Natixis va émettre et vendre pour la première fois des obligations japonaises de type « uridashi » indexées sur le Nikkei. Natixis et Daiwa Capital Markets Europe Limited agissent en tant que co-underwriters pour cette opération. Les uridashi seront distribuées par Daiwa Securities auprès des investisseurs particuliers et corporate japonais pendant la période d’offre, prévue du 3 au 12 mars, indique un communiqué. Caractéristiques :Titres de créanceDevise :yen (JPY)Volume d’émission :3,114 MdJPYDurée: 3 ansCoupon : 2,55 ％ par anCoupure :2 000 000 JPY (min. 1 000 000 JPY)Période d’offre : 3 au 12 mars 2015Date de règlement :16 mars 2015Date d’échéance :16 mars 2018

Credit Suisse propose un nouveau fonds de performance absolue, Credit Suisse (Lux) Absolute FReurn Bond Fund, qui vise un rendement brut de 4% au-dessusz du taux Libor. Le portefeuille de base comprend des prêts de court terme classés en catégorie d’investissement. Le fonds investit en outre dans un portefeuille overlay, constitué à 70% de stratégies directionnelles momentum, qui participent aux mouvements des marchés de taux et devises. Une part de 30% du portefeuille overlay est composé de stratégies relative value, qui tirent des partis tactiques des incohérences de prix sur de nombreux marchés. La volatilité du fonds devrait être maintenue dans une fourchette de 4% à 6%.

La maison de commerce japonaise Marubeni a annoncé la création d’une nouvelle co-entreprise avec des filiales de la Caisse des dépôts (CDC) et du groupe chimique belge Solvay, afin de financer et d’exploiter une centrale de cogénération sur le site français de Solvay à Lyon. Cette centrale, qui produira à la fois de l'électricité et du chauffage, sera équipée d’une turbine à gaz de 42 mégawatts et de plusieurs chaudières dont l’une de récupération des gaz d'échappement, pour une capacité totale de 270 t/h de vapeur, indiquent les trois partenaires dans un communiqué commun. Ce projet vise à réduire la consommation d'énergie du site de Solvay et d’autres usines voisines le long du Rhône, expliquent-ils.Solvay Energy Services (SES), filiale à 100% du groupe Solvay, CDC Infrastructure, entité intégralement détenue par la CDC, et Marubeni disent vouloir mener d’autres d’initiatives de ce type, pour aider des sites industriels à faire des économies d'énergie, à la fois des usines de l’entreprise belge et des installations tierces.

Jack Meyer, qui avait quadruplé la taille du fonds de dotation de l’Université de Harvard pendant les 15 années qu’il était à sa tête, connaît une période difficile au sein de son hedge fund, rapporte The Wall Street Journal. Conséquence, les investisseurs ont effectué des rachats de 3 milliards de dollars de Convexity Capital Management sur l’année dernière après une période de performance qualifiée par la société de « pas bonne », « décevante » et « la pire de tous les temps », selon des documents dédiés aux investisseurs lus par le WSJ. Les encours sous gestion ressortent désormais à 10,9 milliards de dollars, en retrait d’un quart par rapport aux 14,8 milliards de dollars constatés fin 2013.

RCM Alternatives, basée à Chicago, va prendre le contrôle de la société Attain Capital Management qui lui apporte son offre de fonds et ses bases de données. La transaction devrait être bouclée dans le courant de la première semaine du mois de mars, selon un communiqué publié le 3 mars. Les deux sociétés basées à Chicago sont spécialisées dans les services aux particuliers haut de gamme qui s’intéressent aux matières premières au travers de contrats gérés de futures. Ce rapprochement souligne également la demande croissante d’investissements alternatifs qui offrent une stratégie de couverture contre la volatilité de marché et fournissent une possibilité de diversification grâce à leur faible corrélation aux classes d’actifs traditionnelles.

Wendel étudierait la vente de sa filiale Stahl, spécialisée dans les produits de finition pour le cuir, selon l’agence de presse Bloomberg. L’agence, qui ne cite pas ses sources, ajoute que Stahl pourrait être valorisée jusqu'à un milliard d’euros.Wendel n’a pas souhaité faire de commentaires. L’entreprise Stahl, détenue à 72% par Wendel, a acquis en 2014 la division Leather Services de Clariant. Wendel aurait, selon Bloomberg, demandé à la banque d’affaires Bank of America Merrill Lynch de sonder l’appétit de repreneurs potentiels.

