A fin 2011, l’encours du fonds national chinois de la Sécurité sociale (NCSSF) ressortait à 868,82 milliards de yuans, ce qui représente une progression de 1,42 % en un an, la plus faible depuis 2008. Ce ralentissement de la croissance des actifs est attribuable à une chute de 24 % de la contribution apportée par l’Etat chinois, à 48,28 milliards de yuans, à la baisse de la performance, à 0,84 % et à une augmentation des charges. Les apports des entreprises d’Etat ont chuté pour leur part de 58 %, vraisemblablement en raison de la baisse du marché local des actions et d’une diminution du nombre d’introductions en Bourse.Z-Ben Advisors précise néanmoins que le NCSSF demeure de loin le principal financier en dernier ressort du système chinois des retraites.

Le groupe de services financiers Acofi vient de recruter Nolwenn Simon et Raphaël Brault pour sa plateforme de fonds de prêts directs à l’économie Acofi Loan Management Services (ALMS). Nolwenn Simon est nommée directeur général adjoint, Finances tandis que Raphaël Brault est nommé directeur des fonds de prêts immobiliers. En 2011, Nolwenn Simon était responsable au sein de Weinberg Capital Partners-Alfina de la structuration d’un fonds de dette à effet de levier. Pour sa part, Raphaël Brault a rejoint le groupe Morgan Stanley en 2000, au sein duquel il a travaillé pendant 12 ans. A partir de 2002, il était dans l’équipe de titrisation pour développer l’activité de financement immobilier commercial en France. A partir de 2005, il a pris la responsabilité de cette activité pour la France, le Benelux et l’Espagne. Récemment, ALMS a noué un partenariat avec avec Groupama AM afin de lancer un fonds de prêts immobiliers dénommé Predirec Immo 2019. Le closing est prévu dans le courant juillet 2012.

amLeague a annoncé, vendredi 15 juin, avoir noué un partenariat avec AlphaValue, un bureau de recherche indépendant sur les valeurs pan-européennes. Cette alliance va permettre, à compter du 1er juillet 2012, à amLeague d’enrichir de nouveaux critères d’évaluation des gérants les données qu’elle publie régulièrement dans le cadre de la mesure de leur performance. Dans le détail, deux indicateurs complémentaires, «Growth» et «Value» vont voir le jour au sein des mandats notionnels Actions Europe et Actions Euro. «Avec l’appui de la recherche fondamentale et structurée produite par AlphaValue sur un univers de 475 valeurs représentatif du Stoxx Europe 600, amLeague calculera pour chaque gérant - à partir des valeurs détenues en portefeuille au sein des mandats notionnels - un scoring de 0 à 10 sur les indicateurs Growth et Value», précise un communiqué. L’information obtenue doit permettre pour chaque asset manager de mieux appréhender les approches de gestion propres, sur une base réelle et non déclarative, comparable et transparente. L’ensemble sera mis à jour quotidiennement.

La collecte des mutual funds de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) s’est élevée à 14,1 milliards de dollars au mois de mai contre 24,1 milliards en avril, selon les statistiques communiquées par Morningstar. Depuis le début de l’année, la collecte des mutual funds atteint 147,94 milliards de dollars.Les mutual funds obligataires ont encore drainé en net 7,7 milliards de dollars, contre 16,9 milliards de dollars en avril et près de 25 milliards en mars. La demande pour le moyen et le high yield a fortement diminué, relève Morningstar. Sur cinq mois, les mutual funds obligataires affichent ainsi une collecte de 106,46 milliards de dollars.Les mutual funds dédiés aux actions américaines ont terminé le mois de mai sur une décollecte de 4,7 milliards de dollars contre 9,3 milliards de dollars en avril, ce qui porte les rachats depuis le début de l’année à 34,07 milliards de dollars.Les fonds d’actions internationales ont attiré en net 3,5 milliards de dollars en mai contre 5,03 milliards de dollars en avril et affichent une collecte de plus de 20 milliards de dollars.Les fonds monétaires ont terminé le mois de mai sur une collecte très modeste de 1,4 milliard de dollars. Depuis le début de l’année, la décollecte atteint 129,53 milliards de dollars.

