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Asset Management
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26/12/2011
Gestion d'actifs

Le fonds de pension de Ford Motor Company en Belgique réduit de 5 points son exposition aux actions

Le Fonds de pensions de Ford Motor Company en Belgique a décidé, avec l’aide de son consultant Conac, de réduire son exposition aux actifs risqués, notamment les actions. Il résulte d’une étude ALM et de la revue des stratégies d’investissement, une révision de l’allocation stratégique d’actifs, passant de 20% d’actions à 15% aujourd’hui. La part des obligations est désormais de 80% et l’immobilier 5%.
Gestion d'actifs
26/12/2011

2012, une année test pour les covered bonds

La crise de la zone euro a conduit à une forte différenciation entre les obligations sécurisées émises dans les pays les plus solides et dans les Etats périphériques. En 2012, cette tendance devrait se poursuivre, tout comme les dégradations par les agences de notation. Malgré cela, l’activité sur le marché primaire pourrait se rapprocher de celle de 2011.
26/12/2011

Pékin veut se désintoxiquer des agences de notation

La Chine devrait réduire sa dépendance aux agences de notation étrangères en encourageant les principales institutions financières à renforcer leur recherche et à formuler leurs propres avis, a déclaré hier le gouverneur de la banque centrale chinoise, Zhou Xiaochuan, lors d’un forum financier. Il a aussi indiqué que le pays pourrait se doter d’agences de notation soutenues par le gouvernement.
26/12/2011

Moody’s maintient le triple A autrichien

L’agence a confirmé la note Aaa de l’Autriche avec une perspective stable. Mais «celle-ci devient de plus en plus dépendante d’une résolution de la crise dans la zone euro qui a commencé à affecter négativement certains pays du cœur de la zone comme l’Autriche», écrit Moody’s.
26/12/2011

L’immobilier américain finit mieux l’année

Les ventes de maisons neuves aux Etats-Unis ont atteint en novembre un pic de sept mois et le stock d’invendus n’a jamais été aussi bas depuis cinq ans et demi. Le département du Commerce a fait état vendredi d’une hausse de ces ventes de 1,6% à un volume annuel CVS de 315.000 unités contre 310.000 en octobre.
26/12/2011

Le Congrès américain prolonge le soutien aux ménages

Une extension de deux mois d’une baisse des cotisations sociales, le «payroll tax cut», a été votée vendredi par le Congrès américain. Cette mesure de soutien décidée dans le cadre du plan de relance de Barack Obama, et qui bénéficie à 160 millions de travailleurs américains, arrivait à échéance le 31 décembre.
26/12/2011

La croissance française abaissée au troisième trimestre

L’Insee a revu vendredi à 0,3% contre 0,4% la hausse du PIB français au troisième trimestre, après une baisse de 0,1% au deuxième. L’acquis de croissance pour 2011 à fin septembre a été confirmé vendredi à 1,7%, un niveau qui reste proche de la prévision de croissance du gouvernement pour l’ensemble de l’année (+1,75%). La révision en baisse de la croissance tient notamment à une chute plus marquée de l’investissement des entreprises.
26/12/2011

S&P devrait statuer en janvier sur la zone euro

L’agence devrait publier en janvier son rapport très attendu sur les notations de quinze pays de la zone euro, placés sous surveillance négative début décembre, ont déclaré vendredi à Reuters deux sources gouvernementales européennes. «Nous avons eu un signal informel de la part de Standard & Poor’s selon lequel cela n’interviendra qu’en janvier», a dit l’une des sources.
26/12/2011

L'Onu vote un budget réduit pour les années 2012 et 2013

L’assemblée générale des Nations unies a approuvé samedi une diminution de 5% du budget de l’Onu pour les années 2012-2013 par rapport à la période 2010-2011. C’est seulement la deuxième fois en cinquante ans que l’institution réduit ses dépenses d’un exercice bisannuel sur l’autre. Le secrétaire général de l’Onu, Ban Ki-moon, a salué cette décision, qui fait écho aux mesures d’austérité prises par de nombreux gouvernements du monde entier face à la crise économique.
26/12/2011

