Le gestionnaire de fortune suisse Valartis a annoncé le 6 février dans un communiqué qu’il subirait une perte lors de l’exercice 2014 en raison de facteurs extraordinaires découlant d’opérations suivies et abandonnées. Le résultat sera inférieur à celui de 2013, exercice bouclé sur un bénéfice de 0,4 million de francs. Le groupe suisse pointe notamment du doigt l’environnement de taux négatifs qui a affecté de manière négative le résultat. Les désinvestissements de Valartis Bank SA et la réorganisation du groupe bancaire constituent les autres facteurs extraordinaires qui ont abouti à cette contre-performance, au même titre que des rajustements de prix de vente de participations cédées en 2012. Les actifs sous gestion ont néanmoins progressé de 9% l’an dernier à 6,6 milliards de francs, grâce notamment à une collecte nette de 530 millions de francs.

Une nouvelle «communauté» pour gérants de fortune indépendants à Genève (GFI) fait apparaître que les formules de rapprochement sont de plus en plus nombreuses dans ce segment, rapporte L’Agefi suisse. Avec différents niveaux d’intensité, allant de la simple location de bureaux équipés à l’adhésion complète à une structure centrale. Dernière venue sur le marché des entités destinées aux gérants externes, AWAP (Amethyst WealthAdvisor & Partners) se veut une «communauté» favorisant les échanges de «best practices» entre ses membres, en plus de quelques économies dans les frais fixes. Ce positionnement se situe au milieu de l’éventail des formules de rapprochement. On trouve d’un côté celles qui se résument à la location de bureaux, avec IT, etc, dans lesquelles chaque GFI continue de travailler de manière autonome. A l’autre extrémité se trouve par exemple un autre nouveau venu sur le marché, la plateforme Mantor, toujours à Genève. Ses membres deviennent conseillers de la structure, qui sera la contrepartie des mandats de gestion. Entre ces deux extrêmes, on trouve aussi la communauté numérique de Lombard Odier, e-merging, qui permet aux gérants externes d’échanger des informations, voire plus si affinités.

Le fonds de pension du Japon Government Pension Investment Fund (GPIF) a créé un nouveau département pour la stratégie d’investissement et nommé à sa tête Atsushi Ikari en tant que directeur général, rapporte AsianInvestor. Le fonds gère 1.300 milliards de dollars.

Aberdeen Asset Management pourrait figurer parmi les candidats au rachat de Russell Investment Management, la société de gestion de 260 milliards de dollars mise en vente par le London Stock Exchange, selon un analyste de Numis cité par Investment Week. Dans une note aux clients, Numis a indiqué que son opinion est « spéculative », mais a ajouté que les investisseurs d’Aberdeen « devraient être conscients qu’une opération est possible ».

Les actifs sous gestion de la société de gestion alternative Och-Ziff s’inscrivaient à 47,5 milliards de dollars à fin décembre 2014, en progression de 18% sur un an. Au 1er février 2015, les encours totalisaient environ 46,7 milliards de dollars, précise Och-Ziff dans un communiqué. Les actifs de long terme, autrement dit les actifs bloqués pour au moins trois ans s'élevaient à 15,2 milliards de dollars, ou 31,9% du total de l’encours à fin décembre, soit une hausse de 42% d’une année sur l’autre. Les actifs sous gestion dans les fonds dédiés crédit, immobilier et autres fonds «single-strategy» totalisaient 13,4 milliards de dollars, soit 28% de l’encours à fin décembre, en hausse de 59% d’une année sur l’autre. Les actifs des produits multi-stratégies représentaient 34,1 milliards de dollars à fin décembre, en hausse de 7% d’une année sur l’autre. Les actifs sous gestion dans les fonds de crédit dédiés totalisaient 10,3 milliards de dollars à fin décembre, en hausse de 49% d’une année sur l’autre. Les actifs des fonds immobiliers s'élevaient fin 2014 à 2 milliards de dollars, en progression de 108% par rapport à l’année précédente.

