Touchstone Investments and Old Mutual Asset Management (OMAM) has announced that Touchstone Advisors, Inc. (Touchstone), a wholly owned subsidiary of Western & Southern Financial Group, has entered into a definitive agreement with OMAM, the U.S.-based global asset management business of Old Mutual plc, and its subsidiary Old Mutual Capital, Inc. (OMCAP) for Touchstone to acquire selected assets of OMAM’s U.S. mutual fund business. The acquisition will increase Touchstone’s assets under management to nearly USD10 billion and add several new sub-advisors to its current roster of fund managers. Terms were not disclosed.Consummation of the transaction is subject to certain conditions and approvals and is expected to be completed early in the second quarter of 2012. Upon the completion of the transaction, 17 Old Mutual Funds will be reorganized into Touchstone Funds with OMAM’s affiliated investment managers continuing as sub-advisors to a significant majority of those funds.

GLG Ore Hill, an affiliate of Man Investments, is a hedge fund management firm specialised in event-driven management. It has announced that as of 1 September, it had raised USD200m for a credit mandate from an institutional client. GLG Ore Hill manages a total of USD1.7bn in assets.

Since July, SEB Asset Management, the asset management division of the Scandinavian bank SEB, has a new head of client relations for France and Switzerland. Laurent Farcy-Briant succeeds Charles Vernudachi, who has left the firm to join Eaton Partners (see Newsmanagers of 22 September 2011). Farcy-Briant, who had previously served as director of sales for Europe at Old Mutual Asset Managers and as managing director for Europe at HFR AM, is planning to establish the SEB brand in France. In order to achieve this, he will foreground niche products in the group’s range. The five funds licensed for sale in France include a CTA fund, SEB Asset Selection, a Russia fund, SEB Russia, an eastern Europe small and midcaps fund, SEB Eastern Europe Small, a Scandinavia fund, SEB Nordic, and a UCITS fund of funds, SEB Key Select. “The idea is to sell products which might have a strong association with SEB,” Farcy-Briant tells Newsmanagers. This is particularly true of the SEB Nordic fund, whose management has recently been taken over by Tommy Saukkoriipi, who had previously managed a similar product for the firm’s rival Nordea. The head for France and Switzerland is also planning to add a few more products to the list, all focused on niche areas of expertise, such as corporate bonds with a Scandinavian exposure. With this product range, Farcy-Briant is hoping to target funds of funds and private banks, which have a short cycle, as well as pure institutional investors, such as pension funds, mutuals, and larger IFA agencies. For personnel, Farcy-Briant has constructed a French “task force” of two French-speaking staff who were already employed at the group. They are Michele Chiabaud, marketing manager Europe, and Catherine de Coninck, client services. The team is located in London and Luxembourg. But it is clear that the next step, in the next three to five years, depending on results, will be to open an office in Paris.

The head of sustainable investment at the French national pension fund, the Fonds de Réserve des Retraites (FRR), Nada Villermain-Lécolier, is returning to the Caisse des Dépôts et Consignations, where she had previously worked for thirteen years, IPE reports (see Newsmanagers of October, 4th).She joins a new team led by Catherine Mayenobe (former secretary general of the Cour des Comptes), and will manage and direct a part of the Investments for the Future (Investissements d’Avenir) programme, with EUR35bn in assets, created in 2010 by the French government.Villermain-Lécolier will be leaving the FRR, where she has served since its creation in 2003, on 14 October.

Old Mutual Asset Management (OMAM), the U.S.-based global asset management business of Old Mutual, has appointed Julian Ide as head of OMAM Global Distribution and Chief Executive Officer of Old Mutual Asset Managers (UK) Limited (OMAM UK). He succeeds Peter Baxter who is leaving the firm to pursue other opportunities. OMAM UK is a London-based investment boutique and affiliate of OMAM with approximately GBP4.5 billion of assets under management. Julian Ide will report to Peter L. Bain, Chief Executive Officer of OMAM and will complete the formation of Mr. Bain’s executive team. As part of his role, he will spearhead OMAM’s global distribution efforts in Europe, Asia and the Middle East to support the continued growth of OMAM’s affiliate managers. In addition, he will oversee OMAM UK’s investment teams, product offerings and successful retail and institutional distribution efforts. Julian Ide’s arrival is coupled with OMAM’s simultaneous announcement today of its divestiture of its U.S. retail mutual fund business. He joins from BBVA Asset Management where he was head of Institutional business.

