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Asset Management
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03/01/2012

Allianz Real Estate buys a property in Paris suburbs

Allianz Real Estate has acquired an office property in Levallois-Perret on behalf of French companies of the Allianz group. The property, with about 20,000 square metres in area, is leased for a fixed 10-year term, a statement says. The sale price is about EUR115m.
03/01/2012

Ace Management continues its airline industry consolidation drive

Via the Aerofund, the portfolio management firm ACE Management has undertaken two large operations in the aviation subcontracting industry, acquiring the Toulouse-based company Mecahers from Mecachrome, via a capital increase of EUR17m, and an investment of EUR5m in the capital of the company Le Piston Français, to support its growth, partly via acquisitions. In the context of an increasing pace of production in the aviation industry, “these two operations reflect the strategy conducted for the past seven years by the Aerofund, focused on development and consolidation of businesses in the aviation industry, in order to strengthen the supply chain for major groups (Airbus, Safran, etc.)” the firm says in a statement released on 2 January. In order to be in a position to undertake the action, ACE Management is already at work on creating a new fund (Aerofund III), dedicated to the aviation sector. Ace Management has already made 15 investments in this area, representing earnings of EUR1.3bn and over 12,000 employees worldwide, and 5 more operations are in the process of being finalised by summer 2012.
03/01/2012

Fidelity may launch ETFs

After ignoring them for years, Fidelity Investments now appears to be preparing a push on the ETF market, according to reports in the Wall Street Journal. The group has recently submitted an application to the Securities and Exchange Commission to offer a wide range of the exchange-traded funds. If the file is approved, Fidelity may offer nearly every type of ETFs available, including international and long/short ETFs.
03/01/2012

RBC GAM adds to US personnel

The new head of distribution for the United States at RBC Global Asset Management, Matthew Appelstein, is now recruiting five to seven people to strengthen his team, which already includes 15 people, MutualFundWire reports. Appelstein joined RBC GAM in September last year, to take up the newly-created position of head of distribution for the United States. He previously worked at Old Mutual Asset Management. Appelstein has told MutualFundWire that he would like to develop relationships with consultants in particular.
03/01/2012

Paul Orwicz returns to SAC Capital Advisors

After leaving SAC Capital Advisors to found the boutique Sursum Capital Management, a specialist in long/short management, Paul Orwicz will now be rejoining his former employer, Absolute Return reports. Results at Sursum were disappointing, and Orwicz has decided to close the fund, sources familiar with the matter say.
03/01/2012

Lazard registers its Objectif range in Spain

Funds People reports that the French asset management firm Lazard Frères Gestion has registered the entirety of its “Objectif” range of investment funds for sale in Spain. Nine of the funds have had a sales licence in Spain since late October.
03/01/2012

Bankinter launches a guaranteed fund that pays 3.80% per year

With the Bankinter Renta Fija 2 Garantizado, FI, Bankinter has launched a bond fund which guarantees both 100% of net asset value as of 24 January 2012 on 1 February 2014, and also a coupon of 7.85% at maturity, which represents an overall return of 3.80% per year, Cinco Días reports.Subscriptions will be open until 23 January 2012, but may be closed sooner if target asset levels are reached.The portfolio will be invested in bonds issued or guaranteed by public borrowers, and in corporate bonds with a maturity similar to that of the fund.Minimal subscription is set at EUR600, and management commission is 0.20% (up to the beginning of the guarantee period), while depository banking commission will be 0.10%.
03/01/2012

SEB Wealth Management takes over EFG Bank Denmark

EFG International on 2 January announced that it has agreed to sell EFG Bank Denmark to SEB Wealth Management, effective from 1 January 2012. The terms have not being disclosed. The transaction is part of a business review at EFG International.
03/01/2012

Absolute return funds disappoint

Absolute return funds, which are intended to perform well in falling as well as rising markets, did not manage to measure up to investors’ expectations last year. More than half of these funds lost money in 2011, the Telegraph reports.Among the worst performers in the sector are the UK Absolut Alpha fund from BlackRock, which lost 7% of its value in the past twelve months. The UK Absolute Return fund from Polar Capital lost as much as 15% in one year.The Liontrust European Absolute Return fund is one of the rare funds to have finished the year with gains, returning 8% over the twelve-month period. The manager of the fund, James Inglis-Jones, claims the most managers specialised in absolute returns are too closely correlated to the stock markets to be able to perform better than him.
03/01/2012

L'Afer lance une requête en restitution

L’association d’épargnants a déposé une requête en restitution devant la cour d’appel de Paris après avoir obtenu le mandat de ses adhérents, a rapporté hier l’AFP. L’Afer entend récupérer 24 millions d’euros saisis par la justice. Il s’agit d’un «ensemble de procédures individuelles», a précisé l’avocate de l’association, la voie du mandat permettant une «mutualisation importante».
03/01/2012

Temasek lance un nouveau véhicule d’investissement

Le fonds souverain de Singapour a annoncé la création d’une nouvelle entité détenue en totalité et destinée à investir sous la houlette de son ancien responsable de la gestion Tow Heng Tan dans des sociétés privées dans les marchés de l’Asie du Nord. Baptisée Pavilion Capital, le fonds sera ainsi particulièrement attentif aux petites et moyennes entreprises chinoises.
03/01/2012

Allianz Real Estate acquiert un immeuble à Levallois-Perret

Allianz Real Estate a acquis un immeuble de bureaux à Levallois-Perret pour le compte de compagnies françaises du groupe Allianz. L’actif d’environ 20.000 m² est loué à une société de premier ordre à travers un bail d’une durée ferme de dix ans, indique le communiqué. Le montant de la transaction s'élève à environ 115 millions d’euros.
03/01/2012

