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Asset Management
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12/12/2014

Solactive recrute un directeur des opérations

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé le 11 décembre la nomination de Christian Grabbe en qualité de directeur des opérations (COO) à compter du 1er janvier 2015. Après deux années de très forte croissance, Christian Grabbe va aider la société à poursuivre le développement de ses activités, en particulier en travaillant sur les processus d'évolution. Solactive envisage d’ailleurs de recruter en 2015, notamment dans les équipes actions, obligations et produits complexes. Christian Grabbe sera responsable de l’informatique, des opérations, des ressources humaines et des questions juridiques. Steffen Scheuble, le CEO et fondateur de la société, garde la responsabilité de la stratégie, des ventes et de la finance. Christian Grabbe travaillait précédemment à la Baader Bank, où il a notamment été responsable du trading sur les dérivés.
12/12/2014

Gramercy Funds Management recrute une économiste

Gramercy Funds Management, une société de gestion de 5 milliards de dollars d’encours dédiée aux marchés émergents, a recruté Sarah Glendon en tant que vice-président senior, économiste souverain. L’intéressée vient de Moody’s où elle était analyste senior et vice-président dans le groupe Sovereign Risk Group.
12/12/2014
Fonds

Direxion ferme un ETF

Direxion Shares ETF Trust II a décidé de liquider et fermer l’ETF Direxion Daily Gold Bear 3X Shares sur la base de la recommandation de Direxion Asset Management. La raison de cette fermeture est l’incapacité du fonds à attirer des encours suffisants et à être économiquement viable.
Fonds
12/12/2014

Apollo vise 250 à 300 milliards de dollars d’encours dans un avenir proche

Apollo Global Management affiche son appétit de croissance. A l’occasion d’une journée dédiée aux investisseurs qui s’est tenue le 11 décembre à New York, Leon Black, fondateur et directeur général de la société de capital investissement, a annoncé que son objectif était de porter ses encours totaux entre 250 et 300 milliards de dollars dans un avenir proche, contre 164 milliards de dollars actuellement. Pour y parvenir, sans se fixer une échéance précise dans le temps, la compagnie américaine souhaite faire grossir son activité «crédit» jusqu’à 250 milliards de dollars d’actifs sous gestion, contre 108 milliards de dollars aujourd’hui. Apollo est coutumier de ce genre de grand bond en avant. De fait, entre 2004 et 2014, les actifs sous gestion de son activité «crédit» sont en effet passés de 2 milliards de dollars à 108 milliards de dollars, soit 54 % de croissance moyenne par an. En parallèle, Apollo entend multiplier par deux ses encours dans l’immobilier, qui s’élèvent actuellement à 9 milliards de dollars.
12/12/2014
Fonds

TPG veut lever un nouveau fonds de croissance de 3 milliards de dollars

La firme américaine de capital investissement TPG envisage de lever 3 milliards de dollars pour un fonds mondial, après avoir soutenu financièrement les sociétés Uber Technologies et Airbnb, rapporte Bloomberg qui cite deux sources proches du dossier. Il s’agirait de son plus important fonds de croissance «growth» après sa levée de fonds de 2 milliards de dollars en 2012. Ce nouveau fonds de 3 milliards de dollars serait deux fois plus grand que le premier fonds «growth» de TPG lancé en 2007, baptisé TPG Star.
Fonds
12/12/2014
Fonds

Palmer lance un fonds long/short sur le crédit

Palmer Square Capital Management, une société de gestion crédit et stratégies alternatives, a lancé son sixième fonds, le Palmer Square Long/Short Credit Fund. Le fonds a un objectif de performance absolue. Il pourra être acheteur ou vendeur d’obligations d’entreprises, de loans, d’obligations convertibles, de crédit structuré et de dérivés. Basée à Kansas City dans le Missouri, et gérant environ 4,3 milliards de dollars, Palmer Square fait partie de Montage Investments.
Fonds
12/12/2014
Fonds

