Allianz Global Investors a annoncé à ses partenaires de distribution le calendrier de changement du nom de 106 de ses fonds RCM destinés au retail, sachant que la marque RCM sera préservée pour le marché institutionnel.Les changements de nom seront effectifs progressivement, entre le 29 février et le troisième trimestre 2012. Newsmanagers publie en pièce jointe les codes Isin des fonds concernés, leur nom actuel et leur future dénomination avec le préfixe Allianz. Cela posé, les fonds «historiques» comme Fondak, Concentra ou Industria, hérités de ADIG/Commerzbank conserveront leur appellation actuelle, sans adjonction du préfixe Allianz.Il est également envisagé de rajouter le préfixe Allianz aux fonds de Pimco là où il n’est pas encore présent. Ce sera ainsi le cas à compter du 29 février pour le Allianz Emerging Markets Bond, qui deviendra Allianz Pimco EM Bond fund.

Avec le rebond des marchés observé en janvier, les mutual funds de long terme (autrement dit hors fonds monétaires) ont enregistré sur le mois une collecte nette de près de 34 milliards de dollars, rapporte MutualFundWire.Selon les dernières statistiques de Morningstar sur les flux de fonds, 54,36% de cette collecte a été absorbée par seulement trois acteurs, à savoir Vanguard pour un montant de 13,55 milliards de dollars (39,94% du total), JP Morgan pour un montant de 2,53 milliards de dollars (7,47%), et DoubleLine pour 2,36 milliards de dollars (6,95%).

Northern Trust vient de procéder à plusieurs nominations dans son pôle dédié à la gestion alternative, «Northern Trust Alternatives Group», ce qui va lui permettre de renforcer sa force de frappe dans les hedge funds et le private equity.Anthony Zanolla a été promu au poste de responsable de la gestion de portefeuille. Il était précédemment gérant de portefeuille senior. Tony Lissuzzo, précédemment chez Lakeview Investment Management, a été recruté en tant que responsable de la recherche sur les hedge funds. Bob DiCarlo, précédemment chez Aurora Investment, a été recruté en qualité de chief administrative officer. Aimee Wight, qui a récemment travaillé auprès de clients haut de gamme de Northern Trust, est nommée consultante Investor Relations pour les hedge funds. Enfin, Brad Dorchinecz, chez Northern Trust depuis plus de dix ans, est nommé director au sein du pôle private equity. Il assurera le processus d’investissement du pôle.

Ariane Tardieu vient d’être promue directeur du développement pour la France de Carmignac Gestion, annonce la société de gestion mercredi. Elle prendra ses nouvelles fonctions le 1er mars. Depuis 2011, Ariane Tardieu était directeur adjoint du développement France au sein de la société de la Place Vendôme où elle travaille depuis huit ans.Placée sous la responsabilité de Davide Fregonese, directeur global des ventes et du marketing, Ariane Tardieu dirige une équipe de 10 personnes, précise un communiqué.Un porte-parole de Carmignac Gestion a précisé à Newsmanagers qu’il s’agit d’une promotion et qu’Ariane Tardieu ne remplace personne.

Créé en France en octobre dernier et agréé par l’AMF en janvier, Verrazzano Capital avec à sa tête Guillaume Rambourg, l’ancien gérant star du hedge fund britannique Gartmore, s’apprête à mettre sur les rails, début mars, deux fonds long/short actions: Verrazzano European Opportunities et Verrazzano European Focus, rapporte L’Agefi. Ils seront domiciliés en Irlande. Le premier sera à faible volatilité, le second sera plus agressif avec un levier maximum de 250 %. Guillaume Rambourg ambitionne d’atteindre 500 millions de dollars fin avril. A moyen terme, la société de gestion espère lever 1,5 milliard de dollars, montant à partir duquel elle envisagera un soft closing, précise le quotidien.

Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs du groupe AXA est demeuré stable en 2011 à 3 269 millions d’euros. Le chiffre d’affaires d’AXA IM progresse de 5%, principalement en raison de la hausse des commissions sur transactions immobilières et des commissions de performance. Le chiffre d’affaires d’AllianceBernstein recule de 3%, la hausse des commissions de distribution étant plus que compensée par des commissions de gestion plus faibles.Le résultat opérationnel de la gestion d’actifs est en hausse de 20% à 321 millions d’euros, soutenu principalement par AXA IM en raison de la non-récurrence de la provision nette liée à l’erreur de programmation chez AXA Rosenberg enregistrée en 2010 et d’une hausse du chiffre d’affaires.Les actifs sous gestion s’établissaient fin décembre à 847 milliards d’euros, en baisse de 31 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2010. Plusieurs facteurs ont contribué à cette évolution. Tout d’abord, une décollecte nette de 30 milliards d’euros (contre il est vrai -64 milliards en 2010), dont 28 milliards d’euros chez AllianceBernstein, principalement des clients institutionnels, y compris une collecte nette de +16 milliards d’euros liée à un mandat de conseil pour le compte d’AXA Japon. Ensuite, une décollecte nette de 1 milliard d’euros chez AXA IM. Hors AXA Rosenberg (-5 milliards d’euros de décollecte) et la sortie volontaire de plans d’actionnariat salarié non rentables (-2 milliards d’euros), la collecte nette positive s’élève à +6 milliards d’euros, principalement chez AXA Private Equity, AXA Real Estate et AXA Framlington. On observe également un effet marché négatif de 10 milliards d’euros, en raison du repli des marchés financiers ainsi qu’un effet de périmètre de -6 milliards d’euros, principalement lié à la cession d’une partie des activités vie, épargne, retraite au Royaume-Uni et à la vente des activités canadiennes. A noter enfin un effet de change de +15 milliards d’euros principalement du fait de l’appréciation du dollar américain face à l’euro.Au niveau du groupe, le résultat net est en hausse de 49% à 4 324 millions d’euros. Le résultat net de 2010 incluait -1 642 millions d’euros de moins-value exceptionnelle liée à la vente d’une partie des activités vie, épargne, retraite au Royaume Uni, tandis que 2011 inclut -943 millions d’euros de réduction de l’écart d’acquisition attribuable au portefeuille américain de produits « Accumulator » de type « Variable Annuity » suite à la baisse des taux d’intérêts long terme aux Etats-Unis ainsi qu’à la diminution des rachats, et 2 326 millions d’euros de plus-values exceptionnelles suite aux cessions des activités en Australie et en Nouvelle-Zélande, des activités au Canada et de la participation dans Taikang Life.

Les gérants de «hedge funds» ont connu une année noire en 2011. Seule une minorité est parvenue à rester dans le vert, selon le classement annuel établi par le magazine «Bloomberg markets» , et arrêté au 31octobre dernier, rapporte Les Echos. En effet, sur le top 100 des fonds alternatifs, seul 1 sur 5 est parvenu à dégager un rendement supérieur à 10%. Bridgewater s’avère le grand gagnant de la cuvée 2011. Ce fonds fondé par Ray Dalio n’a pas seulement engrangé les plus forts bénéfices de l’industrie grâce à ses très bonnes performances mais il est aussi devenu le plus important acteur du monde alternatif avec près de 80 milliards de dollars, devant Man group.

Dans le cadre de son programme d’architecture ouverte, l’Union Financière de France (UFF) s’est assuré le concours de deux partenaires supplémentaires. Ainsi, Aberdeen va remplacer l’ex-Fortis (BNP Paribas IP), comme gestionnaire financier par délégation pour le fonds diversifié pays émergents UFF Emergence.D’autre part, l’UFF a retenu Acropole pour gérer un fonds d’obligations convertibles qui devrait être lancé début mars. Il s’agit d’un produit sécuritaire à échéance août 2015 qui s’adresse a priori surtout aux trésoriers d’entreprise.Enfin, l’UFF prépare un fonds garanti à formule sur huit ans qui devrait être prêt pour avril/-mai.

