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15/05/2013

Former BlackRock manager suspected of insider trading

P { margin-bottom: 0.08in; } Mark Lyttleton, a former BlackRock manager, was arrested last month by London police as part of an investigation into insider trading led by the new British financial market authority, the FCA, Investment Week reports. Lyttleton, who officially left BlackRock at the end of March, was arrested on 30 April by London police. He managed several portfolios during ten years at BlackRock, including the BlackRock UK, Uk Dynamic and Uk Absolute Alpha funds. BlackRock has confirmed the arrest of the former manager to Investment Week. The FCA has also told BlackRock that the suspicions pertain to deeds perpetrated off of BlackRock premises, and that neither BlackRock nor any employee of the business is subject to investigation.
15/05/2013

Van Lanschot poursuit son redéploiement

Karl Guha, le CEO de la banque privée néerlandaise Van Lanschot, a présenté le 14 mai le résultat du bilan stratégique (strategic review) de l’entreprise. En résumé, la maison compte se focaliser sur la banque privée, la gestion d’actifs et le « merchant banking ». Un nouveau modèle de service doit ouvrir la banque privée aux « débutants » sur le marché de la gestion de fortune, et la prestation de services en ligne pour la gestion de fortune, le conseil en investissements et l’épargne doit être élargie avec une touche personnalisée et des compétences spécialisées.Le portefeuille de crédit va être élagué, là où il n’est pas indispensable pour l’activité de banque privée, le portefeuille de produits doit être simplifié, de même que l’organisation et l’infrastructure informatique.Le CEO vise également une amélioration du coefficient d’exploitation avec la suppression supplémentaire de 250 emplois en 2013 et 2014, en plus de 300 déjà annoncées.Ces mesures visent à atteindre pour 2017 un ratio de fonds propres core tier 1 d’au minimum 15 % (contre 11 % actuellement), un rendement des fonds propres core tier 1 de 10-12 % et une amélioration du coefficient d’exploitation (cost-income ratio) à 60-65 %.s
15/05/2013

Forte progression des actifs sous gestion d'Allianz au premier trimestre

Les actifs sous gestion du pôle Asset Management au sein du groupe Allianz s’inscrivaient fin mars à 1.934 milliards d’euros, en progression de 17% par rapport à fin décembre 2012, selon un communiqué publié le 15 mai. Sur ce total, les actifs sous gestion externes s'établissaient à 1.517 milliards d’euros contre 1.266 milliards d’euros à fin décembre.La collecte nette externe du trimestre s’est élevée à 42,6 milliards d’euros contre 23,5 milliards d’euros précédemment.Le chiffre d’affaires du pôle Asset Management s’est inscrit à 1,9 milliard d’euros, en progression de 32,8% par rapport au premier trimestre 2012 et le résultat opérationnel à 900 millions d’euros, en hausse de 46,8% par rapport au premier trimestre 2012. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 52,9% contre 57,4%.Le bénéfice net du groupe d’assurances a progressé de 24% à 1,7 milliard d’euros.
15/05/2013

Royal London AM renoue avec la collecte au premier trimestre

Royal London Asset Management (RLAM) a enregistré au premier trimestre 2013 une collecte nette de 224 millions de livres, après avoir subi une décollecte de 379 millions de livres sur l’ensemble de l’année 2012. Au cours du seul premier trimestre 2012, la décollecte avait atteint 495,4 millions de livres.Les actifs sous gestion se sont inscrits à 50 milliards de livres à la fin mars 2013, en progression de 5% par rapport à fin décembre 2012.
15/05/2013
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Allianz GI lance un fonds d'actions européennes

L’allemand Allianz Global Investors a annoncé le lancement du fonds luxembourgeois Allianz Europe Equity Growth Select, nouveau produit dans sa gamme de fonds «croissance» actions européennes (9,93 milliards d’euros), géré par une équipe que dirigent Thorsten Winkelmann et Matthias Born. Le portefeuille de conviction constitué par sélection de titres (bottom-up), sans contrainte d’indice de référence, comprendra seulement entre 30 et 45 lignes, des actions de sociétés européennes dont la capitalisation boursière minimale est fixée à 5 milliards d’euros. La stratégie n’a pas d’allocation géographique active, le fonds sera toujours complètement investi et n’utilisera pas de dérivés.Codes ISIN Part I : LU0908554339 Part A : LU0908554255 Part P : LU0920783882 Frais de gestion : Part I : 0,75 % Part A : 1,5 % Part P : 0,75 % Frais administratifs (administration fee) Part I : 0,2 % Part A : 0,3 % Part P : 0,2 %
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15/05/2013
Fonds

