21/03/2012
Les Pays-Bas vont tester le nouveau pacte de stabilité européen
L'organisme public qui sert à établir le budget prévoit un déficit de 4,6% du PIB et 2012 et 2013, et appelle à des mesures correctrices
21/03/2012
La titrisation est encore invoquée pour aider les PME britanniques
L'idée de développer une agence pour faciliter leur financement via la titrisation est à nouveau citée dans un rapport remis au gouvernement
21/03/2012
Le budget britannique sous surveillance
Le chancelier de l’Echiquier George Osborne présente aujourd’hui son budget pour 2012-2013, après que Moody’s et Fitch ont abaissé leurs perspectives sur la note du Royaume-Uni. Il n’aura donc pas de marge de manœuvre malgré un déficit sur 2011-2012 plus bas que prévu.
21/03/2012
Le Royaume-Uni présente un budget fait pour conserver son AAA
George Osborne doit annoncer aujourd'hui un objectif de déficit en baisse par rapport aux prévisions d'automne, sous l'effet de la réduction des dépenses
21/03/2012
L'Arabie Saoudite joue au pompier sur un marché du pétrole en proie à l'échauffement
Riyad assure pouvoir augmenter immédiatement la production de 25% si besoin, un signal salué par les Etats-Unis
21/03/2012
L’Amérique Latine reste un eldorado pour les investisseurs
Citant des données de l’association régionale de private equity et de venture capital, le quotidien souligne que les levées de fonds dans ces secteurs ont atteint l’an passé en Amérique Latine un record de 10,3 milliards de dollars. Un montant en hausse de 27%, avec notamment le voyage et la technologie en vedette. Le Brésil se taille la part du lion, avec des fonds dédiés pour 8,1 milliards.
21/03/2012
L'Italie fait face à la fronde syndicale sur la réforme clé du marché du travail
Le principal syndicat CGIL a promis de tout faire pour s'opposer à la réforme. Le président du conseil, Mario Monti, promet de passer en force
21/03/2012
Le bénéfice net de Jefferies se replie
Le courtier américain a dégagé au titre du premier trimestre, clos le 29 février, un bénéfice net de 77 millions de dollars contre 87 millions le trimestre précédent. Le chiffre d’affaires net a atteint 780 millions de dollars, avec une hausse de 20% des revenus de banque d’investissement. Dans les produits de taux, les revenus se sont élevés à 339 millions de dollars.
20/03/2012
Les permis de construire américains au plus haut depuis octobre 2008
Le nombre des mises en chantier a reculé en février, mais celui des permis de construire a bondi à son plus haut niveau depuis octobre 2008, a annoncé mardi le département du Commerce, signe que le marché de l’immobilier poursuit sa reprise. Le nombre de permis de construire a grimpé de 5,1% à 717.000 unités le mois dernier, dépassant les attentes des analystes.
20/03/2012
La Grèce reçoit une première tranche d'aide de 7,5 milliards d’euros
Athènes a reçu une première tranche de 7,5 milliards d’euros d’aide financière dans le cadre du nouveau plan de l’Union européenne et du FMI, une enveloppe dont la majeure partie servira à rembourser des obligations détenues par les banques centrales de la zone euro. «Nous avons reçu 5,9 milliards d’euros de la zone euro et 1,6 milliard d’euros du FMI», a déclaré à Reuters un responsable du ministère grec des Finances.
20/03/2012
Berlin et Paris ne comptent pas libérer de stocks de pétrole
Ni la France ni l’Allemagne n’ont l’intention de se joindre à une éventuelle initiative anglo-américaine de libérer des réserves pétrolières d’urgence afin d'éviter que la cherté du carburant n’entrave la reprise économique, ont rapporté mardi des sources officielles des deux côtés du Rhin citées par Reuters. Barack Obama et David Cameron ont évoqué la semaine dernière la possibilité de puiser dans les stocks stratégiques.
20/03/2012
Hausse de 2,3% des retraites complémentaires en France
Les syndicats et le patronat français ont décidé mardi de revaloriser de 2,3% les retraites complémentaires des salariés du privé et des cadres (Arrco et Agirc), rattrapant un décalage dans l’appréciation de l’inflation. La mesure prendra effet le 1er avril. Le «salaire de référence», qui permet de transformer les cotisations en points de retraite, sera augmenté de 2,25%, une mesure qui touche 18 millions de salariés, selon la CFTC.
20/03/2012
Le FESF mandate Citigroup, Nomura et UniCredit
Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a mandaté Citigroup, Nomura et UniCredit en tant que co-chefs de file pour son émission obligataire de 4 milliards d’euros à cinq ans qui doit être lancée sous peu, en fonction des conditions de marché. Les trois établissements ont étéretenus parmi les cinquante qui composent le «FESF Market Group».
