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15/02/2011
Fonds

GLG Partners lance un fonds Ucits III de performance absolue

GLG Partners vient de lancer une version au format Ucits III de son hedge fund domicilié aux îles Caïman, le portefeuille «North American Opportunity», rapporte Investment Week.Le nouveau portefeuille long/short, le GLG North American equity Alternative Ucits fund, est géré par John Gisondi, responsable des actions nord-américaines. John Gisondi se propose d’investir en priorité dans des moyennes et grandes capitalisations liquides, en utilisant une analyse «bottom-up».
Fonds
15/02/2011

Dominique Cerutti vante l'intérêt du mariage Nyse Euronext-Deutsche Börse aux députés européens

Dans une lettre envoyée à une douzaine de députés la semaine dernière, Dominique Cerutti, le président directeur général de Nyse Euronext en Europe, a vanté la fusion avec Deutsche Börse qui renforcerait la dimension européenne et l’influence d’un ‘global player’ dans les marchés de capitaux», rapporte L’Agefi. «La consolidation des marchés régulés au sein du marché intérieur est la conclusion logique des intentions législatives de l’Union européenne», souligne le dirigeant de Nyse Euronext.Du côté des députés, tout en soulignant que la concentration de ces activités est dans la logique économique, on sera attentif à ce que les Américains n’exportent pas leur réglementation en Europe. «La concurrence, précise l’un d’entre eux, qui avait été l’objectif de la directive MIF, ne peut se faire que sur un moins-disant réglementaire», note le quotidien.
15/02/2011

Blackstone recrute le numéro deux d'ING IM

Le 14 février, The Blackstone Group a annoncé le recrutement de Martin Donnelly comme managing director de son bureau australien de Sydney. Il prend la tête du développement ainsi que du suivi de clientèle pour l’Australie et le bassin du Pacifique chez Blackstone Alternative Asset Management (BAAM, 33 milliards de dollars d’encours dans le monde au 31 décembre 2010).L’intéressé était en dernier lieu deputy chief executive chez ING Investment Management Australie (depuis 2007), après avoir été director of institutional business chez Barclays Global Investors. Il sera chargé d'élaborer des solutions sur mesure pour faire face à une demande croissante des investisseurs qui se détournent de plus en plus des produits traditionnels.
15/02/2011

CVC veut revendre Torraspapel

Le capital-investisseur CVC Capital Partners a pris contact avec plusieurs banques d’investissement pour soit introduire en Bourse soit vendre le groupe papetier catalan Torraspapel, acheté au koweitien KIO en 1999, rapporte Cotizalia. A l'époque, CVC avait payé 312 millions d’euros avec 264 millions de dette.
15/02/2011
Fonds

Moins-value de 60 millions d’euros pour le Banif Inmobiliario

Se fondant sur le dernier rapport remis à la CNMV, Expansión rapporte que la tour madrilène Edificio España du fonds Santander Banif Inmobiliario n’était plus valorisée fin décembre qu’à 215 millions d’euros alors qu’elle avait été achetée en juin 2005 à Metrovacesa pour 277 millions.
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15/02/2011

Acquisition dans la santé pour Clayton, Dubilier & Rice

Le fonds d’investissement va acquérir le spécialiste américain des services de santé Emergency Medical Services pour environ 3 milliards de dollars. A 64 dollars par action, le prix de l’offre est inférieur de 9% au cours de clôture vendredi. Le fonds canadien Onex, qui détient 31% du capital, a indiqué qu’il soutenait l’opération.
15/02/2011

Chiffres « solides » en vue pour la croissance française

D’après plusieurs sources proches du gouvernement français citées par Reuters, les chiffres de la croissance française pour le quatrième trimestre de 2010, attendus aujourd’hui, devraient être «solides» et refléter une forte hausse de l’activité.
15/02/2011

Christine Lagarde espère une croissance « dans les clous »

La ministre française de l’Economie, Christine Lagarde, a dit espérer lundi que les chiffres de la croissance du quatrième trimestre 2010, attendus aujourd’hui, soient «dans les clous». Selon 28 économistes interrogés par Reuters, la croissance française du PIB au quatrième trimestre de 2010 est attendue en moyenne à 0,6%.
15/02/2011

