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Asset Management
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04/02/2011

Assets up in funds managed by Santander

p { margin-bottom: 0.08in; } Santander has announced net profits for 2010 down 8.5% compared with 2009, at EUR8.18bn, and a 1.6 point deterioration in its cost/income ratio to 43.3%, from 41.7%. Core capital totalled 8.8%, up from 8.6%.Net profits in the insurance and asset management division increased 15.2% to EUR462m.Assets under management in investment funds, for their part, increased in one year by 7.9% to EUR113.51bn, while assets in pension funds fell 3% to more than EUR10.96bn (see Newsmanagers of 5 February 2010).
04/02/2011

Michael Böhm becomes COO of HSBC Global AM Germany

p { margin-bottom: 0.08in; } Michael Böhm, director of capital market legislation on the executive team at the bank HSBC Trinkhaus & Burkhardt, was appointed on 1 January as a member of the executive board and chief operating officer at HSBC Global Asset Management (Deutschland). In this role, he will be responsible for legal affairs, compliance, controlling, IT, and projects. He will coordinate cross-border distribution of asset management products with the Paris and London offices.
04/02/2011

Deutsche Bank asset management results boosted by acquisitions

p { margin-bottom: 0.08in; } The Asset and Wealth Management (AWM) unit within the PCAM (Private Clients and Asset Management) division of Deutsche Bank in 2010 earned net profits of EUR3.9bn, up EUR1.2bn, or 4.6% over the previous year. Part of these gains (EUR646m) were related to the acquisitions of Sal. Oppenheim and BHF. For the year as a whole, AWM earned pre-tax profits of EUR100m, including a loss of EUR368m related to the Sal. Oppenheim and BHF acquisitions. In 2009, pre-tax profit totalled EUR200m. As of 31 December, assets under management in the AWM unit totalled EUR873bn, up EUR27bn from the end of September 2010.
04/02/2011

Allianz unit-linked retirement savings range goes green

p { margin-bottom: 0.08in; } From 1 January, clients of the life insurer Allianz Lebensversicherungs-AG (Allianz Leben) may select sustainable development funds, products from external management firms, and ETFs for their unit-linked retirement savings accounts. The list was released on 3 February.In the first category is Allianz RCM Global Sustainability – A – EUR, a best-in-class product, and the SRI funds Allianz Euroland Equity SRI – A – EUR, Pioneer Funds Global Ecology A, Sarasin OekoSar Equity – Global – A – EUR and Sarasin Sustainable Bond EUR, which are managed according to environmental, social and governance (ESG) criteria.Allianz Leben has also made available its range of three DWS funds (DWS Top Dividende, DWS Vermögensbildungsfonds I and DWS Deutschland) and the Aberdeen Global Emerging Markets Equity.The offer also extends to ETFs with the addition to the list of four ComStage products, the ComStage ETF DAX® FR, ComStage ETF EURO STOXX 50® FR, ComStage ETF S&P 500 and ComStage ETF MSCI World TRN.
04/02/2011

Swiss asset management looks to the future with confidence

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss asset management and investment fund sector has developed well in 2010, and is now looking to the future with optimism. “This year will be a good time to resolutely roll out new improvements to guiding conditions,” the Swiss Funds association says in a statement. As of the end of 2010, the statement says, 7,191 collective capital investment funds were authorised for public sale in Switzerland (6,502 the previous year), of which 1,400 (previously 1,343) were Swiss-registered funds. “The Swiss investment fund and asset management market has recovered nicely from the financial crisis, and is now in good health. But it still has room to grow, which is all the more marked as investor confidence has not yet fully recovered. But Switzerland is well-equipped to brilliantly face these challenges in the future,” says Martin Thommen, president of the SFA, cited in a statement. The number of members of the association rose by another 10% in 2010, to 171 companies. Among the new active members are Aberdeen AM Switzerland, Dexia AM Luxembourg SA, Geneva, Jabre Capital Partners SA, Geneva, LGT Capital Partners SA, Pfäffikon, Partners Group, and Reyl AM SA, Geneva.
04/02/2011

