La banque devrait prochainement émettre une opération de 355 millions d'euros adossée à plusieurs prêts finançant des propriétés italiennes

La société de gestion va faire distribuer ses produits en Italie et en Allemagne, pour quadrupler ses encours à l'étranger d'ici à 2016

La présidente Cristina Fernandez de Kirchner a défié la décision de la Cour suprême des Etats-Unis, faisant planer le spectre d’un prochain défaut sélectif

Le Crédit Foncier estime la part des encours rapportés au revenu disponible des ménages français à 63% fin 2013, contre 81% en moyenne en Europe du Nord

Après le durcissement de ton de la BoE, la Fed est attendue à l’issue de sa réunion qui s’achève ce soir. Plus que la réduction du programme de rachats d’actifs, l’éventuelle révision des projections de ses membres sur l’activité et le calendrier de hausse des taux seront suivis.

Le prix moyen d’un bien résidentiel a bondi de 9,9% en avril sur un an outre-Manche, le taux de progression le plus élevé depuis mai 2010

La société de gestion va s’appuyer sur un intermédiaire pour distribuer ses fonds en Italie, et sur sa cousine américaine Lazard Asset Management pour faire de même en Allemagne. Elle veut quadrupler ses encours hors de France d’ici à 2016 et vise 20 milliards d’euros d’actifs au total à cet horizon.

Le prix moyen d’un bien résidentiel a bondi de 9,9% sur un an outre-Manche en avril. Des annonces sont attendues le 26 juin pour calmer la surchauffe.

Nous sommes le porte-voix des citoyens qui cotisent et bénéficient des régimes de retraites français explique Eric Loiselet, membre du Réseau des Administrateurs pour l’Investissement Responsable (RAIR), et administrateur de l’ERAFP, fonds de pension de la fonction publique. A ce titre nous lançons des propositions pour faire prendre conscience aux décideurs politiques que les institutions de retraite sont des acteurs économiques clefs. La transition énergétique nous concerne puisque les menaces qui pèsent sur la planète sont aussi des menaces sur l’emploi et les ressources financières des salariés et retraités. Cette idée, nouvelle en France, doit encore faire son chemin mais les propositions faites par le RAIR nourrissent le débat. Il suggère de donner à ses institutions financières publiques que sont l’ERAFP, l’ Ircantec et la Prefon un rôle politique en orientant une partie de leurs placements vers le financement d’une économie moins destructrice de l’environnement. A elles trois, elles détiennent 41 milliards d’euros. En dédiant 5 % de leurs réserves à la transition énergétique et écologique, on peut mobiliser 2 milliards d’euros. La COP 21 en ligne de mire Le RAIR pose deux autres propositions sur la table : obliger les investisseurs institutionnels français à réaliser leur empreinte carbone, c’est-à-dire mesurer les émissions de gaz à effet de serre qu'émettent indirectement leurs portefeuilles, et créer des obligations vertes (green bonds) pour faciliter le financement de la transition. Notre objectif est de participer aux débats que va ouvrir la conférence bancaire et financière. La prochaine étape c’est la conférence environnementale d’octobre où une table ronde sera dédiée à la mobilisation de la société civile puis la COP 21, la conférence sur le climat, organisée à Paris en décembre 2015. Nous participons d’un mouvement plus global porté par la Confédération Syndicale Internationale dans le cadre du comité du capital des travailleurs. 300 milliards de dollars sont mobilisables pour lutter contre le changement climatique et financer la transition énergétique. ??a vaut le coup de prendre au sérieux nos propositions conclut Eric Loiselet. Mobilisation in extremis La conférence bancaire et financière, annoncée de longue date, aura donc finalement lieu le 23 juin, en présence de Michel Sapin et Ségolène Royal. Les deux ministères (finances et écologie) sont les deux co-organisateurs de cette manifestation. Un évènement qui attise l’intérêt de tous ceux qui travaillent sur l’intégration de critères environnementaux et sociaux dans la gestion financière. Pour Philippe Zaouati, le président de la Commission ISR de l’association Française pour la Gestion Financière, qui participait à un débat sur le financement de la transition énergétique le 11 juin à Paris, Il y a de l'épargne disponible mais pour l’orienter vers le financement de la transition, il faut remplir plusieurs conditions. D’abord définir l’objectif avec un cadre clair et stable que doit poser le projet de loi sur la transition énergétique (dont la publication reste incertaine, NDLR), ensuite identifier les entreprises dont l’activité répond à cette ambition et trouver des outils qui permettent de mesurer le bénéfice environnemental qu’elles apportent , enfin labelliser les offres de placements crédibles sur le sujet. La dernière étape consiste à créer des incitations. On peut par exemple conditionner le maintien des avantages fiscaux existants à l’orientation d’une partie des placements des Français vers le financement de la transition. » Les idées ne manquent pas, les spécialistes de l’investissement responsable, dont Novethic fait partie, sont prêts à contribuer. Mais il reste un élément sur lequel le pouvoir politique doit jouer son indispensable rôle : la mobilisation des citoyens sur l’impérieuse nécessité de mettre en ??uvre la transition écologique. Les mots finance et changement climatique sont des mots repoussoirs pour les Français, explique Elisabeth Reiss, qui analyse leurs comportements de consommation sur le développement durable depuis dix ans. Le débat d’experts est nécessaire mais il doit donner envie aux gens d'être associés à la transition. Il faut montrer les bénéfices du changement et travailler sur les comportements.