Jean-Claude Trichet est relativement optimiste sur la croissance

Interrogé par le quotidien, le président de la BCE estime que l'économie réelle a surpris positivement ces derniers mois, non seulement en l’Allemagne mais dans l’ensemble de la zone euro. «A la BCE, nous n’avons pas partagé les craintes de voir ‘une double récession’, même si nous avons tenu un discours prudent», relève-t-il. Il ajoute qu’il appartient à toute banque centrale d'éviter des effets de « second tour » lors d’un choc de prix sur les matières premières. «Il faut que les différents agents économiques et les partenaires sociaux ne s’imaginent pas que la bonne inflation à prendre en compte est celle qui vient de cette hausse abrupte des prix de l'énergie», ajoute-t-il.
15/02/2011

La demande d’acier devrait croître de 10% au Vietnam

Selon le quotidien qui se réfère à l’association des producteurs d’aciers du pays, la demande d’acier au Vietnam augmentera d’environ 10% en 2011 pour atteindre 6,9 millions de tonnes. Les coupures d’électricité et la dévaluation de la devise locale ont eu un effet négatif sur la production et pourrait conduire à une augmentation des tarifs, souligne également le journal.
14/02/2011

Recul de la production industrielle dans la zone euro

La production industrielle de la zone euro a reculé de 0,1% en décembre sur un mois, a annoncé lundi le bureau des statistiques de l’Union européenne, Eurostat. Sur un an, la production industrielle a augmenté de 8%.
14/02/2011

Le PIB portugais recule au quatrième trimestre

Le produit intérieur brut portugais a reculé de 0,3% au quatrième trimestre par rapport aux trois mois précédents, conformément aux attentes, mais sa croissance sur l’ensemble de l’année est ressortie légèrement au-dessus des prévisions du gouvernement, montrent lundi des données officielles. L’Institut national de la statistique (INE) portugais a annoncé lundi lors de son estimation flash que le PIB du pays avait augmenté de 1,4% en 2010 après une contraction révisée à 2,5% en 2009. Lisbonne tablait sur une croissance de 1,3%. Malgré le ralentissement de la demande intérieure et le recul des investissements en raison des mesures d’austérité qui ont provoqué cette contraction au quatrième trimestre, le PIB a augmenté de 1,2% par rapport à la même période l’an dernier, a souligné l’INE.
14/02/2011

Poursuite de la reprise selon les indicateurs avancés de l’OCDE

La reprise devrait se poursuivre dans la plupart des grandes économies développées, selon les indicateurs composites avancés pour le mois de décembre 2010, publiés par l’OCDE. L’indicateur composite avancé pour la zone OCDE a progressé de 0,3 point en décembre à 102,8 et s’inscrit en hausse de 2,2 points par rapport à décembre 2009. Pour les Etats-Unis, l’indicateur, à 102,5 a avancé de 0,4 point en un mois et de 3,2 points en un an. L’indicateur pour la zone euro est légèrement remonté à 103,3 après 103,2 en novembre. Il est en hausse de 1,6 point sur un an.
14/02/2011

Christine Lagarde espère un accord du G20 pour mesurer les déséquilibres mondiaux

La ministre française de l’Economie, Christine Lagarde, a dit espérer un accord cette semaine entre membres du G20 sur les instruments de mesure des déséquilibres macro-économiques mondiaux. La mesure de ces déséquilibres est un préalable à des actions permettant de les réduire afin de parvenir à une croissance «forte, équilibrée et durable», objectif prioritaire du Groupe des Vingt.
14/02/2011

Credit Suisse turns to investors for capital injection

p { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse Group AG (CS) on 14 February announced in a statement that it has signed a definitive agreement with Qatar Holding LLC and Olayan Group to issue “Tier 1 Buffer Capital Notes.”The move comes as Basel III regulations increase the regulatory capital requirements for banks. The total volume of the issue is CHF6bn, the group says. In addition to the Tier 1 Capital Notes, the Qatar authorities and Olayan Group will receive significant equity stakes in Credit Suisse Group.
14/02/2011

Investors concerned by complexity of pay structure

Several institutional investors, including Schroders and Threadneedle, have told the Financial Times that they are concerned about the increasing complexity of how companies calculate management pay. They say that there is a growing trend of companies introducing ways of calculating performance-linked pay packages that are not tied to share price performance, or involve the use of opaque discretionary criteria.
14/02/2011

Strong increase in inflows in 2010 for Cantonal Bank of Zurich

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at the Cantonal Bank of Zurich as of the end of December 2010 totalled CHF165.1bn, compared with CHF150.1bn one year earlier. Net inflows represented CHF12bn (of which CHF7.5bn came from institutional clients), while market effects brought in CHF2bn. In addition to this, CHF0.9bn resulted from the integration of the Austrian affiliate Brivatinvest Bank AG for the first time. In 2009, net inflows totalled CHF6.3bn. The bank last year earned net profits of CHF729m, down 3% year on year.
14/02/2011