Dans le cadre du renouvellement de mandats ISR arrivés à échéance, l’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a attribué trois mandats actifs à Amundi, La Banque Postale AM et Natixis AM et deux mandats stand-by à Candriam et Groupama AM pour la gestion de portefeuille d’obligations crédit ISR libellées en euros.

Dans ses discussions internes rendues publiques hier, la Réserve fédérale s’est fortement interrogée sur l’interprétation qui serait faite de son implication dans les sauvetages des banques américaines en 2009 et s’est inquiétée de la mise en œuvre de son programme de rachats d’obligations, censé combattre les effets de la crise financière.

Le gouvernement suisse n’a pas demandé à la Banque centrale de la Confédération de remettre en place un plafond sur le franc suisse, a assuré un porte-parole de l’exécutif. Ce démenti réagit à un article du journal helvétique Handelszeitung.

La Cour de justice de l’Union européenne a considéré dans un arrêt publié hier que la Banque centrale européenne n'était pas compétente pour préconiser que les chambres de compensation très actives sur les transactions libellées en euros soient localisées en zone euro.

Dans une consultation, ils proposent des critères d'identification des acteurs systémiques qui ne sont ni des banques ni des assureurs.

Le marché reste fragmenté et de fortes disparités, reflétées par les prix, existent selon les régions. Cela pourrait changer grâce aux Etats-Unis.

Les mesures retenues par le patronat dans la perspective des négociations avec les syndicats sur les retraites complémentaires permettraient de réaliser 7,1 milliards d’euros d'économies d’ici 2020, rapporte mercredi Le Figaro. Un système de décote dégressive des pensions complémentaires, visant à inciter les salariés du secteur privé à retarder leur cessation d’activité, pourrait rapporter entre 2,1 et 4,3 milliards d’euros à l’horizon 2020. La réduction du taux de réversion permettrait, elle, de rapporter entre 100 et 300 millions en 2020. Le gel des pensions complémentaires ces trois prochaines années produirait lui 4 milliards d'économies en 2020.

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Après la Chine et la Turquie la semaine dernière, ce sont l'Inde et la Pologne qui ont décidé hier de baisser à nouveau leurs taux directeurs.

La Cour de justice de l'UE a annulé le texte qui préconisait la localisation en zone euro des chambres de compensation traitant en monnaie unique.

La société de conseil en gestion patrimoniale Cyrus Conseil a annoncé mercredi 4 mars avoir réalisé une collecte de 380 millions d'euros en 2014, dont 280 millions en épargne financière - principalement en assurance vie - dont une partie via sa société de gestion Invest AM. Le solde - soit 100 millions - a été investi en immobilier, via sa filiale Eternam.

Les FCPI et les FIP créés en 2014 affichent une collecte de 763 millions d’euros sur l’année, ont indiqué l'AFG (Association Française de la Gestion financière) et l’AFIC (Association Française des Investisseurs pour la Croissance) dans le cadre de leur enquête annuelle AFIC-AFG sur la levée de capitaux réalisée en 2014 par les FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et les FIP (fonds d’investissement de proximité). Il s'agit d'une hausse de 12% de la collecte par rapport à 2013. La progression est portée principalement par les FIP (+15%) et par les fonds ISF (+17%).

Hermitage Gestion Privée souhaite se rapprocher d'une société de gestion par M&A afin de créer des synergies pour doubler ses encours sous gestion, qui sont actuellement de 250 millions d'euros. Deux négociations ont échoué au cours de l'année 2014.

Suite a un appel d’offres lancé en novembre 2014, le Groupe Apicil a retenu Groupama AM pour gérer un FCP dédié monétaire zone euro (Eonia capitalisé) pour un montant compris entre 100 et 350 millions d’euros. La société de gestion devra gérer selon les contraintes particulières de Solvabilité II. L’institution n’a pas fait appel à un consultant pour mener l’opération.

Le gouvernement suisse n’a pas demandé à la banque centrale de la confédération de remettre en place un plafond sur le franc suisse, a assuré un porte-parole du gouvernement, démentant un article du journal Handelszeitung.

La Commission européenne a publié, vendredi 27 février 2015 de nouvelles recommandations visant la France afin qu’elle amplifie ses efforts d’assainissement financier et réduise son déficit budgétaire.

