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Asset Management
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06/09/2013

Dexia AM recruits for team dedicated to health care sector

Dexia Asset Management (Dexia AM) has recruited Ward Capoen as senior analyst in charge of the biotechnology sector. Capoen, 33, has a doctorate in biotechnology from the university of Ghent, obtained in 2006, and has also earned an MBA from Vlerick Business School in Belgium, and has served an internship at Eli Lilly, one of the largest firms in the pharmaceuticals industry, a statement says. He will assist Rudi Van den Eynde, Head of Thematic Global Equity and manager of the Dexia Equities L Biotechnology fund, largely with the analysis of medical data concerning medications in testing and new treatments.
06/09/2013

NexT AM acquires 10% of Prim' Finance

NexT AM, a minority stakeholding arm of the La Française Group, has acquired 10% of capital in the Prim’ Finance group, as part of its incubation activity, via the NexT Invest fund, supported by its investor partners, a statement released on 5 September states.Prim’ Finance, an asset management firm founded in 2002 by three former partners from BNP Paribas, which has major shareholders such as the OFI group, offers mutual funds with active exposure to equity and commodity indices.“The entry of NexT AM into the capital of Prim’ Finance validates the unique character of our firm, and participates in the development of a new phase of growth. The actors concerned and the terms of the deal for us represent a sign of strong acceleration,” says Médéric de Vasselot, chairman and CEO.“NexT AM and its investors are convinced that commodity markets represent an irresistible asset class in allocations for the years to come. Prim’ Finance has succeeded with its expertise and its engagement to its client in constructing a real reputation for exellence, which has created an enriching ‘new part’ for the synergies we would like to put in place for our patners,” say Nicolas Duban and Jérôme Coirier, Chairman and CEO.As of the end of 2012, the portfolio at NexT AM included 17 holdings, including 12 asset management firms, 4 consulting firms and one distribution firm in France and internationally, for a total of over EUR4bn in assets under management or advised, via 47 open-ended funds.
06/09/2013

John Hancock Funds becomes John Hancock Investments

John Hancock funds (USD100bn in assets as of the end of June), an affiliate of the Canadian Manulife Financial via John Hancock Financial, has announced that it has changed names, to become John Hancock Investments, effective from 4 September 2013.The change in names aims to demonstrate that John Hancock does not manage only mutual funds, as it is preparing new product launches for the market.
06/09/2013

11 asset managers have over USD1trn in assets

The club of asset management firms with over USD1trn in assets as of the end of 2012 included 11 companies, compared with nine one year previously, according to the Global Markets 2013 study by Cerulli Associates, FondsNieuws reports. The number of firms with over USD2trn doubled to four, with BlackRock remaining the only asset management firm with over USD3rn.The 50 largest asset mangement firms as of the end of 2012 had total assets of USD38trn, which represents an increase of USD4trn in one year.The top five firms are all American: BlackRock, Fidelity, Vanguard, State Street and JPMorgan.
06/09/2013

Chinese insurers plan to invest in offshore real estate

Chinese insurers would be inclined to invest more than USD14bn in international real estate in the next few years, according to a recent study by the CBRE group, Asian Investor reports. Chinese insurance professionals are particularly interested in the US, British, Canadian, Singapore and Australian markets, while proximity markets are considered as a priority, such as Hong Kong, Singapore, Malaysia and Thailand. New regulations allow the Chinese insurance sector to invest up to 15% of its assets in offshore real estate.
06/09/2013

Legg Mason releases 2 US equity funds in Germany

The Legg Mason product range in Germany is getting larger, with the release of two US equity products, managed by the ClearBridge affiliate and registered in Ireland, the Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income Fund and the Legg Mason ClearBridge US Equity Income Fund. The two funds, launched on 3 June, focus on high-dividend securities, but the first of the two may also invest up to 25% or 35% in REITs and master limited partnerships (MLPs).The Legg Mason ClearBridge Tactical Dividende Income Fund is managed by Peter Vandelee and Mark McAllister, while the Legg Mason ClearBridge US Equity Income Fund is managed by Peter Vanderlee, Mike Clarfeld and Hersh Cohen, co-CIO of ClearBridge.CharacteristicsName: Legg Mason ClearBridge US Equity Income FundISIN code: IE00B7VSGS12 – Class A Acc (hedged)Benchmark index: Russell 3000 Value & S&P 500Front-end fee: maximum 5%Management commission: 1.3%Name: Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income FundISIN code: IE00B9782Q97Benchmark index: Dow Jones Select Dividend Income IndexFront-end fee: maximum 5%Management commission: 1.5%
06/09/2013