CVC porte en Bourse son nouveau fonds européen de dette corporate

CVC Credit Partners choisit la Bourse pour lancer son dernier véhicule, centré sur le high yield (dette à haut rendement), rapporte L’Agefi. L'équipe de gestion de dette du fonds anglo-saxon CVC Capital Partners a annoncé hier vouloir lever 300 millions d’euros sur le London Stock Exchange, a priori d’ici à un mois. Le fonds investira dans la dette senior, de second lien, mezzanine et obligataire, en primaire comme en secondaire. Il vise 25 à 40 sociétés ayant un Ebitda supérieur à 75 millions d’euros, et à 70% minimum en Europe occidentale. CVC Credit Partners vise un rendement annualisé net de frais de gestion de 8 à 12 %, incluant un dividende annualisé de 5%.
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15/05/2013
Fonds

Danske Invest introduit des droits d’entrée pour ses fonds gérés par Aberdeen

Danske Invest travaille depuis 2004 avec Aberdeen Asset Management qui gère entre autres les fonds Danske Invest Global Emerging Markets et Danske Invest Global Emerging Markets Small Cap. Pour protéger les investisseurs actuels et face à un afflux élevé de capitaux, la banque a introduit des droits d’entrée de 3 % sur les deux fonds, rapporte Fonbranschen.
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15/05/2013

UBS recrute une équipe chez Merrill Lynch

Le pôle gestion de fortune d’UBS en Floride a recruté voici un mois environ deux gestionnaires de fortune chevronnés de Merrill Lynch (groupe Bank of America), Robert Harrigan et Scott Parker, rapporte finews. Ces deux spécialistes arrivent avec toute leur équipe (Scott Parker Junior, Chris Pendrak, Sean Riley, Crystal Burls et Katiria Rodriguez), pour servir la clientèle de particuliers très haut de gamme (UNHW) et seront basés à Fort-Lauderdale.UBS précise que les chargés de clientèle (relationship managers) pour les UNHW gèrent environ 545 millions de dollars.
15/05/2013
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Les hedge funds ciblent les investisseurs particuliers

La prochaine source de croissance du secteur des hedge funds sont les investisseurs particuliers du marché des mutual funds selon Citigroup, qui prédit que les actifs retail vont plus que tripler à 940 milliards de dollars sur les quatre prochaines années, contre 305 milliards de dollars fin 2012. La tendance est une convergence de deux thèmes : les sociétés de gestion traditionnelles qui cherchent des produits à forte marge en réponse à la concurrence des ETF ; et les hedge funds en quête d’une nouvelle source de capital.
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15/05/2013

State Street Corporation fournit ses services au saoudien NCB Capital

State Street Corporation a annoncé le 14 mai avoir été sélectionné par le gestionnaire de fortune saoudien NCB Capital pour des services d’investissement portant sur sa première plateforme UCITS en Irlande. State Street fournira une gamme de services d’administration de fonds et de conservation de titres comprenant la comptabilité de fonds, le reporting financier, les services aux actionnaires, des services d’agent de transfert, de dépositaire et de sous-dépositaire mondial.NCB Capital est la première institution saoudienne à établir en Irlande une gamme de fonds non-domiciliée dans son pays d’origine. L’entreprise lance deux fonds sur cette nouvelle plateforme – le NCB Capital Saudi Arabian Equity Fund et le NCB Capital GCC Equity Fund. « Ces deux fonds ont pour objectif la croissance du capital à long terme en investissant dans des sociétés cotées sur les marchés saoudien et du Conseil de coopération du Golfe (GCC), en conformité avec les directives de la Charia et la réglementation UCITS », rappelle un communiqué.Les deux fonds « Shariah compliant » seront commercialisés à l’échelle internationale en coopération avec Amundi et seront destinés aux investisseurs institutionnels en Europe et en Asie. NCB Capital affiche 3,9 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
15/05/2013
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Y a-t-il une vie après les 130/30 ?