Au cours de l’année 2014, Amundi Immobilier a réalisé, pour le compte des fonds immobiliers et mandats qu’elle gère, un volume global de transactions de 1,7 milliard d’euros, soit une croissance de 40 % par rapport à 2013.Sur l’année 2014, Amundi Immobilier a réalisé 1,5 milliard d’euros d’acquisitions, pour le compte des fonds gérés, représentant 1,1 milliard d’euros en France et 400 millions d’euros à l’international notamment en Espagne, en Allemagne, au Royaume-Uni, en Italie et au Maroc. En immobilier d’entreprise, les investissements ont porté à hauteur de 29 % sur des actifs de commerces et centres commerciaux, 48% sur des actifs de bureaux, 15 % sur des cinémas, 2 % de logistique, 5 % d’hôtellerie et 1 % sur un actif de santé pour un montant total de 1,45 milliard d’euros. Les investissements en immobilier d’habitation totalisent 50 millions d’euros. Il s’agit d’investissements réalisés en France dans des programmes résidentiels, pour le compte des SCPI de type Malraux (Reximmo Patrimoine 4) et déficit foncier (Amundi Défi Foncier). Au 31 décembre 2014, Amundi Immobilier a par ailleurs cédé pour 200 millions d’euros d’actifs via 18 transactions dont 16 en France, 1 en Italie et 1 au Royaume-Uni. La progression du volume des transactions, aussi bien en France qu’à l’international, permet à Amundi Immobilier d’augmenter de 18 % les encours qu’elle gère; ils s’élèvent désormais à 9,2 milliards d’euros. L’année 2014 reste marquée par la montée en puissance d’Opcimmo, OPCI grand public, qui a doublé sa collecte à plus de 450 millions d’euros et qui a poursuivi ses investissements en France, en Allemagne et au Royaume-Uni.Côté institutionnel, de nombreux «clubs-deals» ainsi que des mandats et des partenariats de premier plan ont été conclus avec de nouveaux clients, investisseurs français et internationaux.

Invesco a recruté Terry Pan chez son concurrent JP Morgan Asset Management en tant que CEO pour la Grande Chine, Singapour et la Corée, est en mesure de dévoiler AsianInvestor. L’intéressé a pris ses fonctions le 2 février. Il remplace Desmond Ng qui a quitté Invesco en septembre dernier pour rejoindre Allianz Global Investors. Chez JP Morgan AM, Terry Pan était responsable de l’activité à Hong Kong et de l’activité fonds QDII Chine. Il a été remplacé par Eddy Wong, nommé responsable de l’activité de fonds pour le retail à Hong Kong et en Chine.

AXA Real Estate Investment Managers (54 milliards d’euros d’actifs sous gestion) a annoncé le 6 février qu’il venait de constituer pour le compte des compagnies d’assurances AXA, un partenariat avec Eurocommercial Properties, l’un des investisseurs immobiliers les plus expérimentés en Europe. Ce partenariat a été mis en place au travers de la vente de 50% des parts du centre commercial Shopping Etrembières à Eurocommercial pour 43,3 millions d’euros. Les compagnies d’assurances AXA, qui détenaient l’intégralité du centre commercial, conservent 50% des parts. Cette transaction représente pour Eurocommercial sa première détention partielle d’un actif de commerces aux côtés d’un autre investisseur. Situé sur la commune d’Etrembières, cet actif de commerces «prime» se trouve à proximité de la frontière Suisse et à 7km de Genève. Le centre comprend 44 enseignes parmi lesquelles un grand nombre de marques de mode leader en Europe. Le centre commercial est directement accessible par l’autoroute, il dispose de 1.000 places de parking et bénéficie d’un excellent réseau de transports en commun. Construit en 1994, 50% des parts du centre commercial d’Etrembières avaient été acquis en 2006 par AXA Real Estate, pour le compte des compagnies d’assurances AXA, et le solde en 2011. L’actif a par la suite fait l’objet d’une rénovation complète, à la fois au niveau des commerces et des services, afin d’améliorer l’expérience globale des clients. A la suite des travaux, AXA Real Estate a renforcé avec succès la diversité des enseignes en attirant de nouvelles marques de grande qualité dans le centre commercial.

