L’an dernier, les fonds tiers intermédiés par le réseau Bankinter ont atteint 1,2 milliard d’euros contre 600 millions fin 2009, rapporte Funds People. L'équipe de sélection de fonds tiers dirigée par Raúl Moreno a été détachée de Bankinter Gestión de Activos pour être rattachée au département d’analyse mondiale. Un accord de partenariat a récemment été signé avec Allfunds Bank.Bankinter Gestión affichait fin juin 2011 un encours de 3,8 milliards d’euros répartis sur 95 fonds et fonds de fonds, ces derniers pouvant également investir dans des fonds externes.

Le conseil d’administration d’UniCredit a désigné le 12 juillet le Viennois Helmut Bernkopf comme patron de la division banque privée. Il prendra son nouveau poste le 1er août à Milan et sera subordonné au directeur général Roberto Nicastro. Il sera membre du business executive management committee, a annoncé lundi le groupe italien.Entré chez Bank Austria en 2004, Helmut Bernkopf a fait toute sa carrière dans le groupe. Depuis septembre 2008, il faisait partie du directoire de Bank Austria Creditanstalt en tant que head of corporate and investment banking Austria.La banque privée d’UniCredit dessert environ 235.000 clients et gère quelque 167 milliards d’euros.

Filiale de Natixis Global Asset Management, Ossiam est devenu le 20ème promoteur à faire admettre ses ETF coordonnés à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE). Le gestionnaire français propose en effet désormais à Londres (après 4 produits à Francfort et 6 à Paris) quatre ETF d’actions, de droit luxembourgeois : Ossiam iSTOXX Europe Minimum Variance, US Minimum Variance, EURO STOXX 50 Equal Weight et STOXX 600 Equal Weight (lire nos articles des 28 juin et 5 juillet).

Au Royaume-Uni, Fidelity UK vient de lancer une version «onshore» de son fonds Emerging Asia lancé en avril 2008 (687 millions de dollars). Ce produit de 80-120 actions de pays émergents asiatiques utilise comme référence le SCI Emerging Asia Composite Index et il est géré par Teera Chanpongsang.Le droit d’entrée et la commission de gestion ressortent à respectivement 3,5 % et 1,5 % et la souscription minimale est fixée à 2.500 livres.

Andrew Fleming, CEO d’Aegon Asset Management UK plc (55 milliards d’euros d’encours) a annoncé le 12 juillet qu'à compter du 1er septembre 2011 la société prendra le nom Kames Capital, et qu’il continuera de la diriger. Sarah Russell, qui dirige la gestion d’actifs du groupe Aegon (200 milliards d’euros) a précisé que l’activité de gestion d’actifs au Royaume-Uni continuera de servir la compagnie d’assurances, mais que le changement de nom marque la volonté de se concentrer sur sa spécialité au profit également de clients externes, indépendamment de l’activité vie et retraite. Il s’agit de mettre en avant les gammes performantes de fonds obligataires et d’actions britanniques, les produits multi-classes d’actifs et les fonds immobilier.L’activité de gestion d’actifs d’Aegon aux Etats-Unis et aux Pays-Bas se concentre sur la gestion des comptes d’Aegon pour développer les produits en unité de compte et les solutions d’investissement. Au Royaume-Uni, l’activité s’est focalisée sur les investissements en unités de compte, sur le service à Aegon UK et sur les mandats pour le compte de tiers.

Le britannique Aviva Investors a recruté à Singapour Lim Ben-Eu comme directeur du développement de la clientèle institutionnelle, un poste nouvellement créé. Il aura pour mission de placer des produits alternatifs en Asie sous la double autorité d’Erich Gerth, CEO global business development à Londres, et de Tahnoon Pasha, CEO d’Aviva Investors Singapour.