L’assureur mutualiste Groupama a annoncé, ce mardi 3 mardi, le succès du placement privé, annoncé le lundi 2 mars, auprès d’investisseurs institutionnels de près de 28,4 millions d’actions de Veolia Environnement, représentant environ 5,05% du capital de la société. Le produit de ce placement s’élève à environ 485 millions d’euros, a précisé la compagnie d’assurance. Ce placement a été dirigé par Deutsche Bank et Société Générale en qualité de teneurs de livre. A l’issue de l’opération, Groupama S.A. et sa filiale de Gan Assurances conservent ensemble 552.000 actions Veolia Environnement. «Groupama poursuit le rééquilibrage de son portefeuille d’actifs dans des conditions de prix favorables», s’est contenté de commenter l’assureur dans un communiqué.

AEW Europe SGP, filiale à 100% d’AEW Europe, a acquis pour le compte de l’ERAFP (Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique) la première partie de la boutique Louis Vuitton Malletier située 6, place Saint-Germain-des-Prés, puis la seconde partie (anciennement librairie La Hune), située 170 boulevard Saint-Germain à Paris (75006).L’ERAFP est désormais propriétaire d’un ensemble de près de 1 000 m² entièrement loué à Louis Vuitton Malletier qui fait de cette boutique son nouveau flagship sur la rive gauche. Avec AEW Capital Management aux Etats-Unis et en Asie, AEW Europe et ses filiales agréées - AEW Europe LLP, NAMI - AEW Europe et AEW Europe SGP – constituent une plateforme mondiale gérant 41,2 milliards d’euros d’actifs, dont 17,3 milliards d’euros en Europe au 31 décembre 2014.

MFS Investment Management a annoncé le 3 mars le lancement de MFS Meridian® Funds - U.S. Equity Opportunities Fund. Ce fonds correspond à une stratégie concentrée, à forte conviction, axée sur les actions américaines de capitalisations variées. Cette stratégie fait appel à une sélection de titres bottom-up appliquée de manière rigoureuse et à un processus de construction de portefeuille qui conjugue la recherche fondamentale et quantitative de MFS. Le fonds est géré par Matthew W. Krummell (CFA), responsable des placements et gérant de portefeuilles en actions mondiales. Il est épaulé, dans sa mission, par l'équipe aguerrie de MFS composée d’analystes de recherche fondamentale et quantitative en actions. Matthew W. Krummell compte plus de 21 années d’expérience dans la gestion d’actions mondiales.Ce fonds se base sur une stratégie déjà existante de MFS disponible par l’intermédiaire de ses communs de placement américains depuis 2000. Sa gestion a été confiée à Matthew Krummell, CFA, qui s’efforce de générer une performance à long terme ajustée en fonction des risques sur l’intégralité d’un cycle de marché de trois à cinq ans.La construction du portefeuille repose sur une approche systématique et disciplinée. Il associe deux processus de sélection de titres indépendants. Lorsqu’un titre est simultanément noté avec une recommandation d’achat au plan quantitatif et fondamental, son entrée dans le fonds est alors envisagée. Les gérants ont alors la conviction qu’il s’agit de titres de sociétés de grande qualité, qui s'échangent à des niveaux de valorisation attractifs et possèdent un élément catalyseur de croissance. En général, le fonds peut investir dans 40 à 50 titres. Les participations sont, pour l’essentiel, éliminées du portefeuille dès la rétrogradation, par un analyste fondamental ou en vertu du modèle quantitatif, de leur notation au rang de titre à Hold ou Sell .Le gérant de portefeuille, aidé de l'équipe expérimentée d’analystes de recherche de MFS, passe régulièrement en revue la taille des positions et évalue les titres aux fins de leur ajout dans le portefeuille. L’approche de la recherche mixte adoptée par MFS est largement employée sur de multiples stratégies au sein de la société ; elle est également utilisée dans les stratégies d’investissement dont l’encours de gestion dépasse 13,6 milliards de dollars. Au 31 décembre 2014, MFS gérait 431 milliards de dollars d’actifs pour le compte d’investisseurs individuels ou institutionnels à travers le monde.