20/03/2012
ERC Ireland Finance signalé par l’Isda en défaut de crédit
Les contrats de protection (CDS) sur la dette du holding qui fournit des services de télécommunications en Irlande vont être débouclés, a indiqué mardi l’Association internationale pour les dérivés et les swaps (Isda). Le processus d’indemnisation des porteurs de protection passera par des enchères.
20/03/2012
L'inflation britannique a ralenti moins vite que prévu en février
L’inflation sur un an en Grande-Bretagne est tombée en février à son plus bas niveau depuis novembre 2010, montrent des données officielles publiées mardi, qui entretiennent l’espoir que la moindre hausse des prix de détail va inciter les consommateurs à augmenter leurs dépenses. L’Office national des statistiques (ONS) a ainsi fait état d’une inflation annuelle de 3,4% pour le mois dernier contre 3,6% pour janvier.
20/03/2012
Les rendements en baisse pour les émissions grecque et espagnole
La Grèce a emprunté 1,3 milliard d’euros à trois mois, à un rendement en baisse de 36 points de base par rapport à la précédente émission en février. Le prix du papier a été fixé de façon à donner un rendement de 4,25%, contre 4,61% lors de l’opération du 14 février. De son côté, l’Espagne a annoncé une émission de 3,60 milliards d’euros de titres à 12 mois contre 2,94 milliards d’euros lors de la précédente opération du même genre et une émission de 1,45 milliard à 18 mois contre 2,50 milliards précédemment. Le rendement moyen 18 mois est 1,711% contre 2,308% précédemment, celui du 12 mois est à 1,418% contre 1,899% auparavant.
L'ETF de Lyxor sur la Russie change d'indice Dow Jones
Lancé le 22 juin 2006, le Lyxor ETF Russia* change ce 20 mars de sous-jacent et adopte le nouveau Dow Jones Russia GDR Index (GDR est l’abréviation de global depository receipts) à la place du Dow Jones RusIndex Titans 10. Cela permet de diversifier l’exposition aux actions russes, car le DJ Russia GDR couvre environ 77 % de l’indice large DJ Russia TSM.Les GDR sont des certificats bancaires négociés comme des actions domestiques d’une société locale mais proposées aux investisseurs dans le monde par les filiales étrangères d’une banque internationale.* FR0010326140
20/03/2012
Saxo Bank lance une plate-forme de gestion de fortune
Le groupe danois Saxo Bank a annoncé le 19 mars le lancement au Royaume-Uni d’une plate-forme de gestion de fortune. La nouvelle offre pourrait être proposée dans d’autres pays à bref délai.La plate-forme comprend des outils Morningstar, des données sur des fonds et des ETF, ainsi qu’un générateur de profils de risque («Ideator»).
BlackRock propose un fonds actions de performance absolue
Le gestionnaire américain BlackRock a obtenu comme escompté l’agrément de commercialisation au Royaume-Uni du compartiment Americas Diversified Equity Absolute Return de sa sicav luxembourgeoise BlackRock Strategic Funds (BSF), un fonds actions de performance absolue qui est cogéré par Raffaele Savi et Travis Cooke (lire Newsmanagers du 23 janvier). Le portefeuille est investi de manière très diversifiée aux Etats-Unis, au Canada et en Amérique latine.Les modalités sont celles prévues en janvier, l’indice de référence étant le libor USD 3 mois.
Matignon Finances lance un fonds "PEAble"
La société de gestion Matignon Finances vient de lancer «Europa Valeurs», un fonds éligible au plan d'épargne en actions (PEA) investi sur les marchés des pays de la communauté européenne. Europa Valeurs a pour objectif de réaliser une performance annualisée supérieure à celle de son indicateur de référence, le DJ Euro Stoxx 50, par le biais d’une gestion discrétionnaire. L’exposition globale aux marchés actions sera comprise entre 60 % et 110 % de l’actif net. Caractéristiques : Code ISIN : FR0011141522Frais de gestion : 2.39% TTC maximumFrais d’entrée : 4% TTC maximum Frais de sortie : 0%Valeur d’origine de la part : 100 eurosPas de minimum d’investissement
Union acquiert le projet de l'hôtel Meliá de La Défense
Environ un an après la revente de l’hôtel Marriott sur les Champs-Elysées, l’allemand Union Investment Real Estate acquiert le projet d’hôtel quatre étoiles de Meliá Hotels International à La Défense (369 chambres, 24.000 mètres carrés) près de Paris. Cet actif est livrable au troisième trimestre 2014. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. Le vendeur est Vinci Immobilier.Cet actif sera versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland qui possède actuellement 10 hôtels de sept chaînes différentes d’une valeur totale de 900 millions d’euros.
