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16/02/2012
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Hedge funds: Bridgewater grand gagnant de l'année 2011

Les gérants de «hedge funds» ont connu une année noire en 2011. Seule une minorité est parvenue à rester dans le vert, selon le classement annuel établi par le magazine «Bloomberg markets» , et arrêté au 31octobre dernier, rapporte Les Echos. En effet, sur le top 100 des fonds alternatifs, seul 1 sur 5 est parvenu à dégager un rendement supérieur à 10%. Bridgewater s’avère le grand gagnant de la cuvée 2011. Ce fonds fondé par Ray Dalio n’a pas seulement engrangé les plus forts bénéfices de l’industrie grâce à ses très bonnes performances mais il est aussi devenu le plus important acteur du monde alternatif avec près de 80 milliards de dollars, devant Man group.
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16/02/2012
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L'UFF s'assure l'aide de deux gérants supplémentaires

Dans le cadre de son programme d’architecture ouverte, l’Union Financière de France (UFF) s’est assuré le concours de deux partenaires supplémentaires. Ainsi, Aberdeen va remplacer l’ex-Fortis (BNP Paribas IP), comme gestionnaire financier par délégation pour le fonds diversifié pays émergents UFF Emergence.D’autre part, l’UFF a retenu Acropole pour gérer un fonds d’obligations convertibles qui devrait être lancé début mars. Il s’agit d’un produit sécuritaire à échéance août 2015 qui s’adresse a priori surtout aux trésoriers d’entreprise.Enfin, l’UFF prépare un fonds garanti à formule sur huit ans qui devrait être prêt pour avril/-mai.
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16/02/2012
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Van Eck lance un ETF sur le gaz et pétrole non conventionnels

Le Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (acronyme sur NYSE Arca : FRAK) a été admis à la négociation le 15 février. Il s’agit selon Van Eck Global du premier ETF coté aux Etats-Unis proposant aux investisseurs une exposition «pure play» aux nouvelles énergies comme le méthane de houille ou le gaz et le pétrole de schiste, par exemple.Le nouveau fonds réplique le Market Vectors Unconventional Oil & Gas Index qui comprenait fin janvier les actions de 43 sociétés.La commission de gestion est plafonnée à 0,54 % au moins jusqu’au 1er mai 2013.
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16/02/2012

Hausse du chiffre d'affaires et du bénéfice de Morningstar en 2011

Pour l’exercice clos le 31 décembre, Morningstar Inc fait état d’un accroissement de 13,7 % de son chiffre d’affaires à 631,4 millions de dollars, dont 15,3 millions provenant d’acquisitions effectuées en 2010 et 10,1 millions de gains de change. Le bénéfice d’exploitation consolidé a gonflé de 14,3 % sur 2010 à 138,4 millions de dollars, pendant que le bénéfice net ressortait à 98,4 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 13,9 % sur l’année précédente.Au 31 décembre, l’effectif mondial du groupe ressortait à 3.465 personnes contre 3.225 douze mois plus tôt, essentiellement à cause de recrutements dans les centres de développement en Chine, en Inde et aux Etats-Unis.Toujours à fin 2011, Morningstar disposait de 470,2 millions de dollars de liquidités contre 365,4 millions fin 2010.
16/02/2012
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Paulson a vendu beaucoup de parts du SPDR Gold Shares

Selon une notification à la SEC, le gérant de hedge funds John Paulson a vendu 3 millions de parts du SPDR Gold Shares au dernier trimestre 2011, pour un montant estimé à 600 millions de dollars, rapporte le Handelsblatt. Paulson & Co détenait fin décembre 17,3 millions de parts du fonds. Il avait déjà vendu un tiers de sa position au troisième trimestre.Ces transactions pourraient avoir servi à faire face à des remboursements de ses fonds, mais il se pourrait que John Paulson ait arbitré en faveur d’investissements directs en métal jaune ou en dérivés sur l’or, qu’il n’est pas obligé de déclarer.D’autres investisseurs ont en revanche souscrit, si bien que le stock d’or du fonds a augmenté de 2 % au quatrième trimestre à 1.254,57 tonnes. Parmi les souscripteurs éminents figurent George Soros, Pimco et le Teacher Retirement System of Texas.
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16/02/2012

