Le groupe Standard Life Investments (SLI) a annoncé qu’il avait signé un accord de distribution avec le groupe bancaire suédois Länsförsäkringar.Le fonds de performance absolue GARS sera disponible sur le marché retail suédois par le biais de la plateforme de fonds de la banque.

Le 20 janvier, la CNMV a enregistré un nouveau fonds obligataire à échéance 30 avril 2014 créé par InverCaixa le 10 janvier, le Foncaixa Objetivo Abril 2014, qui comporte deux classes de parts avec des objectifs de performance de 2,5 % annuels (classe Estandar) et de 2,75 % (classe Extra) entre 29 mars 2012 et l'échéance.Le portefeuille sera investi jusqu'à échéance dans des obligations d’Etat et des obligations garanties par des Etats de l’UE. Il pourra comporter au maximum 20 % d’obligations privées.InverCaixa a prévu huit fenêtres de liquidité intermédiaires durant lesquelles les investisseurs pourront souscrire ou se faire rembourser des parts sans acquitter une commission de 4 %.CaractéristiquesDénomination : Foncaixa Objectivo Abril 2014 EST et Foncaix Objectivo Abril 2014 EXTCodes Isin : ES0137777001 et ES0137777019Commission de gestion : 0,775 % (EST) et 0,55 % (EXT)Souscription minimale initiale : 600 euros.

Le groupe de services financiers Old Mutual a annoncé qu’il allait réunir son activité gestion de fortune en Europe continentale (France, Italie) et son activité de banque de détail européenne Skandia (Allemagne, Autriche, Pologne et Suisse). Baptisé «Wealth Management Europe», le nouveau pôle sera dirigé par Hein Donders et intégré à Old Mutual Wealth Management. Jonas Jonsson, actuellement CEO de «Retail Europe», travaillera plusieurs mois aux cotés de Hein Donders pour assurer une transition parfaite vers le nouveau pôle. Il assumera ensuite de nouvelles fonctions au sein du groupe.

L’Allemand Andreas Wenk, qui était region head EMEA chez Pioneer Investments, rejoint Itaú UK Asset Management Ltd comme directeur de la distribution wholesale pour l’Europe, aux côtés de Griff Williams, qui conserve la responsabilité de la clientèle institutionnelle, rapporte Fonds Professionell.Basé à Londres, le nouvel arrivant sera subordonné à Rainer Schwarz, managing director et responsable d’Itaú Asset Management pour l’Europe et le Moyen-Orient.Itaú UK Asset Management est la filiale européenne de gestion d’actifs du brésilien Itaú Unibanco dont l’encours total se situe à 159 milliards de dollars.

Avec le DB Platinum Omega Fund*, la Deutsche Bank commercialise une version coordonnée du fonds long/short Omega Overseas Partners Fund qui investit avec un biais long en grandes et petites capitalisations américaines, mais qui peut également se positionner sur l’obligataire, les matières premières et les changes.Ce fonds est assorti d’une commission de gestion de 1,50 % et d’une commission de performance de 20 % avec high watermark.* code ISIN : LU0712203206

Depuis le 1er janvier, Marcel Schnyder, responsable des produits multi classes d’actifs, est devenu directeur des investissements (CIO) de LGT Capital Management. Il a rejoint la société en 2005.D’autre part, Rolf Kutos, head of investment management, conserve la responsabilité de l’initiative développement durable de LGT CM tout en ajoutant à ses attributions la mise sur pied d’une activité corporate investment et la coordination des projets stratégiques à l'échelon du groupe.

Le réseau mondial d’UBS, qu’il s’agisse des lignes de métier gestion de fortune, banque suisse, gestion d’actifs mondiale et banque d’investissement, sera désormais approvisonné en données environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) fournies par RepRisk qui seront également intégrées dans la base de données conformité du groupe bancaire, en particulier pour ce qui concerne les entreprises «controversées».Cela permettra d’améliorer la gestion du risque et le contrôle des nouveaux clients et investissements ainsi que la due diligence sur les transactions. En effet, l’UBS s’est engagée à ne pas fournir de services financiers et à ne pas recourir à des fournisseur dont les activités commerciales principales ou les recettes qui en sont tirées pourraient comporter des risques liés à des thématiques environnementales et sociales.