La société de gestion de capital investissement BlackFin Capital Partners a annoncé mardi 12 juillet qu’elle lève 220 millions d’euros pour son fonds dédié aux services financiers.Le 30 juin, BlackFin Capital Partners a finalisé le closing de son fonds BlackFin Financial Services Fund avec des engagements de la part de ses investisseurs - institutionnels européens et family offices - à hauteur de 220 millions d’euros. Ce closing a fait suite à un premier closing en décembre 2009 à 60 millions d’euros, souligne un communiqué. La stratégie d’investissement du fonds est de prendre des participations influentes dans des PME du secteur financier (intermédiation, gestion d’actifs, monétique, distribution de produits financiers etd’assurance, prestataires de services, ...), en France comme en Europe continentale. Trois investissements ont déjà été réalisés, chez Owliance, leader de la prestation de services pour le compte de compagnies d’assurance, Moneo, leader du porte‐monnaie électronique et multiservices et Applicam, prestataire de services dans le secteur des cartes prépayées. Un quatrième investissement est en cours, sous réserve de l’agrément des autorités de tutelle. BlackFin, accompagné par des co‐investisseurs, a annoncé la prise d’une participation minoritaire au sein de Kepler Capital Markets pour en financer le développement.

iShares a annoncé, mardi 12 juillet, avoir enregistré en France le fonds iShares à réplication physique Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond, déjà listé sur le London Stock Exchange depuis le mois de juin 2011.Profitant du fait que de nombreux pays émergents émettent des obligations sous deux formes, libellées en dollars américains ou en devise locale, avec des profils de rendement et de risque différents, le nouveau fonds iShares offre une exposition à la dette souveraine à taux fixe et en devise locale des pays émergents. Dans le détail, le fonds iShares Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond offre aux investisseurs une exposition diversifiée à la dette de huit nations émergentes.De fait, le fonds iShares Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond complète l’offre d’iShares qui commercialise déjà le fonds iShares JPMorgan $ Emerging Market Bond.

La Banque Postale a annoncé, mardi 12 juillet, l’enrichissement de sa gamme de fonds avec l’arrivée de deux OPCVM actions supplémentaires : LBPAM Multi Actions Emergents et LBPAM Actions Euro Flex. Le premier est un fonds de multigestion actions investi sur les marchés émergents via des fonds principalement investi en OPCVM externes pour profiter de manière optimale du potentiel de croissance des marchés émergents par l’investissement dans des entreprises locales, note un communiqué. Dans le détail, le fonds est investi dans des sous-jacents actions émergents globaux ainsi que des fonds plus spécialisés dans une optique de diversification (zone géographique particulière, pays spécifique, secteurs et thèmes porteurs, petites capitalisations…). La construction du fonds est confiée à l’équipe de sélection de fonds externes de sa société de gestion, LBPAM. Son équipe de multigestion assure quant à elle, l’allocation entre les différentes zones et les différents styles de gestion.Le second fonds, LBPAM Actions Euro Flex est un fonds flexible dont l’objectif est de capter les tendances à la hausse sur les marchés actions de la zone euro tout en cherchant à amortir les baisses lorsqu’elles surviennent. L’exposition aux marchés actions peut varier entre 40 % et 100 %. En fonction des orientations de marché, la partie du fonds non exposé aux actions (soit entre 0 et 60 %) bénéficie d’une rémunération proche du marché monétaire.CaractéristiquesNom : LBPAM Multi Actions Emergents RCodes ISIN FR0010547117Commission de souscription 2,5% TTC maximum par anFrais de gestion 3% TTC maximumCommission de rachat : NéantValeur liquidative d’origine 1 000 eurosMontant minimal de souscription 1 000 euros dans un CIF/Néant dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie Indicateur de référence MSCI Emerging MarketsType de souscripteurs : Tous souscripteursEligibilité CIF et assurance-vie (Cachemire et Toscane Vie)Nom : LBPAM Actions Euro FlexCodes ISIN FR0011051689Commission de souscription 2,5% TTC maximum par anFrais de gestion 2% TTC maximumType de souscripteurs concernés Valeur liquidative d’origine : 1000 eurosMontant minimal à la souscription : 1000 eurosEligibilité CIF et PEA