Le rendement du Gilt à 10 ans sous les 2%

Pour la première fois, le rendement de l’emprunt d’Etat britannique de référence est passé sous le seuil des 2% à la suite de la publication de données économiques moins bonnes que prévu. Les services, qui représentent les trois quarts de l’économie britannique, ont chuté de 0,7% en octobre par rapport au mois précédent. Les banques ont également octroyé moins de crédits hypothécaires que prévu.
23/12/2011

SWIP confirme son directeur de la distribution

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) a nommé Francis Ghiloni en tant que directeur de la distribution et de la gestion clients. Il est donc confirmé à ce poste qu’il avait repris sur une base intérimaire en juin après le départ de John Brett.Francis Ghiloni avait rejoint SWIP en mars dernier en tant que responsable des partenariats. Auparavant, il avait notamment été responsable de la distribution intermédiaire pour Prudential UK.Chez SWIP, Francis Ghiloni couvre les ventes, le marketing, le développement de produits et les relations avec la presse. Basé à Edimbourg, il est placé sous la direction de Dean Buckley, managing director.SWIP gère un encours de 137 milliards de livres au 30 septembre 2011.
23/12/2011
Fonds

Standard Life Investments lance un fonds petites capitalisations

Standard Life Investments va lancer le 19 janvier un fonds petites capitalisations monde, le Global Smaller Companies Fund. Il sera co-géré par le responsable des petites capitalisations de la société de gestion, Harry Nimmo, et Alan Rowsell, directeur des investissements, en charge des petites capitalisations. Ce dernier a récemment rejoint l’équipe après avoir passé cinq ans en tant que gérant actions US pour Standard Life Investments à Boston.Le fonds complète la gamme «petites capitalisations» de la société de gestion, qui se compose déjà d’un produit britannique et d’un autre européen. Il sera investi sur 40 à 80 valeurs.
Fonds
23/12/2011
Fonds

Des gérants tunisiens sortent du lot en 2011

Les meilleurs investisseurs marchés émergents cette année ont été des gérants basés en Tunisie, rapporte le Financial Times. MAC Al Houda, géré par Mac, un groupe de services financiers tunisien, et FCP Viveo Nouvelles Introduites, géré par une société locale Traders Investment Managers, ont dégagé un rendement total de respectivement 18,5 % et 5,8 % en dollars depuis le début de l’année, selon Lipper. Ils ont facilement battu le marché local qui a perdu de 8 %.
Fonds
23/12/2011
Fonds

Les hedge funds asiatiques déçoivent

Jusqu’à présent, les hedge funds asiatiques n’ont pas tenu leurs promesses de rendements absolus en 2011. L’ensemble perd 6,2 % sur l’année à novembre, selon Deutsche Bank, contre une baisse de 17,2 % du FTSE Asia Pacific. Seuls les fonds macro asiatiques ont dégagé une performance positive, avec un gain de plus de 6 %.
Fonds
23/12/2011
Fonds

De nombreux ETF vont disparaître

Ron Rowland, le président de Capital Cities Asset Management, a recensé 242 fonds dans sa liste d’ETF moribonds (ETF Deadwatch), soit un niveau record, rapporte The Wall Street Journal. Tous les fonds de cette liste vivotent depuis au moins trois mois avec moins de 5 millions de dollars d’encours ou moins de 100.000 dollars de transactions quotidiennes. La liste représente désormais 17 % du secteur des ETF et ETN. @font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } Certaines sociétés ont déjà commencé à en supprimer certains, comme Global X Funds qui a annoncé cette semaine son intention de liquider huit ETF fin février, relate le WSJ. Dans le lot figurent un ETF sur le secteur de la gestion des ordures et un autre sur les petites capitalisations mexicaines…
Fonds
23/12/2011