Union Bancaire Privée (UBP) is initiating a new campaign in wealth management. “By the end of 2012, we want to complete the integration of ABN Amro Switzerland, launch our activities in Asia,a nd strengthen our management capacities for European clients in London and Luxembourg,” Michel Longhini, CEO of the private banking division of the Geneva-based business since September 2010, has told Agefi Hebdo. In Asia, the group has only one capital market license, in Singapore, and an asset management office in Hong Kong, where it has recently announced the creation of two joint ventures with a Taiwan insurer. In both markets, “we are preparing our applications for banking licenses,” the head of wealth management says. Asia represents 7% of assets, “and we would like to see local clients account for 10% to 15% of our assets in five years,” while UBP is aiming for total inflows of EUR10bn from its private clients.

Raoul Luttik, senior portfolio manager for emerging market debt at ING Investment Management, announced in a presentation in Paris on 5 October that despite the poor performance of the markets in September, which resulted in net redemptions to some retail subscribers (a phenomenon which will be likely to continue for some time, unless there is a significant reversal of the market trend), institutional investors clearly continue to have confidence in this asset class.There is no shortage of arguments in favour of emerging market debt, denominated either in “hard” or in local currencies, and these arguments have not been nullified by the events of September. Economic and fiscal fundamentals remain considerably more positive in general than in industrialised countries, while emerging market bonds present high returns, and securities denominated in local currencies a priori offer an additional upside through revaluation of the currencies.As of the end of August, thus before the heavy corrections and retail outflows of last month, ING IM had assets of EUR12bn for its emerging market debt strategy, compared with EUR10.9bn as of the end of December 2010. Assets under management in local currency funds, whose benchmark is the ELMI+ (money markets, futures), as of the end of June totalled over EUR2.93bn, for an average rating of BBB+. Local currency bond funds (average rating BBB-), benchmarked against the BGI-EM GD index, totalled about EUR1.54bn.

In the United States, ETFs which bet against the S&P 500 have posted net subscriptions of USD890m in August, and of USD885m in September, the Financial Times reports. These are the second and third-largest months in terms of net subscriptions ever, and represent more than double the average monthly inflows since 2008, according to XTF.

Putnam Investments has launched a new fund which makes it possible to manage risk by increasing the range of asset classes used in a portfolio, while reducing exposure to equity risks. The Putnam Dynamic Risk Allocation Fund is managed by the Global Asset Allocation team at Putnam, led by Jeffrey L. Knight.

One year after launching the DWS Top Dividende fund in France, DWS Investments is adding to its range of dividend funds available to French investors. The asset management firm on Wednesday, 5 October announced the launch of the DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus fund, managed by Andreas Wendelken, in France.The sub-fund of its Luxembourg Sicav (EUR184m in assets as of the end of August), which is based on a thematic and regional approach, invests in equities in emerging markets which are likely to bring higher dividend returns than the market average. “The region has a wide variety of companies with stable earnings and solid balance sheets, and whose dividend policies are consistent. Opportunities are primarily int eh ASEAN countries, such as Indonesia, and Taiwan, which has the most attractive dividend rates of all emerging markets,” the fund manager says.The dividend strategy of DWS Investments has more than EUR8bn in assets under management.CharacteristicsISIN code: LU0329760002Front-end fee: maximum 5%Management fee: 1.5% per year

Le groupe de services financiers Aragon AG de Wiesbaden a annoncé avoir acquis auprès de la DAB-bank (27 milliards d’encours gérés ou administrés à fin juin) une participation de 82,25 % dans le berlinois SRQ FinanzPartner, le reliquat des parts demeurant détenu par le management, des conseillers en planification financière et des collaborateurs. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. L’autorisation des autorités de surveillance est attendue pour avant la fin de cette année.SRQ FinanzPartner dessert environ 90 partenaires avec 10.500 clients de milieu de gamme (mass-affluent). Ses encours sous administration se situent à environ 1,4 milliard d’euros.

Barclays Wealth, la division dédiée à la gestion de fortune de Barclays Bank via sa filiale Barclays Bank (Suisse) basée à Genève, a annoncé le 5 octobre les nominations d’Isaac Topel au poste de managing director et d’Andres Cazenave au poste de director, au sein de la division International Private Bank, Amérique latine, rapporte L’Agefi suisse. Ils seront tous deux chargés de poursuivre l’expansion de la stratégie de Barclays Wealth en Amérique latine, auprès des clients fortunés et extrêmement fortunés depuis Genève. Pendant près de dix ans, Isaac Topel a exercé différentes fonctions chez JP Morgan et occupait dernièrement le poste de senior banker au sein de la division banque privée suisse, région Amérique latine, pour les clients fortunés. Andres Cazenave, également ancien senior banker au sein de la même division chez JP Morgan, a consacré les quatre dernières années, aux côtés d’Isaac Topel, à la gestion de fortune de certains des plus importants clients latino-américains basés à Genève. Ils seront tous deux rattachés à Thomas Roiz, Market Head pour l’Amérique latine, division International Private Bank, Europe, Moyen-Orient et Afrique.

