,4 millions pour la période correspondante de 2010. Towry n’est pas cotée en Bourse mais appartient à son management et à ses salariés ainsi qu’au capital investisseur Palamon Capital Partners.

HSBC Private Bank (Suisse) SA a enregistré au premier semestre 2011 une collecte nette de 6,2 milliards de francs suisses, en provenance notamment d’Asie, du Moyen-Orient et d’Afrique. Cette hausse de 26% par rapport aux six premiers mois de l’an passé s’est pourtant soldée, au niveau des actifs clients sous gestion, par une baisse de 9,4 milliards de francs suisses à 177 milliards de francs suisses, contre 186,4 milliards de francs l’an dernier.A l’origine de cette évolution, la dépréciation des monnaies étrangères vis-à-vis du franc suisse. A taux de change constants, la performance sous-jacente des actifs clients sous gestion a augmenté de 3% depuis la fin 2010, selon un communiqué de la filiale genevoise du groupe bancaire londonien publié le 30 août.Le bénéfice imposable a diminué de 34% à 248 millions de francs suisses (+3% à taux de change constant à 386 millions de francs suisses).

La société suisse d’investissement alternatif Altin a affiché au premier semestre 2011 une perte de 1,80 million de dollars, contre une perte de 2,58 millions de dollars au premier semestre 2010, a indiqué la société le 30 août dans un communiqué.A fin juin, le portefeuille «extrêmement bien diversifié» comprenait 35 positions dans des hedge funds qui suivaient 10 stratégies différentes de placement. Grâce à une gestion active des stratégies et à une bonne sélection de gestionnaires, la société indique avoir su protéger les portefeuilles de ses investisseurs et avoir surperformé largement les indices HFRI FoF Composite et MSCI World Hedged, avec une performance annualisée de +7,18% depuis son lancement.

La Banque Privée de Gérance (VP Bank) a annoncé le 30 août avoir réalisé au premier semestre de 2011 un bénéfice brut de 19,4 millions de francs suisses, soit une hausse de près de 20% comparé à l’année passée à la même période. Le bénéfice attribuable aux actionnaires a augmenté de 25% à 18,1 millions. Le premier semestre 2011 a permis de réaliser une collecte nette de 287,4 millions de francs, à comparer à une décollecte nette de 346,2 millions un an plus tôt. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin juin à 27,2 milliards de francs suisses contre 28,2 milliards à fin décembre 2010.

La société de capital investissement Gimv a annoncé dans un communiqué, mercredi 31 août, mener le deuxième tour de table de 25 millions de dollars de Ebuzzing, ex-Wikio Group, groupe de médias sociaux de référence en Europe. Le fonds investit 14,5 millions de dollars aux côtés des actionnaires existants et du fondateur, Pierre Chappaz. Via ce financement, Gimv souhaite faire de l’entreprise le n° 1 des médias sociaux en Europe.

Viel & Cie a annoncé le 31 août que son résultat net consolidé s'établit à 12,3 millions d’euros au titre du premier semestre 2011 contre 37,5 millions d’euros au premier semestre 2010, pour un chiffre d’affaires en recul de 3% à 456,9 millions d’euros. «Le premier semestre 2011 est marqué par un maintien de l’activité d’intermédiation professionnelle de Compagnie Financière Tradition à cours de change constant mais pénalisé notamment par la restructuration en cours de ses activités destinées aux investisseurs individuels au Japon», indique la société dans un communiqué.Le résultat d’exploitation consolidé s'établit à 21,6 millions d’euros, au premier semestre 2011 contre 52,4 millions d’euros au premier semestre 2010. Viel & Cie a constaté un produit net non récurrent de 24,2 millions d’euros lié à la cession par une de ses filiales d’un actif immobilier en 2010. En excluant ces éléments exceptionnels constatés en 2010, le résultat d’exploitation est relativement stable au premier semestre 2011 comparé à la même période en 2010. La société précise que l’activité de banque privée avec SwissLife Banque Privée, dont Viel détient une participation de 40%, a poursuivi son développement et procédé à l’acquisition d’une participation dans la société de gestion Prigest (gérant notamment le fonds Valfrance), affirmant ainsi sa volonté d’assurer une croissance accélérée de son activité.

Le fonds d’investissement L Capital annonce une prise de participation à hauteur de 60% dans le capital de Captain Tortue, leader européen de la vente directe en réunions de prêt-à-porter, rapporte L’Agefi. La société a réalisé l’an dernier un chiffre d’affaires d’environ 55 millions d’euros. Defi Gestion et BNP Développement réinvestissent dans le groupe aux cotés de L Capital et des fondateurs, précise le quotidien.

La Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA) a annoncé, mardi 30 août, la nomination, le 14 juin 2011, de Stéphane Dedeyan à la présidence de la commission plénière des assurances de personnes de la fédération. Après avoir rejoint Generali en mai 1999, Stéphane Dedeyan, 45 ans, qui est devenu en février 2006 directeur général de Generali Patrimoine, est aujourd’hui membre du Comité de Direction Générale de Generali France en charge de la Direction de l’Épargne Patrimoniale, de la Direction de la Gestion Privée et de la Direction du Développement (Marketing, Innovation, Internet).