En 2007, Merrill Lynch prédisait que les encours des fonds 130/30, alors en vogue, atteindraient 1.000 milliards de dollars d’ici à 2012, rappelle le Financial Times fund management. Plus fort encore, Tabb Group tablait sur 2.000 milliards de dollars d’ici à 2010.Malheureusement pour eux et pour les fournisseurs de ces produits, Lipper ne recensait fin 2012 que 31 fonds 130/30 en Europe et aux Etats-Unis pour un encours total de 9 milliards de dollars, en deçà des sommets de 9,4 milliards de dollars en 2010 et 66 fonds en 2008.Les observateurs attribuent cet échec cuisant à la crise financière, qui a fourni un environnement hostile à ce nouveau concept. Si tel est le cas, le FT fm pose la question de savoir si les 130/30 pourraient prospérer dans un environnement « plus normal ». Certains semblent y croire encore.
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15/05/2013

Une demande de près de 8 milliards pour l'emprunt à 30 ans italien

La demande initiale pour le nouvel emprunt obligataire à 30 ans lancé par l’Italie dépasse 7,7 milliards d’euros, rapporte Reuters. Le prix d'émission de cette obligation septembre 2044 devrait être fixée dans la journée et les premières indications officielles donnent un «spread» de 13 à 15 points de base au-dessus de la BTP 5% septembre 2040, a précisé la banque. La dernière émission à 30 ans italienne remontait à 2009.
15/05/2013

La France est entrée en récession

L'économie française s’est contractée de 0,2% au premier trimestre 2013 après une contraction révisée à 0,2% au quatrième trimestre 2012, selon les premiers résultats des comptes nationaux trimestriels publiés ce matin par l’Insee. Ces deux contractions trimestrielles successives du PIB signifient que la France est entrée en récession technique, avec un acquis de croissance de -0,3% sur l’année 2013. L’Insee avait annoncé en première estimation une baisse de 0,3% du produit intérieur brut au dernier trimestre de l’année 2012. L’institut ayant revu dans le même temps en légère baisse le chiffre du troisième trimestre à +0,1% au lieu de +0,2%, il confirme que la croissance de l’ensemble de 2012 a été nulle, alors que celle de 2011 est en revanche sensiblement revue à la hausse à +2,0% contre +1,7% auparavant.
Photo: PHB
15/05/2013

ICAP ne voit pas de manipulation de l’ISDAFix

Le directeur général d’ICAP, Michael Spencer, a indiqué qu’une enquête interne n’avait pas mis au jour de manipulation de l’ISDAFix, l’indice de référence du marché des swaps. La CFTC mène sur le sujet une enquête visant ICAP ainsi qu’au moins quinze autres établissements. «Nous avons suivi nos procédures, donc je réfute, à l’heure actuelle, toute mauvaise conduite des courtiers d’ICAP», a souligné Michael Spencer.
15/05/2013

Idinvest lève 200 millions d’euros pour un fonds de dette PME

La société de capital-investissement a levé 205 millions d’euros pour un closing intermédiaire de son nouveau fonds Idinvest Dette Senior. Idinvest partners, qui gère déjà 600 millions d’instruments de crédit, vise plus de 250 millions d’euros pour le closing final fin juin. Annoncé fin 2012, son nouveau fonds commun de titrisation cible la dette senior primaire ou secondaire de PME européennes non cotées, avec des tickets de 10 à 15 millions d’euros. Il a déjà réalisé quatre opérations de financement d’entreprises.
15/05/2013

Les Etats-Unis réduisent le poids de leur déficit

L’agence indépendante d'évaluation budgétaire du Congrès (CBO) a réduit hier de quelque 203 milliards de dollars sa projection de déficit pour l’année fiscale en cours depuis le mois de février, à 642 milliards, soit 4% du PIB. Une réduction sensible comparée aux 1.100 milliards de déficit (7% du PIB) qu’avait dû suporter le budget américain en 2012. Si ces révisions s’expliquent par les recettes fiscales engrangées par la reprise de l'économie ainsi que la contribution de Fannie Mae et Freddie Mac, revenus dans le vert, le CBO prévoit néanmoins que la tendance devrait se poursuivre avec un déficit qui devrait tomber à 3,4% du PIB sur l’année 2014 et à 2,1% l’année suivante. Parallèlement, la Fed de New-York a estimé hier que les ménages poursuivaient leur processus de désendettement à un rythme de 110 milliards de dollars au premier trimestre. Le nombre de prêts qui accusent des retards de paiement de plus de dix jours a chuté de 0,3 point à 6%.
15/05/2013