Gonet & Cie, dont le siège se trouve à Genève, a ouvert une succursale dans le canton de Vaud le 3 octobre, rapporte L’Agefi suisse. Dès le 1er novembre, Pierre-Alain Devaud et Roy Kienast, précédemment actifs au sein du comité de direction de la Banque de Dépôts et de Gestion (BDG), seront chargés de développer les activités depuis le nouveau pôle vaudois. Ils compteront sur une équipe de cinq collaborateurs d’ici à la fin de l’année. Une entité Gonet à Singapour sera également opérationnelle dans les prochaines semaines. Une équipe de sept personnes a été recrutée pour couvrir prioritairement l’Asie du Sud-Est. Le groupe, qui emploie actuellement 83 personnes, devrait atteindre la centaine de collaborateurs dans le courant du premier trimestre 2012.

L’Union Bancaire Privée (UBP) donne un nouvel élan à sa gestion de fortune. «D’ici à fin 2012, nous voulons achever l’intégration d’ABN Amro Suisse, lancer notre activité en Asie et renforcer nos capacités de gestion auprès des clients européens à Londres et Luxembourg» a déclaré à L’Agefi Hebdo Michel Longhini, directeur général de la division de banque privée de l’établissement genevois depuis septembre 2010. En Asie, le groupe dispose seulement d’une licence de marchés de capitaux à Singapour et d’une antenne de gestion d’actifs à Hong Kong, où il a récemment annoncé la création de deux coentreprises avec un assureur taïwanais. Dans les deux places, «nous préparons notre demande de licence bancaire», confie le patron de la gestion de fortune. L’Asie représente 7 % des actifs «et nous voulons que la clientèle locale pèse 10 % à 15 % de nos encours dans cinq ans», sachant qu’UBP vise d’ici là une collecte totale de 10 milliards d’euros auprès de ses clients privés.

Old Mutual Asset Management, la société de gestion américaine d’Old Mutual Plc gérant 260 milliards de dollars au 30 juin, vient de recruter Julian Ide en tant que responsable d’OMAM Global Distribution et CEO d’Old Mutual Asset Managers UK, la filiale d’OMAM basée à Londres gérant environ 4,5 milliards de livres. Il succède à Peter Baxter qui quitte la société. Julian Ide vient de BBVA Asset Management, où il était responsable de l’activité institutionnelle. Il sera placé sous la responsabilité de Peter L. Bain, CEO d’OMAM et complétera l’équipe dirigeante. Dans le cadre de ses fonctions, Julian Ide va piloter la stratégie de distribution d’OMAM en Europe, en Asie et au Moyen-Orient. Il supervisera également les équipes d’investissement d’OMAM UK, l’offre de produits et la distribution retail et institutionnelle. L’arrivée de Julian Ide intervient alors qu’OMAM vient d’annoncer la cession de son activité de fonds retail aux Etats-Unis (lire par ailleurs).

Les performances enregistrées par les hedge funds au cours des trois derniers mois sont les pires depuis le troisième trimestre 2008, selon Hedge Fund Monitor, rapporte Les Echos. La perte moyenne a atteint 5,02% sur les trois mois s’achevant le 28 septembre. D’où de sévères ajustements, à l’instar de Man Group qui va supprimer un emploi sur cinq d’ici au premier trimestre 2012. Toutefois, les petits fonds, plus agiles, s’en sortent mieux. «Ce sont eux que de nombreux investisseurs finaux recherchent de plus en plus car ils sont plus agiles et peuvent vendre ou acheter leurs positions plus facilement» , explique au quotidien Anne-Gaëlle Pouille, de PAAMCO, un fonds de «hedge funds».

Les paris baissiers de plusieurs gros hedge funds commencent enfin à payer, constate le Wall Street Journal. Brevan Howard Asset Management, qui gère 34 milliards de dollars, voit son fonds vedette gagner 13 % environ au 23 septembre, selon une personne proche du dossier. SAC Capital Advisors, de Steve Cohen, est en hausse de 6,5 % cette année à fin septembre.

L’UMR détient 275 millions d’euros d’engagements en Private Equity, alors que l’ensemble de ses actifs sous gestion s'élève à 7.8 milliards d’euros. D’après Charles Vaquier, Directeur Général de l’UMR, il était difficile dans le passé, de trouver des entreprises non cotées dans lesquelles investir. A cause, notamment, de leurs coûts mais aussi un EBIDTA peu satisfaisant. Mais la situation a changé ces dernières années. Les investisseurs institutionnels trouvent un certain nombre d’opportunités en France, avec des entreprises proposant de meilleurs TRI que les entreprises cotées. Mais Solvency II pourrait calmer l’appétit des investisseurs pour le private equity d’autant plus que Bâle III ne poussera pas les Banques à injecter des fonds dans ce type de compagnies. « L’UMR investit actuellement 4% dans le private quity via plusieurs fonds, pour la plupart en France. » détaille Monsieur Vauquier. « Parce que la plupart des investisseurs français se sont déjà conformés aux exigences de Solvency II, leur allocation d’actifs en gestions alternatives est limitée à 10%. » « La bonne nouvelle avec Solvency II vient directement du fait qu’une telle limite ne sera pas applicable, et nous pourrons par conséquence augmenter notre allocation en private equity de 5% à 10%. » La Caisse des Dépôts et Consignations est actuellement en train d'étudier la possibilité de lancer un nouveau fonds de private equity et est en discussion avec d’autres investisseurs. Monsieur Vauquier a indiqué que l’UMR pourrait s’accorder sur un apport de 20/30 millions d’euros à ce nouveau fonds. « C’est le rôle des investisseurs nationaux d’aider l'économie réelle à se développer. »