Responsable depuis 2003 du service Clients, du reporting et de la mesure de performance chez Russell Investments à Paris, David Masse rejoint Invesco Asset Management comme responsable Service Clients pour la France.Il remplace Lionel Bonnin qui devient responsable du développement pour les projets de distribution en Europe continentale, toujours chez Invesco AM. Pour Nicolas Bouët, directeur général délégué d’Invesco AM, le recrutement de David Masse souligne la volonté de la société de gestion d'être présente «au plus près de ses clients, investisseurs professionnels français».

Le 25 août, la CNMV a donné son agrément à la sicav luxembourgeoise JKC Fund qui comporte les compartiments LFP JKC China Value et LFP JKC Asia Value. La société de gestion est UFG-LFP International et le «gestionnaire en investissements» JK Capital Management Ltd, de Hong-Kong. La commercialisation sera assurée par Allfunds Bank et Banco Inversis, précise le régulateur espagnol.

Le suisse Capital International Funds (CIF), filiale de The Capital Group of Companies, est le douzième gestionnaire depuis le début de l’année à se faire inscrire en Espagne. Le 25 août, en effet, la CNMV a enregistré trois sicav luxembourgeoises de CIF, à savoir Capital International Emerging Markets Fund (6,14 milliards d’euros), Capital International Fund, qui comprend neuf compartiments obligataires et actions «géographiques, et Capital International Portfolios, avec cinq compartiments actions et obligations de pays développés et émergents.Le distributeur retenu pour les trois sicav est Allfunds Bank

Le gestionnaire britannique Schroders a annoncé avoir enregistré le cinquième fonds de sa plate-forme GAIA (Global Alternative Investor Access) en Espagne, rapporte Funds People. Après les fonds externes Schroder GAIA Egerton European Equity et Schroder GAIA Sloane Robinson Emerging Markets et les fonds-maison Schroder GAIA Opus Multi-Strategy et Schroder GAIA QEP Global Absolute, la CNMV a enregistré le Schroder GAIA CQS Credit (LU0616010236), qui dispose déjà d’un agrément de commercialisation en France (lire notre article du 11 juillet).

Au premier semestre, Robeco (groupe Rabobank) a drainé 4,9 milliards d’euros de souscriptions nettes, dont 2,3 milliards provenant d’investisseurs institutionnels, rapporte IPE. Le bénéfice net a bondi à 100 millions d’euros contre 43 millions pour la période correspondante de l’année dernière.La performance a été globalement satisfaisante, avec 8-9 % pour les actions, et l’obligataire produisant entre 1 et 3 %. Mais, depuis lors, la performance des actions a plongé.Roderick Munsters, le CEO, s’attend qu’en raison des ventes massives des dernières semaines, le niveau des encours sera en fin d’année inférieur aux attentes, ce qui va se répercuter sur les recettes de 2012 et rend encore plus urgent de maîtriser les coûts.

Axa Real Estate Investment Managers (39,4 milliards d’euros d’encours sous gestion en mars 2011) vient de nommer Henrik Bastman en tant que responsable de la gestion d’actifs pour les pays nordiques. Basé à Stockholm, il sera placé sous la responsabilité d’Alphons Spaninks, le responsable des services immobiliers au Benelux et dans les pays nordiques. Henrik Bastman était précédemment responsable de la gestion d’actifs du fonds Nordic Retail Fund (1 milliard d’euros) chez EFM. Axa Real Estate gère environ 1 milliard d’euros d’actifs dans les pays nordiques.

BNP Paribas souhaite se renforcer dans la gestion de fortune en Chine, poursuivant ses efforts pour se concentrer sur des marchés à fort potentiel. La banque française a recruté Alfred Tsai pour sa division Wealth Management. L’intéressé, qui avait démissionné de son poste de managing director chez Julius Baer à Hong Kong le mois dernier, rejoindra le groupe en octobre afin d’assurer la direction de BNP Paribas Wealth Management Chine, indique Asian Investor.

La société de gestion alternative Carlisle Management Company, basée au Luxembourg, a nommé Victor Heggelman en qualité de directeur financier de la société à compter de septembre 2011.Victor Heggelman travaillait au sein du département financier de Carlisle depuis deux ans.

The alternative management firm Carlisle Management Company, based in Luxembourg, has appointed Victor Heggelman as chief financial officer of the company, from September 2011. Heggelman previously spent two years in the financial department of Carlisle.

The British management firm Schroders has announced that it has registered the fifth fund of its GAIA (Global Alternative Investor Access) platform in Spain, Funds People reports. Following the third-party funds Schroder GAIA Egerton European Equity and Schroder GAIA Sloane Robinson Emerging Markets, and the inhouse funds Schroder GAIA Opus Multi-Strategy and Schroder GAIA QEP Global Absolute, the CNMV has issued a registration for the GAIA CQS Credit (LU0616010236), which already has a sales license in France (see Newsmanagers of 11 July).