Frontier IM adds to multi-asset class product range

p { margin-bottom: 0.08in; } Hedge Week reports that Frontier Investment Management has announced that it has added to its range of multi-asset class funds with the launch of the IFDS Frontier Map Cautious Fund. The new fund, which will be launched on 8 February, will include eight asset classes, including global equities, international bonds, emerging markets equities, emerging markets bonds, international real estate, commodities, hedge funds, and managed futures. The allocation of the fund will offer investors lower volatility in returns than the diversified fund. The proportion of the Cautious fund to be invested in the bond asset class will consequently be higher.
04/02/2011

Butler Capital mise sur Partouche

Butler Capital Partners, qui va prendre près de 15% du capital de Groupe Partouche par le biais d’une augmentation de capital annoncée mercredi, parie sur une rapide réduction des pertes de la société familiale de casinos à qui il veut donner un nouvel élan. Dans un entretien accordé à la chaîne télévisée, Walter Butler a estimé que les problèmes de surendettement de l’entreprise avaient été réglés par une renégociation avec les banques.
04/02/2011

De l’activisme sans ménagement d’un hedge fund

Le gestionnaire alternatif Elliott Associates, principal actionnaire de la biotech suisse Actelion, avec 6% du capital, a écrit aux membres du conseil d’administration pour leur réclamer le départ du président Robert Cawthorn et du directeur général Jean-Paul Clozel. Le hedge funds souhaite la création d’un comité stratégique destiné à étudier les différentes options face aux rumeurs d’offre d’achat visant Actelion. La direction actuelle se montre bien incapable d’agir, selon Elliott Associates, qui estime que le cours boursier pourrait être deux fois plus élevé. «Cela ne nous laisse pas d’autre choix que de clamer publiquement notre inquiétude» indique l’actionnaire mécontent.
04/02/2011

Les Vingt-Sept planchent sur l'euro

La réforme de l’EFSF, discutée aujourd’hui, est suspendue aux progrès de la gouvernance économique. Berlin plaide pour un pacte de compétitivité.
04/02/2011

Bank of New York Mellon accusée de faux

Une plainte aurait été déposée contre la banque, selon le quotidien qui cite des sources proches du dossier. Certains de ses traders sur devises auraient utilisé un système du nom de «Charlie» visant à créer de fausses transactions et à prendre des commissions fantômes aux fonds de pension de l’Etat de Virginie pour un montant total de fraude de 20 millions de dollars.
04/02/2011

Réouverture aujourd’hui de cinq registres nationaux du CO2

La Commission européenne a annoncé la réouverture aujourd’hui dans cinq pays des registres nationaux de permis d'émission de CO2, deux semaines après avoir suspendu les transactions spot sur ce marché en raison de vols. Les registres de la France, de l’Allemagne, de la Slovaquie, des Pays-Bas et de la Grande-Bretagne redémarrent leurs activités habituelles ce matin, a annoncé l’exécutif européen.
04/02/2011

Advent songe à une vente de Stokomani

Le fonds d’investissement réfléchit à une vente cette année de l’enseigne française de déstockage discount qu’il a rachetée en avril 2007, a indiqué à Reuters Pascal Stefani, le gérant à Paris d’Advent International. L’enseigne avait atteint près de 165 millions de chiffres d’affaires en 2010 contre 83 millions en 2006. Advent International vient juste de vendre la chaîne allemande de mode Takko au fonds Apax Partners.
04/02/2011

Blackstone prépare son prochain fonds immobilier

La société d’investissement américaine pense lancer la levée de fonds pour son prochain fonds immobilier, Blackstone Real Estate Partners VII, cette année. Le véhicule pourrait atteindre la mêmetaille que celui mis sur pied en 2008, soit dix milliards de dollars. Celui-ci, BREP VI, est actuellement investi à 70%.
04/02/2011

CM-CIC Capital Finance voit le jour

Le Crédit Mutuel CIC a annoncé avoir fusionné ses trois filiales spécialisées dans le capital investissement au sein d’une entité unique, CM-CIC Capital Finance. La banque mutualiste explique que la nouvelle société, née du rapprochement de CIC Finance, CIC Banque de Vizille et IPO, conservera ses implantations en province à Lyon, Nantes, Strasbourg, Lille et Bordeaux, en plus de son siège à Paris. CM-CIC Capital Finance interviendra sur l’ensemble des métiers du financement en haut de bilan, à savoir le capital risque, le capital développement, le capital transmission, le conseil et l’ingénierie financière. La société pourra prendre des participations d’un à 100 millions d’euros au capital des entreprises. «CM-CIC Capital Finance compte plus de 2,6 milliards d’euros investis en France et à l’international», rappelle la banque.
04/02/2011