Goldman Sachs réduit son exposition à Hollywood

Goldman Sachs Capital Partners a mandaté Bank of Montreal pour la cession d’Alliance Films, dont la filiale de private equity de la banque américaine détient les deux tiers du capital environ aux côtés de la société publique Investissement Québec. Alliance détient des réseaux de distribution au Canada, au Royaume-Uni et en Espagne.
03/01/2012

L'industrie européenne s’installe dans la crise

Selon l’indice PMI de Markit pour la zone euro, la contraction de l’activité ralentit en décembre. Mais la demande est en baisse, la plus importante depuis le 2e trimestre 2009, et les entreprises rognent sur leurs coûts. En France, l’activité se contracte pour le 5e mois consécutif.
03/01/2012

L’immobilier australien intéresse les investisseurs étrangers

Un consortium réunissant le fonds souverain de Singapour GIC et un fonds de pension canadien public, conseillés par Macquarie, auraient fait une offre de rachat sur un portefeuille immobilier de 18 actifs australiens détenus par Charter Hall Office d’une valeur comptable de 1,85 milliard de dollars pour un prix de 2,49 dollars par titre, représentant une décote de 4,2%.
02/01/2012

L'emploi en Allemagne a atteint un niveau record en 2011

Le nombre d’actifs ayant un emploi en Allemagne a atteint un niveau record en 2011 avec en moyenne 41,04 millions de personnes employées, soit 1,3% de plus que l’année précédente, a annoncé lundi l’Office fédéral de la statistique.
02/01/2012

La contraction du secteur industriel se prolonge dans la zone euro

L’activité manufacturière dans la zone euro a reculé en décembre pour le cinquième mois consécutif, bien qu'à un rythme légèrement moins marqué qu’en novembre, qui avait marqué un plus bas de 28 mois. L’indice PMI du secteur est légèrement remonté à 46,9 contre 46,4 en novembre. En France, la contraction de l’activité a ralenti en décembre, l’indice PMI atteignant son plus haut niveau depuis quatre mois, à 48,9.
02/01/2012

La Grèce évoque le retour à la drachme

La Grèce devra travailler dur et respecter le calendrier des réformes pour éviter le retour à la drachme, a déclaré lundi un porte-parole du gouvernement après l’avertissement lancé par le gouverneur de la banque centrale, George Provopoulos, qui a déclaré que les conséquences d’un abandon de la monnaie unique seraient désastreuses pour la Grèce. Pantelis Kapsis, porte-parole du gouvernement, a également déclaré : «Les problèmes sont devant nous, les négociations avec la troïka sont difficiles, l'économie est dans une situation vraiment mauvaise et il faut des réformes structurelles pour que la confiance revienne.»
02/01/2012
Fonds

Les fonds de gilts britanniques parmi les meilleurs fonds de 2011 outre-Manche

Les fonds d’obligations d’Etat émises par le Trésor britannique (gilts) dominent les classements outre-Manche des meilleures performances enregistrées en 2011, selon les données de Morningstar, rapporte Money Marketing.Huit parmi les dix meilleurs fonds de l’année sont des fonds d’obligations souveraines britanniques et des fonds de gilts indexées sur l’inflation. Le meilleur fonds est le Henderson long-dated gilt, qui affiche une performance de 24% enre le 1er janvier 2011 et le 20 décembre 2011, suivi de près par le Henderson index linked bond et le BAM UK long-dated gilt qui ont dégagé sur la même période des gains de respectivement 23,59% et 23,58%. Moins d’un fonds sur six a réussi à terminer dans le vert en 2011, alors qu’ils étaient 97% l’année précédente à enregistrer des gains sur l’ensemble de l’année. La plus mauvaise performance est, selon Morningstar, à mettre sur le compte du fonds d’actions HSBC Gif Indian, qui accuse une baisse de 46%.
Fonds
02/01/2012
Fonds

Un fonds de la SocGen suspend ses souscriptions aux IPO

Un fonds de capital-risque de la Société Générale va temporairement suspendre sa participation aux introductions en Bourse (IPO) en Chine, décision rare pour un investisseur institutionnel, après plusieurs mises sur le marché réalisées à des prix jugés élevés, rapporte l’agence Reuters. Fortune SGAM Fund Management estime qu’il est devenu impossible pour les gestionnaires de fonds d'établir un juste prix pour les introductions et d'étudier intégralement les dossiers des émetteurs. «Afin d’améliorer l’efficacité de nos investissements et de notre recherche, nous avons décidé de suspendre notre participation à la constitution des livres d’ordres des introductions et nous n’assisterons pas aux présentations aux investisseurs des émetteurs et souscripteurs», indique Fortune SGAM dans un communiqué publié à Shanghai.
Fonds
02/01/2012
Fonds

DJE Investment ferme un fonds de fonds immobilier

La société de gestion DJE Investment annonce la fermeture du fonds de fonds immobilier DJE Real Estate, rapporte le quotidien Börsen-Zeitung. Depuis le 28 décembre, plus aucune part du fonds est vendue ou rachetée. DJE justifie la fermeture par les difficultés de rachats de parts de plusieurs des fonds présents dans son portefeuille, comme TMW Immobilien Weltfonds, Degi German Business ou Degi Global. La liquidation du portefeuille pourrait prendre plusieurs années, précise le quotidien économique.
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