La zone euro en berne fin 2011

Sur un an l’activité a progressé de 1,5% mais l’Italie, le Portugal et l’Espagne ont vu leur croissance reculer significativement au quatrième trimestre.
16/02/2012

UBS sanctionne des traders à Zurich

Selon des sources proches de l’enquête citées par le quotidien, UBS aurait suspendu de leurs fonctions des traders à Zurich en lien avec l’enquête actuelle des autorités concernant des soupçons de manipulation des taux interbancaires comme le Libor. Certains traders auraient été sanctionnés dès l’an passé, d’autres le mois dernier seulement.
16/02/2012

Un nouveau hedge fund se lance à Paris

Guillaume Rambourg, ancien gérant star de Gartmore, va lancer début mars les deux fonds de sa société, Verrazzano Capital, installée à Paris et agréée par l’AMF. Il détaille pour L’Agefi les objectifs de ce qui s’annonce comme l’un des plus gros lancements du secteur en 2012.
16/02/2012

Les taux restent l'arme de référence de la BCE

Dans un entretien accordé au quotidien, Erkki Liikanen, membre du comité de la Banque Centrale européenne (BCE), estime que les taux d’intérêt restent l’outil de pilotage de la politique monétaire le plus important, suggérant que les autres outils n’avaient pas vocation à perdurer. «Les taux d’intérêt restent notre instrument le plus important». Et d’ajouter que «les autres mesures restent seulement le temps qu’elles seront nécessaires» et que la BCE devraient en sortir «dès que les conditions le permettront». Erkki Liikanen évoque même également la possibilité de baisser les taux directeurs sous le seuil de 1% si nécessaire.
16/02/2012

Credit Suisse lève un fonds de 2,9 milliards dans le secondaire

CS Strategic Partners, branche de Credit Suisse dédiée au capital investissement secondaire, a annoncé la levée d’un fonds de cinquième génération, pour un montant de 2,9 milliards de dollars (2,2 milliards d’euros). La banque helvétique et l’équipe d’investissement de CS Strategic Partners ont apporté plus de 87 millions de dollars à ce véhicule. Le fonds totalise déjà 500 millions de dollars d’investissements ou d’engagements via plus de trente opérations.
16/02/2012

La justice américaine sanctionne Pentagon Capital Management

Suite à l’ouverture d’une procédure par la Securities and Exchange Commission (SEC), le juge Robert Sweetde la cour de justice deManhattana infligé une sanction financière de 76,8 millions de dollars au fonds d’arbitrage britannique Pentagon Capital Management ainsi qu'à son directeur général, Lewis Chester, pour des fraudes sur des opérations de trading réalisées par le groupe.
16/02/2012

TPG courtise Billabong

Billabong International a demandé aujourd’hui une suspension de cotation à Sydney. Le fabricant textile dédié aux sports de glisse a selon Bloomberg reçu une offre de rachat de la part de la société de private equity texane. L’offre représenterait une prime de 68% par rapport à la clôture d’hier, pour un montant total de 766 millions de dollars australiens, soit près de 630 millions d’euros.
16/02/2012

Nyse Euronext reprend la main

Deux semaines seulement après l’échec du rapprochement avec Deutsche Börse, Nyse Euronext reprend le chemin de la croissance externe. L’opérateur boursier, sans dévoiler les conditions financières de l’opération, a en effet indiqué acquérir 25% de la société londonienne de courtage Fixnetix. Nyse Euronext a la possibilité d’acheter la totalité du capital dans un délai de trois ans.
16/02/2012