Inflows to Italian funds continue

Funds on sale in italy in July recorded net inflows of EUR3.53bn, after EUR2.778bn in June, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. Since the beginning of the year, funds have seen inflows of EUR34.458bn, and as of the end of July, assets in the industry totalled EUR525.527bn. Inflows in July were driven by flexible funds, which attracted EUR2.239bn, and EUR18.387bn since the beginning of the year. Equity funds attracted EUR739m for the month, and bond funds drew in EUR584m. Taking into account closed funds and mandated management, inflows to the Italian asset management industry totalled EUR6.3bn, bringing assets of EUR1.269043trn.Intesa Sanpaolo was the firm with the largest inflows in July, with EUR1.633trn, putting it ahead of Poste Italiane (EUR678.6m) and Pioneer (EUR673.1m). Among the few firms to have posted outflows are Allianz (-EUR388.2m) and Amundi (-EUR156.1m).
06/09/2013

Eastspring investments launches Japanese value equity fund

The Asian asset management firm Eastspring Investments has launched a new sub-fund as part of its Luxembourg Sicav, Eastspring Investments – Japan Fundamental Value, Citywire reports. The fund aims to capture “deep value” opportunities on the Japanese equity market.
06/09/2013

KBL ebl posts solid results for the half

KBL European Private Bankers (KBL epb) has posted net profits of EUR41.9m for first half 2013, an increase of more than 300% compared with EUR9.7m in first half 2012. The firm has not provided an itemised account of the increase in its assets (EUR41bn in assets under management as of the end of 2012, and EUR39bn in custody).This good performance is the result of an increase in revenues for the Group, a reduction in operating costs, and a significant reduction in provisions for losses in value compared with the same period in 2012. The Group is also on track to achieve its annual profit objective of EUR50m, announced a few months ago, a statement says.KBL epb, present in nine European countries, is currently working to attain critical mass throughout its network, particularly through potential acquisitions in some key markets. “The Group hopes to be able to announce a first acquisition this year, depending on the market,” a statement says.
06/09/2013

Le Portugal confirme son retour à la croissance au deuxième trimestre

L'économie portugaise a renoué avec la croissance au deuxième trimestre. Le PIB a augmenté de 1,1% après une contraction de 0,4% au trimestre précédent, selon les données définitives de l’Institut national de la statistique. Il s’agit du premier chiffre positif de ces dix derniers trimestres. Par rapport au deuxième trimestre 2012, l'économie portugaise a subi une contraction de 2,1%, après -4,1% au premier trimestre. L'économie portugaise a été portée par les exportations, en hausse de 7,3% en variation annuelle, tandis que les contractions de l’investissement et de la consommation des ménages se sont atténuées. Lisbonne anticipe tout de même une contraction du PIB de 2,3% cette année après -3,2% en 2012.
06/09/2013

Angela Merkel pousse Francfort comme place offshore pour le yuan

La place financière de Francfort souhaite être l’un des centres offshore du yuan a dit la chancelière allemande Angela Merkel au président chinois Xi Jiping en marge du sommet du G20 à Saint-Petersbourg, rapporte l’agence de presse officielle Chine nouvelle. Hong Kong est la plus grande place offshore sur le yuan actuellement, loin devant Taipei, Singapour et Londres. Les autorités chinoises, qui souhaitent internationaliser plus largement leur devise, verraient d’un bon oeil le developpement de transactions offshore sur leur devise. La Grande-Bretagne et la Chine ont signé en juin un accord pour mettre en place une ligne de swap de devises, premier accord de ce type avec un pays du G7. Peu après cette annonce, la France s'était dit prête à jouer un «rôle central» dans l’internationalisation du yuan, plaidant elle aussi pour la mise en place d’une ligne de swap de devises avec Pékin.
06/09/2013

