Le fixing de l'or londonien fera peau neuve en mars
Le LBMA Gold Price sera administré par une filiale de l'opérateur boursier ICE et sera régulé à partir d'avril par la Financial Conduct Authority.
Le QE crée des opportunités hors de l'Europe
Pour un investisseur obligataire européen, les marchés internationaux apparaissent aujourd’hui intéressants pour capter des rendements plus élevés.
Le Parlement européen s’apprête à ouvrir une enquête sur le «tax ruling»
Le président du groupe des Verts, Philippe Lamberts, souhaite que la commission parlementaire puisse auditionner les patrons des «champions nationaux».
Le fixing de l'or fera sa mue en mars
Le fixing de l’or sera administré à partir du mois de mars par une filiale de l’opérateur boursier ICE. Un changement censé garantir une meilleure fiabilité de l’indice vieux de cent ans alors que la crédibilité de ce type de référence a été mise à mal par des scandales de manipulations.
Danièle Nouy veut revoir le traitement du risque souverain
La responsable de la supervision européenne est favorable à l'imposition d'exigences en capital pour les détentions de titres souverains.
L'efficacité de la gestion active fait à nouveau débat au Royaume-Uni
Neptune Investment a décidé de publier la part de gestion réellement active dans ses fonds, pour répondre aux critiques adressées au secteur.
Athènes avance l'idée d'un échange de dette
En visite hier à Londres, le ministre grec des Finances, Yanis Varoufakis, ne réclame plus d’effacement de la dette détenue par les créanciers internationaux. En revanche, il a détaillé au quotidien sa proposition d'échange de dette, incluant deux types de nouvelles obligations. Le premier instrument, indexé sur la croissance économique nominale, remplacerait les prêts européens, tandis que le second, assimilé à un «titre obligataire perpétuel», remplacerait les obligations grecques détenues par la BCE. Selon Yanis Varoufakis, ce swap obligataire constituerait une forme «d’ingéniérie astucieuse de la dette» qui éviterait de recourir à des termes tels que «haircut», jugés intolérables en Allemagne.
La Banque Postale et Malakoff Médéric unissent leurs gestions
La Banque Postale et Malakoff Médéric ont confirmé lundi après-midi les deux volets de l’alliance que les deux groupes négociaient depuis plusieurs semaines dans la gestion d’actifs et l’assurance santé.
Le programme d'achat d'ABS de la BCE ne décolle pas
Les achats d’obligations sécurisées par la Banque centrale européenne (BCE) ont augmenté à 3,053 milliards d’euros pendant la semaine au 30 janvier, portant le total à 40,255 milliards d’euros depuis le lancement le 20 octobre de ce programme censé améliorer les conditions de financement dans la zone euro. La BCE a également acquis un montant limité de titres adossés à des actifs (ABS) pendant cette période, pour arriver à un total de 2,325 milliards d’euros contre 2,266 milliards une semaine plus tôt.
Berlin maintient une ligne dure contre la Grèce
Berlin a écarté lundi l’hypothèse d’une suppression de la troïka des créanciers de la Grèce, rassemblant l’Union européenne, la BCE et le FMI, comme le réclame Athènes. Une idée à laquelle le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker semblait favorable. «Le gouvernement allemand ne voit aucune raison de supprimer ce mécanisme de supervision par la troïka, puis des décisions politiques prises sur la base des conclusions de la troïka. Et nous n’avons aucune raison de penser que l’UE se distancie de ce processus d'évaluation», a dit la porte-parole d’Angela Merkel.
L'Irlande mandate des banques pour un emprunt à 30 ans
La NTMA, l’agence qui gère la dette irlandaise, a annoncé lundi qu’elle mandatait des banques pour une syndication d’un emprunt à 30 ans dans un futur proche. Barclays, Citi, Credit Agricole CIB, Danske Bank, Davy, et Royal Bank of Scotland dirigeront la transaction.
La Banque Postale et Malakoff Médéric marient leurs gestions d'actifs
La Banque Postale et Malakoff Médéric ont confirmé lundi après-midi les deux volets de l’alliance que les deux groupes négociaient depuis plusieurs semaines dans la gestion d’actifs et l’assurance santé.