Lyxor convertit sa gamme d’ETF souverains en réplication physique

Lyxor Asset Management, filiale de gestion d’actifs du groupe Société Générale, a annoncé le 11 décembre avoir converti le reste de sa gamme d’ETF indexée sur les obligations d’Etats vers un mode de réplication directe dite physique. A fin novembre 2014, ces ETF représentent 538 millions d’euros d’encours sous gestion et leur conversion portera l’ensemble des actifs gérés en réplication physique à 9 milliards d’euros. Les fonds faisant l’objet d’une conversion en réplication physique sont les suivants :- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 10Y+- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 1‐3Y- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 5‐7Y- LYXOR UCITS ETF IBOXX £ GILTS- LYXOR UCITS ETF MTS 1‐3Y FRANCE GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF MTS 1‐3y SPAIN GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF MTS BTP 1‐3Y ITALY GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF BONO 10Y ‐ MTS SPAIN GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF BOT MTS EX‐BANK OF ITALY- LYXOR UCITS ETF BTP 10Y ‐ MTS ITALY GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF EUROMTS INFLATION LINKED INVESTMENT GRADE- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ LIQUID EMERGING MARKETS SOVEREIGNSL’activité ETF a le vent en poupe chez Lyxor, ayant enregistré une progression de ses encours de 25 % sur les deux dernières années pour atteindre 39 milliards d’euros au 31 octobre 2014, «ce qui fait de Lyxor le troisième fournisseur européen et le sixième mondial», indique la société de gestion dans un communiqué.
Fonds
12/12/2014

Lombard Odier se développe en Asie

Le groupe suisse Lombard Odier a annoncé le 11 décembre la signature d’un accord stratégique avec la banque thaïlandaise Kasikornbank afin de se développer en Asie et offrir aux clients privés de la banque un accès aux solutions d’investissement de Lombard Odier et à son expertise en matière de gestion de fortune. Depuis 2012, Lombard Odier a conclu des partenariats dans la région Asie-Pacifique avec le gestionnaire de fortune australien JBWere et la banque sud-coréenne Kookmin.
12/12/2014

Allianz GI recrute un ancien de Carmignac en Italie

Allianz Global Investors vient de recruter Michele Scolletta, un ancien de Carmignac Gestion, en tant que responsable d’Allianz Networks Sales Italy, rapporte Bluerating. L’intéressé aura pour mission de renforcer les relations avec les distributeurs partenaires de la société en Italie, notamment Allianz et Allianz Bank Financial Advisors. Michele Scolletta sera rattaché à Alberto D’Avenia, responsable de l’Italie et responsable du développement en Europe du Sud, et sera à la tête d’une équipe de professionnels. Chez Carmignac Gestion, il était responsable du développement.
12/12/2014

Démission du vice-président de Fideuram

Angelo Caloia a démissionné de la vice-présidence de Banca Fideuram, établissement contrôlé par Intesa Sanpaolo, rapporte Bluerating. L’intéressé fait l’objet d’une enquête de la part du Vatican pour détournement de fonds sur des opérations immobilières, délit qu’il aurait commis lorsqu’il a été pendant vingt ans président de l’Istituto per le opere di religione, la « banque du pape ».
12/12/2014

Direxion liquidates an ETF

The Direxion Shares ETF Trust II has decided to liquidate and close the Direxion Daily Gold Bear 3X Shares exchange-traded fund based on the recommendation of Direxion Asset Management, the fund’s sponsor. Due to the fund’s inability to attract sufficient investment assets, Direxion believes the fund cannot continue to conduct its business and operations in an economically efficient manner, according to a press statement.
12/12/2014

Allianz GI recruits a Carmignac veteran in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Allianz Global Investors has recruited Michele Scolletta, formerly of Carmignac Gestion, as head of Allainz Networks Sales Italy, Bluerating reports. Scolletts will work to strengthen relationships with distributor partners of the firm in Italy, especially Allianz and Allianz Bank Financial Advisers. Scolletta will report to Alberto D’Avenia, head for Italy and head of development for Southern Europe, and will lead a team of professionals. At Carmignac Gestion, he had been head of development.
12/12/2014

Lyxor converts its range of government bond ETF funds to physical replication

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management, an asset management affiliate of the Société Générale, group, on 11 December announced that it had converted the rest of its inflation-linked government bond ETF range to a direct, so-called physical type of replication, As of the end of November 2014, the ETF had EUR538m in assets under management, and their conversion will bring all assets under management in physical replication to EUR9bn. The funds subject to a conversion to physical replication are the following:- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 10Y+- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 1‐3Y- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 5‐7Y- LYXOR UCITS ETF IBOXX £ GILTS- LYXOR UCITS ETF MTS 1‐3Y FRANCE GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF MTS 1‐3y SPAIN GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF MTS BTP 1‐3Y ITALY GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF BONO 10Y ‐ MTS SPAIN GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF BOT MTS EX‐BANK OF ITALY- LYXOR UCITS ETF BTP 10Y ‐ MTS ITALY GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF EUROMTS INFLATION LINKED INVESTMENT GRADE- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ LIQUID EMERGING MARKETS SOVEREIGNS The ETF activity is doing well at Lyxor, where it has posted growth in its assets of 25% in the past two years, to a total of EUR39bn as of 31 October 2014, “which makes Lyxor the third-largest European provider and the sixth-largest in the world,” the asset management firm says in a statement.
12/12/2014

