Au deuxième trimestre 2014, le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro a atteint 8 436 milliards d’euros, contre 8 173 milliards au trimestre précédent, selon les données de la Banque centrale européenne. Sur la même période, les provisions techniques d’assurance, principale rubrique du passif des sociétés d’assurance et des fonds de pension, ont augmenté, passant à 6 944 milliards d’euros, après 6 813 milliards. Cette évolution s’explique en partie par une augmentation des transactions à hauteur de 57 milliards d’euros.S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres autres que des actions représentaient, à fin juin 2014, 40 % du total des actifs financiers de ce secteur. Les titres d’OPCVM constituaient le deuxième poste le plus important, soit 26 % du total des actifs financiers. Enfin, les actions et autres participations représentaient 11 % du total.En ce qui concerne les transactions sur les principales rubriques des provisions techniques d’assurance, les droits nets des ménages sur les provisions techniques d’assurance-vie ont augmenté de 30 milliards d’euros au deuxième trimestre 2014. Les droits nets des ménages sur les fonds de pension se sont inscrits en hausse de 22 milliards d’euros sur la même période, tandis que les transactions sur les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres ont enregistré une progression de 5 milliards.S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, les actifs financiers des sociétés d’assurance se sont élevés à 6 476 milliards d’euros au total à fin juin 2014, soit 77 % du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que les actifs financiers des fonds de pension ont représenté 1 961 milliards au total.

GLG a nommé Rory Powe en tant que nouveau gérant de son fonds Continental Europe, suite à son arrivée dans le groupe en juillet, rapporte Investment Week. Il succède à ce poste à Sandy Rattray, directeur général de la division AHL de Man Group. La passation de pouvoir aura lieu début octobre. Le fonds affiche un encours de 64 millions de livres.

Pershing Square Holdings, l’un des fonds gérés par l’investisseur activiste Bill Ackman, a levé 2,7 milliards de dollars dans le cadre de son introduction en Bourse à Amsterdam, rapporte Bloomberg. Le montant total de capital levé, via l’exercice d’autres options, s’élève à 3,07 milliards de dollars, donnant ainsi au fonds une capitalisation boursière de 6,2 milliards de dollars. Quelque 30 investisseurs ont acheté près de 63 milliards de titres, au prix de 25 dollars pour une action. La valeur sera négociable sur Euronext Amsterdam à compter du 13 octobre.

Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital vient de lancer le fonds UK Absolute Equity, un nouveau véhicule actions Ucits qui investira en priorité dans les actions d’entreprises britanniques, a annoncé la société. Ce nouveau véhicule sera géré par Guy Rushton, qui a rejoint Polar Capital en août en provenance de Legal & General Investment Management où il gérait 440 millions de dollars d’actifs à travers plusieurs fonds.L’objectif du nouveau fonds, qui aura un biais toute capitalisation, est de dégager des performances absolues sur une période de 12 mois en investissant principalement dans des actions britanniques et, dans un degré moindre, dans des actions européennes voire internationales. Le véhicule sera distribué au Royaume Uni et en Europe.

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard vient de lancer quatre nouveaux ETF sur le London Stock Exchange (LSE), portant ainsi à 13 le nombre d’ETF cotés aux Royaume-Uni. Il s’agit des fonds Vanguard FTSE 250 Ucits ETF, Vanguard FTSE North America Ucits ETF, Vanguard FTSE Developed Europe ex UK Ucits ETF et, enfin, Vanguard FTSE Developed World Ucits ETF, tous quatre domiciliés à Dublin. Les frais appliqués à ces véhicules sont compris entre 0,10% et 0,18%. Vanguard affiche désormais plus de 10 milliards de dollars (6,2 milliards de livres) d’actifs sous gestion dans ses ETF européens.

Kohlberg Kravis Roberts a recruté un ancien banquier de Credit Suisse, Blake Shorthouse, lequel va piloter l’incursion de la société de private equity auprès des familles européennes fortunées, rapporte Financial News. L’intéressé, basé à Londres, sera chargé de lever des capitaux auprès des family offices européens.

Lansdowne Partners va lancer un hedge fund centré sur l’énergie, ayant recruté Per Lekander, un gérant de Norges Bank Investment Management, la structure qui pilote le fonds souverain norvégien, selon une personne proche de la recrue citée par Financial News. Basé à Londres, Per Lekander sera chargé de recruter une nouvelle équipe dont il aura la responsabilité directe.