UFF lance un fonds à échéance d’obligations
L’Union Financière de France (UFF) annonce le lancement d’UFF Obli Context Août 2015, un fonds à échéance d’obligations d’entreprises et d’obligations convertibles internationales notées en moyenne «investment grade». La gestion du fonds est confiée à Acropole Asset Management et à pour objectif un rendement annualisé supérieur à 5 % brut (non contractuel). «Suite à la crise de l’été dernier, les obligations d’entreprises offrent des rendements élevés, y compris pour celles dont la signature est de qualité», commente l’UFF. Afin de limiter au maximum le risque de défaut d’une société, l’équipe de gestion mise sur une sélection des valeurs et une diversification du portefeuille, que ce soit en nombre de lignes, de pays (Europe, Etats-Unis, Asie) et de secteurs.Caractéristiques· Trois catégories de part selon le seuil de souscription initial:- Des parts C accessibles sans condition- Des parts P accessibles pour un minimum de 100.000 euros de souscription- Des parts V accessibles pour un minimum de 300.000 euros de souscription· Une commercialisation uniquement en comptes titres· Des frais de gestion fixes différenciés par classe de part:- 1,60% au titre des parts C- 1,20% au titre des parts P- 0,80% au titre des parts V· Des frais de gestion variables liés à la performance, prélevés uniquement si au final le fonds a enregistré une performance totale supérieure à celle d’une obligation émise parl’Etat français d’échéance avril 2015. Ces frais correspondraient à 20% du rendement excédentaire.
iShares commercialise deux ETF sur les "corporates" non financières
Lancés le 25 septembre 2009 sur le London Stock Exchange, les ETF de droit irlandais iShares Barclays Euro Corporate Bond ex-Financials et iShares Barclays Euro Corporate Bond ex-Financials 1-5, dont les encours se situent respectivement à environ 1,26 milliard d’euros et 322,3 millions d’euros, sont désormais disponibles sur le marché français.Dans les deux cas, il s’agit de fonds d’obligations d’entreprises non financières qui utilisent la réplication physique d’indices couvrant respectivement quelque 700 et 400 valeurs.En 2011, ces deux ETF ont réalisé une collecte nette de plus de 700 millions d’euros en Europe, auxquels s’ajoutent 400 millions d’euros depuis le début de l’année (au 21 février 2012), indique David Benmussa, directeur d’iShares en France.
20/03/2012
Deux gérants de Lazard Frères Gestion rejoignent la SPGP
La SPGP vient de recruter Cedric Chaboud et Jeremy Boublil qui jusque-là étaient en charge de la stratégie IPO (Initial Public Offering) chez Lazard Frères Gestion. Les deux gérants qui avaient la responsabilité d’une sicav internationale dédiée à l’investissement dans des sociétés faisant l’objet d’une introduction en bourse vont conserver leur fonds chez leur nouvel employeur. Lancé en février 2010, l’OPCVM investi à l’international et baptisée Skylar Origin, était réservé à des investisseurs avertis. Désormais, après avoir obtenu un agrément Ucits IV du régulateur, il pourra être commercialisé auprès d’investisseurs institutionnels et de clients particuliers (en gestion privée ou via les plates-formes de CGPI). « En ayant été gérée comme s’il s’agissait d’un fonds Ucits IV, Skylar Origin va conserver son track record de deux années, durant lesquelles la sicav a fait preuve d’une belle résistance ( - 3% ) dans un contexte de marché volatil et difficile» a expliqué à Newsmanagers Roger Polani, directeur général de la SPGP. «En outre, poursuit le dirigeant, la période semble propice aux introductions en Bourse, moteur de performance de l’OPCVM. La sicav, au départ, profitera de «seed money» et, dans sa gestion stricte des risques, bénéficiera d’une couverture contre le risque de change et utilisera des couvertures partielles en fonction de la tenue des marchés».La première valeur liquidative de la sicav sous gestion SPGP sera calculée sur les cours du vendredi 23 mars.
20/03/2012
ABC Arbitrage compte ajouter deux fonds à sa gamme
Dominique Ceolin, président du conseil d’administration, a indiqué lors de la présentation des résultats 2011 d’ABC Arbitrage (lire newsmanagers du 19 mars) que deux nouveaux produits sont à l'étude pour cette année, l’un sur les futures, l’autre sur les taux.Au 1er mars, l’encours de la gestion pour compte de tiers représentait 259 millions d’euros (5 fonds accessibles à des investisseurs qualifiés et un mandat) sur un total de 401 millions, contre 194 millions sur 336 millions fin 2011. ABC Arbitrage a enregistré une collecte nette de 165 millions d’euros en 2011, pour l’essentiel au second semestre. La gestion pour compte de tiers a généré un revenu de 3,6 millions d’euros en 2011, le triple du montant de 2010 et la société a atteint son objectif de créer 1 million de revenu brut sur 25 millions collectés.Pour 2012, l’objectif est d’atteindre 400 millions d’euros d’actifs externes.
