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Asset Management
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23/08/2011

Des prévisions de croissance en berne

Plusieurs économistes ont nettement réduit leurs anticipations de croissance pour la zone euro en 2012, les nouvelles mesures d’austérité prises par les Etats devant peser sur l’activité. Aux Etats-Unis, la prudence est également de mise.
22/08/2011

Direxion nomme un responsable des investissements alternatifs

La société de gestion américaine Direxion annonce avoir recruté Edward Egilinsky au poste de managing director, responsable des investissements alternatifs. L’intéressé devra définir la stratégie de lancement de produits de la société ainsi que la formation interne et externe aux produits. Edward Egilinsky était auparavant managing director en charge de la distribution de produits chez Price Asset Management.
22/08/2011

Ameriprise Financial cède Securities America

Le groupe de services financiers Ameriprise Financial a annoncé la signature d’un accord définitif pour la cession de son broker-dealer Securities America Financial Corporation et de ses filiales à Ladenburg Thalman Financial Services.Le montant de la transaction, qui devrait être bouclée d’ici à la fin de l’année, s'élève à 150 millions de dollars.
22/08/2011

Elliott CA se renforce chez Demag Cranes

Lors du bouclage de l’OPA fin juillet, l’américain Terex avait indiqué détenir 81,8 % du capital de l’allemand Demag Cranes.Ce dernier a cependant annoncé le 19 août à la Deutsche Börse avoir reçu le 15 août notification par Paul E. Singer de ce que, avec ses filiales, le gestionnaire alternatif Elliott Capital Advisors a franchi le seuil des 10 % du capital pour détenir 10,08 % des droits de vote.Il est probable qu’Elliott compte réaliser une plus-value si Terex parvient à faire jouer la clause d'éviction (squeeze-out).
22/08/2011
Fonds

Aquila Capital commercialiste son Spectrum Fund

L’allemand Aquila Capital (2,8 milliards d’euros) vient d’obtenir de la BaFin allemande et de la FMA autrichienne l’agrément de commercialisation pour son produit de droit luxembourgeois AC Spectrum Fund (LU0614925856), un fonds conforme à la directive européenne OPCVM III offrant une liquidité journalière. Ce produit combine une formule de suivi de tendance avec des indicateurs de portage (carry) et de corrélation. Le fonds s’appuie sur le concept développé principalement par le professeur Harry M. Kat. Il est géré par Jan Auspurg et l'équipe quantitative d’Aquila Capital.Le Spectrum vise une volatilité de 15 % et une corrélation faible à négative avec les marchés traditionnels. La commission de gestion se situe à 1,75 %.
Fonds
22/08/2011

PwC recrute chez Ernst & Young

L’ancien responsable de la gestion d’actifs pour l’Extrême-Orient chez Ernst & Young, Carlyon Knight-Evans, va rejoindre la firme d’audit rivale PricewaterhouseCoopers (PwC), rapporte Asian Investor.Depuis plus de vingt ans chez Ernst & Young, Carlyon Knight-Evans, qui restera à Hong Kong, devrait prendre ses nouvelles fonctions en décembre. Il a quitté Ernst & Young le 31 mai dernier.Le successeur de Carlyon Knight-Evans chez Ernst & Young est Roy Stockwell, précédemment responsable de la gestion d’actifs pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.
22/08/2011

JO Hambro débarque en Espagne

Funds People indique que le britannique JO Hambro Capital Management (JOHCM) vient de faire enregistrer par la CNMV sa sicav irlandaise J O Hambro Capital Management Umbrella Fund PLC, qui compte huit compartiments, dont deux de performance absolue. Le gestionnaire londonien a été récemment acheté par l’australien BT Investment Management (lire notre article du 20 juillet).
22/08/2011
Fonds