Investeam, société française de third party marketing (TPM), a l’intention d’ouvrir plusieurs bureaux en Europe : au Belux (Belgique et Luxembourg), au Royaume-Uni et en Allemagne.Concernant le Belux, le projet d’ouverture n’est qu’une formalité, la société couvrant déjà cette région avec une personne basée à Paris qui n’aura donc qu’à se relocaliser sur place. Pour le Royaume-Uni, Investeam est en négociations avancées avec un professionnel de la finance. Enfin, s’agissant de l’Allemagne, la société cherche une personne susceptible d’être intéressée par le projet. Cela prendra donc le temps qu’il faudra pour dénicher la perle rare.Pour mener à bien ces projets, Investeam a vendu son activité au Canada à la personne qui s’en occupait. Cela n’exclut pas de travailler à nouveau sur ce marché à l’avenir. Mais en attendant, les ressources sont réallouées à l’Europe, plus proche. Ce développement européen vise à détourner l’attention de la France, marché que les sociétés de gestion étrangères souhaitant se développer à l’international ont tendance à délaisser actuellement. En effet, elles estiment qu’il est trop difficile à pénétrer. De plus, les problèmes économiques du pays découragent. Dans ce contexte, Investeam veut être capable de proposer aux sociétés de gestion dont elle souhaiterait vendre les fonds, dans le cadre de son activité de TPM, la couverture d’un marché paneuropéen, avec la France en prime. Aujourd’hui, Investeam travaille toujours avec Société de gestion Prévoir, DTAM, mais aussi depuis plus récemment ASG Capital Asset Securities Global, une société basée à Miami. D’autres pourraient venir compléter cette offre. « Nous discutons actuellement avec une société indienne, une société britannique et une société allemande », confie Didier Jug, l’un des associés et fondateurs de l’entreprise. Mais désormais, le third party marketing n’est plus la seule activité d’Investeam. La société s’est diversifiée naturellement vers d’autres métiers, en suivant la demande de ses clients : le conseil financier pour de petits investisseurs institutionnels et le corporate management. L’ajout de ces deux autres activités devrait d’ailleurs entraîner une évolution de l’organisation la société. Chaque pôle aura prochainement sa propre structure, ce qui permettra d’ouvrir le capital à des seniors qui souhaiteraient travailler avec Investeam...

La filiale du Crédit Mutuel Arkéa a annoncé lundi qu’elle sous-traitait son activité de tenue de compte d'épargne salariale à S2E, Services Epargne Entreprise. S2E a été créée en 2006 par la Société Générale, BNP Paribas, HSBC et Axa pour mutualiser ce métier qui nécessite de gros volumes afin d'être rentable. La plate-forme avait déjà accueilli le Crédit du Nord, filiale de la Société Générale, au premier semestre 2014. Federal Finance compte 5.000 entreprises clientes pour 300 millions d’euros d’encours en épargne salariale.

A la mi-journée, la Bourse d’Athènes perdait 6,0% et l’indice du secteur bancaire grec chutait de 11,5%, se rapprochant de ses plus bas historiques. Sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d’Etat grecs à dix ans dépassait 11% tandis que le rendement à 3 ans franchissait 21%.Dans un discours au Parlement grec dimanche, le Premier ministre Alexis Tsipras a déclaré qu’il n’accepterait pas une prolongation du programme d’aide financière dont bénéficie son pays. La perspective d’un compromis lors de la réunion exceptionnelle des ministres des Finances de l’Eurogroupe mercredi et du sommet de jeudi avec les dirigeants de l’Union européenne paraît très éloignée.

L’excédent commercial allemand a augmenté nettement plus que prévu en décembre, à la faveur d’une vive hausse des exportations et d’une baisse des importations, a annoncé lundi l’Office fédéral des statistiques. En données corrigées des variations saisonnières (CVS), cet excédent s’est établi à 21,8 milliards d’euros, contre 17,9 milliards (chiffre révisé à la hausse) en novembre et une prévision moyenne des économistes de 18,3 milliards. Les exportations ont augmenté de 3,4% contre un consensus Reuters à 1,0%, tandis que les importations ont reculé de 0,8% (consensus de -0,4%).