02/02/2015
Banco Popular approche les 10 milliards d’euros d’encours
A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire espagnol Banco Popular a fait état d’une croissance de 13,8% des encours de ses fonds communs de placements au cours de l’exercice 2014. Ses actifs sous gestion atteignent 9,49 milliards d’euros fin 2014 contre 8,34 milliards d’euros fin 2013. Pour l’ensemble de ses activités, le groupe Banco Popular a enregistré une progression de 31,4% de son résultat net, porté comme l’ensemble de ses homologues espagnols par un changement de norme comptable. La banque espagnole a ainsi dégagé 330 millions d’euros de bénéfice net en 2014 contre 252 millions d’euros en 2013.
02/02/2015
Hausse de 34% des encours de CaixaBank en 2014
L’activité de gestion d’actifs de CaixaBank poursuit son développement à marche forcée. A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire espagnol a annoncé que les actifs sous gestion de ses fonds communs de placements («mutual funds») ont progressé de 34,1% pour atteindre 37,48 milliards d’euros à fin 2014. De même, au cours de l’année écoulée, les encours de ses fonds de pension ont augmenté de 18,7% pour ressortir à 19,94 milliards d’euros.Pour l’ensemble de son activité, le groupe CaixaBank a publié un produit net bancaire en hausse de 5,1% à 4,2 milliards d’euros. Son bénéfice net a, quant à lui, quasiment doublé pour atteindre 620 millions d’euros fin 2014 contre 316 millions d’euros fin 2013, soit un bond de 96,3%. Une progression en grande partie liée à l’application d’une nouvelle norme comptable qui a conduit le groupe bancaire à revoir en nette baisse son résultat net 2013, qui passe ainsi de 503 millions d’euros à 316 millions d’euros. Sans cet effet comptable, son bénéfice net 2014 n’aurait progressé que de 23,2%.
02/02/2015
Mauvaise passe pour Brevan Howard
Pendant plus de 10 ans, Brevan Howard s’est tranquillement hissée au niveau des sociétés de hedge funds les plus puissantes d’Europe. Mais ces derniers mois, la chance a tourné, relate le Wall Street Journal. Son fonds vedette Master a notamment subi d’importants rachats. Les investisseurs ont retiré 4,2 milliards de dollars en net entre fin mai et fin décembre2014, selon les chiffres du journal. Les encours totaux de la société ont chuté à 32,8 milliards de dollars fin décembre contre 37,3 milliards de dollars fin mai.
02/02/2015
iShares lance ETF Connect sur les marchés allemand et suisse
iShares (BlackRock) annonce avoir lancé en Allemagne, en Autriche et en Suisse son offre iShares Connect. Il s’agit d’un service gratuit dont l’objectif est de rapprocher les gérants et les conseillers en gestion de patrimoine. Les premiers se verront offrir un soutien commercial et marketing, sous condition d’avoir au moins 25 % d’ETF dans leurs solutions de portefeuille. Les conseillers indépendants obtiendront des informations sur les ETF tels que les frais ou la composition pour faciliter les conseils donnés à l’investisseur final. D’ores et déjà 30 gérants ont rejoint le programme en Allemagne et en Suisse, précise un communiqué. Il n’est pour le moment pas prévu de lancer iShares Connect en France, selon BlackRock. Le programme a été lancé aux Etats-Unis en 2008.
02/02/2015
Progression de 14% des actifs sous gestion de Julius Baer en 2014
Les actifs sous gestion du suisse Julius Baer s’inscrivaient fin 2014 à 291 milliards de francs suisses, en hausse de 36 milliards de francs ou 14% par rapport à l’année précédente, selon un communiqué publié le 2 février. Cette progression de 14% est due à une collecte nette de 13 milliards de francs, à un effet devises positif de 11 milliards de francs, à un effet marché positif de 6 milliards de francs et à la première consolidation de la filiale brésilienne GPS pour un montant de 6 milliards de francs. Les actifs sous gestion et sous conservation de Julius Baer se sont accrus de 14% à 396 milliards de francs. Le résultat d’exploitation a progressé de 16% à 2,5 milliards de francs suisses, soit une marge brute de 94 points de base. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 69,9%, relève la banque qui indique avoir pratiquement terminé l’intégration des activités de gestion de fortune internationales hors Etats-Unis de Merrill Lynch. Le bénéfice du groupe en données IFRS affiche une hausse de 96% à 367 millions de francs suisses.
