p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management sector in France remains lively. The AMF is reported to have issued 49 new licenses this year, according to statistics released by Jean-François Bay, CEO of Morningstar France, on 18 December at Emerging Manager Days, a conference dedicated to young asset management firms. In other words, French asset management will finish this year in positive territory, with more than 630 asset management firms active at the end of 2014. In a sign of the dynamism of the sector, independent asset manaegment firms represent 29% of net inflows, a percentage which has risen to the detriment of banking companies. An increase in special agreements has also been observed, dedicated to alternative finance and securitisation. Although it is not yet time for consolidation on the French market, the sector is in constant movement. Daniel Berlioz, a partner at Marker Management Consulting, revealed that about 200 shareholder change forms have been submitted to the AMF. In other words, nearly one in every three asset management firms have changed their shareholder structure. In an increasingly competitive context, a rising number of asset management firms are also seeking their fortunes internationally. Whether its a small company like Eiffel, which has recenty set up shop in London, or a much larger structure like Lyxor, which is planning to develop further on the US market, international markets represent a preferred vector for growth. Stéphane Toullieux, who oversaw development at Financière de l’Echiquier, and is now chairman of TLLX, says that asset management firm is not likely to hesitate to invest at least in the French-speaking parts of Europe. Meanwhile, the young asset management firm, which would like to ensure its lasting presence, is expected to rely on three integral strategic pillars: financial management of course, sales and distribution of products, and lastly, organisation, process, and all tools which allow for agreements to be respected.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi ETF has launched the Amundi ETF Floating Rage Euro Corporate 1-3 UCITS ETF, a product exposed to variable rate bonds. It has been listed on Euronext Paris by Amundi ETF since September, and is also registered in Germany and the United Kingdom. There are plans to extend distribution to other European countries. Amundi ETF Floating Rate Euro Corporate 1-3 UCITS ETF aims to replicate the evolution of the performance of the Markit iBoxx EUR FRN IG 1-32 index (Total Return, i.e. with coupons reinvested), calculated and published by Markit Indices Limited, in both rising and falling markets. The index is composed of variable rate investment grade bonds, denominated in euros, issued by private commpanies in developed countries, with total maturity of 1 to 3 years. Annual management fees total 0.18%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Tikehau Investment Management is setting out to conquer the Spanish market. The French asset management firm has registered its first funds in Spain, the specialist website Funds People reports. They are the TTV Fund, a short duration bond funds the TC+ Fund, another bond product, and lastly, the InCA Sicav vehicle, a mixed flexible fund. To steer its activity on site, Tikehau has appointed Ignacio Pedrosa as head of the Spanish market. According to his LinkedIn profile, Pedrosa previously worked at EDM Asset Management as head of marketing.

Pimco has recruited two new people as additions to its equity management unit, led by Virginie Maisonneuve. The US asset management firm on 18 December announced the appointment of Giles Money as senior vice president and manager, specialised in growth equity strategies. He joins Pimco from Schroders Investment Management, where he was a manager specialised in utilities.Lucrecia Tam has been appointed as senior vice president and equity analyst specialised in industrial stocks. She also joins from Schroders Investment Management.The two new recruits will be based in London.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Spanish pension fund industry has posted net inflows of EUR273.6m in November, according to VDOS. Due to this positive dynamic and returns on portfolios of EUR602m, assets under management rose 1.44% month on month to a total of EUR61.74bn as of the end of November, compared with EUR60.86bn as of the end of October. In the past month, CaixaBank has posted the largest net inflows in the sector, with EUR240m in subscriptions. The Spanish bank finishes ahead of Renta 4 (EUR25.2m in incoming net inflows), Bankia (EUR22.4m), Axa (EUR13.7m) and lastly, Mapfre (EUR13.4m). However, Caser has posted the heaviest monthly net outflows, with -EUR31.4m. It is followed by BBVA (-EUR29.1m), Bestinver (-EUR27m), Catalunya Banc (-EUR10.1m) and Generali (-EUR1.8m).

Carlson Capital, une société d’investissement américaine lancée en 1993 qui gère 9 milliards de dollars d’actifs, envisager de lancer trois hedge funds pour investir dans la dette et les actions de sociétés évoluant dans le secteur de l’énergie, rapporte Bloomberg qui se réfère à une lettre du fondateur Clint Carlson adressée le 15 décembre à ses clients. La société entend ainsi profiter de la baisse du prix du pétrole et d’autres matières premières à l’échelle mondiale, estimant que ce contexte présente de réelles opportunités pour réaliser des investissements de long terme dans l’énergie. L’un de ses fonds, baptisé Black Diamond Energy Sector, aura pour objectif de surperformer l’ETF SPRD S&P Oil & Gas (XOP) Exploration & Production, selon cette même lettre.

S&P Dow Jones Indices has announced that as of December 12, 2014, the assets under management (AUM) of exchange traded products (ETPs) based on its indices has reached USD781 billion, representing a 20% increase over 2013 and a 31% market share -- more than twice as much as the next index provider. More assets are invested in ETPs (ETFs + ETNs) based upon indices calculated and published by S&P DJI than any other index provider in the world. As of December 12, 2014, there are 606 ETPs linked to indices calculated by S&P DJI. In addition, approximately 25% of ETF issuers globally have a product based on an index published by S&P DJI.

