L'agence de notation canadienne a écopé d'une amende de 30.000 euros pour négligence dans ses procédures internes et sa gouvernance.

Le président de la Commission estime qu'un «non» au référendum manifesterait «une volonté de prendre ses distances avec l’euro et l’Union européenne».

La correction a été la plus brutale sur les actions, où les banques centrales ne peuvent intervenir directement.

Un «non» ouvre la voie à un Grexit. En cas de victoire du «oui», l'incertitude régnerait aussi, avec la possible mise en place d'un nouveau gouvernement.

Dans un entretien accordé lundi, le membre du directoire de la BCE estime que la réaction des marchés aux dernières évolutions du dossier grec a été «relativement modérée» et «montre la résilience de la zone euro à des chocs extérieurs» mais il appelle à la vigilance et dit la BCE prête à intervenir. «Si des risques survenaient, nous nous tenons prêts à utiliser les instruments dont nous disposons - le quantitative easing et l’OMT - et nous nous tenons même prêts à utiliser de nouveaux instruments», affirme Benoît Coeuré au quotidien, n’excluant plus, lui non plus, une sortie de la Grèce de la zone euro.

La Sicav de place a misé sur la stratégie smart bêta de détection des anomalies dites «de faible volatilité» de la société, née en 2001.

La Bourse Euronext a annoncé hier le lancement cet automne d’un nouveau contrat à terme, à livraison physique, sur les granulés de bois qui permettent aux particuliers de se chauffer. Ce nouveau contrat est destiné aux grossistes et aux distributeurs du secteur du chauffage résidentiel qui veulent se couvrir contre les fluctuations des prix du bois servant comme source d'énergie renouvelable.

La correction risque de se poursuivre d'ici au référendum du 5 juillet. Le FMI ne sera pas remboursé aujourd'hui.

Seuls trois OPCVM font leur entrée dans le top 10 de la collecte d'Axa Thema en juin, comparativement au palmarès d'avril. Victime des incertitudes sur l'obligataire, le fonds H2O Multibonds sort du classement, avec Renaissance Europe. Ils laissent place à deux autres fonds français, Eurose de DNCA Finance et CPR Croissance Prudente 0-40. Le luxembourgeois WMP a vu, quant à lui, son fonds Patrimoine Currency être détrôné par son fonds Currency Performance.

Légère, utilisant pleinement les technologies modernes de communication et l'informatique, associée à deux sociétés de gestion ... Xénia Gestion Privée est une petite société de conseil en gestion de patrimoine moderne, souple et performante. Elle cherche à répondre au mieux aux attentes de sa cible privilégiée : une clientèle exigeante de cadres dirigeants et d'entrepreneurs. Comment y parvient-elle ?

« On n'est jamais aussi bien servi que par soi même »… Dans le cas d'Antoine Debois-Frogé, ce dicton populaire fait mouche. Puisque ne trouvant pas ce qu'il recherchait, il a décidé, il y a un peu plus de 10 ans, de se lancer dans le conseil patrimonial et financier en créant Xénia Gestion Privée, un cabinet de conseil ciblé sur les cadres et les dirigeants d'entreprises.

La crise de 2008 a profondément modifié les critères de sélection des multi-gérants. La performance, pierre angulaire de la prise de décision il y a encore quelques années est désormais devancée par les critères de risque et la transparence des sociétés de gestion.

Chaque année, la société Fund Buyer Focus établit un classement des sociétés de gestion préférées des sélectionneurs de fonds. L'occasion d'identifier les critères de sélection les plus importants, comme la « marque », devenue un élément majeur.