La CAPSSA a investi 5 millions d’euros dans la Sicav S2IEM visant à participer à l’introduction en Bourse d’Euronext. L’institution fait ainsi partie d’un tour de table composé d’une douzaine d’investisseurs professionnels dont Unigrains, la Chambre de commerce et d’industrie de la région Paris IDF, Fédéris GA pour Maalakoff Médéric, MAIF, MATMUT, SMABTP, SMA Vie, Swiss Life AM pour Swiss Life France et Viel & Cie. Au total, cette Sicav affiche ainsi 43 millions d’euros d’encours.

La City et la China Development Bank Corporation(CDB) ont aujourd’hui signé un protocole d’entente au Foreign and Commonwealth Office. L’accord a été paraphé en présence du Premier ministre David Cameron et du Premier ministre chinois Li Keqiang. Ce partenariat avec la banque de développement chinoise doit notamment permettre de renforcer les investissements de cette dernière outre Manche ainsi que le rôle de Londres dans le traitement du renminbi.

Les prix à la consommation aux Etats-Unis ont augmenté de 0,4% en mai, leur rythme le plus élevé en un an, confirmant une remontée progressive des pressions inflationnistes. Selon les chiffres publiés mardi par le ministère du Travail, la hausse de l’indice CPI est la plus importante depuis février 2013, notamment grâce aux prix alimentaires qui ont grimpé de 0,5%, leur plus forte augmentation depuis août 2011. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une augmentation de 0,2% après la hausse de 0,3% en avril. Sur les 12 mois à fin mai, les prix à la consommation ont augmenté de 2,1%, après 2,0% en avril.

Un an après la crise qui l’avait conduit à instaurer un contrôle des changes, Chypre prépare son retour sur le marché de la dette souveraine. L'île a mandaté Deutsche Bank, Goldmans Sachs, HSBC, UBS, et le russe VTB pour syndiquer un emprunt en euros à 5 ans.