Le Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (acronyme sur NYSE Arca : FRAK) a été admis à la négociation le 15 février. Il s’agit selon Van Eck Global du premier ETF coté aux Etats-Unis proposant aux investisseurs une exposition «pure play» aux nouvelles énergies comme le méthane de houille ou le gaz et le pétrole de schiste, par exemple.Le nouveau fonds réplique le Market Vectors Unconventional Oil & Gas Index qui comprenait fin janvier les actions de 43 sociétés.La commission de gestion est plafonnée à 0,54 % au moins jusqu’au 1er mai 2013.

Pour l’exercice clos le 31 décembre, Morningstar Inc fait état d’un accroissement de 13,7 % de son chiffre d’affaires à 631,4 millions de dollars, dont 15,3 millions provenant d’acquisitions effectuées en 2010 et 10,1 millions de gains de change. Le bénéfice d’exploitation consolidé a gonflé de 14,3 % sur 2010 à 138,4 millions de dollars, pendant que le bénéfice net ressortait à 98,4 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 13,9 % sur l’année précédente.Au 31 décembre, l’effectif mondial du groupe ressortait à 3.465 personnes contre 3.225 douze mois plus tôt, essentiellement à cause de recrutements dans les centres de développement en Chine, en Inde et aux Etats-Unis.Toujours à fin 2011, Morningstar disposait de 470,2 millions de dollars de liquidités contre 365,4 millions fin 2010.

Selon une notification à la SEC, le gérant de hedge funds John Paulson a vendu 3 millions de parts du SPDR Gold Shares au dernier trimestre 2011, pour un montant estimé à 600 millions de dollars, rapporte le Handelsblatt. Paulson & Co détenait fin décembre 17,3 millions de parts du fonds. Il avait déjà vendu un tiers de sa position au troisième trimestre.Ces transactions pourraient avoir servi à faire face à des remboursements de ses fonds, mais il se pourrait que John Paulson ait arbitré en faveur d’investissements directs en métal jaune ou en dérivés sur l’or, qu’il n’est pas obligé de déclarer.D’autres investisseurs ont en revanche souscrit, si bien que le stock d’or du fonds a augmenté de 2 % au quatrième trimestre à 1.254,57 tonnes. Parmi les souscripteurs éminents figurent George Soros, Pimco et le Teacher Retirement System of Texas.

Le groupe Banque Cantonale Vaudoise (BCV) a annoncé un bénéfice net de 301 millions de francs suisses au titre de l’exercice 2011, en recul de 4% d’une année sur l’autre.Les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin décembre à 77,1 milliards de francs, en progression de 1,6% par rapport au 31 décembre 2010. Les actifs émanant de la consolidation de la Banque Franck Galland & Cie SA, pour un montant de 2,8 milliards de francs, et une collecte nette de 1,1 milliard de francs ont compensé l’impact négatif du recul des marchés.

ING IM vient de nommer Patrick Chia, un ancien d’Amundi, en tant que responsable du fixed income Asie, à Singapour, rapporte Asian Investor. Sa nomination intervient après le départ de Joel Kim en septembre, qui a rejoint BlackRock en tant que responsable du fixed income Asie.

Head of fixed income & currencies chez Amundi pour la région Asie-Pacifique, Patrick Chia a été recruté à Singapour comme head of Asian fixed income par ING Investment Management. Il sera responsable de l'équipe obligataire Asie ainsi que pour la partie le concernant de la gestion obligataire émergente mondiale, en coopération avec ses collègues de New York, Atlanta et La Haye.L’intéressé est subordonné à Rob Drijkoningen, co-head emerging market debt et à Grant Bailey, CEO d’ING IM pour la région Asie-Pacifique.