Gramercy Funds Management hires an economist

Gramercy Funds Management, a USD5billion dedicated emerging markets investment manager, has hired Sarah Glendon to the new position of senior vice president, sovereign economist. Her emerging markets sovereign risk expertise will enhance Gramercy’s ability to identify and interpret global market trends and movements, as well as their underlying influencing factors, according to a press statement. Her addition brings the credit research team to 15 analysts. Prior to joining Gramercy, Sarah Glendon was a senior analyst and vice president in Moody’s Sovereign Risk Group where she served as a lead analyst on the Latin American Sovereign Team.
12/12/2014

Tikehau Capital acquires from Icade portfolio of Mr Bricolage stores

Icade and Tikehau Capital announced yesterday the signing of an agreement allowing the sale to Tikehau Capital of a portfolio of stores in the «Mr Bricolage» chain owned by Icade. This portfolio, mostly acquired by Icade in early 2008, comprises 36 assets located throughout France. The transaction was carried out based on a value of 126.2 million euros excluding duties. The transaction reflects Tikehau Capital’s ambition to refocus its historic investment activities on real-estate. It also allows Icade to withdraw entirely from the retail segment under advantageous financial conditions in line with its active asset rotation policy. The acquisition was carried out by an OPPCI managed by Tikehau IM. Tikehau Capital is one of the shareholders in this vehicle, along with leading institutional partners. Icade was assisted by Catella, which had been awarded a mandate to find a buyer.
12/12/2014

SPGP launches a fund decicated to tech stocks

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The independent asset management firm SPGP, which was taken over in late 2013 by Cédric Chaboud, is continuing its redeployment with the launch of a new thematic fund, an equity strategy specialised in tech stocks. The management objective of the new fund is to earn returns by investing at least 90% of its assets in shares in French and/or foreign companies whose activities have a direct or indirect relationship with the tech sector, and/or which have a relative technological advantage in their sector of activity. To select investment ideas, the fund will rely on a combination of top-down analysis and microeconomic approaches, filtered by a strategic committee of sector experts. SPGP, which is planning to launch two other thematic funds in 2015, also says that it is continuing its strategy as planned. With assets under management totalling about EUR750m, Chaboud estimates that the firm is on course to soon reach EUR1bn.
12/12/2014

Palmer in long/short credit fund launch

Palmer Square Capital Management, a credit and alternatives investment manager specializing in structured credit, corporate credit and hedge fund strategies, has launched its sixth mutual fund, the Palmer Square Long/Short Credit Fund. The fund will primarily invest long and short in corporate bonds, loans, convertible bonds, structured credit (most notably, collateralized loan obligations or CLOs), and derivatives.Based outside Kansas City, Missouri, and managing approximately USD4.3 billion in assets, Palmer Square is part of Montage Investments, a group of institutional investment managers that together manage nearly USD27 billion for a wide range of investors.
12/12/2014

Assets up 1.60% for Spanish funds in November

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In November, assets under management in Spanish common investment funds increased by EUR3.1bn, or 1.60%, to a total of EUR197.51bn, according to statistics published by the agency VDOS. This growth was driven by net inflows of EUR1.53bn, while returns on portfolios brought in EUR1.56bn.In the past month, CaixaBank has posted the strongest net inflows in the sector, with EUR799.2bn. The banking group finishes ahead of BBVA (EUR267.3bn in net subscriptions), Banco Sabadell (EUR250.3bn), Allianz (EUR164.4m), and lastly, Kutxabank (EUR119.8m).Meanwhile, the heaviest net outflows are at Ibercaja, with EUR187.6m in net outflows in November, followed by Bestinvest (-EUR172.5m), Bankinter (-EUR48.8m), Barclays (-EUR33.2m) and Banca Privada de Andorra (-EUR27m).As of the end of November, Santander, retains the top spot in the Spanish market, with EUR34.8bn in assets under management and market share of 17.64%. The banking group leads Caixabank (EUR29.1bn in assets and market share of 14.78%) and BBVA (EUR28.39bn in assets and market share of 14.38%). The top 10 players in the sector account for 76.34% of total assets in the market, or a total of EUR150.78bn in assets.
12/12/2014