La société de gestion Pimco vient de lancer le Pimco GIS Diversified Income Duration Hedged Fund, dont l’objectif est de fournir aux investisseurs un support permettant de mieux gérer la hausse des taux d’intérêt tout en offrant une exposition diversifiée aux marchés internationaux du crédit.Le PIMCO GIS Diversified Income Duration Hedged Fund adopte une approche flexible qui lui permet d’investir dans de nombreux segments du marché obligataire, notamment les obligations d’entreprises investment grade et à haut rendement, la dette des pays émergents, les prêts bancaires, les obligations convertibles, les obligations municipales et les titrisations. Il cherche à minimiser le risque de taux d’intérêt en privilégiant les titres à taux flottant et variable, les titres à duration courte et une combinaison de titres à taux fixe et d’instruments dérivés, précise un communiqué.Le fonds est géré par Eve Tournier, executive vice president et gérante spécialisée dans les obligations d’entreprises et les prêts bancaires. La gérante pilote également le Pimco GIS Diversified Income Fund, lancé en juin 2005. Ces deux fonds utiliseront des processus d’investissement similaires en termes d’allocation sectorielle et d’exposition au crédit. Le nouveau fonds cherchera cependant à réduire systématiquement le risque de taux d’intérêt, voire à le couvrir. Caractéristiques : Nom : PIMCO GIS Diversified Income Duration Hedged Fund Codes Isin : IE00B529XP53 (Part I)/ IE00B5MZQB05) (Part P)

Le Crédit Agricole S.A. a annoncé, lundi 11 juillet 2011, l’arrivée de Julien Fontaine, en tant que directeur de la stratégie, sous la responsabilité de Michel Mathieu, directeur général délégué de Crédit Agricole S.A., en charge des fonctions centrales Groupe, des Assurances et de la Gestion d’actifs. Le nouveau promu prendra ses fonctions à compter du 1er septembre 2011. Agé de 39 ans, Julien Fontaine était auparavant chez McKinsey & Company où depuis 2009, il occupait la fonction de directeur associé en charge des services financiers.

Alors que le premier fonds de Zencap AM, la filiale du groupe OFI (cf Newsmanagers du 12 juillet), investi principalement dans des produits structurés de gré à gré avec des banques destinés à répondre à des exigences de capital réglementaire, est aujourd’hui fermé aux souscriptions, la filiale d’OFI AM prévoit d’ores et déjà de créer au moins un nouveau véhicule en 2012, rapporte L’Agefi. Celui-ci pourra avoir des stratégies long/short. «Quand on sera sur des niveaux de marché un peu plus chers et plus avancés dans le cycle de crédit, il faudra prévoir de se couvrir en étant short sur d’autres types d’actifs», a expliqué au quotidien Richard Jacquet, président de Zencap AM.

Olivier Boularand rejoint Wiseam le 31 juillet, la société de gestion de Witam, cabinet de gestion de patrimoine basé à Neuilly sur Seine (cf Newsmanagers du 09/06/2011). Âgé de 31 ans, cet ancien sous-directeur en gestion alternative de Rothschild & Cie Gestion occupera la fonction de directeur général délégué dans sa nouvelle maison. Outre Olivier Boularand, la société de gestion sera composée de François Jubin, son président, et de Benjamin Biassara, un gérant junior en charge du middle office.Wiseam devrait évoluer rapidement, car elle compte suivre le modèle de Witam basé sur le rassemblement des professionnels en phase avec le projet de François Jubin et Benoist Lombard, associé gérant du groupe. Ainsi, Witam compte d’ores et déjà deux autres associés qui possèdent leur propre structure au sein de l’entité : Frédéric Hallé à la tête de la Financière de la Seine et Arnaud Perrin, fondateur de Global Finance Patrimoine (GFP) qui pèse 30 millions d’euros sur les 350 millions d’encours conseillés du groupe - et dans laquelle Witam détient une participation minoritaire. «L’idée pour notre groupe est de pouvoir se positionner entre les gestions privées et les cabinets classiques de gestion de patrimoine», explique François Jubin, «en s’adressant globalement aux clients dont le patrimoine financier est compris entre 750 000 euros et 20 millions d’euros.» Wiseam a été conçu pour connaître un développement sur le même principe. «Le capital de la société de gestion est appelé à évoluer», annonce François Jubin, «dès lors que nous avons comme objectif de greffer des entités qui se reconnaissent dans le modèle que nous développons.» Dans ce cadre, la société de gestion 123 Venture dirigée par Olivier Goy, est déjà l’un des actionnaires de la société de gestion. En attendant de nouveaux ralliements…