En mai, les plus fortes souscriptions nettes des sociétés de gestion de mutual funds ont été enregistrées par Vanguard (8,07 milliards de dollars) devant JPMorgan (2,6 milliards) et MFS (2,53 milliards), rapporte Morningstar. Sur les cinq premiers mois de l’année, Vanguard a collecté en net 52,39 milliards de dollars, devant Pimco (17,48 milliards) et JPMorgan (13,21 milliards). T. Rowe Price et DoubleLine se classent quatrième et cinquième avec respectivement 10,76 milliards et 10,5 milliards de dollars de rentrées nettes en janvier-mai.

Selon une étude de Standard & Poor’s Fund Research consacrée aux fonds d’actions américaines gérés activement, seuls 5 % des produits parviennent à se maintenir dans les 50 % de fonds les plus performants durant cinq années consécutives, alors qu’avec une distribution des probabilités simplement aléatoire, ils auraient dû être 6,25 % dans ce cas, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Pour les fonds du premier quartile, la proportion se limite à 15 %, alors qu’elle devrait être de 25 %.En revanche, les fonds classés dans le dernier quartile sont beaucoup plus souvent liquidés ou fusionnés que le calcul des probabilités ne le laisserait supposer.

Koris International, société de conseil en allocation d‘actifs basée à Sophia Antipolis, doit annoncer cette semaine la signature d’un accord de coopération marketing et commerciale avec le leader des plateformes de comptes gérés, Lyxor Asset Management. Dans le cadre de cet accord, les deux sociétés souhaitent distribuer des solutions d’investissement basées sur des modèles quantitatifs d’allocation d’actif, solutions investies dans des comptes gérés, ou ‘managed accounts’ offrant des expositions à un univers large de stratégies alternatives. Les solutions ainsi développées seront gérées par Lyxor Asset Management avec le conseil externe de Koris International.Ce partenariat, passé dans un premier temps pour une durée de deux ans, «a pour objectif de marier les toutes dernières technologies d’allocation d’actifs quantitatives avec le nec plus ultra en termes de transparence et de contrôle des risques, pour offrir des solutions sophistiquées aux problématiques rencontrées par les banques privées ou les « family offices »", souligne Jean-René Giraud, directeur général et co-fondateur de Koris international. Jean-René Giraud relève au passage que l’accord passé avec Lyxor est l’illustration d’une coopération de près de dix ans avec l’un des principaux acteurs dans le secteur des managed accounts. En termes d’actifs sous gestion, les comptes gérés de la plate-forme de Lyxor s'élevaient dernièrement à 8,4 milliards d’euros ou 10,98 milliards de dollars. Koris International n’en est pas à son premier essai. Un partenariat avait en effet été annoncé à la fin mars avec Rothschild et Cie Gestion pour le développement et la promotion de solutions basées sur les techniques de contrôle dynamique de budgets de risques mis au point par la société (Newsmanagers du 27 mars 2012). Rothschild & Cie Gestion ayant récemment annoncé la fusion de ses activités de multigestion avec HDF Finance, donnant naissance à Rothschild HDF Investment Solutions, et renforçant ainsi sa position de leader dans le marché de la multigestion, ce sont ainsi deux acteurs de poids du marché français qui ont souhaité s’offrir les technologies de pointe développées par cette société spécialisée dirigée par un ancien de l’Edhec-Risk Institute. Jean-René Giraud, qui a décidé d’accélérer le développement de ses activités il y a un peu plus de deux ans, affirme toutefois ne pas vouloir s’arrêter là. Il confirme la finalisation en cours des termes d’un accord supplémentaire avec une banque d’investissement anglo-saxonne et sa filiale société de gestion pour le développement de solutions à destination des investisseurs institutionnels européens, et plus particulièrement des assureurs, dans le cadre de la nouvelle règlementation Solvabilité II. Koris International opère depuis près de dix ans dans l’univers de la multigestion traditionnelle et alternative et, forte d’une équipe de 12 experts en allocation d’actifs, offre ses services aux sociétés de gestion ou banques privées souhaitant se doter des techniques de gestion de budgets de risque les plus avancées. La méthodologie et les outils offerts par Koris International permettent en effet la mise au point de fonds dont les objectifs de contrôle de risque correspondent précisément aux objectifs d’investissement, ou aux structures de passifs des clients quand ces derniers peuvent être clairement exprimés. L’expérience de Koris International, non seulement dans l’élaboration mais surtout dans la mise en œuvre de ces technologies, semble donc avoir d’ores et déjà trouvé des émules. Il s’agit là en tout cas d’une démonstration de ce que la recherche universitaire, d’où sont tirées ces solutions, peut apporter à un secteur en quête permanente d’innovation. Afin de promouvoir ces solutions, Koris organise, à partir du mois de septembre, un roadshow et des présentations privées sur toutes les grandes places financières européennes…