Carlyle vend l'ex-De La Rue Cash Systems à un industriel

Carlyle a reçu de la part du fabricant britannique d’appareils de manutention de cashGlory, une offre d’acquisition ferme de Talaris pour 650 millions de livres. Carlyle Europe Partners IIIavait acquis De La Rue Cash Systems en septembre 2008 pour un montant de 360 millions de livres. Rebaptisée Talaris, la société a accru ses bénéfices de 40% sur la période.
15/02/2012

Les étrangers vendeurs nets de dette américaine en décembre

Les investisseurs étrangers ont fini l’année 2011 par une forte baisse de leurs achats d’actifs américains à long terme, vendant en décembre le montant le plus important d’obligations d’Etat depuis plus de deux ans, selon les chiffres publiés par les services du Trésor. Les investisseurs non américains ont été vendeurs nets de «Treasuries» à hauteur de 16,6 milliards de dollars. Il s’agit de la sortie de capitaux la plus élevée depuis mai 2009. Au total, les Etats-Unis ont attiré un flux net de capitaux à long terme de 17,9 milliards de dollars en décembre après avoir attiré 61,3 milliards en novembre.
15/02/2012

La production industrielle stable en janvier aux Etats-Unis

La production industrielle des États-Unis est restée stable en janvier par rapport à décembre, la baisse des activités minières et dans les services collectifs ayant effacé les gains dans le secteur manufacturier, a annoncé mercredi la Réserve fédérale. En décembre, la production industrielle avait augmenté de 1% selon les chiffres révisés.
15/02/2012

Hausse du moral des promoteurs de logements américains

Le moral des promoteurs-constructeurs de logements a atteint en février son niveau le plus élevé depuis plus de quatre ans, selon les chiffres publiés mercredi par leur association, la NAHB. L’indice NAHB/Wells Fargo est monté à 29 pour février, contre 25 en janvier et 26 attendu par le marché. C’est le niveau le plus haut depuis mai 2007. L’indice a gagné 15 points depuis septembre, ce qui tendrait à montrer que le marché du logement a trouvé son point bas.
15/02/2012

Un report partiel du second plan grec est à l'étude

Des responsables de la zone euro étudient comment retarder certaines parties ou l’intégralité du deuxième plan d’aide à la Grèce, si possible jusqu'à après les élections prévues pour avril. Alors que le nouveau paquet d’aide de 130 milliards d’euros est désormais pratiquement prêt, les ministres des Finances de la zone euro ne sont pas toujours pas satisfaits des engagements des leaders politiques grecs pour appliquer l’accord, qui prévoit qu’Athènes réalise de nouvelles coupes budgétaires et introduise de nombreuses réformes impopulaires d’ici à 2014. Des doutes existent également sur la trajectoire de réduction de la dette grecque.
15/02/2012

L'Esma précise la notion de ventes à découvert

L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a publié mercredi après-midi une consultation sur les ventes à découvert, à l’appui des travaux de la Commission européenne sur le sujet. Le document, ouvert aux commentaires jusqu’au 9 mars, précise notamment le mode de calcul des positions vendeuses, le traitement des CDS sur dettes souveraines, et les seuils de déclarations de ces positions aux autorités nationales.
15/02/2012

Bruxelles va pouvoir réviser la directive fonds de pension

L’Eiopa, l’autorité européenne de supervision des assureurs et des fonds de pension, a publié mercredi un avis technique destiné aux services de la Commission européenne. Ce document de 515 pages donnera à Bruxelles les bases techniques nécessaires pour réviser la directive Iorp sur les fonds de pension, qui date de 2003.
15/02/2012

La BCE renonce à ses profits sur la Grèce

Corroborant les propos de Mario Draghi la semaine dernière, deux membres du directoire de la BCE ont confirmé que la banque centrale renoncerait aux profits qu’elle aurait pu dégager sur ses emprunts d’Etat grecs. «S’il doit y avoir un bénéfice, nous le transfèrerons aux banques centrales nationales, comme nos statuts le prévoient. Les Etats membres peuvent alors décider d’en faire une contribution au financement du programme grec», a notamment indiqué Jorg Asmussen, membre du directoire de la BCE.

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