Eric Le Maire, directeur général d’Hugau Gestion, a indiqué que la version finale du document d’information clé pour l’investisseur (DICI ou KIID en anglais) d’un fonds monétaire de sa gamme devait être présentée le 12 juillet au soir à l’Autorité des marchés financiers (AMF). S’il était validé par le régulateur, le fonds Monéterme serait l’un des tout premiers de la Place à être conforme sur ce point à la directive OPCVM IV, le tout audité par Deloitte.De plus, ce produit de 490 millions d’euros qui devrait générer 2 % de performance cette année répond déjà à la nouvelle norme applicable l’an prochain aux fonds monétaires, c’est-à-dire que son portefeuille ne comporte aucun titre noté A3.Hugau Gestion affiche un encours stable, quelque 900 millions d’euros dans sept fonds, dont 320 millions pour le fonds Obli 1/3 et 62 millions pour le Obli 3/5. Cela posé, le gestionnaire a drainé environ 50 millions d’euros de souscriptions nettes depuis le début de l’année (après des sorties fin 2010) et il a déjà collecté 12 millions pour le Hugau High Yield Recovery lancé il y a un mois et demi (lire notre article du 16 mai).Ce dernier produit est porteur d’espoirs pour Hugau Gestion, qui s’efforce avec cette stratégie de portage, mais aussi avec les autres fonds de diversifier sa clientèle en direction des trésoriers d’entreprises qui ne soient pas trop dépendantes de leur banque.A noter par ailleurs que le gestionnaire disposera en septembre d’un site Internet en anglais.

Directeur du service d’analyse financière de la Banque Cantonale de Lucerne et responsable de la politique de placement ainsi que de l’analyse buy-side, Peter Casanova a repris au 1er juillet la direction du service d’analyse actions de la Banque Sarasin. Il succède ainsi à Rainer Männle, qui dirige désormais l’équipe actions de l’unité gestion d’actifs. L’impétrant est subordonné à Jan Amrit Poser, directeur du service d’analyse et économiste en chef.

Eric Le Maire, CEO of Hugau Gestion, has announced that the final version of its key investor information document (KIID) will be presented on the evening of 12 July to the French financial watchdog, the Autorité des marchés financiers (AMF). If it is approved by the regulator, the fund will become one of the first products on the French market to comply with this point in the UCITS I directive, with auditing by Deloitte.In addition, the EUR490m product, which expects to generate returns of 2% this year, already complies with the new standards which will apply from next year to money market funds, as its portfolio includes no securities rated A3.Hugau Gestion has stable assets of about EUR900m, in seven funds, of which EUR320m are for the Obli 1/3 fund, and EUR62m for the Obli 3/5 fund. However, the manager has attracted about EUR50m in net subscriptions since the beginning of the year (following outflows in late 2010), and it has already collected EUR12m for the Hugau High Yield Recovery fund, launched a month and a half ago (see Newsmanagers of 16 May).That latter product has raised hopes at Hugau Gestion, which has been making efforts with its «parking» strategy, for that fund and for other funds which aim to diversify the asset management firm’s client base in the direction of corporate treasurers who are not overly dependent on their banks.The asset manager will also be launching a website in English in September, and the fund prospectus documents are already available in English.

The Frankfurter Allgemeine Zeitung reports that a New York district court dismissed the German bank Bayern LB in its case against Aladdin Capital, in which it was seeking USD60m. The Munich-based Landesbank accuses the US management firm of misleading it in the sale of a CDO as a safe investment. The grounds for the verdict have not yet been published.

Last year, third-party funds intermediated by the Bankinter network totalled EUR1.2bn, compared with EUR600m as of the end of 2009, Funds People reports. The third-party fund selection team, led by Raúl Moreno, has been detached from Bankinter Gestión de Activos, and instead attached to the global analysis department. A partnership agreement has recently been signed with Allfunds Bank.As of the end of June 2011, Bankinter Gestión had assets fo EUR3.8bn, in 95 funds and funds of funds, which may also invest in third-party funds.