Le gestionnaire d’actifs américain Guggenheim Partners serait en train de finaliser des négociations portant sur l’acquisition de Hayfin Capital Management, une société d’investissement indépendante basée à Londres et spécialisée dans les solutions de crédit alternatif pour les entreprises européennes de taille moyenne, révèle Financial News qui cite des sources proches du dossier. Le montant de l’opération s’élèverait entre 600 et 700 millions de dollars, selon ces mêmes sources. La société Hayfin Capital Management, dirigée par l’ancien associé de Goldman Sachs, Tim Flynn, a été fondée en 2009 par la société de capital investissement TowerBrook Capital Partners avec le soutien d’Omers Private Equity, du Public Sector Pension Investment Board of Canada et de Future Fund, précise le site d’information britannique. Hayfin affiche plus de 5,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

UBS Global Asset Management va lancer le 2 octobre à la Bourse de Milan trois nouveaux ETF, rapporte Bluerating. Ces produits vont permettre d’investir sur les secteurs cycliques de la zone euro (Ubs Etf Ie Msci Emu Cyclical Ucits Etf A), sur les secteurs défensifs (Ubs Etf Ie Msci Emu Defensive Ucits Etf A) et sur les actions monde qui offrent des dividendes élevés (Ubs Etf Ie Dj Global Select Dividend Ucits Etf).

Intesa Sanpaolo cherche un partenaire pour Eurizon, sa filiale de gestion d’actifs, afin de bâtir une plate-forme de gestion d’actifs, rapporte Il Sole – 24 Ore. BlackRock ou Fidelity sont considérés comme des partenaires idéaux, mais un acteur asiatique serait aussi envisagé. En cas d’accord, les produits de ces maisons seraient proposés aux côtés de ceux du groupe italien. En revanche, le projet d’intégrer Banca Fideuram, Fideura Investimenti et Intesa Sanpaolo Private Banking afin de créer un pôle de banque privée a été abandonné.

L’industrie espagnole de la gestion poursuit sa marche en avant. Au cours du mois de septembre, les fonds communs de placement espagnols ont en effet enregistré une collecte nette de près de 3,4 milliards d’euros, rapporte Cincos Dias qui cite des estimations provisoires publiées par Ahorro Corporaction. Sur le trimestre écoulé, les fonds espagnols ont reçu 9,9 milliards d’euros d’argent frais, ajoute le site d’information espagnol.Grâce à cette performance, les actifs sous gestion du marché atteignent désormais 193,76 milliards d’euros à fin septembre, soit une progression de 22,4% par rapport à fin 2013. Depuis le début de l’année, les encours ont augmenté de 35,7 milliards d’euros.

Pimco a accusé le coup après le départ de son co-fondateur et gérant vedette Bill Gross. Le gestionnaire d’actifs américain, filiale d’Allianz, n’avait jamais connu de tels retraits mensuels sur son fonds Pimco Total Return Fund (PTRF), plus grand fonds obligataire mondial, géré par Bill Gross pendant 27 ans. Ils atteignent 23,5 milliards de dollars en septembre, la plus grosse décollecte étant intervenue le jour de la démission inattendue de Bill Gross. PTRF est en mesure de faire face aux remboursements potentiels, a déclaré Pimco. Le départ de Bill Gross n’a fait qu’accélérer un mouvement de décollecte déjà bien installé. PTRF subit des retraits depuis 17 mois d’affilée. La décollecte atteint 92,3 milliards de dollars. Les actifs sous gestion sont tombés à moins de 200 milliards de dollars contre 292,9 milliards au plus haut en avril 2013.

La commission des sanctions de l’AMF a infligé au courtier en ligne Bourse Direct une sanction pécuniaire de 250.000 euros, et à l’un de ses clients une sanction de 75.000 euros. Il était reproché à ce dernier d’avoir manqué à l’obligation de s’abstenir de procéder à des manipulations de cours, et d’avoir diffusé de fausses informations sur certains forums boursiers. Bourse Direct était, quant à elle, poursuivie «pour ne pas avoir disposé d’une fonction conformité ayant les ressources et l’expertise nécessaire à l’exercice de sa mission, et plus particulièrement pour ne pas avoir mis en place l’organisation et les procédures adéquates afin de détecter les opérations suspectes en matière de manipulation de cours». Fait rare, la commission est allé au-delà des réquisitions: le collège n’avait demandé que 150.000 euros contre Bourse Direct.

La Russie n’encadrera pas les mouvements de change et de capitaux transfrontaliers, a déclaré jeudi le président Vladimir Poutine, lors de la conférence VTB Russia Calling. Avant lui, le gouverneur de la banque centrale avait affirmé que l’institution n’encadrerait pas les mouvements de capitaux et de change transfrontaliers dans l’hypothèse la pire où le baril de pétrole brut tomberait à 60 dollars.

La société suisse domine ce segment de marché encore occupé par un nombre limité de gestionnaires.

....

La croissance du PIB devrait chuter à 0,2% cette année, sous la menace d'une escalade des tensions géopolitiques et d'une baisse du prix du pétrole

La charge de la dette devrait rester contenue grâce à des conditions de taux favorables

La charge de la dette devrait rester contenue grâce à des conditions de taux favorables

Le commissaire britannique désigné devra revenir en début de semaine prochaine au Parlement européen afin de préciser certains points de son programme.