Désormais, Ignis Asset Management a fait enregistrer le Absolute Return Government Bond Fund (lire Newsmanagers du 2 mars 2011) au Luxembourg, en Allemagne, en Autriche, en France, en Suède, en Finlande et en Espagne.Ce fonds coordonné long/short de performance absolue, spécialiste des obligations d’Etat est un compartiment d’Ignis Fund Sicav.Caractéristiques : Code isin : LU0579398933Droit d’entrée :5 % Commission de gestion : 1 % Commission de surperformance : 10 % par rapport à l’Eonia.

AXA Investment Managers vient de nommer Bettina Ducat au poste de responsable de la distribution pour la région Europe du Sud (France, Italie, Espagne) et Moyen-Orient. Elle succède à Joseph Pinto, récemment nommé à la tête du département Marchés et Stratégie d’investissement et au directoire de la société de gestion. Basée à Paris, Bettina Ducat est rattachée à Jon Bailie, directeur de la distribution monde et membre du directoire d’AXA IM, et intègre le comité exécutif de la société. Bettina Ducat était depuis 2009 responsable de l’équipe Distribution via les Groupes Bancaires d’Axa IM, société qu’elle avait rejointe en 2006. Elle était auparavant consultante en stratégie pour Accenture (2001-2006).

La boutique de conseil spécialisée dans la gestion alternative, Hermes BPK Partners, vient de lancer un fonds de contrats à terme gérés, Alpha Vault Managed Futures, dont les actifs sous gestion s'élèvent d’ores et déjà 275 millions de dollars, rapporte Hedge Week.Cette solution fournit une protection aux investisseurs institutionnels durant les périodes de fortes turbulences de marchés par le biais d’investissements concentrés dans les CTA de moyen terme. Les actifs sous gestion de Hermes BPK Partners, qui est aussi un gérant de fonds de hedge funds, s'élèvent à plus de 2,3 milliards de dollars.

Swiss Life Asset Management France vient de lancer un fonds obligataire court terme à échéance décembre 2013. Dédié aux investisseurs institutionnels, Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit 2013 sera investi dans du «crédit de qualité, diversifié et insensible au risque de taux», selon la société de gestion. Le portefeuille comportera ainsi des émissions d’entreprises privées libellées en euro. La notation crédit devra être à l’achat au minimum «investment grade». Le portefeuille exclut les entreprises financières et les entreprises dont la maison mère est située dans un des pays périphériques de la zone euro (Portugal, Irlande, Italie, Grèce et Espagne). La maturité maximum des titres est décembre 2013. Le fonds est couvert activement contre le risque de taux.CaractéristiquesCode Isin : FR0011136126 (Part capitalisation)Frais de fonctionnement et de gestion : 0.25% TTC p.a.Commission de rachat acquise à l’OPCVM : 0.50% (néant si les demandes de rachat sont présentées avec un préavis supérieur à 15 jours).Objectif de gestion : l’objectif de gestion est de réaliser sur un horizon de placement déterminé : décembre 2013, une performance nette annualisée supérieure à l’Eonia capitalisé.Indicateur de référence : l’indicateur de référence est l’EONIA capitalisé – (Euro Overnight Index Average).