The end of the year is the season of top 5 rankings of the year.The website emolument.com has released rankings for the occasion of the 5 most attractive European cities for pay scales for top directors in asset management in 2014. Unsurprisingly, London once again takes the top place in the rankings, with total remuneration (fixed pay and bonus) of GBP141,000, followed by Geneva (GBP132,000), Zurich (GBP142,000), Amsterdam (GBP104,000) and Paris (GBP104,000).From the point of view of set pay, vice presidents or VPs have a comfortable salary in Geneva, with an average of GBP114,000, putting the Swiss financial centre ahead of Zurich, London, Amsterdam and Paris (GBP72,000).For the highest bonuses in Europe, London is once again the city where top directors should go to work. They earn an average bonus of GBP53,000. Paris takes second place, with GBP32,000, followed by Zurich (GBP31.000), Amsterdam (GBP29,000) and Geneva (GBP18,000).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has made two recruitments to add to its division dedicated to emerging markets debt in London. Esther Law and Abbas Ameli-Renani have joined the asset management firm, Reuters reports. Law, who joins from Pioneer Investments, is appointed as investment manager in charge of local debt portfolios, while Ameli-Renani, who had previously been working at RBS Markets & International Banking, has been appointed as a strategist for emerging markets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Information about the way in which funds deal with ethical questions will become more uniform in Sweden, the national newspaper Dagens Nyheter reports. The Swedish government will on Thursdsay appoint an investigator responsible for making proposals on the subject. This is intended to facilitate comparisons between various investmnts, according to Per Bolund, Swedish minister of finance. It is not easy currently for Swedish savings invetors to make a choice when they want to invets in a fund which takes ethical questions into account, such as the environment, human rights, or social issues, Dagens Nyheter writes. The funds themselves decide how these sensitive subjects are treated and the definition of the ethical concept.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Australian asset management firm AMP Capital has won a mandate for USD200m from the Canadian pension fund Ontario Pension Board (OPB) to invets in its global infrastructure strategy, launched in October 2014. Investors in the strategy already have access to an existing portfolio of European equities dedicated to infrastructure, valued at USD750m. This strategy aims for a size of USD2bn, AMP Capital states.

Le décret qui élargit aux mutuelles relevant du code de la Sécurité sociale et du code de la mutualité l’investissement dans les prêts à l'économie a été publié au Journal officiel ce vendredi. Les assureurs relevant du code des assurances en avaient déjà bénéficié. Le décret élargit également pour les trois codes le champ des créances admissibles à l’actif des fonds de prêts à l'économie, en y ajoutant les créances sur les Etats membres de l’Union européenne, sur les entreprises individuelles, sur les holdings localisées dans les pays de l’Union européenne, sur les personnes morales ayant pour objet de financer, au bénéfice d’une partie européenne, la fabrication, l’acquisition, l’exploitation de biens d'équipements ou d’infrastructures, et enfin les créances sur les organismes de placement collectif immobilier.

L’Autorité des marchés financiers a annoncé vendredi que l’homme d’affaires italien Andrea Bonomi avait jusqu’au 7 janvier, à 18h00, pour déposer une éventuelle surenchère sur le groupe Club Méditerranée. Gaillon Invest II, le véhicule d’investissement du milliardaire chinois Guo Guangchang, propriétaire du conglomérat Fosun, a annoncé vendredi matin avoir relevé son offre sur le Club Méditerranée à 24,60 euros par action. Cette nouvelle surenchère, qui vient coiffer celle à 24 euros d’Andrea Bonomi, valorise le groupe à 939 millions d’euros. Suspendue à l’ouverture, la cotation du titre Club Med a repris vendredi midi à 24,90 euros, son cours de clôture de jeudi soir.

Des responsables de la Banque centrale européenne (BCE) étudient différents moyens permettant de faire supporter aux pays les plus faibles de la zone euro une part plus importante du risque d'éventuelles nouvelles mesures d’assouplissement quantitatif (QE), a appris Reuters de sources proches du dossier. En pratique, les achats réalisés dans le cadre d’un éventuel QE souverain sera mené par les banques centrales nationales membres de l’Eurosystème. La BCE pourrait ainsi demander aux banques centrales de pays comme la Grèce et le Portugal de constituer des réserves ou des provisions supplémentaires pour couvrir les pertes potentielles liées à des achats de dettes, en prenant en compte le risque associé à leurs obligations. Une telle disposition pourrait contribuer à convaincre l’Allemagne, jusqu'à présent très réticente, d’apporter son soutien à un plan d’achats de dette publique.

Le gouverneur de la BoJ, Haruhiko Kuroda, a déclaré lors d’une conférence de presse que le Japon était en bonne voie pour atteindre l’objectif de 2% d’inflation que s’est fixé la banque centrale pour l’exercice budgétaire qui débutera en avril. Il a ainsi écarté les craintes d’un impact marqué de la chute des cours du pétrole sur les prix à la consommation. La banque du Japon, qui a laissé son programme d’achats d’actifs inchangé, a revu en hausse son jugement de l'évolution des exportations et de la production.