UBS Gestión lance un fonds de fonds international

Le 11 août, UBS Gestión a notifié à la CNMV le lancement du fonds de fonds international Global Diversifcation Fund avec une durée de placement conseillée d’au moins trois ans. En période normale, l’exposition à d’autres fonds UBS se situera entre 5 et 10 % ; elle est plafonnée à 30 %. L'équipe de gestion a toute latitude pour investir en fonds d’actions ou obligataires, mais le portefeuille ne pourra pas dépasser les 35 % d’actifs émergents.L’indice composite de référence est constitué à 65 % par l’EFFA 1-3 ans, 15 % par le Repo Dia, 10 % par le S&P 500 EUR, 8 % par l’Eurostoxx 50 et 2 % par le MSCI Free Ex Japan.CaractéristiquesDénomination : Global Diversification Fund, FICode Isin : ES0142459009Commission de gestion directe : 1 % Commission de gestion indirecte : 2,5 %
Fonds
22/08/2011
Fonds

Le fonds souverain d’Abu Dhabi crée deux nouveaux départements

Le fonds souverain d’Abu Dhabi, l’Abu Dhabi Investment Authority, a promu Sheikh Mohammed bin Khalifa Al Nahyan, l’un des fils du président des Emirats Arabes Unis, en tant que responsable d’un nouveau département dédié aux fonds indiciels, rapporte le Financial Times. L’Adia, dont les encours sont estimés à 342 milliards de dollars, alloue 60 % de son portefeuille à des fonds indiciels gérés par des tiers. Un second département a été créé pour superviser les fonds gérés par des tiers qui ne sont pas indiciels. Ces deux pôles remplacent quatre anciens départements basés sur un découpage géographique du monde.
Fonds
22/08/2011

BNY Mellon AM se voit confier un mandat par MTAA Superannuation Fund

Ankura Capital, filiale de BNY Mellon Asset Management spécialisée dans les actions australiennes, a annoncé le 19 août avoir été sélectionnée pour gérer un mandat de 440 millions de dollars australiens pour le compte du fonds de pension MTAA Superannuation Fund.
22/08/2011

Invista confie à Schroders la gestion de son portefeuille

D’après Fundweb, Invista Foundation Property Trust a transféré la gestion de son portefeuille d’Invista Real Estate Investment Management (IREIM) à Schroder Property Investment Management à compter d’octobre, rapporte FundWeb.D’autrre part, Invista indique avoir été saisie le 29 juillet d’une offre d’achat de la part de Picton Property Income, l’ancienne ING UK Real Estate Income Trust Limited.
22/08/2011

Jupiter augmente ses encours

Au premier semestre 2011, Jupiter a enregistré des souscriptions nettes de 700 millions de livres, ce qui représente un ralentissement par rapport à la collecte nette de 800 millions de livres de la période correspondante de l’an dernier et celle de 1,5 milliard au second semestre 2010. Cela a néanmoins permis à la société de gestion britannique de porter ses encours à 24,8 milliards de livres au 30 juin 2011, soit une hausse de 3 % par rapport au 31 décembre 2010. Un an plus tôt, les encours ressortaient à 19,8 milliards.Son Ebitda a augmenté de 18 % à 71 millions de livres par rapport aux six premiers mois de 2010, tandis que les revenus passaient de 111,7 millions à 128,3 millions de livres. Le bénéfice avant impôts s’élève à 37,3 millions contre 15,6 millions un an plus tôt. Dans ce contexte, Jupiter annonce un dividende intérimaire de 2,5 pence par action. La société de gestion précise par ailleurs qu’elle vient d’enregistrer sa Sicav en Belgique, en plus des Pays-Bas et du Portugal, dans le cadre de son développement en Europe continentale.
22/08/2011
Fonds

Le GAMCO US Equity Fund arrive en version coordonnée

Hedgeweek a rapporté dimanche que GAM a lancé une version coordonnée de son GAM GAMCO US Equity Fund américain qui pèse 55 millions de dollars et a été lancé le lendemain du lundi noir de 1987, le 20 octobre 1987.Le nouveau produit, destiné pour l’instant aux investisseurs retail britanniques, est géré par Mario Gabelli et il alimentera directement le fonds américain.La souscription minimale est fixée à 10.000 dollars, selon Investment Week.
Fonds
22/08/2011
Fonds