Allianz et la filiale d’assurance de Munich Re, Ergo, seraient en pourparlers pour le rachat de l’assureur Agrotiki Insurance (ATE) à la banque grecque Piraeus Bank. Le prix de la cible tournerait entre 60 et 80 millions d’euros, selon Bloomberg. La transaction pourrait être annoncée d’ici à la fin du mois, selon la presse grecque.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After a first closing of its Italian private debt fund (Newsmanagers of 29 April 2014), the US asset management firm Muzinich plans to open an office in the Spanish capital, Eric Pictet, CEO of the Paris office of Muzinich & Co, announced on 16 June at a press conference. A similar strategy is expected to be offered to British investors soon, and French investors may receive an offering in first quarter 2015. A pan-European fund is also planned, which will take the form of a CIF domiciled in Luxembourg. These strategies may raise total assets of up to EUR1.5bn to EUR2bn, Pictet estimates.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axa IM has announced in a statement that it has received a license from the Securities and Futures Commission (SFC) to extend its range of Asian products on the one hand, and the approval of the Monetary Authority of Singapore (MAS) for sales in Hong Kong and Singapore on the other. The additional, newly-registered funds (bonds and equities) come as a significant addition to the range of funds now available from AXA IM In Asia, which number 23 funds in Hong Kong and 13 in Singapore, the statement says. The funds recently approved by the SFC In Hong Kong are the following: • AXA World Funds – Global Inflation Bonds • AXA World Funds – Universal Inflation Bonds • AXA World Funds – US High Yield Bonds • AXA World Funds – Framlington American Growth • AXA World Funds – Framlington Emerging Markets • AXA World Funds – Framlington Euro Relative Value • AXA World Funds – Framlington Global Convertibles The funds recently approved by the MAS in Singapore are the following: • AXA World Funds – Framlington American Growth • AXA World Funds – Framlington Emerging Markets • AXA World Funds – Framlington Euro Relative Value • AXA World Funds – Framlington Europe • AXA World Funds – Framlington Global Real Estate Securities • AXA World Funds – Framlington Health • AXA World Funds – Framlington Junior Energy • AXA World Funds – Emerging Markets Short Duration Bonds • AXA World Funds – Global Aggregate Bonds • AXA World Funds – Global High Yield Bonds • AXA World Funds – Global Inflation Bonds • AXA World Funds – Universal Inflation Bonds • AXA World Funds – US High Yield Bonds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Scottish asset management firm Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) has appointed Laura Nateri as country head for Italy, Funds People Italia reports. Nateri joined the asset management firm in 2009, and actively participated in the launch of the Italian branch, and in its development as chief development officer. Before joining Aberdeen AM, Nateri worked for two years at Credit Suisse AM as senior relationship manager in the sales team, after a long tenure at the BNL group, where she began her career in 1994.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Equity funds worldwide posted net inflows of USD11.4bn in the week ending on 11 June, according to statistics released by Bank of America Merrill Lynch Global Research. This is the highest level recoded since February this year. Emerging market funds attracted USD2.3bn in the week under review, while US equity funds posted inflows of USD5.1bn. Of this total of USD11.4bn, USD9.1bn were invested in ETFs.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Private Wealth Management Association (PWMA) has appointed Kathryn Shih, who has been the director of UBS Wealth Management in Asia Pacific since 2002, to succeed Allen Lo as chairwoman of the executive board of the association, Asia Asset Management reports. Shih has been working for UBS since 1987. Lo, who has also directed the Hong Kong office of UBS, announced his retirement in April this year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Finews reports that the US asset management firm T. Rowe Price will be adding to its teams in Switzerland. The first recruitment is about to be finalized; it is for a position on the wholesale specialist sales team. The next recruitment to add to this team is in progress, but will come only when the first person has fully joined the team. Paolo Corredig, head of intermediary business for Switzerland, also stated that the firm is searching for “key positions” for the Swiss, German, Italian and Spanish markets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US regulator has come down hard. The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) on 16 June announced that it has fined Merrill Lynch USD8m for overbilling charities and retirement plans thousands of dollars when selling them mutual funds. FINRA has also ordered Merrill Lynch to pay USD2.4m to reimburse clients who lost money as a result, in addition to the USD64.8m which the bank has already paid to indemnify clients affected by the practice. Nearly 41,000 retirement plans for small business and about 6,800 charities were victims of the overbilling, FINRA says in its statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management in premium pension institutions (PPI), which have been in existence since 2011 on the complementary retirement market in the Netherlands, and which offer defined contribution retirement programmes, total about EUR512m, according to statistics released by the Netherlands central bank (DNB). Pension funds in the Netherlands have Bout EUR4.8bn in assets under management, and life insurers have EUR9.1bn, according to statistics from the end of 2012. PPI assets are 41.3% invested in bonds, 39.7% in equities, and 4.9% in real estate.

Threadneedle Investments, who manages US$17bn AUM in US equities, announces four appointments to its US Equities team. Benedikt Blomberg, Nicolas Janvier and Amit Kumar join Threadneedle as analysts, reporting to Head of US Equities Diane Sobin. The three newcomers are senior research analysts, each with more than 10 years of experience in asset management. They join Stéphane Jeannin and Brad Colton as analysts on the team. «With the addition of the new analysts, the US Equities team now has full coverage across all sectors», said Threadneedle in a statement. Benedikt Blomberg and Nicolas Janvier join from Columbia Management, which along with Threadneedle, comprises the global asset management business of Ameriprise Financial. Amit Kumar joins from Artham Capital Partners. In addition, Richard Adams, who was previously an analytics manager in the Research and Information Services team at Threadneedle, joins the US Equities team as Client Portfolio Manager. The appointments follow that of US Fund Manager Nadia Grant earlier this year, joining existing fund managers Neil Robson and Ashish Kochar, and bringing Threadneedle’s US Equities team to a total of 10.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }Michael Keaveney hasbeen recruited by Morningstar Investment Management as director ofinvestment management for activities located in Canada. He will beresponsible for investment advising activities servinginstitutionals, and will supervise investment solutions for Canadianclients. Keaveney will be particularly responsible for allocation,strategy and development of the product range, a statement says.Before joiningMorningstar IM, Keaveney was director of research at CIBC AssetManagement.p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi ETF on 16 June announced the launch of the Amundi ETF Govt Bond Lowest Rated Euromts Investment Grade 1-3 UCITS ETF on NYSE Euronext in Paris. The ETF allows investors to gain exposure in both rising and falling markets to the EuroMTS Lowest Rated Investment Grade Government Capped 1-3 index. The index, reviewed on a monthly basis, is composed of s3curities issued by governments in euro zone member states which meet certain criteria, including at least two ratings below AAA (from the ratings agencies S&P, Moody’s or Fitch), and a total maturity of 1 to 3 years. The total expense ratio for the ETF is 0.14%. The new asset allocation tool comes as an addition to the bond product range at Amundi ETF, which offers investors a choice to invest in bonds issued by euro zone governments according to various ratings criteria (the best and the worst rated in the investment grade universe) and maturity criteria (total maturities or 1 to 3 years).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Weinberg Capital Partners on 16 June announced the closing of its second real estate fund, WREP#2, with nearly EUR200m, 30% more than its declared objective, with the support of many international institutional investors. These investors now represent half of engagements, a statement says. Evidence capital is serving as a placement agent for non-French investors. Weinberg Real Estate Partners #2 made its first investment in April last year, in Campus Aviso, a 20,000 square metre property including three distinct office buildings, located at 49/51 quai de Dion Bouton in Puteaux (92). The acquisition will be carried out through the purchase of shares in the PCI which owns the properties. WREP#1, the first real estate fund raised in 2008, invested in offices, commercial and health properties, selecting properties which have good real estate fundamentals and valuation opportunities. WREP#2 will pursue the same strategy.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British Financial Conduct Authority (FCA) has fined Credit Suisse and the financial company Yorkshire Building Society, for misleading clients about potential returns from a financial product, it announced on 16 June. Credit Suisse International was fined GBP2.398bn (about EUR3bn), whie Yorkshire Building Society will pay GBP1.429bn (about EUR179bn). The financial product in question (Cliquet), designed by Credit Suisse, guaranteed a minimum return on investment, but offered potential for increased returns in the event of good performance of the London stock market index, the FTSE 100. Although the probability of achieving only a minimal return on investment was 40% to 50%, the odds of a maximal return on investment were near zero. Despite that, Credit Suisse and Yorkshire Building Society, whose market share in the sales of the product accounted for nearly 75%, made it one of their frontline products for sales, the FCA says. The product was sold to savings investors with limited investment knowledge. About 83,777 people invested slightly over GBP797m (nearly EUR1bn).