Ogeo Fund, qui a franchi en 2014 le milliard d’euros d’encours sous gestion, a publié son rapport annuel 2014. On y apprend notamment que, suite à une recommandation émise par le Comité financier, le Conseil d’administration a décidé, lors de sa séance du 3 octobre 2014, de mettre fin au mandat de gestion de Crédit Agricole et de lancer une procédure de sélection afin de remplacer ce gestionnaire d’actifs. En date du 5 décembre 2014, le Conseil d’administration a validé la recommandation du Comité financier en sélectionnant BNP Paribas Investment Partners. Le switch effectif entre les 2 gestionnaires a été réalisé en date 28 janvier 2015, le temps de mettre en place toutes les conventions requises. Outre les mandats de gestion exercés par quatre gestionnaires d’actifs, dont font aussi partie la Banque Degroof, Candriam et KBC Asset Management, Ogeo Fund conserve une partie de ses actifs en gestion propre. Il s’agit principalement de produits d’assurance, des investissements en immobilier et d’EMTN (Euro Medium Term Notes). Par ailleurs, la mise en place de la Sicav institutionnelle courant 2014 a fait entrer en scène un nouveau partenaire stratégique, RBC Investor & Treasury Services. Ce partenaire a été sélectionné pour être le dépositaire et administrateur de fonds de la Sicav institutionnelle “Ogesip Invest”.

L’inflation en Allemagne a quasiment été ramenée à zéro en juin, marquant un ralentissement nettement plus fort que prévu, le programme massif de rachat d’actifs de la Banque centrale européenne (BCE) tardant à porter ses fruits. Les prix à la consommation en Allemagne ont augmenté de 0,1% en rythme annuel au mois de juin en données harmonisées aux normes de l’Union européenne (IPCH), montre une première estimation officielle publiée lundi.

Le fournisseur d’indices MSCI envisage de sortir la Grèce de la catégorie des marchés émergents, au sein duquel il avait rétrogradé le pays en novembre 2013, pour en faire un «marché autonome», une catégorie dont relève par exemple le Zimbabwe. Dans un communiqué, le MSCI déplore l’introduction de mesures pouvant réduire l’accessibilité aux marchés grecs, telles que le contrôle des capitaux et la fermeture de la Bourse d’Athènes depuis lundi. Des consultations avec les investisseurs auront lieu avant de mettre en place ces changements.

The majority of German institutional investors are now integrating sustainable investment strategies into their portfolios, according to a study reently published by Union Investment, and carried out between February and April 2015, covering 200 German institutionals.“The results of the study show that, despite some reservations, the acceptance of sustainable development strategies is rising, and that for many institutional investors, sustainability has become an element of stability in their portfolios,” says Alexander Schindler, head of institutional clients at Union Investment, and recently elected as chairman of the European assocaition for asset management professionals (EFAMA).Sustainable investment criteria are now integrated into allocation by 58% of institutionals surveyed, compared with 56% last year, and 48% in 2013. Among those who had selected sustainable investment strategies, 56% said they were satisfied with the decision. The majority of investors do not report lower returns with management carried out with sustainable development criteria, and 18% say that returns are actually higher with the integration of a sustainable approach.However, it can also be said that while 58% of investors have converted to a sustainable approach, 42% of investors are at best sceptical, or do not want sustainable strategies in their portfolios. Of these, 57% say that they are lacking regulatory information, 47% cite a lack of interest on the part of their boards of directors, and 39% cite a lack of interest on the part of clients.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Manfred Schlumberger is joining the Berenberg private bank as chief investment officer, from 1 January 2016, according to a statement. He replaces Stefan Keitel, who announced his departure a few days ago. Schlumberger had previously worked at BHF Bank, where he was recently head of traditional and individual asset management services.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ian Harvey, head of the institutional activity for the United Kingdom at Neptune Investment Management (Neptune IM), has left the British asset management firm, Financial News reports. The reports have been confirmed by a spokesperson for the asset management firm, who states that Harvey resigned and left the business on 15 June. Nicola Pearson, a manager at the institutional activity since 2008, will now take responsibility for managing the relationships of Neptune IM with its institutional clients and consultants, the asset management firm states. Harvey joined Neptuune IM in January 2012 from LV Asset Management, where he had already served as head of the institutional activity for the United Kingdom. Over his career, he has also worked at Gartmore, Invesco and BNY Mellon Asset Management International.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «Droid Sans Devanagari"; font-size: 12pt; } Partners Group is participating in a wind farm project in Australia. It will invest AUD450m in the project, in which it will be the largest holding partner, the firm announced in a statement on 26 June. The other partners are Renewable Energy Systems (RES), General Electric, and OPTrust, a Canadian pension fund. The total size of the investment has not been disclosed. The Ararat wind farm will be constructed in the region of Melbourne, in the state of Victoria. It was initiated by RES. Construction is to begin very soon. The wind farm will be completed in mid-2017, and will include 75 turbines, with a total capacity of 240 MW, which corresponds to the average consumption of 123,000 households.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Bellevue Asset Management (Bellevue AM) has recruited the bond management specialist Alexandrine Jaecklin from 1 June 2015, as an addition to its portfolio management team. Jaecklin arrives from UBS, where she had been working for 15 years, firstly as a credit analyst responsible for emerging markets in New York and London, and then at the wealth management division of the bank, where she had served as a credit analyst for European bonds, before advising private and institutional clients. Over her career, she has also worked at Laidlaw Global Securities (New York), Smith Barney (New York) et United Overseas Bank (Geneva).