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé hier qu’elle publierait à partir de janvier le compte-rendu de chacune des réunions de politique monétaire de son Conseil des gouverneurs. Le compte-rendu sera publié quatre semaines après la réunion concernée et la première publication est prévue le 22 janvier, a-t-elle précisé.

L’agence a dégradé hier de deux crans la note à long terme du Venezuela, passée de «B» à «CCC». Elle explique que la chute des cours du pétrole accroît de plus en plus les pressions sur la balance des paiements, d’autant que Caracas, qui tire de l’or noir 96% de ses rentrées en devises, est confronté à une flexibilité de financement externe réduite et à la hausse de l’instabilité macroéconomique, avec une contraction du PIB estimée à 4% pour 2014.

Le pays devrait être le seul à accroître fortement son appel au marché de la dette en 2015.

Le pays devrait être le seul à accroître fortement son appel au marché de la dette en 2015.

L'Agence France Trésor va modifier ses adjudications de dette. Elle envisage d'émettre un 2 ans «long» et un nouveau benchmark entre 15 et 20 ans

L'annonce du passage à des taux de dépôt négatifs pour les banques suisses a permis d'éloigner la devise de son cours plancher contre euro hier.

Cet accord doit servir les ambitions de développement international de la filiale de gestion d’actifs de la banque.

En se rapprochant d’Aegon AM, avec qui elle a annoncé jeudi être entrée en négociations pour une prise de participation de 25% dans La Banque Postale AM, la banque pourrait enrichir la gamme de fonds de sa filiale en France et pénétrer des marchés internationaux, les Etats-Unis en particulier.

Le président russe a défendu l'action de la banque centrale et se dit prêt à soutenir les entreprises et les banques

La baisse des prix du pétrole et de l'euro devrait notamment profiter à la croissance à hauteur de 0,4 point d'ici juin 2015, selon l'Insee.

Le patron de presse Richard Desmond a accepté de transiger avec Credit Suisse et GLG qu’il avait attaqués en justice, et aurait obtenu plus de 10 millions de livres (12,8 millions d’euros), rapporte le site financier. Le propriétaire du Daily Express avait intenté un procès contre les deux établissements au sujet d’un swap de dérivés acquis en 2007, qui était selon lui trop complexe pour être compris.

Tikehau Investment Management part à l’assaut du marché espagnol. La société de gestion française vient en effet d’enregistrer ses premiers fonds en terre ibérique, rapporte le site spécialisé. Il s’agit des véhicules TTV Fund, un fonds obligataire à courte duration, le TC+ Fund, un autre produit obligataire et enfin, le véhicule InCA Sicav, un fonds mixte flexible.

Guo Haoda, président du conseil d’administration du fonds souverain chinois, a déclaré lors d’une rencontre avec des superviseurs bancaires que les banques étaient confrontées à des pressions accrues sur les marchés boursiers et les marchés du crédit, rapporte le China Securities Journal. Il craint notamment le risque de bulles spéculatives et celui du surendettement.

Aegon et La Banque Postale sont entrées en négociations exclusives. Aegon pourrait prendre une participation de 25 % dans la filiale de gestion d’actifs de La Banque Postale, qui lui servirait de distributeur en France. L’accord permettrait à LBPAM de se développer à l’étranger et de compléter son offre actuelle de fonds .

Lors de l’Emerging Manager Day 2014, organisé par Morningstar le 18 décembre dernier, Jean-Claude Guimiot, directeur général adjoint d’Agrica Epargne a expliqué pourquoi certaines jeunes sociétés de gestion actions pouvaient apporter des solutions aux investisseurs institutionnels. Rappelons qu’Agrica Epargne a déjà mis en place des fonds de fonds et investi dans des jeunes structures de gestion. « Nous ne participons pas aux démarches de Place, mais nous avons la chance d’avoir à notre disposition un fonds de fonds d’une trentaine de millions d’euros dans lequel nous prenons des participations, a expliqué Jean-Claude Guimiot. Dans ce « laboratoire », nous avons recherché des idées et des secteurs qui pourraient à la fois nous intéresser et générer des surperformances comme les small caps. Prenons l’exemple de nos investissements chez Trusteam Finance et BDL Capital Management. A la naissance du fonds Trusteam Finance Roc Europe (1), nous avons investi 500 000 euros. Le concept de satisfaction client nous paraissait tout à fait justifiable et nous avions envie de voir comment cette idée pouvait se développer. L’idée de notre investissement chez BDL Capital Management était de voir comment quelqu’un qui gérait un produit long short, avec un certain succès, pouvait transformer cette gestion en une gestion long only, ce qui est dans notre intérêt puisque cela reste l’essentiel de notre activité. » (1)Ce fonds investit dans des valeurs européennes cotées sélectionnées sur la base d’indice de satisfaction clients. Il sélectionne des sociétés qui ont des niveaux de satisfaction clients les plus élevés au sein de leur secteur après des analyses de leurs fondamentaux.