02/02/2015
Le CEO de Raiffeisen prépare son départ
Le directeur général (CEO) du groupe bancaire Raiffeisen, Pierin Vincenz, se prépare à quitter ses fonctions en mars 2016, selon un communiqué publié le 30 janvier. C’est Patrick Gisel, vice-président, qui prendra sa succession et qui devrait poursuivre la stratégie de diversification du groupe.
02/02/2015
Azimut boucle l’acquisition de 55 % de Futurimpresa
La société de gestion italienne Azimut a bouclé l’acquisition de 55 % du capital de Futurimpresa, une société spécialisée dans les opérations de private equity créée par les Chambres de commerce de Milan, Bergame, Brescia et Côme. L’opération, annoncée le 6 août dernier, a pour vocation de bâtir un partenariat visant à développer des synergies entrepreneuriales dans le secteur des investissements dans les petites et moyennes entreprises avec l’objectif de soutenir le développement de la région où elles opèrent », selon un communiqué. L’acquisition a été réalisée par le biais d’une augmentation de capital réservée d’un montant total d’environ 2,5 millions d’euros.
02/02/2015
UBS GAM dépasse le milliard d’euros d’encours sur les ETF en Italie
Sur le marché italien des ETF, UBS Global Asset Management a dépassé le milliard d’euros d’encours, rapporte Funds People Italia. Les 60 ETF de la maison suisse cotés sur le segment ETFplus en 2014 (auxquels se sont ajoutés deux produits début 2015) représentaient en effet 1,055 milliard d’euros. Cet encours, deux ans après le lancement d’UBS sur le marché italien, a notamment été obtenu grâce à plus de 650 millions d’euros de collecte nette obtenue en 2014. Les encours des ETF en Italie s’élèvent à 34 milliards d’euros, après une collecte nette de 7,7 milliards en 2014.
Les fonds à coupon ont dominé la collecte italienne 2014
Les fonds de droit italien occupant les cinq premières places du classement des produits les plus vendus en 2014 en Italie sont de jeunes fonds à coupons, rapporte Funds People Italia, citant les statistiques de Morningstar. Ils réunissent 40 % de la collecte totale de l’année qui a dépassé 21 milliards d’euros. Ils ont été lancés ces 12 derniers mois et ont obtenu 8,24 milliards d’euros de collecte. Le premier est Gestielle Cedola MultiAsset, d’Aletti Gestielle, qui a drainé 2,24 milliards d’euros. Arrive ensuite, de la même maison Gestielle Cedola Multiasset II. Les trois suivants sont des fonds d’Eurizon Capital : Eurizon Cedola Attiva Più Luglio 2019, Eurizon Cedola Attiva Più Luglio 2019 et Eurizon Cedola Attiva Luglio 2019.
02/02/2015
Assets at Franklin Resources down 2% in first quarter 2014/2015
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at the Franklin Resources group (Franklin Templeton Investments) art the end of December, the end of the first quarter of its 2014/2015 fiscal year, totalled USD880.1bn, down by USD17.9bn or 2% compared with the previous quarter, according to statistics released by the group on 30 January. This decline is related to a negative market effects of USD12.1bn, a negative currency effect of USD4.6bn, and an outflow of USD3.5bn. Net profits for the quarter totalled USD566.4bn, down both compared with the previous quarter (USD640.6m) and in the first quarter of the previous fiscal year (USD603.8bn).
02/02/2015
Legg Mason posts mixed quarterly results
Assets under management at Legg Mason rose very slightly in their third quarter of the 2014 fiscal year, which closed on 31 December 2014, to a total of USD709.1bn, compared with USD707.8bn in the previous quarter. This growth was driven by net inflows of USD8.8bn to long-term products, with net subscriptions of USD9.9bn to bond products and outflows of USD1.1bn from equity products, and a market effect of USD3.1bn. However, liquidity products saw a net outflow of USD10.6bn in the past quarter. Year on year, assets at Legg Mason are however up 4% compared with USD679.5bn in assets under management as of 31 December 2013.Although the dynamic was mostly positive in terms of assets, the same is not true for financial results. Profits totalled USD77m for the third quarter of the fiscal year, compared with USD81.7m one year previously, for a decline of 5.8%. The same observation holds true for earnings. Operating revenues fell slightly to USD719m in the third quarter of the fiscal year, compared with USD720.1m one year previously.In the first nine months of the year, net profits are down 28.6% to a total of USD154.1bn as of 31 December 2014, cbompared with USD215.8m as of 31 December 2013. However, operating revenues are up 2.7% to USD2.11bn as of the end of December 2014, compared with USD2bn as of the end of December 2013.