Les actifs sous gestion des PPI ou premium pension institutions, présents depuis la mi-2011 sur le marché de la retraite complémentaire aux Pays-Bas et qui proposent des programmes de retraite à contributions définies, s'élèvent à quelque 512 millions d’euros, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale des Pays-Bas (DNB).Les fonds de pension néerlandais gèrent quelque 4,8 milliards d’euros et les assureurs vie 9,1 milliards d’euros, selon des statistiques à fin 2012. Les actifs des PPI sont investis à hauteur de 41,3% dans l’obligataire, à 39,7% dans les actions et à 4,9% dans l’immobilier.

A l’occasion de la présentation de ses résultats 2013, Banco Madrid a affiché de nouvelles ambitions sur le terrain de la banque privée et de la gestion d’actifs. La banque privée espagnole – qui a finalisé au premier trimestre 2014 l’acquisition de BMN Gestión de Activos lui apportant ainsi 600 millions d’euros d’encours supplémentaires – a ainsi annoncé que son plan stratégique s’est fixé comme objectif d’atteindre le cap des 8,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion en 2017. Fin 2013, ses actifs sous gestion s’étaient établis à 3,66 milliards d’euros, soit une croissance de 85 % par rapport à 2012. Une progression de 1,7 milliard d’euros liée, d’une part, à l’intégration de 1 milliard d’euros résultant de l’acquisition de Liberbank Gestión et, de l’autre, à une collecte nette de 700 millions d’euros.Cette bonne dynamique s’est poursuivie depuis le début de l’année. La reprise de BMN Gestión de Activos, couplée à des solides souscriptions nettes, a permis aux encours de Banco Madrid d’atteindre le seuil des 5,35 milliards d’euros à la fin du mois de mai 2014. Ainsi, sur les cinq premiers mois de l’année, les actifs gérés par Banco Madrid ont enregistré une progression de 46% par rapport à fin 2013.Sur l’ensemble de l’exercice 2013, le groupe bancaire espagnol a dégagé un bénéfice net consolidé de 8,9 millions d’euros, en hausse de 3,15 % sur un an. Banco Madrid prévoit de doubler son résultat net au cours des quatre prochaines années.

ING a annoncé avoir retenu comme prix d’introduction en Bourse de sa branche d’assurance et de gestion NN Group une fourchette de 18,50 à 22 euros. Ce qui permettrait de lever au total entre 1,3 et 1,5 milliard d’euros, indique un communiqué. 70 millions d’actions existantes de NN seront proposées dans le cadre de l’offre (hors option de surallocation). Comme indiqué le 30 avril dans un communiqué, trois investisseurs souscrivent à l’IPO à hauteur de 150 millions d’euros (88 millions pour RRJ Capital, 50 millions pour Temasek et 12 millions pour SeaTown). Le trio achète des obligations subordonnées convertibles en actions NN pour un total de 1,125 milliard d’euros, dont une première tranche de 450 millions sera débouclée à la clôture de l’opération.