La Banque européenne d’investissement lance un appel à manifestations d’intérêt visant à sélectionner un ou plusieurs fonds d’aménagement urbain chargé(s) de gérer une enveloppe d’environ 66,2 millions d’EUR allouée par le Fonds de participation JESSICA pour la Sardaigne pour appuyer des investissements dans des projets urbains spécifiques liés à l’aménagement urbain, à la revitalisation urbaine, à l’efficacité énergétique et à l’utilisation de sources d'énergies renouvelables au titre de l’initiative JESSICA. Une présentation concernant l’appel à manifestation d’intérêt sera publiée le 11 octobre 2011. Cette présentation est fournie à titre indicatif uniquement et ne remplace aucune des dispositions de l’appel à manifestations d’intérêt. En cas de divergence, les dispositions de l’appel à manifestations d’intérêt feront foi. Pour lire l’avis complet: cliquez ici

Les opérateurs boursiers ont reçu hier un communiqué de griefs de plus de 130 pages de la part de la Commission détaillant les points d’inquiétude concernant leur projet d’union. Sans dévoiler le contenu des objections contenus dans le document, Deutsche Börse et Nyse Euronext ont tenu à souligner qu’il s’agissait d’une étape normale dans un processus de rapprochement.

Le gouvernement tchèque est opposé au projet de mise en œuvre d’une taxe sur les transactions financières au niveau européen, a indiqué hier le Premier ministre Petr Necas. Il avait auparavant fait valoir que la taxe, qui devrait permettre de lever 57 milliards d’euros par an, affecterait la clientèle des banques dans la mesure où les frais bancaires seront plus élevés.

Le spécialiste de l’investissement en capital-risque dans les TPE et PME entre au capital d’Arflex, un fabricant de modules de bains, dans le cadre d’une opération portant sur un montant global de 1,54 million d’euros, représentant 35% du capital de la société.

La plate-forme de fonds indiciels cotés (ETF) de BlackRock fait quatre propositions pour réformer ce marché: clarifier la labellisation de la structure des produits et de leurs objectifs d’investissement, diffuser des informations fréquentes et appropriées sur les détentions et positions de l’ETF, instaurer des standards clairs sur la diversification des contreparties et la qualité du collatéral, et promouvoir la transparence sur l’ensemble des frais et coûts.

Le quotidien souligne que la société de private equity américaine est sur le point d’acquérir une participation de 48% au capital de Bahcesehir, un groupe d’éducation privée. La transaction reste soumise à l’approbation du gouvernement turc. Le quotidien veut croire qu’il s’agit d’un signe des promesses du marché turc pour l’investissement étranger.

Le gouvernement confirme ses objectifs de déficit pour 2012 et réclame le droit de bénéficier du FESF pour réduire ses coûts de financement

Les encours totaux affichent une baisse à fin août mais le nombre de fonds et de sociétés de gestion est en progression

Avec un recul des encours totaux des mandats et OPCVM sur le marché français de 3,2% à fin août, soit 87 milliards sur 2011, le secteur a limité la casse selon l’AFG. Mais le choc de septembre a dû aggraver le recul. Les sociétés de gestion sont désormais plus de 600.

La FSA britannique propose la création d'un matelas de liquidité et la mise en place de stress tests pour les contreparties centrales

Le quotidien britannique assure de sources proches des enchères que le groupe japonais a conclu avec le fonds souverain Mubadala un accord de financement lié à l’offre envisagée sur l’éditeur musical mis en vente par Citigroup. Sony disposerait également du soutien de la banque d’investissement Raine. De quoi renforcer la position du groupe japonais face à d’autres prétendants comme Universal Music ou Warner Music. Citigroup entend retirer entre 3,0 et 3,5 milliards de dollars de la vente d’EMI, peut-être jusqu’à 4,0 milliards en cas de cession par appartements. Les offres de second tour devaient parvenir au vendeur hier soir.

Après le discours de la banque centrale, les marchés anticipent majoritairement une baisse de 50 points de base dès le mois prochain