The US asset management firm Neuberger Berman has signed an agreement with Merrill Lynch Alternative Investments, the entity from Bank of America dedicated to alternative investments, by which Neuberger Berman will acquire the management rights for certain private equity funds of funds from Merrill Lynch. The portfolio is estimated at USD1bn in assets. Under the agreement, certain private equity professionals from Merrill Lynch will join the teams at Neuberger Berman, the asset management firm says in a statement. The operation, whose price has not been disclosed, is expected to be completed in August 2015.

CDC International Capital (CDC IC) and the Saudi private fund Kingdom Holding Company (KHC) on 26 June announced the creation of a Franco-Saudi investment fund (FISF, fonds d’investissement franco-saoudien), with USD400m in assets, to assist French enterprises in their development in Gulf countries.The FISF will be managed in parity by CDC IC (Caisse des dépôts group) and KHC, who will initially invest USD50m each, while the remainder will be raised from other investors in the Gulf, according to a statement from the CDC.The document also announces that the opening of the Riyadh stock exchange to foreign investors will be taken as an occasion to open the capital in KHC to a consortium of large French businesses, including Aéroports de Paris, AXA, Eiffage, Engie, Eren Groupe, Orange, Safran, Suez Environnement. The consortium will invest a total of about USD150m to increease the presence of the businesses concerned in Saudi Arabia and the Gulf.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Néovacs, a major player in therapeutic vaccines for the treatment of autoimmune disorders, on 26 June announced that it had received firm subscriptions to a capital increase for a total of EUR7.5m, from three US institutional investors. The fundraising, intended exclusively for institutional investors specialised in the area of biotechnologies, will include a total of 7,500,000 shares with redeemable equity warrants (ABSA), issued at a price of 1 euro (including share premiums), consisting of one ordinary share and one redeemable equity warrant (BSA). These warrants will immediately be separated from the equities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The sanctions commission of the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) has levelled a reprimand and a fine of EUR3m against Groupama Gan Vie, for the management of its life insurance and inheritance policies, in a verdict published on its website. In its verdict, the ACPR finds that the insurance company failed to fulfill its obligation to identify deceased policyholders and to find their beneficiaries, in line with regulations. This is the fourth insurer to have been fined, after Allianz Vie (EUR50m fine), CNP Assurances (EUR40m) and BNP Paribas Cardif (EUR10m).

Le pouvoir d'une marque forte est bien connu. Mais les sociétés de gestion en sont-elles toujours conscientes et font-elles le nécessaire pour promouvoir leur nom ? Évoqué lors de la dernière conférence Next by Newsmanagers ce sujet passionne Diana Mackay, la CEO de Fund Buyer Focus, qui publie tous les ans le palmarès Fund Brand 50. Pour Newsmanagers, la responsable revient sur les enjeux de la communication des gestionnaires d'actifs sur leur marque.

Le gestionnaire d’actifs Manulife Asset Management (Manulife AM) a promu Michael Reid au poste nouvellement créé de stratège principal en charge des solutions de retraite au sein de son équipe dédiée aux solutions de placement. L’intéressé a officiellement pris ses fonctions le 15 juin dernier. Dans le cadre de ce poste, il travaillera en étroite collaboration avec les promoteurs de régimes de retraite canadiens à l’élaboration de stratégies personnalisées de placement et de gestion des risques, précise la société de gestion dans un communiqué. Basé à Toronto, il est rattaché à Eric Menzer, responsable mondiale des solutions de retraite et de gestion des risques. Actuaire de formation et comptant plus de 14 années d’expérience, Michael Reid dirigeait anciennement le service mondial chargé des régimes de retraite de Manulife et était chargé de superviser la gouvernance de tous les régimes de retraite à prestations déterminées et à cotisations déterminées de la société. Avant de rejoindre Manulife, il a exercé diverses fonctions de consultant au sein de Mercer et de Towers Perrin.