Marc Tournier donné partant de Tocqueville Finance

Marc Tournier, directeur de la gestion collective de Tocqueville Finance, serait sur le point de quitter la société, selon Le Figaro.fr qui s’appuie sur les dires d’un client de la société de gestion. Interrogé par Newsmanagers, Tocqueville Finance a déclaré pour sa part «ne pas commenter une rumeur». Cette dernière intervient alors que la Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers a infligé, début décembre, un blâme à l’encontre de la société Tocqueville Finance et de Marc Tournier, et une sanction pécuniaire de 150.000 euros et de 250.000 euros respectivement, à la suite d’une manipulation de cours (*) du titre du loueur de voitures Ada (lire Newsmanagers du 05/12/2011). Marc Tournier est l’emblématique gérant du fonds Ulysse et le co-gérant – aux côtés de Didier Roman – du fonds Odyssée. Après l’arrivée de la Banque Postale au capital de la société à la fin de l’année dernière, il détient 15 % de l’ensemble. (*) La décision peut faire l’objet d’un recours dans les conditions prévues à l’article R. 621-44 du code monétaire et financier.
23/12/2011
Fonds

La catégorie des fonds actions françaises sous-performe les autres

Les fonds investis en actions françaises perdent 17,02 % entre janvier et novembre, sous performant ceux investis sur les marchés européens, nord-américains et mondiaux, selon Lipper. Ainsi, sur la période, les fonds actions européennes abandonnent 13,85 %, les fonds actions internationales reculent de 9,41 % et ceux investis en actions nord américaines baissent de 3,20 %. «Malgré un rebond des marchés fin novembre, les incertitudes autour d’une réponse pérenne aux difficultés de certains pays de la zone euro vont contribuer à alimenter la volatilité des marchés et à affecter les performances des fonds français et européens dans les prochains mois», commente Dunny Moonesawmy de Lipper.
Fonds
23/12/2011

Renaissance AM rachète un fonds Europe émergente

Renaissance Asset Managers (RAM), société de gestion russe spécialiste des marchés émergents et frontières, rachète le fonds Griffin Eastern European Equity, un fonds actions Europe émergente pesant 252 millions de dollars, à Griffin Capital Management, une boutique d’investissement indépendante. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Avec cette opération, RAM porte ses encours sous gestion de 2,4 milliards de dollars à 2,7 milliards. Mais cela lui permet surtout de faire son entrée sur les marchés germanophones. Le fonds, domicilié à Dublin, est en effet enregistré en Allemagne, en Autriche et en Suisse, en plus de la Suède. La société poursuit ainsi son développement européen, après avoir récemment fait part de son intention de se développer en France. Le fonds, lancé en 1999, sera dorénavant géré par le directeur des investissements de RAM, Plamen Monovski, ainsi que par Karol Chrystowski, co-gérante du fonds Renaissance Emerging Europe.Adrian Harris, responsable de la distribution et des relations avec les investisseurs, indique que RAM continuera à bâtir son offre Ucits, aussi bien par le biais d’une croissance organique que d’acquisitions.
23/12/2011

Goldman Sachs AM signe les UN PRI

Goldman Sachs Asset Management a signé les Principes pour l’investissement responsable des Nations unies, selon le site Responsible Investor. La société de gestion réfléchit à un processus d’intégration des critères ESG (environnement, social, gouvernance).
23/12/2011

Vanguard et Old Mutual seraient intéressés par une acquisition en Inde

Plusieurs grandes sociétés de gestion lorgnent sur une participation stratégique dans Axis Mutual Fund, la société de gestion de la troisième plus grande banque indienne du secteur privé Axis Bank, selon The Economic Times. Parmi elles figurent Vanguard et Old Mutual. Axis Bank pourrait vendre entre 26 % et 49 % de la société de gestion. Axis Mutual Fund fait partie des rares acteurs indiens de la gestion d’actifs n’ayant pas encore noué de partenariat avec un acteur étranger.
23/12/2011
Fonds

BBVA ferme le premier hedge fund espagnol

BBVA Asset Management va fermer le BBVA Codespa Microfinanzas, le premier hedge fund lancé en Espagne, rapporte Investment Europe. Le fonds, lancé en 2006, est investi dans des opérations de microfinance non cotées. Il n’a plus que 24 millions d’euros d’encours après des retraits importants de la part des souscripteurs.
Fonds
23/12/2011