Pour la troisième année consécutive, le britannique M&G est arrivé l’an dernier en tête des ventes retail au Royaume-Uni, selon le rapport Pridham publié par Fundscape.Le groupe britannique de gestion a drainé 4,3 milliards de livres d’actifs sur une année caractérisée par des rachats massifs, particulièrement sur les actions.La réussite de M&G a été favorisée l’an dernier par l’engouement des investisseurs pour les fonds obligataires, deux tiers de ses ventes brutes étant allé dans des produits de taux au quatrième trimestre.BlackRock arrive en deuxième position dans ce classement avec un total de 1,8 milliard de livres pour l’ensemble de l’année. Au quatrième trimestre, BlackRock a réalisé une collecte de 278 millions de livres, à comparer à une collecte de 1,2 milliard de livres pour M&G.

Le fournisseur de services financiers Sun Life Financial a annoncé avoir renforcé ses liens avec l’antenne britannique du canadien Sun Life Financial pour des prestations de services portant sur un encours de plus de 11,5 milliards de livres.Les services fournis par State Street comprennent notamment la valorisation des fonds, la conservation, la mesure de la performance, le suivi de la «compliance», la valorisation des OTC ou encore la gestion du collatéral.

Après une forte décollecte en 2010, TCW, la société de gestion d’actifs américaine de Société Générale, a renoué avec les souscriptions en 2011, à hauteur de 2,3 milliards d’euros, selon les résultats de la banque publiés jeudi. Compte tenu d’un effet «marché» de -0,9 milliard d’euros et d’un effet «change» de +2,9 milliards d’euros, les actifs sous gestion de la structure, qui fait partie de la ligne-métier gestion d’actifs de la banque, s’établissent fin décembre à 91 milliards d’euros, contre 87 milliards d’euros fin décembre 2010. A 344 millions d’euros, les revenus sont malgré tout en retrait de 24,6% par rapport à 2010, « principalement en raison d’un changement de mode de rémunération de certaines activités, qui touche symétriquement les revenus et les coûts, sans effet sur le résultat brut d’exploitation. Les frais de gestion baissent ainsi de 22,1% sur un an, à 342 millions d’euros », explique Société Générale. Le résultat brut d’exploitation ressort ainsi à 2 millions d’euros en 2011 contre 20 millions d’euros en 2010. La contribution d’Amundi, dont Société Générale détient 25 %, est en 2011 de 98 millions d’euros, contre 100 en 2010. Côté métier banque privée, les actifs gérés s’établissent en fin d’année 2011 à 84,7 milliards d’euros (84,5 milliards d’euros à fin 2010), après une collecte annuelle de 2,3 milliards d’euros. A 2 169 millions d’euros, les revenus de l’ensemble du pôle Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs sont en retrait de -4,2% par rapport à 2010, (-4,4% en données courantes). Pour 2011, la contribution du pôle au résultat net part du Groupe s’élève à 171 millions d’euros, 236 millions d’euros hors dépréciation des écarts d’acquisition, contre 289 millions d’euros en 2010.

Boursorama a affiché un résultat net pour 2011 en hausse de 16% à 43,4 millions d’euros et un produit net bancaire en croissance de 7% à 218,7 millions d’euros. Dans le cadre des activités d’Epargne hors bilan, la filiale de la Société Générale a enregistré une collecte nette positive pour l’Assurance Vie. L’encours total Assurance Vie et OPCVM est stable à 3,2 milliards d’euros dans un contexte de marché dégradé. La collecte nette de Boursorama Vie demeure positive à 190 millions d’euros (mais en baisse de 32 % par rapport à son niveau de 2010). L’encours total s’élève à 2,4 milliards d’euros (+10 % vs 2010) et le rapport Unités de Compte/Euros reste élevé à 22 %.Pour la partie OPCVM, les encours sont en retrait de 24 % à 760 millions d’euros par rapport à 2010 et restent caractérisés par une surexposition en fonds non monétaires à hauteur de 89 %.Dans un contexte de marchés baissiers, les titres sous gestion voient leur valorisation diminuer de 16 % par rapport à 2010 à 2,5 milliards d’euros. Le montant d’actifs hors bilan gérés par Boursorama pour ses clients en France s’élève au total à 5,6 milliards d’euros (épargne hors bilan et titres sous gestion).Concernant l’activité Courtage, le PNB s’élève à 70,4 millions d’euros, en retrait de 5 % par rapport à 2010 avec un niveau proche en volume de ceux enregistrés en 2010.