Daniel Mudd, CEO du gestionnaire alternatif Fortress Investment Group, a démissionné mardi de son poste et quitté le conseil d’administration de la société, un peu plus d’un mois après que la SEC ait entamé contre lui des poursuites au civil pour fraude aux valeurs mobilières, rapporte The Wall Street Journal.Il a été mis en cause pour son rôle du temps où il était CEO de Fannie Mae (poste dont il avait été limogé en septembre 2008) et aurait alors manqué de rendre publics de manière correcte les risques que cet organisme hypothécaire soutenu par l’Etat prenait sur le marché des crédits subprime.Fortress (43,6 milliards de dollars d’encours fin septembre) précise que Randal Nardone, l’un des co-fondateurs, continuera d’assurer l’intérim des fonctions de CEO, ce qu’il fait depuis que Daniel Mudd s’est mis en congé en décembre.

Selon un proche du dossier, The Blackstone Group aurait obtenu des engagements d’investissement sur plus de 6 milliards de dollars pour son nouveau fonds immobilier Blackstone Real Estate Partners VII, qui va investir en grande partie dans des actifs en détresse, rapporte le Financial Times. La levée des fonds a commencé au printemps dernier et le «closing» intervenir cette année.Le précédent fonds, le Real Estate Partners VI, clôturé en 2008, avait levé 10,9 milliards de dollars. Et Tony James, le président de Blackstone, a indiqué par le passé qu’il s’attend que le REP VII soit au moins aussi important que son prédécesseur.

Yam Invest annonce la nomination de Pierre Colin au poste de directeur général et membre du directoire du groupe. Avant de rejoindre l’entreprise d’investissement, il occupait la fonction de président de Bank of America Merrill Lynch pour la France.A travers ses trois filiales Time Investors , Helse et Yareal International, Yam Invest s’est spécialisé sur des investissements sur les sociétés européennes de taille moyenne, notamment dans les domaines de la santé et l’immobilier. Les fonds propres dont dispose la société sont supérieurs à 350 millions d’euros, précise un communiqué.

A Paris, JP Morgan Asset Management a terminé une année 2011 sur une note très positive du point de vue des encours, avec environ 6 milliards de dollars.Comme pour beaucoup d’autres maisons, le retail a souffert d’une décollecte pendant que la clientèle institutionnelle continuait de souscrire en net.La surprise est venue en fait de la clientèle d’entreprises, qui a apporté pour 2,5 milliards de dollars d’argent frais aux fonds monétaires. Certes, il s’agit de produits faiblement margés, mais cela ouvre des portes aux commerciaux qui peuvent en profiter pour fidéliser de nouveaux clients.

Le CEO de Raymond James, Paul Reilly, a confirmé que Richard K. Riess, executive vice president de la gestion d’actif du groupe, CEO d’Eagle Asset Management et président du directoire du board of trustees de la gamme de fonds Eagle, prendra sa retraite au 31 décembre 2012. Richard K. Riess, qui a passé plus de 35 ans au sein de la société, continuera à travailler sur certains projets aux cotés de Paul Reilly, précise un communiqué. Raymond James confirme être actuellement à la recherche d’un remplaçant pour Richard K. Riess.

Les actifs sous gestion des fonds de placement suisses s’inscrivaient fin décembre 2011 à quelque 621 milliards de francs suisses, en progression d’un peu plus de 4 milliards de francs par rapport à novembre, selon les statistiques communiquées par la Swiss Funds Association.La collecte nette s’est élevée en décembre à 923,2 millions de francs suisses. La catégorie «Autres fonds», qui comprend notamment les fonds de matières premières, les fonds de hedge funds et les fonds de private equity, a drainé un peu plus de 1 milliard de francs suisses. Les fonds en actions ont enregistré une collecte nette de 244 millions de francs, les fonds obligataires et les fonds monétaires subissant en revanche des rachats pour des montants nets de respectivement 76,3 millions de francs et 81,4 millions de francs. Les fonds de diversification des actifs ont terminé le mois sur une décollecte nette de 174,2 millions de francs.