Danica va investir dans des PME danoises

Danica Pension, filiale de retraite de Danske Bank, va investir 1 milliard de couronnes danoises dans de petites et moyennes entreprises au Danemark, par le biais d’un nouveau fonds, rapporte IPE.com. Ce fonds, appelé GRO Fund, est créé en tant que pôle indépendant de Gro Capital, géré par Lars Dybkjær, managing partner du fonds de private equity DKA Capital.
12/12/2014

RWS launches a new UCITS fund of Japan

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm RWC Partners on 11 December 2014 announced that it is launching a new fund focused on Japan, entitled RWC Nissay Japan Focus Fund. The new product, a sub-fund of the firm’s Luxembourg Sicav, is the fruit of a joint-venture with the Japanese firm Nissay Asset Management. It is a replica of the Japanese Stewardship Fund, available in Asia.
12/12/2014

Activity at Polar Capital under pressure due to Japan

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Polar Capital has had a particularly “challenging” period in its activities in the first six months of its 2014-2015 fiscal year, according to Tim Wolley, the firm’s CEO, speaking at the release of its results for first half, ending on 30 September 2014. Assets under management as of the end of September 2014 may be up 17.5% compared with the level recorded on 30 September 2013, from USD11.4bn to USD13.4bn, but since 31 March 2014, assets have risen only 1%, penalised by outflows in Japan. As a result, in the past month, assets under management in its Japanese fund range, which represents 39% of global assets, were down by USD328m, from USD5.6bn as of 31 March 2014 to USD5.3bn as of 30 September 2014. As a result, in the past six months, the group has seen a net outflow of USD308m. Since the end of September, the situation has hardly improved. As of 30 November 2014, its assets under management were down by about USD200m, to a total of USD13.2bn – the same level as in March 2014. Despite this difficult context, its operating results have risen 34% year on year, to a total of GBP13.9bn as of the end of September 2014, compared with GBP10.4bn as of the end of September 2013. ‘These operating profits are however slightly below those posted in the six months ending on 31 March 2014, due to an unfavourable activity mix and investment spending within the group,” Wooley admits. The situation is far from disastrous, however. Pre-tax profits are up 14.8% year on year, from GBP10.1bn as of the end of September 2013, to GBP11.6bn as of the end of September 2014.
12/12/2014

L'AIE réduit sa prévision de croissance de la demande de pétrole pour 2015

Le déséquilibre entre l’offre et la demande de pétrole risque de s’aggraver et de peser un peu plus sur les cours, prédit l’Agence internationale de l’Energie (AIE) dans son rapport mensuel. Elle a réduit sa prévision de croissance de la demande mondiale en 2015 de 230.000 barils par jour (bpj), à 0,9 million bpj. Si aucun facteur ne vient perturber cette tendance, l’AIE estime que les stocks mondiaux devraient gonfler de quasiment 300 millions de barils au cours du premier semestre 2015.
12/12/2014

Le crédit bancaire a bondi de 56% en novembre en Chine

Les nouveaux prêts des banques chinoises ont bondi de 56% en un mois en novembre, pour atteindre 852,7 milliards de yuans (110,8 milliards d’euros), alors que les autorités multiplient les initiatives pour lutter contre le ralentissement de la deuxième économie mondiale. Les économistes s’attendaient à ce que le montant des nouveaux prêts accordés par les banques chinoises atteignent 650 milliards de yuans en novembre, contre 548,3 milliards le mois précédent.
12/12/2014

Jean-Claude Juncker admet une perte de crédibilité

Dans un entretien à la chaîne allemande, Jean-Claude Juncker, le président de la Commission européenne, a déclaré que sa crédibilité avait été affectée par l’enquête «LuxLeaks», qui accuse le Luxembourg (dont Jean-Claude Juncker a été premier ministre) d’avoir signé des accords fiscaux avec de nombreuses multinationales au détriment des autorités fiscales des Etats-Unis et d’autres pays européens.

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