Tunisian managers come out on top in 2011

The best emerging market investors this year were managers based in Tunisia, the Financial Times reports. MAC Al Houda, managed by Mac, a Tunisian financial services group, and FCP Viveo Nouvelles Introduites, managed by a local firm, Traders Investment Managers, have earned total returns of 18.5% and 5.8%, respectively, in US dollars, since the beginning of the year, Lipper reports. They easily outperformed the local market, which lost 8%.
23/12/2011

SWIP confirms its director of distribution

SWIP (Scottish Widows Investment Partnership) has appointed Francis Ghiloni as director of distribution & client management. He was appointed interim director of distribution & client management in June 2011, following the departure of John Brett. Before joining SWIP in March 2011, Francis Ghiloni held a number of senior marketing and business development positions, including head of intermediary distribution for Prudential UK.As director of distribution & client management, Francis Ghiloni has responsibility for all aspects of SWIP’s sales, marketing, product development and media relations activities. He is based in Edinburgh, and reports to Dean Buckley, SWIP’s managing director. SWIP has GBP137bn funds under management as of 30 September 2011.
23/12/2011

Vanguard and Old Mutual reported to be interested in an acquisition in India

Several major asset management firms are eyeing a strategic stake in Axis Mutual Fund, the asset management firm of the third-largest Indian private sector bank, Axis Bank, the Economic Times reports. Among these are Vanguard and Old Mutual. Axis Bank may sell 26% to 49% of the asset management firm. Axis Mutual Fund is one of the few players in the Indian asset management industry that has not yet signed a partnership with a foreign player.
23/12/2011
Gestion d'actifs

La CPPIC procède à une étude actuarielle dont les résultats seront connus en début d'année 2012

La Caisse Paritaire de Prévoyance de l’Industrie et de la Construction (CPPIC) est en train d’effectuer une étude actuarielle à partir des données de l’année 2011. Les résultats seront connus au début 2012. Il n’est pas prévu de procéder à une revue de la stratégie d’investissement, dans la foulée, d’après Jean Rémy Roulet, le directeur de la CPPIC. Pour rappel, l’allocation d’actifs de la CPPIC (688 millions de CHF d’encours) est la suivante: 2.5% de cash, 5% d’obligations en devises étrangères, 11% de prêts, 10% d’action suisses, 12.5% d’actions internationales, 37.5% d’immobilier en Suisse, 9% de fonds de hedge funds et 5% de non coté. Les principaux partenaires financiers de la CPPIC sont: IAM Independant Asset Management, Swiss & Global Asset Management, Ethos, AAA Asset Management, Vinci Capital, Unigestion et Pictet Asset Management pour le private equity et Kedge Capital, HSBC pour les hedge funds.
Gestion d'actifs
23/12/2011
Gestion d'actifs

ACMN Vie réduit encore son exposition à la dette souveraine des PIGS

Ainsi au 30 octobre 2011, sur un encours fonds en euros de 9 313 M€, l’encours total libellé en dettes souveraines de la Grèce, du Portugal, de l’Espagne, de l’Italie et de l’Irlande s'élevait désormais à 115,3 M€ soit 1,24% de l’encours géré. L’exposition de des fonds en euros d’ACMN Vie, pays par pays : Grèce : 28,1 M€ Portugal : 21,5 M€ Irlande : 17,4 M€ Italie : 31,6 M€ Espagne : 16,7 M€ Enfin, en octobre, au moment où les taux de rendement des dettes souveraines étaient au plus bas, ACMN VIE a vendu près de 300 M€ d’obligations OAT, pour s’apprêter à reprendre progressivement position dès que cette période agitée sera plus calme. ACMN Vie annonce une collecte positive sur l’ensemble de l’année 2011 (200 M€) et des encours en nette croissance (+6% sur un an glissant à 10 026 M€).
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