Morgan Stanley lance un fonds santé avec Perella Weinberg

La plate-forme OPCVM III irlandaise de Morgan Stanley, FundLogic Alternatives PLC accueille un nouveau compartiment, le MS Perella Weinberg Partners Tōkum Long/Short Healthcare UCITS Fund, qui sera géré par Perella Weinberg Partners (8,2 milliards de dollars d’encours au 1er août). Il s’agit comme son nom l’indique d’un fonds coordonné long/short focalisé sur le secteur de la santé, (y compris les biotechnologies, les pharmaceutiques ainsi que les sociétés d'équipements et de services médicaux). Le gérant du portefeuille est Emile Westergaard.Le fonds aura une liquidité hebdomadaire ; la conservation et l’administration seront assurées par Northern Trust.
Fonds
22/08/2011

Carlyle met la main sur le français Sagemcom

L’Agefi rapporte que le fonds d’investissement Carlyle a annoncé samedi avoir acheté le groupe de haute technologie français Sagemcom à l’autre fonds Gores Group, sans détailler les conditions financières de l’opération. Carlyle a indiqué qu’il reprendrait 70% du capital de Sagemcom, aux côtés de l'équipe de direction et des salariés qui en posséderaient 30%, précise le quotidien.
22/08/2011
Fonds

Les fonds investis dans des produits de taux ont enregistré des gains en juillet

Les fonds monétaires et les fonds obligataires sont les seules catégories de fonds commercialisés en France dont la performance a crû en juillet, selon les données compilées par Lipper, filiale de Thomson Reuters, rapporte l’agence Reuters.La tendance, soutenue notamment par le regain d’aversion au risque des investisseurs, s’est encore accentuée depuis le début du mois d’août dans le sillage de la chute des marchés d’actions aux Etats-Unis, des craintes de contagion de la crise de la dette en zone euro, du ralentissement économique mondial et d’une série de rumeurs. Les fonds monétaires ont progressé de 0,06% sur un an à fin juillet et les gérants obligataires ont vu leur performance annuelle atteindre 1,09% - malgré la chute des performances des fonds d’obligations d’entreprises à haut rendement européens.Les fonds actions ont gagné 6,2% sur un an fin juillet, contre un gain annuel de 10,3% à fin juin, et l’ensemble des fonds enregistrés à la vente en France a pris 3,6% (+5,7% à fin juin). Dans le même temps, la performance annuelle de l’indice SBF 120 a chuté à 3,2% à la fin du mois dernier, contre +17,5% à fin juin.
Fonds
22/08/2011
Gestion d'actifs

La CRPCEN annonce la sélection de trois nouveaux gérants dédiés sur les obligations

La Caisse de Retraite et de Prévoyance des Clercs et Employés de Notaires (CRPCEN) a récemment investi 102 millions d’euros dans trois fonds dédiés obligataires qui seront gérés, de manière active, par La Banque Postale AM, BNP Paribas IP, et Natixis AM. La durée d’investissement sera limitée à un an sachant que la CRPCEN prévoit de revoir complétement sa stratégie de placements en novembre. Insti7 a été mandaté pour conduire une étude sur les investissements de la Caisse en avril 2011. En plus de la sélection des trois nouveaux gérants dédiés sur l’obligataire, la CRPCEN conserve son partenaire Robeco sur la gestion des actions. Pour rappel, la CRPCEN gère 309 millions d’euros qui sont investis à 33% sur les obligations, 23% sur les actions, 24% sur l’immobilier, et 20% en monétaire.
Gestion d'actifs
22/08/2011

Invista retains Schroders to manage a portfolio

Fundweb reports that Invista Foundation Property Trust has transferred management of its portfolio Invista Real Estate Investment Management (IREIM) to Schroder Property Investment Management, effective from October. Invista also announces that on 29 July it received an offer to buy the portfolio from Picton Property Income, formerly known as ING UK Real Estate Income Trust Limited.
22/08/2011