La SEC poursuit ses investigations sur les réseaux d’experts

Le gendarme financier américain a indiqué avoir lancé des poursuites à l’encontre de six consultants soupçonnés d’avoir alimenté des fonds alternatifs en informations privilégiées. Quatre d’entre appartiennent au secteur technologique, employés par Apple, AMD, Dell ou encore Flextronics.
03/02/2011

L'indice PMI des services a accéléré en janvier dans la zone euro

La croissance dans le secteur des services de la zone euro a accéléré à un rythme plus rapide que prévu en janvier mais ces chiffres ne reflètent pas les différences persistantes entre les pays membres. L’indice PMI des services est ressorti à 55,9 contre 54,2 en décembre et est supérieur à l’estimation flash de 55,2. Les nouveaux contrats ont progressé à leur rythme le plus rapide depuis août 2007, l’indice passant à 55,9 en janvier contre 53,9 en décembre.
03/02/2011

Nyse Euronext réorganise les indices CAC et SBF pour promouvoir les PME

L’opérateur historique a annoncé la rationalisation de ses onze indices à Paris afin d’apporter au marché plus de visibilité et de liquidité. La réorganisation, qui prendra effet le 21 mars, se traduira, entre autres, par l’introduction du CAC Large 60 et l’application des règles de gestion du CAC40 à l’ensemble des indices globaux français et mettra mieux en valeur les segments des petites, moyennes et grandes capitalisations.
03/02/2011

France Trésor adjugera 8 milliards d'euros de BTF

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 7 février, d’un montant global de 8,0 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 4,0 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 12 mai 2011, sur 2 milliards d’euros de bons à 26 semaines, à échéance le 11 août 2011, et sur 2 milliards d’euros de bons à 52 semaines, à échéance du 9 février 2011.
03/02/2011

Le marché au comptant du CO2 se dégèle

Cinq registres de quotas de CO2 vont rouvrir vendredi matin, a annoncé la Commission européenne. Il s’agit des registres français, allemand, britannique, slovaque et néerlandais. Bruxelles avait fermé l’ensemble des registres nationaux le 19 janvier à la suite de vols de quotas, interrompant de fait les transactions sur le marché au comptant du carbone.
03/02/2011

ING IM Italie a un nouveau responsable marketing

Gerardo Galvano a été nommé marketing & communication manager d’ING IM Italia. Il était précédemment responsable marketing et communication de Banca Intermobiliare. Gerardo Galvano sera sous la responsabilité directe du managing director Fabrizio Meo. Il sera chargé de définir les stratégies de marketing et de communication de la maison de gestion en Italie.
03/02/2011

Philippe Setbon est nommé CIO de Generali

Philippe Setbon a été nommé directeur des investissements (chief investment officer) du groupe d’assurances italien Generali. L’intéressé a été responsable des investissements de Generali Investments France avant d’être nommé directeur général (chief investment officer) de la structure. Aujourd’hui, outre ce rôle, il occupe également des fonctions importantes au sein de Generali Investments Sicav (Luxembourg), Generali Investments Deutschland et Generali Investments Italia Sgr. Il est aussi membre du conseil d’administration du chinois Guotai AMC depuis 2010. Philippe Setbon sera «assistant general manager» sous la direction du general manager et directeur financier Raffaele Agrusti.
03/02/2011

Man Group forme une équipe stratégies systématiques

Man Group vient de créer Man Systematic Strategies, une équipe qui sera chargée de développer et de gérer des stratégies systématiques alimentées par des technologies de pointe. Elle est dirigée par Sandy Rattray, ex-responsable des stratégies systématiques de GLG, aux côtés de Stefan Scholz, COO et responsable de la recherche. Le nouveau groupe vient d’ailleurs de lancer le premier ETF de Man, le Man GLG Europe Plus Source ETF, en partenariat avec Source (lire article du 31 janvier 2010). Ce produit vise a comme objectif d’offrir la performance de l’indice Man GLG Europe Plus basé sur les idées de courtiers fondamentaux fournies spécifiquement pour GLG. L’équipe a aussi lancé le Man TailProtect et compte lancer un certain nombre d’autres produits cette année.

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