KBC planning to pull out of KBC Goldstate

p { margin-bottom: 0.08in; } According to market rumours, KBC is currently seeking buyers for its 49% stake in the Chinese management firm KBC Goldstate, whose assets fell 60% in 2010 to USD197m, Z-Ben Advisors reports.The Belgian group is reported to be the first foreign investor to pull out of asset management in China. KBC is also in danger of getting no more than 1-2% of assets for its shares, if the buyer is Chinese, or 4-5% if the buyer is foreign, meaning about USD1m to USD5m, it is speculated, although the firm paid CNY74m, or USD9m, to acquire them.
14/02/2011

iShares, Lyxor and db x-trackers still control over 70% of European ETF market

Assets in European ETFs as of the end of January 2011 totalled USD291.9bn, 1.8% more than at the end of December (USD284bn), compared with USD217.9bn one year previously, according to statistics from BlackRock.The number of ETFs totalled 1,085, listed 3,808 times, compared with 1,071 funds listed 3,699 times as of 31 December, and 896 ETFs listed 2,468 times as of the end of January 2010.The market share for the three largest promoters (iShares, Lyxor Asset Management and db x-trackers) was down to 71% as of the end of January, compared with 71.1% as of the end of December, and 74.4% one year earlier.iShares (BlackRock) remains the leader by far, with 182 ETFs and USD104.9bn, giving it a market share of 35.9% (compared with 35.8% one month earlier (see Newsmanagers of 13 January 2011). Lyxor Asset Management (Société Générale) has seen a marginal decline in its market share to 18.3%, from 18.4% as of the end of December, with 156 products and USD53.5bn in assets under management. Db x-trackers (Deutsche Bank), meanwhile, has a market share of 16.7%, compared with 16.6%, with 153 ETFs and USD48.8bn in assets.According to statistics from BlackRock, iShares made USD1.9bn in net subscriptions in January, out of a total of USD4.4bn, putting it ahead of Source (USD0.9bn), while Lyxor saw the largest net redemptions, at USD0.2bn.
14/02/2011

3i sells off fund administration firm Butterfield Fulcrum

p { margin-bottom: 0.08in; } The two management specialists Glenn Henderson and Tim Calveley have announced that they have teamed up with the private equity firm BV Investment Partners to acquire the fund administration firm Butterfield Fulcrum from the 3i group and a bank, the Bank of N.T. Butterfield & Son Limited. The details of the deal have not been disclosed. Butterfield Fulcrum and FORS, a provider of administration and reporting services for wealth management and family offices, which Butterfield acquired last year, will be merged into a parent company, whose headquarters will be in Bermuda. The transaction will be completed in first quarter 2011.
14/02/2011

M&G recruits a sales manager from ökoworld

p { margin-bottom: 0.08in; } The Vienna office of M&G Investments on 1 February recruited Christian Lörincz as senior sales manager in charge of distribution to banks in Austria. He will report to Karola Gröger, director of distribution. He previously spent three years in sales at ökoworld, after eight years spent at the Deutsche Bank group.
14/02/2011

Assets under management at US firm Och Ziff up

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at the New York-based management firm Och-Ziff as of the end of December 2010 totalled USD27.6bn, up 5% compared with 1 October 2010, and 17% compared with 1 January 2010. As of 1 February, assets under management totalled about USD28.4bn, an increase of USD800m, due to a positive market effect of USD500m, and a net inflow of USD300m.
14/02/2011

January 2011: assets at Invesco up, while Legg Mason assets are stable

p { margin-bottom: 0.08in; } As of 31 January, assets at Invesco Ltd totalled USD624.3bn, compared with USD616.5bn one month earlier. The manager has increased its assets under management since the end of October 2010, when they totalled USD621.2bn. Of total assets under management at Invesco, assets in funds excluding ETF, UIT and passive management products totalled USD537.8bn, compared with USD535.7bn, of which USD79.9bn, compared with USD78.7bn, were in alternative assets. ETFs, UITs and passive products totalled USD86.5bn as of the end of January, compared with USD80.8bn as of the end of December. Legg Mason Inc, for its part, has announced assets of USD671.8bn as of the end of January, a level which remains unchanged from the end of December. This is the result of an increase of USD1.3bn, to USD185.6bn, for equities products, a decline of USD2.9bn, to USD352.9bn, for bonds, and an increase of USD1.5bn, to USD133.3bn, for money markets.

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