Le pôle banque privée d’Unmim a ouvert sa huitième agence en Espagne, annonce Funds People. C’est sa première implantation dans la capitale du pays. A fin 2011, les services de banque privée et de banque des entreprises géraient 1.927 millions d’euros, soit 4 % de plus qu’un an auparavant.

Gestion des portefeuilles de valeurs mobilières du Ravgdt (régime d’allocations viagères des gérants de débits de tabac). Le montant global des encours est de l’ordre de 350 millions d’euros, sur 2 FCP dédiés, de droit français. L’allocation initiale indicative de chaque FCP est de l’ordre de 175 000 000 d’EUR. La gestion sera une gestion diversifiée d’actifs financiers, principalement de la zone euro, dont l’allocation stratégique sera de: 20 % en actions 60 % en obligations aggregate taux fixe 20 % en obligations indexées inflation Les indices de référence (benchmarks) par nature d’actifs seront déterminés à l’issue de la phase 1. Il s’agit d’un marché à bons de commande multi-attributaires conclu avec 3 titulaires. Cependant, l’exécution de la prestation sera réalisée par les 2 titulaires classés les premiers après analyse des offres; le titulaire classé 3ème fera office de back-up. Pour lire l’avis complet: cliquez ici

Olivier Mareuse, directeur financier de la Caisse des Dépôts (CDC) dans Option Finance numéro 1155: Nous avons un portefeuille immobilier coeur en direct qui est concentré sur des actifs de qualité bien placés, majoritairement en Ile de France. Il s’agit d’immeubles de bureaux, d’habitation et de commerces. Ces actifs immobiliers sont détenus dans une optique de long terme, essentiellement dans le but de produire des revenus. Parallèlement, nous avons des investissements en immobilier plus satellite qui visent davantage la plus value, avec des durées de détention moins longues. On y retrouve des emplacements plus risqués sur des zones en développement ou encore des types d’actifs plus atypiques comme des entrepôts ou encore des immeubles à l'étranger. Nous intervenons seuls, avec quelques autres investisseurs institutionnels, dans le cadre de clubs deals ou encore à travers des fonds spécialisés. Aujourd’hui, nous investissons dans les immeubles tertiaires (bureaux, commerces) dans une optique de portage et de génération de revenu régulier.

Following the examples of France, Belgium and Italy, Spain’s CNMV has withdrawn a ban on short-selling of financial sector shares as of 16 February, which will allow bearish hedge funds once again to bet against Spanish financial sector groups such as Santander and BBVA, Cinco Días reports.The protected shares had included Banca Cívica, BBVA, Banco Sabadell, Banco de Valencia, Banesto, Pastor, Popular, Santander, Bankia, Bankinter, Caixabank, CAM, Catalana de Occidente, Mapfre, BME and Renta 4.The CNMV is maintaining a requirement that short positions totalling over 0.2% of capital in a publicly-traded business be notified.

Verazzano Capital, founded in France in October last year and licensed by the AMF in January, led by Guillaume Rambourg, former star hedge fund managers from Gartmore, is preparing to release two long/short equity funds in early March: Verazzano European Opportunties and Verazzano European Focus, Agefi reports. The funds will be based in Ireland. The former will be a low volatility fund, while the second will be more aggressive, with maximum leverage of 250%. Rambourg is hoping to reach USD500m in assets by the end of April. In the mid-term, the asset management firm is hoping to raise USD1.5bn, at which time it will hold a soft closing, the newspaper reports.