ING Investment Managers has won a EUR400m mandate from the Luxembourg general pension regime compensation fund, to manage a portfolio of global equities, Citywire reports. Hendrick-Jan Boer will manage the portfolio.

Selon nos informations, le FRR travaille actuellement sur la remise à plat de sa gestion de transition, et devrait mener un appel d’offres cet été afin d'élargir le nombre de contreparties, tenant compte ainsi de la diversité et complexité de certaines classes d’actifs. Jusqu'à présent, Russell Investments et Goldman Sachs sont les deux managers de transition du FRR.

La production industrielle des Etats-Unis a reculé de 0,1% en mai, après avoir progressé de 1,0% (révisé de +1,1%) en avril, en raison principalement d’un repli dans le secteur automobile, a annoncé vendredi la Réserve fédérale de New York. La production manufacturière, elle, ressort en baisse de 0,4%, son deuxième recul en trois mois.

Le moral des ménages américains est tombé début juin à son plus bas niveau depuis six mois sur fond de dégradation du marché du travail aux Etats-Unis et d’escalade de la crise de la dette en Europe, montrent les premiers résultats de l’enquête mensuelle Reuters-Université du Michigan. L’indice du sentiment des consommateurs est revenu en première estimation à 74,1 contre 79,3 en mai. Ce dernier chiffre marquait son plus haut niveau depuis octobre 2007.

La croissance de l’activité manufacturière dans l’Etat de New York a ralenti bien plus qu’attendu en juin, a annoncé la Réserve fédérale de New York. L’indice dit «Empire State» a chuté de près de 15 points à 2,29 contre 17,09 en mai, au plus bas depuis novembre 2011.

Un comité de place a émis vendredi, dans le cadre d’un rapport soumis à consultation publique jusqu’au 6 juillet 2012, vingt-cinq recommandations dans le cadre de la transposition de la directive d’ici juillet 2013. Ces recommandations s’articulent autour de plusieurs grands axes, tels que la promotion de la place de Paris à l’international et la rationalisation de la gamme des fonds français en vue de la rendre plus lisible

L’excédent commercial est ressorti à 5,2 milliards d’euros en avril, contre un déficit de 4,5 milliards il y a un an et une prévision moyenne des économistes de 3,0 milliards. Les exportations ont augmenté de 6% en avril, à 147,6 milliards d’euros tandis que les importations ont reculé de 1% à 142,4 milliards.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 18 juin, d’un montant global compris entre 7 et 8,7 milliards d’euros de BTF. Cette opération portera sur 600 millions à 1 milliard d’euros de bons à 5 semaines qui arriveront à échéance le 26 juillet, sur 4 à 4,5 milliards d’euros de bons à 12 semaines à échéance du 13 septembre, sur 1,3 à 1,7 milliard d’euros de bons à 23 semaines à échéance du 29 novembre et sur 1,1 à 1,5 milliard d’euros de bons à 49 semaines à échéance du 30 mai 2013. L’AFT annonce aussi l’adjudication, le jeudi 21 juin, d’un montant compris entre 7 et 8,5 milliards d’euros de BTAN. Elle adjugera le même jour de 1 à 1,5 milliard d’euros d’OATi.

La zone euro est en proie à des risques sérieux et les responsables politiques doivent agir rapidement, a déclaré le président de la BCE, Mario Draghi, ajoutant que, de son côté, l’institution monétaire se tenait prête à soutenir les banques. Les pays de la zone euro doivent abandonner une partie de leur souveraineté pour que la monnaie unique survive, estime quant à lui, Peter Praet, membre du directoire de la BCE. De son côté Angela Merckel a déclaré que «L’Europe doit discuter des différences croissantes entre les économies française et allemande».