Le déficit budgétaire français se contracte en juillet

Le déficit du budget de l’Etat français à fin juillet s’est contracté à 80,8 milliards d’euros contre 85,5 milliards un an plus tôt à la même période, selon les données du ministère du Budget. Hors éléments non récurrents, qui ont pesé pour 7,5 milliards d’euros, il serait en amélioration de 12 milliards d’euros d’un an sur l’autre. C’est la première fois depuis le début de l’année que le déficit budgétaire affiche une baisse, grâce à une progression des rentrées fiscales sur sept mois (+9,6%) nettement supérieure à celle des dépenses du budget général (+3,5% à périmètre constant). Les recettes globales ont progressé de 8,7% à 176,4 milliards d’euros, face à des dépenses de 235,5 milliards. La hausse des recettes fiscales est tirée par les rentrées d’impôt sur le revenu (+23,8%) et d’impôt sur les sociétés (+18,7%). Mais le niveau des recettes de TVA (+0,3% à 78,4 milliards) est toujours aussi faible du fait de la conjoncture.
06/09/2013

Le tourisme limite la baisse du PIB de la Grèce au deuxième trimestre

Le produit intérieur brut (PIB) de la Grèce s’est contracté de 3,8% au deuxième trimestre, sa plus faible baisse annuelle depuis le troisième trimestre 2010, grâce à un rebond du tourisme. Le contraction est inférieure à l’estimation d’août qui donnait -4,6%, a annoncé le service de la statistique Elstat. Les exportations ont augmenté pour la première fois en cinq trimestres, mais les importations ont fortement baissé, ce qui atteste de la faiblesse de la demande intérieure. Le PIB avait diminué de 5,6% au premier trimestre.
06/09/2013
Gestion d'actifs

La CEC Jura réduit de moitié ses investissements dans les matières premières

La Caisse de Pensions de la Collectivité Ecclésiastique Cantonale Catholique-Romaine de la République et Canton du Jura (CEC Jura) vient de réduire de moitié ses placements dans les matières premières, souscrits via les fonds Swisscanto Commodities Fund et Lyxor ETF Commodities Thomson Reuters. Pierre-André Schaffter, administrateur de la CEC Jura, a indiqué à Mandate Wire que les 240 millions d’euros obtenus au cours de la vente de ces placements ont été réinvestis dans les actions. Comme nous vous l’indiquions le 29 juillet, la CEC Jura a organisé des discussions pour déterminer comment se débarrasser de sa poche alternative regroupant hedges funds et matières premières, et qui représente 3% de son portefeuille. Elle a pour objectif de renforcer ainsi ses investissement dans l’immobilier et les actions.
Gestion d'actifs
06/09/2013
Gestion d'actifs

Allianz vend 10 % de ses parts de la Banque Oddo & Cie

La famille Oddo et les collaborateurs de la banque spécialiste des marchés, vont reprendre une partie de la participation que détenait l’assureur Allianz dans le capital. Jeudi soir 5 septembre, Philippe Oddo a annoncé aux 1000 collaborateurs de la banque une évolution de l’actionnariat. L’assureur Allianz, qui détenait 20% du capital, va ramener sa participation à 10%. La famille Oddo va racheter une partie de ces titres et nous proposerons à tous nos collaborateurs en France d’acheter des actions. Ils pourront le faire dans le cadre de l'épargne salariale sans bourse délier après autorisation de l’AMF et de l’ACP précise Philippe Oddo, associé gérant de la banque Oddo & Cie. Le capital devrait donc à terme se répartir entre la famille Oddo (pour plus de 50%), les salariés (pour plus de 30%), Allianz (10%) et des investisseurs divers pour le solde. Cette opération est le moyen de continuer à attirer les meilleurs et à les garder. En étant associés au capital, ils sont dans une logique d’entrepreneurs. Fin 2013, une première cession des titres Oddo ramènerait la participation d’Allianz France à moins de 10 % du capital d’Oddo. La cession du solde interviendrait au plus tard fin 2016. L’encours sous gestion d’Oddo & Cie s'élève désormais à 23 milliards d’euros (dont 18,5 milliards pour la banque privée et la gestion d’actifs, le solde provient de la conservation pour d’autres banques privées). Spécialiste des marchés, le groupe profite de flux positifs sur les actions. La zone euro va mieux, elle a passé le pire et les investisseurs reviennent sur les marchés actions. Nous avons une collecte nette de 400 millions d’euros depuis le début de l’année explique Philippe Oddo.
Gestion d'actifs
06/09/2013