According to an SEC filing, the hedge fund manager John Paulson sold off 3 million shares in the SPDR Gold Shares fund in fourth quarter 2011, for an estimated total of USD600m, Handelsblatt reports. As of the end of December, Paulson & Co held 17.3 million shares in the fund. It had already sold off one third of its position in third quarter.The transactions may have been to meet redemptions from funds, but it could also be that Paulson is opting for direct investment in gold or gold derivatives, which he is not required to declare.Other investors, however, have subscribed, to the point that the gold stock of the fund increased by 2% in fourth quarter, to 1.25457 tonnes. Among the fund’s more eminent subscribers are George Soros, Pimco and the Teacher Retirement System of Texas.

The Market Vectors Unconventional Oil 7 Gas ETF (acronym on NYSE Arca: FRAK) was admitted to trading on 15 February. Van Eck Global says it is the first ETF listed in the United States to offer investors pure play exposure to new energies such as coal seam gas, shale gas, and shale oil.The new fund replicates the Market Vectors Unconventional Oil & Gas Index, which as of the end of January included shares in 43 companies.Management commission is limited to 0.54% until at least 1 May 2013.

With the rebound on the markets observed in January, long-term mutual funds (meaning all mutual funds excluding money markets) have posted a net inflow for the month of nearly USD34bn, MutualFundWire reports. According to the most recent statistics from Morningstar on fund flows, 54.36% of these inflows were absorbed by only three actors: Vanguard, with USD13.55bn (39.94% of the total), JP Morgan, with a total of USD2.53bn (7.47%), and DoubleLine, with USD2.36bn (6.95%).

Fund managers and subscribers rarely agree, but the SEC has managed to show them their common ground, with proposals to limit immediate redemptions to 95% or 97%, when a client wants to liquidate all assets in a money market fund, while the remainder would be payable only 30 days later, the Wall Street Journal reports.Fidelity, which manages USD433bn in money market funds, has undertaken a survey of retail clients: 23% say that they would no longer invest in money market funds, if 3% of their investment could not be redeemed for 30 days.The Investment Company Institute is concerned that the measures proposed would force some managers to close their funds. Federated Investors, which manages USD250bn in money markets, has already announced that it will be suing the SEC if the new regulations damage its business.

The European securities markets authority (ESMA) on 15 February launched a consultation on ways to outsource transactions for short-selling and certain aspects of CDS. ESMA will submit a report to the European Commission by mid-April 2012 on these issues, which will treat ownership of financial instruments in short sales, methods of calculating a net short position, and notification thresholds to apply to short positions on sovereign debt. The consultation will remain open until 9 March, and a hearing on the proposals included in the document is scheduled for 29 February.

Hedge fund managers had a dark year in 2011. Only a minority managed to remain in positive territory, according to annual rankings by Bloomberg Markets magazine covering the year up to 31 October, Les Echos reports. Of the top 100 hedge funds, only 1 out of 5 managed to make returns of over 10%. Bridgewater was the big winner of the 2011 vintage, as the fund, founded by Ray Dalio, not only made the largest gains in the industry thanks to its very good perfomance, but also become the largest hedge fund in the world, with nearly USD80bn in assets, overtaking Man Group.

HFR estimates that the performance of hedge funds in the first month of the year has been 2.63%, while Hennessee estimates the figure at 2.51%, and Lyxor puts it at 1.30%. BarclayHedge, for its part, reports that the 1,671 funds which have released results as of 15 February gained an average of 2.98%. Only the four equity short bias funds showed losses, averaging 10.48%. However, equity long bias (223 funds) has gained 4.93%, while emerging market strategies (280 funds) have gained 4.47%.