The British asset management firm Aviva Investors has recruited Lim Ben-Eu in Singapore as director of development for institutional clients, a newly-created position. He will work to place alternative products to institutional investors in Asia, and will report to Erich Gerth, CEO global business development in London, as well as to Tahnoon Pasha, CEO of Aviva Investors Singapore.

The Bavarian firm BayernInvest on 6 July launched an emerging markets debt fund for institutional investors. It is legally a “semi-passive” open-ended, UCITS-compliant fund, whose benchmark index is the J.P. Morgan EMBI Global Diversified Index, using the stratified sampling method, so that representative issues of the index represent only 50% of the portfolio. The management team will focus on heavyweights of the index, and will optimise the process with a per-country allocation. Currencies exposure corresponds to bonds denominated in US dollars, but there are also share classes hedged for currency risks in US dollars and euros, and a non-hedged class in euros.CharacteristicsName: BayernInvest Emerging Markets Select Bond FondsISIN codes: DE000A1C78A0 (USD)DE000A1C778CE (EUR-hedged)DE000A1C78D4Front-end fee: 5% maximum (currently 3%)Redemption commission: 5% maximum (currently 3%)Management commission:USD: 0.40%EUR-hedged: 0.43%EUR-unhedged: 0.40%Depository banking commission: 0.05%Minimal subscription: EUR25,000Daily liquidity

The British management firm ETF Securities (ETFS) has listed a German-registered ETC denominated in euros and trading in copper (DE000A1K3AZ2), which charges fees of 0.69%, on the Xetra platform of the Deutsche Börse.The fund is the ETFS Physical Copper (acronym PHCU), which invests in physical metal stored at the London Metal Exchange (LME). Annual insurance contribution is 0.12%. The benchmark is the price of copper on the LME (cash settlement).

iShares on Tuesday, 12 July, announced that it has registered the iShares physical replication fund Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond, which has already been listed on the London Stock Exchange since June 2011, in France.Taking advantage of the fact that many emerging countries issue bonds in two forms, one denominated in US dollars and one in local currency, with different risk and return profiles, the new iShares fund offers exposure to government debts at fixed interest rates and local currencies from emerging markets. The iShares Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond fund offers investors diversified exposure to debt from eight emerging countries.The iShares Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond fund comes as an addition to the product range from iShares, which already offers the iShares JPMorgan $ Emerging Market Bond.

Pimco has launched the Pimco GIS Siversified Income Duration Hedged Fund, whose objective is to provide investors with a support that will allow them to better manage increases in interest rates while offering diversified exposure to international credit markets.The fund adopts a flexible approach, which allows it to invest in several segments of the bond market, including investment grade and high yield corporate bonds, emerging markets debt, bank loans, convertible bonds, municipal bonds, and securitisations. It seeks to minimise interest rate risks by preferring securities with a floating and variable interest rate, short durations, and a combination of fixed-rate securities and derivative instruments.The fund is managed by Eve Tournier, executive vice-president and specialist manager of corporate bonds and bank loans.CharacteristicsName: PIMCO GIS Diversified Income Duration Hedged FundISIN codes: IE00B529XP53 (Part I)/ IE00B5MZQB05) (Part P)

The private equity investment firm BlackFin Capital Partners on Tueday, 12 July announced that it has raised EUR220m for its fund dedicated to financial services.On 30 June, BlackFin Capital Partners finalised its closing of the BlackFin Financial Services Fund, with commitments on the past of its investors – European institutionals and family offices – of EUR220m. The closing followed an initial closing in December 2009 at EUR60m, a statement says.The investment strategy for the fund is to take up influential stakes in SMBs in the financial sector (intermediation, asset management, electronic finances, distribution of financial products and insurance, service providers, etc), in France and continental Europe. Three investments have already been undertaken, at Owliance, a leader in services to insurance companies; Moneo, a leader in electronic wallets and multi-services; and Applicam, a provider of pre-paid card services.A fourth investment is underway, pending approval from regulatory authorities. BlackFin, with other investors, has announced that it is taking up a minority stake in Kepler Capital Markets, in order to finance its development.