02/02/2015
Cedrus AM tops USD100m in asset under management
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After two years in existence, Cedrus Asset Mangement (Cedrus AM) confirms its dynamism. The young asset management firm has posted growth in its assets under management of 57%, from USD69m to more than EUR110m in the space of one year, it has announced in its quarterly newsletter. Meanwhile, Cedrus AM advises nearly EUR300m in assets (funds of funds or management mandates), bringing all assets under management and advised by the company to more than EUR400m.
02/02/2015
Banco Popular nears EUR10bn in assets
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its annual results, the Spanish banking group Banco Popular has reported growth in its assets of 13.8% for its mutual investment funds in the 2014 fiscal year. Its assets totalled EUR9.49bn as of the end of 2014, compared with EUR8.34bn at the end of 2013. For all activities combined, the Banco Popular group has posted growth of 31.4% in its net profits, brought about, as for all its Spanish counterparts, by a change in accounting standards. The Spanish bank earned EUR330m in net profits in 2014, compared with EUR252m in 2013.
02/02/2015
Azimut completes acquisition of 55% of Futurimpresa
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut has completed its acquisition of 55% of Futurimpresa, a company specialised in private equity operations created by the chambers of commerce of Milan, Bergamo, Brescia and Como. The operation, announced on 6 August last year, aims to build a partnership to develop entrepreneurial synergies in the investment sector for small and mid-sized businesses, with the objective of supporting the region where they operate, a statement says. The acquisition was performed through a reserved capital increased totalling about EUR2.5bn.
02/02/2015
iShares launches ETF Connect on German and Swiss markets
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } iShares (BlackRock) has announced that it has launched its iShares Connect product range in Germany, Austria and Switzerland. The free service aims to bring managers and independent financial advisers together. The first to use it will receive free sales and marketing support, on the condition that they use at least 25% ETFs in their portfolio solutions. Independent advisers will receive information about ETFs, such as their fees and composition, to facilitate advising to to the end investor. 30 managers have already joined the programme in Germany and Switzerland, a statement says. For the moment, there are no plans to launch iShares Connect in France, according to BlackRock. The programme was launched in the United States in 2008.
02/02/2015
ECB stimulates investors appetite
The European Central Bank’s move towards outright quantitative easing prompted investors to come back to riskier assets, according to EPFR Global.Bond and other fixed income funds collectively absorbed USD10.12 billion during the week ending January 28 - a three month high - compared to inflows of USD3.08 billion for all equity funds . Flows into inflation protected bond funds hit a 25 week high A net USD7.67 billion flowed out of money market funds with those dedicated to Europe recording their first outflow of the year.
02/02/2015
Multi-asset class funds are also popular in Asia
Multi-asset funds continue to draw investor interest in Asia. But for different reasons than two years ago. It was widely believed previously that these funds appealed to investors for their ability to ride out market gyrations during periods of uncertain market conditions. But now, it seems that instead of the relative comfort levels that the funds’ asset allocation strategies bring, it is the stable monthly income features of these products that have investors hooked, according to Cerulli. So far, the multi-asset craze has been limited to the more developed fund markets of Hong Kong and Singapore. In Hong Kong, Cerulli estimates assets under management (AUM) of mixed asset funds at USD22.4 billion as at end-October 2014, close to three times more than 2012’s USD7.7 billion In Singapore, mixed asset funds took up 20.7% of total locally domiciled assets at USD39.1 billion in September 2014, up from a 14.3% share in 2012. Meanwhile, managers have been trying to spread these products across Asia. For instance, several foreign managers have taken their multi-asset income funds to Korea. However, after a relatively successful run in 2013, demand tapered off, resulting in many funds seeing net outflows for 2014.
02/02/2015
Japanese equities and gold top preferences for Japanese investors
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } British investors gave their preference to Japanese equities and gold in the month of January, and avoided most other asset classes, according to the latest monthly survey carried out by Llouds Private Bank, whose Investor Sentiment Index measures investors’ interest in various asset classes. Last month, the gold index improved by 6.5 percentage points, to 29%. The Japanese equity index gained 6 percentage points. However, over twelve months, the index is down 26 percentage points, and remains in negative territory. The preferred asset class for British investors remains British real estate, however, with an index which has lost 10.9 percentage points, but still remains at 38%.