L'Eurogroupe se dit prêt à aider la Grèce

Jeroen Dijsselbloem, le président de l’Eurogroupe, a indiqué jeudi devant les eurodéputés que l’Europe était prête à aider la Grèce à condition que le pays continue à remplir les conditions de son programme d’aide. «Nous évaluerons où nous en sommes du programme, y compris en termes de soutenabilité de la dette, en avril de l’année prochaine», a déclaré le ministre des Finances néerlandais. Athènes a besoin d’une rallonge de 11 milliards d’euros en 2014-2015 pour boucler ses besoins de financement.
06/09/2013

Maintien des créations d’emplois aux Etats-Unis

176.000 postes ont été créés en août dans le secteur privé aux Etats-Unis, selon l’enquête ADP. Un chiffre en ligne avec la moyenne observée sur les deux dernières années. Les économistes de Bloomberg tablaient sur 184.000. Par ailleurs, un rapport du département du Travail a montré une baisse des demandes d’inscription au chômage lors de la semaine close le 31 août (-9.000 à 323.000).
06/09/2013

Next AM rentre au capital de Prim'Finance

Dans le cadre de son activité d’incubation et au travers du fonds Next Invest soutenu par ses partenaires investisseurs, Next AM acquiert 10% du capital de la société de gestion Prim’ Finance. Fondée en 2002, celle-ci propose des OPCVM d’exposition active aux indices actions et aux indices de matières premières.
06/09/2013

Le Parlement chypriote rejette une mesure du plan de sauvetage

Les députés chypriotes ont rejeté jeudi une disposition plaçant les banques coopératives sous la supervision directe de la Banque centrale, qui figure parmi les conditions du plan de sauvetage négocié avec les créanciers internationaux. L’opposition, appuyée par des députés sans étiquette, s’est prononcée contre le texte, qui a été rejeté à une courte majorité.
06/09/2013

Le Fonds de réserve des retraites réhabilité

Le projet de loi sur la réforme des retraites, transmis mercredi au Conseil d’Etat et aux caisses de la Sécurité sociale, réhabilite le Fonds de réserve pour les retraites créé en 1999 mais récemment détourné de sa mission. «Le FRR pourra servir d’instrument de stabilisation conjoncturelle», souligne l’exposé des motifs, alors que la réforme de 2010 en a fait un instrument de financement de la Cades.
06/09/2013

La BCE reste prudente sur la reprise

Pour la BCE, de nombreux risques pèsent encore sur la croissance. Elle reste prête à agir en cas de resserrement trop important des conditions monétaires.
06/09/2013

Vers une réforme des impôts sur les entreprises

Le taux de l’impôt sur les sociétés pourrait être abaissé à 30% contre 33,33% actuellement dans le cadre d’une réforme plus large qui augmenterait l’imposition des entreprises de plusieurs milliards d’euros. Le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici, a pourtant promis que les prélèvements sur les entreprises n’augmenteraient pas l’an prochain et baisseraient ensuite.
06/09/2013

Départ du directeur du Fonds d’épargne de la CDC

Alors qu’Odile Renaud-Basso est arrivée le 1er septembre au poste de directrice générale adjointe de la Caisse des dépôts, le directeur du Fonds d’épargne et son bras droit partent. «Selon nos informations, Benjamin Dubertret devrait être nommé ambassadeur de France à Singapour dans les prochains jours tandis que Catherine Pèrenet, directrice des prêts à l’habitat, va prendre la tête de la direction régionale Ile-de-France de la CDC», écrit le quotidien. Odile Renaud-Basso hérite de la direction du Fonds d’épargne.
06/09/2013

Complémentaire santé : une niche fiscale visée

Le quotidien révèle que le gouvernement envisage de supprimer une partie des avantages fiscaux des salariés dont la complémentaire santé s’inscrit dans un contrat collectif. La suppression de l’exonération fiscale qui bénéficie aux salariés sur la part abondée par l’employeur serait supprimée. «Montant économisé : près de 1 milliard d’euros», souligne le journal.

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