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management a annoncé, ce mardi 3 mars, le lancement du fonds JPM Global Capital Structure Opportunities Fund dont l’objectif est d’accroître le capital en recherchant l’instrument le plus prometteur dans la structure financière d’une entreprise (actions, obligations convertibles et/ou obligations). Concrètement, en s’appuyant sur l’expertise de la société de gestion dans le domaine des obligations convertibles, ce nouveau véhicule procèdera à une sélection bottom-up des titres afin d’identifier l’exposition qui présente le meilleur profil risque/rendement dans la structure de capital des entreprises qui constituent les plus fortes convictions du gérant.La gestion de ce fonds est confiée à Antony Vallée, qui pourra compter sur l’appui de Robin Dunmall et Natalia Bucci, tous deux co-gérants. Antony Vallée, qui supervise actuellement 5,6 milliards d’actifs sous gestion, est par ailleurs le gérant du fonds JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund.Le fonds adoptera une approche flexible et sans contrainte, et investira exclusivement dans des titres émis par des entreprises. Il aura généralement une allocation diversifiée entre les différents instruments disponibles parmi les actions, les obligations convertibles, les obligations et une part de liquidités variable. Le fonds investira dans les entreprises auxquelles le gérant croit le plus en diversifiant ses positions en termes de zones géographiques, de secteurs d’activité et de profils d’entreprises.Son indice de référence sera un composite à 80%/20% des indices Barclays Global Aggregate Corporate Index (Total Return Gross) Hedged to EUR et MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR.

The US asset management firm J.P. Morgan Asset Management has launched the JPM Global Capital Structure Opportunities Fund, whose objective is to increase capital by finding the most lucrative instruments within the financial structure of a company (equities, convertible bonds, or bonds).The management of the fund is entrusted to Antony Vallée, who will be supported by the expertise of Robin Dunmall and Natalia Bucci, both co-managers. Vallée, who currently oversees EUR5.6bn in assets under management, is also manager of the JPMorgan Funds – Global Convertibles Funds.The fund will adopt a flexible and unconstrained approach, and will invest exclusively in securities issued by companies. It will generally have a diversified allocation between the various available instruments, including equities, convertible bonds, bonds, and a share of variable liquidities. The fund will invest in companies in which the manager believes the most, while diversifying its positions in terms of geographical region, sector of activity, and business profile.The benchmark index will be a composite of 80%/20% of the Barclays Global Aggregate Corporate Index (Total Return Gross) Hedged to EUR and MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MFS Investment Management has launched the MFS Meridian® Funds - U.S. Equity Opportunities Fund. The fund corresponds to a concentrated strategy, based on US equities of various cap sizes. The strategy is based on a rigorously applied bottom-up stock-picking process and a portfolio construction process which allies fundamental and quantitative research from MFS. The fund is managed by Matthew W. Krummell (CFA), head of investments and global equity portfolio manager. In his mission he will be assisted by the team at MFS composed of fundamental research and quantitative equity analysts. The fund is based on a pre-existing MFS strategy available via its US FCP funds since 2000. The fund ia managed by Matthew Krummell, CFA. As of 31 December 2014, MFS had USD31bn in assets under management for individual or institutional investors worldwide.

The Pimco Total Return fund recorded outflows of approximately USD8.6bn in February, the fund management company announced. It is the lowest amount of monthly withdrawals since the departure of star manager Bill Gross, according to the WSJ. The new outflows were lower than the USD11.6 billion that exited in January, according to the company. The Pimco Total Return Fund delivered a net after fee return of 1.90% through the end of February on a year-to-date basis, outperforming its benchmark by 0.76% and generating 0.68% above the Morningstar Intermediate Term Bond Average. In the five month period ending February 28, the Fund returned 3.25%, or 0.30% above the benchmark and 0.90% above the Morningstar category. The Fund had assets of USD124.7 billion at the end of February.

Almost 60% of Asian retail investors who have exited mutual funds do so because the funds have achieved their target returns. Slightly less than half exited due to poor fund performance, while two in five retail investors redeemed fund investments in anticipation of poor market conditions.These are among the key findings of Cerulli Associates’ inaugural report on Asian retail investors titled Asian Investor Segmentation: Unlocking Retail Investors Secrets. «A good sign for fund managers is that 60% of retail investors exited mutual funds because they had served the intended purpose. Satisfied customers will return at the next opportunity when a suitable product is offered,» says Cerulli associate director Shu Mei Chua, who led the report.Another key finding from the survey was that the mutual fund investors in the four countries tend to be younger than in Japan, where more than half of investors are more than 60 years old. In the four countries, four in five investors are less than 50 years old, with three in five less than 40 years old.