Le gérant d’actifs institutionnels spécialisé dans les emprunts convertibles, Fisch Asset Management, a annoncé le 24 janvier une collecte nette de 900 millions de francs pour l’année 2011. Du coup, les actifs sous gestion ont augmenté d’environ 20% à un niveau record de 5,2 milliards de francs, malgré la forte appréciation du franc vis-à-vis de l’euro et du dollar en particulier.La société, qui sert pour l’essentiel une clientèle institutionnelle dans l’espace germanophone, emploie désormais 49 personnes après le recrutement de plusieurs spécialistes des convertibles. Fisch AM indique également avoir amélioré son reporting à la clientèle.

La banque Valiant a perdu au courant des derniers mois plusieurs cadres à Berne dans le conseil en placement, rapporte L’Agefi suisse. Quatre directeurs et un conseiller à la clientèle de ce segment, intégré au département Private Banking, sont partis chez la concurrence. C’est le style de management du responsable du Private Banking et membre de la direction, Martin Gafner, qui serait en cause.

L’allemand Deka Immobilien a acheté à Friends Provident Life Assurance, pour 28 millions d’euros, l’immeuble de bureaux Edinburgh One (5.100 mètres carrés). Cet actif, situé à Edimbourg et entièrement loué à Scottish Widows, sera affecté à un fonds immobilier institutionnel.

Yam Invest has announced the appointment of Pierre Coloin as CEO and board member at the group. Before joining the investment firm, Colin served as chairman of Bank of America Merrill Lynch for France. Via its affiliates Time Investors, Helse and Yareal International, Yam Invest is specialised in investments in mid-sized European businesses, particularly in the health and real estate sectors. The firm’s tier 1 equity totals over EUR350m, a statement says.

Marc Tournier has left Tocqueville Finance, confirming an information which had leaked in the press late last year (see Newsmanagers of 23 December 2011). The star manager of the Ulysse fund is no longer employed by the asset management firm, where he had been deputy CEO, and is also no longer a shareholder. At the end of the negotiations which have taken place over the past several days, the Banque Postale has acquired the 15% stake in the capital in Tocqueville that had been held by Tournier. The firm now controls 90% of the company. The sale price for the stake has not been disclosed.The departure of Tournier comes shortly after the sanctions commission of the French financial regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), in early December issued a sanction against Tocqueville Finance. This included a fine of EUR250,000 for the fund manager and EUR150,000 for the asset management firm, for price manipulation of shares in the rental car business Ada (see Newsmanagers of 5 December 2011). This event is not said to have been the reason for the fund manager’s departure. Bruno Julien, CEO of the asset management firm, tells Newsmanagers that it “was a personal decision on which we have no comment.” Julien also says that Tocqueville Finance has no intention at this time to appeal the AMF’s verdict. Tournier may yet appeal the decision in a personal capacity.In now appears that the graft of a manager known as a firebrand and free spirit to La Banque Postale, which invested in the capital of Tocqueville Finance in 2009, never took root. The arrival of the partner firm in the capital of the asset management firm, however, helped to reassure clients of the asset management firm and cemented its position in the competitive independent financial adviser market. For its part, the firm contributed a value management style, which the group had not previously had, and a “flagship” manager. “The increased stake in the capital of Tocqueville Capital is a successful integration.” says La Banque Postale. “Following the departure of Tournier, the ADN for active management at Tocqueville Finance, the firm he founded, will remain unchanged,” says Julien.In practice, the departure of Tournier will lead to changes in the management of funds: the man who had been co-manager of the Ulysse and Odyssée funds with Didier Roman will be replaced by Jacques Burlot, head of collective management, who is already manager of the Tocqueville Dividende fund, another heavyweight in the range, with EUR318.1m in assets as of the end of 2011, compared with EUR354.3m for the Ulysse fund, and Tocqueville Olympe Patrimoine.“Our organisation allows managers to continue to realise our value management philosophy with complete independence,” says Julien. “The solid shareholder which is La Banque Postale allows us to plan for the forthcoming development of our management teams and fund launches, while continuing to work to meet client expectations.”