20/03/2012
AG 2011 : Amundi actif sur les questions de gouvernance d'entreprise
Dans son document de référence 2011, Crédit Agricole SA a rappelé en chiffres la campagne de vote en assemblées générales chez Amundi. Sur 2195 assemblées générales, dont 259 en France et 1936 à l’international, 25 143 résolutions ont été traitées. 16 % des résolutions ont donné lieu à un vote d’opposition dont 31 % portaient sur la composition des conseils, 28 % la rémunération des dirigeants, 25 % des opérations sur capital et 6 % des résolutions d’actionnaires. La société de gestion a soutenu 282 résolutions présentées par des actionnaires, en particulier sur les thèmes tels que le gouvernement d’entreprise (71 %), les questions sociales et droits de l’homme (20 %), et les questions environnementales (9 %). «En 2011, l’équipe Corporate Governance a émis des alertes sur plus de 178 assemblées. Le taux de réponse des émetteurs en France et en Europe est presque similaire et s’élève à près de 50 %. Elle a également dialogué à l’initiative des émetteurs dans plus d’une trentaine de cas. Les échanges qui ont suivi ont permis d’obtenir une meilleure information sur les projets proposés en assemblée, des engagements supplémentaires de la part des sociétés, des modifications de résolutions ou même des abandons de résolutions controversées permettant ainsi à Amundi de modifier ses intentions de vote négatives dans plus d’une trentaine de cas», précise le document de référence.
Crédit Mutuel Arkéa souscrit au fonds France Transmission I de TCR Capital
Le Crédit Mutuel ARKEA a annoncé le 19 mars qu’il investissait dans le fonds majoritaire «France Transmission I» créé par la société de gestion TCR Capital. La souscription à ce fonds, dédié aux petites valeurs, visant une enveloppe de 50 à 60 millions d’euros, permet au Crédit Mutuel Arkéa d’enrichir son dispositif de capital investissement et de proposer désormais une gamme complète de solutions d’accompagnement en fonds propres.Positionné jusque-là uniquement en qualité d’actionnaire minoritaire de PME et ETI, le Crédit Mutuel Arkéa dispose dorénavant d’un outil de reprise de PME par un investisseur majoritaire. Le fonds «France Transmission I», géré par TCR Capital, dont le Crédit Mutuel Arkéa est un investisseur significatif, a vocation à prendre des tickets majoritaires jusqu’à 6 millions d’euros, auprès d’entreprises régionales implantées sur les territoires de référence du Crédit Mutuel Arkéa et également au niveau national.
20/03/2012
Ciloger a collecté 350 millions d'euros sur ses OPCI RFA
Ciloger, la société de gestion dédiée à l’immobilier a collecté 660 millions d’euros et investi 749 millions d’euros en 2011, et gère désormais un patrimoine immobilier estimé à 3,5 milliards d’euros, se positionnant ainsi aux tout premiers rangs des acteurs du marché des SCPI et des OPCI. Dans le détail, la collecte sur les OPCI à règles de fonctionnement allégées (RFA) s'élève à 350 millions d’euros.En 2012, Ciloger continuera à investir dans les commerces de proximité. «Des acquisitions de centres commerciaux récents en Allemagne pour un montant de 133 millions d’euros ont été réalisées, offrant à nos clients l’opportunité de diversifier leur patrimoine et d’avoir accès à des actifs immobiliers présentant un bon couple rendement/risque», précise un communiqué.
20/03/2012
Absolute Invest envisage de fusionner avec Alpine Select
Les sociétés de gestion alternative Absolute Invest AG et Alpine Select AG sont actuellement en pourparlers pour une éventuelle fusion des deux entreprises, a indiqué le 19 mars dans un communiqué Absolute Invest.Par ailleurs, Absolute Invest AG annonce que son président du conseil, Thomas Amstutz, se présentera à l’assemblée générale d’Alpine Select AG pour une élection au conseil d’administration, pour un mandat d’une année.
20/03/2012
La Poste reporte son plan d'actionnariat salarial
Jean-Paul Bailly a annoncé hier le report de six mois de l’ouverture du capital à hauteur de 2,99 % aux salariés, rapporte Les Echos. Le PDG de La Poste entend donner la priorité au dialogue sur la vie au travail dans l’entreprise, frappée récemment par deux suicides de cadres.