Néovacs, acteur majeur de la vaccination thérapeutique pour le traitement des maladies auto-immunes, a annoncé le 26 juin avoir recueilli des souscriptions fermes pour une augmentation de capital d’un montant de 7,5 millions d’euros auprès de trois investisseurs institutionnels américains. Cette levée de fonds, destinée exclusivement à des investisseurs institutionnels spécialisés dans le domaine des biotechnologies, porte sur un total de 7.500.000 actions à bons de souscription d’actions (ABSA) émises au prix d’un euro (prime d’émission incluse) et composées d’une action ordinaire et d’un bon de souscription d’actions (BSA). Les BSA seront immédiatement détachés des actions.

Ambitieux en France et en Espagne, en réflexion sur la Suisse et décidé à continuer à tirer profit de ses activités de niche. Tel est le bilan d’étape de la fusion entre la Banque Degroof et Petercam, comme l’ont confirmé a Newsmanagers Philippe Masset et François Wohrer, respectivement managing director de Banque Degroof et président du comité de direction de la banque en France. En pratique, sans remettre en cause en cause l’activité de banque d’affaires de la nouvelle entité dont le closing est attendu fin septembre-début octobre prochain, la structure entend pousser les feux dans d’autres domaines comme celui du private banking dans lequel le potentiel de progression est important. Notamment auprès du segment Ultra High Net Worth Individual (UHWNI). A ce titre, la France sera un pays pilote et des régions où la présence de la banque a été jugée insuffisante par les dirigeants devrait être rapidement renforcé. Notamment en région Rhone-Alpes ou dans le Grand Ouest. Par ailleurs, outre le private banking, la clientèle institutionnelle ne sera pas négligée et ce d’autant que l’apport de Petercam est ici significatif. Par ailleurs, Banque Degroof compte bien tirer profit d’expertises dont elle dispose à Paris, à l’image de celle en obligations convertibles via un fonds qui cohabite à côté d’un OPCVM Actions françaises, un autre diversifié et un monétaire. A charge néanmoins pour le fonds Opéra Convertibles de grossir en termes d’encours, ce dernier pesant moins de 30 millions d’euros actuellement. « Nous voulons croître sur toutes les lignes de métiers », ont affirmé les deux responsables en restant néanmoins plutôt réticents à communiquer des chiffres avant septembre. A cette date, le nouvel ensemble aura sa feuille de route basé sur «un deal de croissance et de compétences».Dans un autre genre, Philippe Masset entend conserver l’activité Administration de fonds de la banque, qualifiée d’activité de niche en faisant référence aux grands acteurs du secteur mais qui répond parfaitement bien aux attentes de petites sociétés de gestion... tout en offrant des marges séduisantes. Seul sujet qui n’est pas encore totalement tranché : la présence en Suisse de l'établissement. Actuellement, Banque Degroof détient une participation minoritaire dans la banque Landolt & Cie et la Banque Petercam est également présente à Genève. Quelle forme prendra la présence de la nouvelle marque ? Y sera-t-elle maintenue ? Mystère pour l’instant, même si il semble peu probable que la banque se retire de ce marché, la présence hors zone euro ayant toujours ses adeptes chez les clients de la banque.

La banque privée Notenstein devrait fusionner en octobre avec la banque bâloise LaRoche rachetée en février, selon Adrian Künzi, directeur général de Notenstein, rapporte L’Agefi suisse. A partir de cette date, l’établissement bancaire aura pour raison sociale «Notenstein LaRoche», a-t-il déclaré à la Basler Zeitung. «Mesurée à l’aune des fortunes gérées, Bâle sera aussi importante à l’intérieur du groupe Notenstein que notre siège de St-Gall», selon Adrian Künzi.