In a SEC filing dated 1 July, Credit Suisse Capital Funds announced that the boards of directors and trustees for the equities funds Credit Suisse Large Cap Blend I and II on 30 June approved a “reorganisation” of the funds, which will become the Aberdeen US Equity I and II. The decisions still need to be approved by an extraordinary general shareholders’ meeting.Credit Suisse Asset Management states that the funds sold to Aberdeen no longer fit in with its overall strategy.

La Banque Postale announced on Tuesday, 12 July that it is adding to its range of funds with the release of two new equities mutual funds: LPBAM Multi Actions Emergents, and LBPAM Actions Euro Flex.The former is a multi-management equities fund which invests in emerging markets via funds which are invested mostly in third-party mutual funds, in order to profit optimally from growth potential on emerging markets, and investment in local busineses, a statement says.The second fund, LBPAM Actions Euro Flex, is a flexible fund, whose objective is to capture rising trends on euro zone equities markets, while seeking to amortise falls on the markets when they occur.CharacteristicsName: LBPAM Multi Actions Emergents RISIN code: FR0010547117Subscription commission: maximum 2.5% TTC per yearManagement fee: maximum 3% TTCExit fee: noneinitial net asset value per share: EUR1,000Minimal subscription: EUR1,000 from CIF; none from life insurance policiesBenchmark: MSCI Emerging MarketsType of subscribers: AllName: LBPAM Actions Euro FlexISIN code: FR0011051689Subscription commission: maximum 2.5% TTC per yearManagement fee: maximum 2% TTC Initial net asset value: EUR1,000Minimal subscription: EUR1,000

The sustainable development website ecostamp.de on the morning of 12 July concluded a survey of internet users and savings investors about sustainable investment criteria which they feel equities funds and products worthy of a sustainable investment label should have. It will take at least a few days to process the results.The idea was to gather responses not only from promoters of products about their conception of SRI and sustainable development, but also to ask “real people” who would be buying shares in the funds, since the market lacks both transparency and standards.The website ecostamp.de is seeking to create a dialogue between investors/consumers and producers of these products.

According to statistics from BarclayHedge and TrimTabs Investment Research, hedge funds in May posted net subscriptions of USD8.1bn, or 0.5% of their assets, of which USD4.5bn were for commodity trading advisors (CTAs), equivalent to 1.4% of assets, while USD2.6bn (1.2%) were for multi-strategy products.May was the fifth consecutive month of net inflows, while inflows have been positive in seven out of the last eight months. However, total assets remain virtually unchanged, as USD1.79trn.In the first five months of the year, net subscriptions totalled USD75bn, their highest level since 2007, although performance was modest (2.1% for the BarclayHedge index).

According to the Hennessee index, hedge funds have lost 1.20% in June, following losses of 0.64% in May. They still show gains of 1.45% for first half as a whole.In the major categories, long/short equity and event-driven/arbitrage lost 1.08% last month, while global macro strategy lost 1.58%. The top two in January-June showed respective gains of 2.63% and 1.79%, while global macro lost 1.63%.For first half as a whole, the distressed strategy shows returns of 4.41%, while emerging markets funds have lost an average of 0.20%.

Andrew Fleming, CEO of Aegon Asset Management UK plc (EUR55bn in assets) on 12 July announced that from 1 September 2011, the firm will become known as Kames Capital, and that he will remain as its director. Sarah Russell, who is head of asset management at the Aegon group (EUR200bn) says that asset management activities in the UK will continue to serve insurers, but that the name change is a sign of the firm’s desire to concentrate on its specialty of serving external, third-party clients, independently of life insurance and retirement activities.The move aims to foreground well-performing ranges of bond and UK equities funds, multi-asset class products, and real estate funds.The asset management activities of Aegon in the United States and the Netherlands concentrate on the management of Aegon accounts to develop unit-linked products and investment solutions. In the UK, activities are focused on unit-linked investments, the Aegon UK service, and mandates from third parties.