«Nous admettons et nous assumons la responsabilité des défaillances passées en matière de respect des règles et de procédures de contrôle», a indiqué HSBC au sujet de sa filiale suisse après les révélations de plusieurs journaux sur un système d'évasion fiscale de grande ampleur mis en place dans les années 2000. Selon Le Monde, qui a obtenu la totalité des données volées par Hervé Falciani, un ancien employé de HSBC Private Bank, celle-ci a accepté, voire encouragé, une «gigantesque fraude à l'échelle internationale» portant, pendant la seule période de novembre 2006 à mars 2007, sur la somme de «180,6 milliards d’euros qui auraient transité, à Genève, par les comptes de plus de 100.000 clients et de 20.000 sociétés offshore».

Dans un rapport publié début février, intitulé «Tax avoidance: the role of large accountancy firms report published», le Parlement britannique accuse le cabinet d’audit PwC d’organiser l'évasion fiscale des multinationales. Un sujet d’actualité brûlante en Grande-Bretagne où le chancelier de l’Echiquier George Osborne a annoncé en décembre 2014 l’instauration d’une «taxe Google» pour contrer les stratégies d’optimisation fiscale des grandes entreprises.

La baisse exceptionnelle des prix du pétrole depuis le milieu de l’année 2014 ne s’explique pas seulement par les changements dans la consommation et la production de l’or noir, selon la Banque des règlements Internationaux (BRI). Dans un document sur la liquidité globale («Global liquidity: selected indicators») publié le 7 février, l’instance regroupant les autorités monétaires internationales estime que la chute des prix est aussi due aux comportements des acteurs des marchés financiers et à la montée de l’endettement des entreprises du secteur pétrolier. «Une chute des prix affaiblit le bilan des producteurs et resserre les conditions de crédit, ce qui exacerbe potentiellement la chute des prix du fait de la vente d’actifs pétroliers (par exemple, plus de production est vendue à l’avance)», peut-on lire dans le document.

La mobilisation de l’armée française pour la sécurité intérieure à la suite des attentats de Paris et Montrouge début janvier coûte un million d’euros par jour, a déclaré dimanche le ministre de la Défense Jean-Yves Le Drian. L’opération Sentinelle mobilise plus de 10.000 soldats dans toute la France pour surveiller 830 sites «sensibles» comme des lieux de culte, des écoles et des médias.

Roger Keller, un ancien banquier suisse poursuivi aux Etats-Unis pour avoir aidé de riches Américains à frauder le fisc, a été arrêté à l’aéroport de Francfort et se trouve en attente d’extradition, a déclaré son avocat ce week-end. Il est l’un des trois conseillers clients de la défunte banque zurichoise Wegelin & Co inculpés en 2012 par un tribunal fédéral de New York. Wegelin avait dû fermer ses portes en 2013 à la suite de ces démêlés judiciaires.

La Banque d’Italie a relevé ses prévisions de croissance pour cette année et 2016 et table désormais sur une croissance de plus de 0,5% cette année, puis sur une hausse d’au moins 1,5% du produit intérieur brut l’an prochain, a déclaré son gouverneur Ignazio Visco lors d’une conférence samedi. C’est la conséquence du programme d’assouplissement quantitatif (QE) annoncé par la Banque centrale européenne le mois dernier.

Thomas Jordan, le gouverneur de la Banque nationale suisse (BNS) , a déclaré dans un entretien à la radio helvétique SRF que l’institution était prête à intervenir sur les marchés des changes si nécessaire et qu’elle pouvait encore baisser les taux d’intérêts -déjà négatifs- afin d’affaiblir le franc. «Il existe certainement une limite aux taux négatifs [...]. Mais je crois qu’au niveau actuel de -0,75%, nous n’avons certainement pas encore atteint cette limite», a-t-il précisé.