Explosion prévue de la dette des entreprises chinoises

S&P estime dans un rapport que les besoins de financement par la dette des sociétés chinoises devraient atteindre 18.000 milliards de dollars d’ici fin 2017, soit un tiers du total des besoins des sociétés internationales estimés à 58.000 milliards. En termes de dette corporate, «la Chine est en passe de dépasser les Etats-Unis, puis les Etats-Unis et l’Europe combinés», estime Jayan Dhru, directeur chez S&P.
15/05/2013

Moody’s alerte sur le risque de change des sociétés émergentes

L’agence de notation estime dans un rapport que les sociétés des quinze économies émergentes selon sa classification ont levé un montant record de quelque 130 milliards de dollars l’an dernier grâce à des émissions d’obligations libellées en billet vert et en euros. «Le montant de dette en dollars et en euros a considérablement progressé en un an, et avec lui le risque de change» subi par les sociétés émergentes, estime Philip Robinson, analyste chez Moody’s.
15/05/2013

Le Brésil récolte le fruit des enchères des droits pétroliers

L’adjudication de droits de prospection pétrolière et gazière lancée hier au Brésil, la première depuis cinq ans, a finalement rapporté 2,8 milliards de réaux (1,08 milliard d’euros) au gouvernement brésilien. Un montant supérieur aux attentes. Les enchères prévues ont pris fin avec un jour d’avace avec la vente de 142 des 289 blocs proposés. Ces sont les groupes brésiliens Petrobras et OGX Petroleo e Gas, ainsi que le portugais Galp Energia qui ont remporté la mise.
15/05/2013

La BoE s'en prend à Bloomberg

La Banque d’Angleterre a jugé «répréhensible» le fait que Bloomberg News ait autorisé ses journalistes à consulter des données sur la manière dont les clients de l’agence utilisaient les terminaux d’informations financières mis à leur disposition. L’intervention de la BoE constitue l’une des plus sévères critiques adressées à l’agence depuis le début de l’affaire, alors que la Réserve fédérale américaine, la BCE, la Banque du Japon, la Banque du Canada, la Bundesbank, et l’Autorité monétaire de Hong Kong ont indiqué qu’elles étaient en cours d’examen de l’utilisation faite par Bloomberg de ces données. «La protection d’informations confidentielles est vitale ici à la banque», a déclaré un porte-parole de la BoE. Et d’ajouter que «les responsables de la banque sont en contacts étroits avec Bloomberg qui a donné l’assurance que cela ne se reproduirait plus. Nous allons également avoir des échanges avec les autres banques centrales sur ce sujet».
15/05/2013

Le pétrole de schiste américain réduit la marge de l'Opep

La production de pétrole de schiste aux Etats-Unis va permettre de satisfaire l’essentiel de la hausse de la demande mondiale au cours des cinq prochaines années, ce qui ne laissera que peu de marges de manœuvre à l’Organisation des pays exportateurs de pétrole, estime l’Agence internationale de l'énergie dans son rapport semestriel. L’AIE prévoit une hausse de 8% de la demande mondiale de pétrole sur la période comprise entre 2012 et 2018.
15/05/2013

Barack Obama s'en prend à la partialité de l'administration fiscale

Suite à un rapport publié hier par l’inspecteur général de l’administration fiscale estimant que l’IRS (Internal Revenue Service) avait failli à sa mission en ciblant des groupes conservateurs selon des «critères inappropriés», le président américain a jugé «intolérable et inexcusable» hier soir un tel type de sélection. «L’IRS doit appliquer la loi de manière juste et impartiale et ses employés doivent agir avec la plus grande intégrité» a clamé Barack Obama. Le FBI a ouvert une enquête à ce sujet.
15/05/2013

Pékin souhaite mettre fin aux expropriations forcées

Le ministère chinois des Ressources foncières a émis une circulaire urgente appelant à la fin des expropriations forcées et illégales, rapporte ce matin le Quotidien du Peuple. Cette circulaire est une réponse à ce que le quotidien qualifie de recrudescence d’expropriations violentes. Le ministère appelle les autorités régionales à réexaminer et normaliser leurs procédures d’acquisition foncière. «Les actes illicites d’acquisition foncière par la force doivent être sévèrement punis», souligne le quotidien.

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