Le Haut Conseil des finances publiques critique le budget 2015 et l'incapacité du gouvernement à tenir ses objectifs en termes structurels

La société d’investissement activiste prévoit d'éteindre ses opérations et de dissoudre ses fonds actuels d’ici à la fin de l’année prochaine. La décision de liquider la société forte de 6 milliards de dollars d’actifs est venue après la révélation d’une rechute du cancer de la gorge dont souffre son co-fondateur et principal représentant, Ralph Whitworth. Des gérants ont déjà quitté la société.

Le cacao est une des rares matières premières à être sous pression aussi bien du côté de l’offre, vieillissante, que de la demande, tirée par les émergents

Le patrimoine privé des Européens a atteint la somme record de 56.000 milliards d’euros en 2013, dépassant le précédent sommet atteint avant la crise financière de 2007-2009, montre un rapport de Julius Baer. Le montant cumulé des fortunes privées en Europe a augmenté de 1,7% par rapport à l’année précédente et pourrait encore croître de 40% d’ici à 2019. C’est au Luxembourg que le niveau moyen de fortune par adulte est le plus élevé avec 400.000 euros, contre une moyenne européenne de 167.100 euros.

La Réserve fédérale débutera lundi la publication d’un nouvel indicateur mensuel sur les conditions sur le marché du travail aux Etats-Unis. L’indicateur, baptisé Labor Market Conditions Index (LCMI), sera publié le premier jour ouvrable suivant le rapport mensuel sur l’emploi du département du Travail. Le LCMI sera un indicateur composite basé sur 19 indices allant du taux de chômage aux enquêtes sur les projets des entreprises en matière d’embauche.

Aviva Investors Real Estate France, pour le compte de sociétés du groupe Aviva, acquiert l’Astorg, 13 100 m² à usage de bureaux proches de la place Saint Augustin auprès des SCI Betelgeuse 1 et 2, conseillées par Orion Capital Managers. Le prix de vente n’a pas été communiqué. Cet ensemble immobilier est composé de deux immeubles ayant fait l’objet d’une restructuration de très grande qualité avec le concours des cabinets d’architectures DTACC et Des Sources. Le premier immeuble situé 25 rue d’Astorg est occupé par des locataires de premier rang et offre une large gamme de services organisés autour d’un atrium. Le second immeuble est un hôtel particulier situé 14 rue Roquépine offrant des prestations haut de gamme modernes. « Cette acquisition du groupe Aviva réaffirme notre volonté d'être un acteur majeur du marché de l’immobilier, indique François Grandvoinnet. Nous allons continuer à acquérir des immeubles primes dans le QCA et nous poursuivons une vraie stratégie de diversification par le développement d’acquisitions en première couronne et en Allemagne». L'étude Uguen/Vidalenc et Associés conseillait Aviva Investors Real Estate France. Maitre Thierry Vachon, Notaire à Meudon, conseillait le vendeur. Une transaction JLL, dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec Catella.

A l’occasion de Patrimonia, nous avons demandé à Stéphane de Kermoal, responsable des mandats multigestion chez Rothschild HDF Investment Solutions, de nous confier quelques fonds qu’il apprécie.

Les actions des deux agences de refinancement hypothécaires américaines, Fannie Mae et Freddie Mac, abandonnaient plus de 40% en début de séance à New York. La justice américaine leur a ôté leur intérêt spéculatif en rejetant les demandes de deux fonds, Fairholme Capital Management et Perry Capital. Ceux-ci revendiquaient une part des énormes profits dégagés aujourd’hui par les deux agences, alors que le Trésor américain siphonne la quasi-totalité des résultats depuis 2012 pour se rémunérer du sauvetage de Fannie Mae et Freddie Mac en 2008. Des plaintes du même type, déposées par d’autres hedge funds, restent à juger aux Etats-Unis.

Le projet de loi de finances 2015 présenté mercredi prévoit d’abaisser les plafonds des taxes affectées à une quinzaine d’agences, afin de réaliser des économies. L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution et l’Autorité des marchés financiers en font partie. Le plafond de la contribution aux frais de contrôle de l’ACPR, qui avait été fixé à 205 millions d’euros dans le PLF2014, sera abaissé de 10 millions.

LuxFLAG has announced that Nordea 1, SICAV - Emerging Stars Equity Fund, OFI Multiselect - Europe SRI Fund and Sparinvest SICAV Ethical Global Value are the first three European funds that have been awarded the new LuxFLAG ESG Label.In addition, the LuxFLAG Microfinance Label has been granted to Symbiotics (SICAV) SEB Microfinance Fund II.