Les exportations chinoises ont reculé en janvier de 3,3% sur un an et les importations se sont effondrées de 19,9%, dégageant sur un mois un excédent commercial record de 60 milliards de dollars, révèlent les statistiques dévoilées dimanche par les douanes chinoises. Cette mauvaise performance va nourrir les inquiétudes sur un ralentissement de l’activité économique en Chine. Une baisse marquée des importations de matières premières, notamment du charbon, a entraîné le mouvement. Ces chiffres contrastent avec les anticipations. Interrogés par Reuters, des analystes estimaient que les importations diminueraient de 3% seulement et que les exportations progresseraient même de 6,3%. «Le premier trimestre s’annonce terrible», commente Andrew Polk, économiste du Conference Board à Pékin. Le gouvernement devrait abaisser son objectif de croissance à 7% cette année. En 2014, le PIB n’a progressé que de 7,4%, soit le rythme le plus faible en 24 ans.

Dans le cadre du chapitre de la loi Macron relatif à l'épargne salariale, qui a été voté à l’Assemblé nationale dans la nuit de vendredi à samedi, les députés ont notamment décidé d’alléger la fiscalité sur les actions gratuites et d’assouplir les règles relatives aux bons de souscription d’actions pour les créateurs d’entreprise (BSPCE).

Le président François Hollande a annoncé vendredi la création du cluster finance AfricaFrance-Paris Europlace. «L’Afrique enregistre une dynamique sans précédent avec un taux de croissance moyen de 5% au cours de la dernière décennie. Les évolutions en cours s’accompagnent de besoins de financement importants chiffrés à 90 milliards de dollars à horizon 2020, selon la Banque Mondiale. Le cluster finance AfricaFrance-Paris Europlace a pour objectif d’identifier les projets les plus porteurs pour la croissance africaine et les instruments de financement à mettre en œuvre et d’encourager le développement d’investissements conjoints africains et français», indique Paris Europlace. Ses missions comprennent le développement de l'épargne longue et de canaux de financements de marché, ainsi que la mise en place de programmes de formation et de recherche. La Bourse d’Abidjan, la Casablanca Finance City Authority, Ecobank, Investisseurs & Partenaires et Africinvest sont partie prenante.

Une motion de censure visant le gouvernement du Premier ministre australien Tony Abbott a été rejetée ce lundi par 61 voix contre 39, a annoncé le chef du Parti libéral, Philip Ruddock. La motion de censure avait été déposée par Luke Simpkins, élu des Territoires de l’Ouest, alors que le chef du gouvernement est la cible de critiques croissantes, dernièrement pour avoir fait chevalier de l’ordre d’Australie le prince Philip, mari de la reine d’Angleterre.

La Troïka a annoncé que les négociations en vue d’une reprise de l’aide à Chypre n’avaient pas débouché sur un accord. «Face à la nouvelle suspension de la mise en œuvre effective de la loi sur les saisies, la conclusion d’un accord au niveau des équipes sur l’analyse du programme d’aide n’a pas été possible pendant cette visite», ont déclaré la Commission européenne, la BCE et le FMI dans un communiqué commun après une semaine de négociations. Les créanciers jugent l’adoption indispensable pour freiner l’augmentation des créances douteuses.

La Banque des règlements internationaux (BRI) juge que la baisse des prix du pétrole ne peut pas s’expliquer de manière satisfaisante seulement par l'évolution de la consommation ou de la production. Elle pointe du doigt l’importance de l’endettement dans le secteur pétrolier.

Le premier ministre Alexis Tsipras a rejeté la prolongation du programme d’aide de la Troïka et a annoncé des mesures sociales allégées

Selon la Banque des Règlements Internationaux, les évolutions sur le marché physique ne justifient pas à elles seules la chute des prix.

A 267.000, le rythme moyen d'emplois créés sur les douze derniers mois aux Etats-Unis s'est hissé à son plus haut niveau depuis mai 2000.

Marina Cohen, responsable gestion high yield chez Amundi

Olivier Raingeard, chef économiste de Neuflize OBC