The global network of UBS, including professional areas such as wealth management, Swiss banking, global asset management and investment banking, will now be supplied with environmental, social and governance (ESG) data by RepRisk, and the data will also be integrated into the compliance database at the banking group, particularly for “controversial” businesses.This will allow the bank to improve risk management and control new, onboarding, clients and investments, as well as to undertake due diligence on transactions. UBS has pledged not to provide financial services and not to use any provider whose primary activities or revenues may carry risks related to environmental and social issues.

Valiant bank has lost several executives from its Bern offices in the past few months in investment advising, Agefi Switzerland reports. Four directors and a client adviser in this segment, who had joined the Private Banking department, have left to join competitors. The style of management of the head of private banking and board member Martin Gafner is said to be the cause.

The institutional asset management firm specialised in convertible bonds, Fisch Asset Managemnt, on 24 January announced a net inflow of CHF900m for 2011. Assets under management have increased by about 20%, to a record level fo CHF5.2bn, despite a strong appreciation in the franc against the euro and US dollar in particular.The firm ,which mostly serves institutional clients in German-speaking countries, now has 49 employees, following the recruitment of several convertibles specialists. Fisch AM also states that it has improved its client reporting.

Standard Life Investments has teamed up with Swedish banking group Länsförsäkringar to distribute its GARS fund to investors in Sweden.The fund will be available to the Swedish retail marketplace through Länsförsäkringar’s unit linked platform. Länsförsäkringar is Sweden’s only customer-owned and locally based banking and insurance group.

Normative exclusion, which consists in banning investments in businesses which violate international, social or environmental conventions, may help to make socially responsible investment more credible, a new study by Novethic which surveyed 30 French and northern European investors has found. “the practice makes it possible to exclude the most visible black sheep in portfolios,” explains Anne-Catherine Husson-Traore, CEO of Novethic. However, due to its limited impact on businesses, exclusion may be considered only a step in the direction of SRI in the strict sense. It is thus best suited to be associated with other practices (best-in-class, engagement), the authors of the study claim. Respondents in the Novethic study have eliminated an average of only 13 businesses from investment universes of 500 to 3,000 shares. Only severe and repeated violations without the introduction of corrective measures may lead to exclusion. In addition, the composition of lists varies from one investor to another. As a result, nearly three quarters of businesses are excluded by only one player participating in the study. The other limit of the practice is index-based management. Most businesses which are subject to normative exclusion are listed on most global indices, while an increasing proportion of institutional assets are allocated to passive management.

The German Andreas Wenk, who until recently was region head EMEA at Pioneer Investments, is joining Itaú UK Asset Management Ltd as director of wholesale distribution for Europe, alongside Griff Williams, who will retain his position as head of institutional clients, Fonds Professionell reports.Wenk will be based in London, and will report to Rainer Schwarz, managing director and head of Itaú Asset Management for Europe and the Middle East.Itaú UK Asset Management is the European asset management affiliate of the Brazilian firm Itaú Unibanco, whose assets total USD159bn.

Old Mutual today announces that it will be combining its Wealth Management Continental Europe business (France and Italy) with the Skandia Retail Europe business unit (Germany, Austria, Poland and Switzerland). Hein Donders has been appointed CEO of the new business unit called «Wealth Management Europe», which will sit within Old Mutual Wealth Management, with immediate effect. Jonas Jonsson, currently CEO of Retail Europe, will work with Hein for several months to establish the new business unit, before assuming a new strategic role within Old Mutual.

The 27 member countries of the European Union have reached agreement on the supervision and regulation of clearing houses, Les Echos reports. It will be impossible to bar a clearing house, as London had sought, unless a college of national supervisors unanimously votes to do so. However, finance ministers have agreed to add an appeal procedure: if a two-thirds majority of countries vote against the creation of a clearing house, it may ask the European Securities Markets Authority (ESMA) to settle the case. This compromise will now be put to a vote of the European Parliament at the end of January, on a final legislative text.