Le déficit commercial britannique s’est creusé de façon inattendue en avril alors que les exportations vers les pays hors de l’Union européenne (UE) ont chuté et que les importations ont fléchi, ont montré vendredi des chiffres officiels. Le Bureau national des statistiques a indiqué que le déficit commercial s'était creusé à 10,103 milliards de livres (12,4 milliards d’euros), soit le deuxième solde négatif le plus important depuis que cette statistique a été créée en janvier 1998.

L’endettement de l’Espagne représentait 72,1% du produit intérieur brut (PIB) du pays à la fin du premier trimestre 2012 contre un ratio de 68,5% en 2011, annonce vendredi la Banque d’Espagne. L’endettement total des 17 régions autonomes du pays s'établissait à 145,1 milliards d’euros à fin mars 2012, soit 13,5% du PIB, contre 140,1 milliards à fin 2011.

La banque centrale renouvellera ses interventions illimitées. Même si celles-ci et l'afflux de capitaux accroissent les tensions sur les prix de l'immobilier

L’ancien financier texan Allen Stanford, reconnu coupable d’escroquerie par le biais d’une «pyramide de Ponzi» d’un montant de 7 milliard de dollars, a été condamné hier par un juge fédéral à une peine de 110 ans de réclusion criminelle.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole a décidé de maintenir son plafond de production à 30 millions de barils par jour (bpj) pour le second semestre de l’année, a annoncé un délégué du cartel pétrolier. Actuellement, la production de l’Opep se situe à environ 31,6 millions de bpj.

Clayton Dubilier & Rice et deux autres fonds de capital investissement au moins ont soumis ces dernières semaines des offres sur TCW Group, filiale américaine de gestion d’actifs de la Société Générale, ont confié à Reuters des sources proches du dossier. Une procédure d’enchères est en cours pour vendre TCW, basé à Los Angeles et qui gère autour de 128 milliards de dollars d’actifs, selon ces sources, qui ajoutent que la cession se ferait pour 700 millions de dollars environ. La direction de TCW poursuit les discussions avec la Société Générale et devrait prendre une participation au terme de l’opération. TCW, la Société Générale et Clayton Dubilier & Rice se sont abstenus de tout commentaire. TCW est une cible devenue plus attractive puisque ses actifs sous gestion ont progressé l’an dernier avec la volonté des investisseurs de trouver refuge dans des actifs de qualité comme les obligations.

L’Inde, premier importateur mondial d’or et l’un des principaux consommateurs de sucre, pourrait autorises ses banques à traiter des contrats à terme sur les matières premières afin d’accroître la participation et la liquidité sur le marché. Le dossier est actuellement sur la table du ministre des Finances.

James Giddens, qui gère la liquidation du broker-dealer, a indiqué avoir trouvé un accord avec le marché à terme américain CME Group permettant de restituer aux anciens clients de MF Global quelque 130 millions de dollars d’actifs. Cet accord doit être approuvé par le tribunal des faillites avant de pouvoir être appliqué.

Paris et Berlin divergent encore sur le rôle de la BCE, du MES et de la garantie des dépôts en Europe, selon les dernières propositions

Quelle que soit leur issue, la situation politique restera instable. Athènes et ses créanciers devront s'efforcer d'éviter tout risque de défaut désordonné

Le collectif budgétaire qui doit être présenté début juillet devrait permettre de générer dès cette année environ 10 milliards d’euros de recettes, indique le journal. L’exonération des charges sociales des heures supplémentaires devrait prendre fin dès l'été sauf pour les PME, et des mesures «anti-abus» sont également prévues, en plus de la hausse de la taxation des patrimoines et successions et d’une forte hausse du forfait social.

Même un scrutin favorable dimanche n'écarterait pas le risque d'une sortie désordonnée de la zone euro

La BoE a annoncé cette nuit des mesures d'urgence pour ses banques, alors que Reuters évoque une possible action concertée avant le sommet du G20

The AGM of the Spanish Inverco association of asset management firms has elected Lázaro de Lázaro, representing Santander Asset Management, as president of the group of fund management firms, replacing Enrique Sánchez of Ahorro Corporación Gestión, Funds People reports.Rocio Equiraun (Cajamadrid Pensiones) has become chairwoman of the group of pension funds, replacing Fermin Alvarez (Fonditel Pensiones).