Jupiter increases assets

In first half 2011, Jupiter had net inflows of GBP700m, a slowdown compared with the GBP800m recorded in the corresponding period of last year, and of GBP1.5bn in second half 2010. Those subscriptions, however, allowed the British asset management firm to increase its assets under management to GBP24.8bn as of 30 June 2011, a 3% increase compared with 31 December 2010. One year earlier, assets totalled GBP19.8bn. Jupiter’s EBITDA increased 18% compared with the first six months of 2010, to GBP71m, while earnings increased from GBP111.7m to GBP128.3m. Pre-tax profits totalled GBP37.3m, compared with GBP15.6m one year earlier. In this context, Jupiter has announced an interim dividend of 2.5 pence per share. The asset management firm has also announced that it has registered its Sicav in Belgium, in addition to the Netherlands and Portugal, as part of a development drive in continental Europe.
22/08/2011

JO Hambro debuts in Spain

Funds People reports that the British asset management firm JO Hambro Capital Management (JOHCM) has registered the Irish Sicav J O Hambro Capital Management Umbrella Fund PLC, which has eight sub-funds, two of which are absolute return funds, with the Spanish CNMV. The London-based company was recently acquired by the Australian BT Investment Manaegment (see Newsmanagers of 20 July).
22/08/2011

Hedge funds increase short positions

Hedge funds are increasingly preparing for falls on the stock market, the Financial Times reports. According to the Data Explorers Long Short Ratio for US equities, investors have been increasing their short positions since May, when the comparative level of short positions was at its lowest level since 2005. The ratio now stands at 11.71, which means that long positions are 12 times larger than short positions. In May, the ratio was 13.19.
22/08/2011

Equity funds favour high dividend stocks

In the third week of August, weak economic outlooks dominated investors’ strategies. Most categories of funds saw redemptions. According to EPFR Global, the week to 17 August ended with outflows from high yield bond funds and commodity funds of over USD2bn. However, investors are increasingly hungry for high dividend equities. Since the beginning of the year, equity funds which focus on high-dividend shares had inflows of nearly USD13bn, while equity funds overall saw outflows of over USD45bn. Bond funds finished the week under review with net outflows of USD4.1bn, while equity funds, for their part, saw outflows of USD5.81bn, which is, however, less than one quarter of the total observed the previous week. Money market funds, which had recently attracted record inflows, posted net outflows of only USD1.93bn. Outflows from equities funds slowed, to USD2.77bn, half of which went to Asia ex Japan equity funds, as investors were doubtful that a high level of exports from the region would be maintained. In Europe, in a market environment devastated by the recent turbulence, German equity funds nonetheless remained in positive territory with inflows of over USD1bn.
22/08/2011

PwC recruits a head from Ernst & Young

The former head of asset management for the Far East at Ernst & Young, Carlyon Knight-Evans, will be joining the rival auditing firm PriceWaterhouseCoopers, Asian Investor reports. With more than 20 years of experience at Ernst & Young, Knight-Evans, who will remain in Hong Kong, will begin in his new position in December. He left Ernst & Young on 31 May. Knight-Evans’ successor at Ernst & Young is Roy Stockwell, who was previously head of asset management for Europe, the Middle East and Africa.
22/08/2011

Abu Dhabi sovereign fund creates two new departments

The Abu Dhabi sovereign fund, the Abu Dhabi Investment Authority, has promoted Sheikh Mohammed bin Khalifa Al Nahyan, one of the sons of the president of the United Arab Emirates, as head of a new department dedicated to index funds, the Financial Times reports. The ADIA, whose assets are estimated at USD342bn, allocates 60% of its portfolio to index funds managed by third parties. A second department has been created to oversee non-index funds managed by third parties. The two units replace four former departments, based on a division of the world by geographical regions.
22/08/2011

Morgan Stanley launches a health fund with Perella Weinberg

A new sub-fund of the Irish UCITS III-compliant platform from Morgan Stanley, FundLogic Alternatives PLC, has been created. The MS Perella Weinberg Partners Tōkum Long/Short Healthcare UCITS Fund will be managed by Perella Weinberg Partners (USD8.2bn in assets as of 1 August). As its name indicates, it is a long/short UCITS-compliant fund focused on the health sector (including biotech, pharmaceuticals, and medical equipment and services). The manager of the portfolio is Emile Westergaard. The fund will offer weekly liquidity; custody and administration will be provided by Northern Trust.

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