Le pôle gestion d’actifs d’Axa a accusé des rachats nets de 7,7 milliards d’euros au premier semestre, selon les résultats des six premiers mois de l’année de l’assureur publiés ce matin. La décollecte s’est élevée à 5,2 milliards d’euros chez AllianceBernstein, et a concerné principalement le segment institutionnels (-7 milliards d’euros). Axa IM a de son côté vu partir 2,5 milliards d’euros, principalement en raison de la sortie volontaire de plans d’actionnariat salarié non rentables (-4 milliards d’euros) et d’une décollecte nette chez Axa Rosenberg (-1 milliard d’euros). Mais grâce à des effets de marché et de change positifs, les encours sous gestion sont en hausse de 40 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2011 et s’établissent à 888 milliards d’euros, dont 346 milliards pour AllianceBernstein et 542 milliards pour Axa IM.Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs est en baisse de 10 % à 1.575 millions d’euros, principalement en raison de la baisse des commissions de gestion chez AllianceBernstein reflétant un changement du mix produit, combiné à une moindre base d’actifs sous gestion, ainsi que de moindres commissions de performance et commissions sur transactions immobilières chez AXA IM, indique le groupe Axa.

Le métier gestion d’actifs de Natixis a accusé au deuxième trimestre de 2012 des rachats nets de 5,7 milliards d’euros, dont 3,2 milliards d’euros de décollecte sur les supports monétaires, annonce la banque à l’occasion de la présentation jeudi soir de ses résultats semestriels. Cela a contribué à une baisse des encours, revenus de 562 milliards d’euros au 31 mars à 560 milliards fin juin. Les encours sous gestion s’établissent à 305 milliards d’euros en Europe et à 318 milliards de dollars aux Etats-Unis, où la collecte nette reste positive sur le marché retail (+1,2 milliard de dollars sur le trimestre). Les encours atteignent 5 milliards d’euros en Asie, détaille Natixis. Le PNB de la gestion d’actifs progresse de 14% par rapport au deuxième trimestre 2011 à 407 millions d’euros (+5% à change constant), tiré notamment par l’activité aux Etats-Unis. Le résultat net d’exploitation est en hausse de 25% sur 2011 à 100 millions d’euros (+14% à change constant).

Vanguard a mis un terme à un accord de 10 ans avec AllianceBernstein en vertu duquel ce dernier gérait trois de ses fonds, rapporte The Wall Street Journal. AllianceBernstein et d’autres sociétés de gestion conseillaient des portions de 5,2 milliards de dollars d’actifs répartis sur trois fonds : Vanguard Windsor Fund, Vanguard International Value Fund et Vanguard Global Equity Fund. Un porte parole de Vanguard n’a pas souhaité donner la raison de cette séparation.

Un peu plus d’un an après son lancement, JPMorgan Asset Management va fermer le Global Catholic Ethical Balanced Fund, un fonds investi en vertu des principes de la religion catholique, par manque de succès, rapporte le Financial Times. Au 31 mai, les encours du fonds se limitaient à 4,3 millions d’euros.

Jupiter va ouvrir un nouveau bureau de vente à Hong Kong cette année dans le cadre de sa stratégie d’expansion, selon Financial News, qui cite le directeur général de la société.

La société de gestion australienne AMP Capital vient d’annoncer le recrutement de Kerry Ching en tant que managing director pour l’Asie (hors Japon). Elle vient de Fidelity Investment Management où elle était responsable de Hong Kong, en charge des institutionnels, du wholesale et du retail. Elle est également présidente de l’association des fonds d’investissement de Hong Kong. Chez AMP Capital, elle sera basée à Hong Kong et devra se concentrer sur les relations avec les principaux clients et le développement des ventes institutionnelles.

Schroders a enregistré au premier semestre des souscriptions nettes de 2,7 milliards de livres. Cela lui a permis d’accroître ses encours sous gestion à 194,6 milliards de livres fin juin contre 187,3 milliards fin décembre 2011. Malgré cela, la société de gestion britannique a vu son bénéfice avant impôt décliner à 177,4 millions contre 215,7 millions sur la période correspondante de l’an passé, conséquence de marchés et d’encours plus faibles par rapport à l’année précédente.

La société de gestion britannique Aviva Investors a annoncé jeudi le transfert de son activité investissement socialement responsable, représentant 1,2 milliard de livres, à son compatriote Alliance Trust Investments.Cette annonce fait suite à la décision prise par Aviva Investors en janvier de cette année de se recentrer sur l’obligataire, les solutions multi-classes d’actifs, l’immobilier et les actions.Concrètement, l’équipe ISR d’Aviva Investors dirigée par Peter Michaelis va rejoindre Alliance Trust Investments où elle va y créer une activité ISR. L’équipe continuera néanmoins à fournir des conseils en investissement pour les huit fonds ISR actuels d’Aviva Investors par le biais d’un contrat de délégation de gestion. Chacun des fonds sera géré avec le même objectif et le même processus. Selon le site Responsible Investors, Alliance Trust a payé 1 million de livres pour la reprise de cette équipe. Les fonds concernés par l’opération sont les suivants : Aviva Investors Sustainable Future Absolute GrowthAviva Investors Sustainable Future Corporate BondAviva Investors Sustainable Future European GrowthAviva Investors Sustainable Future Global GrowthAviva Investors Sustainable Future ManagedAviva Investors Sustainable Future UK GrowthAviva Investors UK EthicalAviva Investors Sustainable Future Pan European Equity

La société de gestion de fortune Bestinvest cherche à développer un système de notation pour les ETF qui permettrait aux clients de comparer plus facilement les produits, rapporte Money Marketing. La notation prendrait en compte des critères comme la liquidité, le risque de contrepartie, l’écart de suivi, la collateralisation, la transparence du collatéral…

Schroders et Sloane Robinson ont choisi de liquider le fonds Schroder GAIA Sloane Robinson Emerging Markets après de nombreuses demandes de remboursements, révèle Citywire Global. Le fonds avait été lancé en juin 2010 sur la plate-forme GAIA de Schroders qui propose aux investisseurs des stratégies alternatives dans un cadre Ucits. Les encours du fonds avaient atteint 390 millions de dollars pour retomber récemment à 85 millions.

Jean Pierre Cave, trésorier général de Groupe Pasteur Mutualité dans un article paru dans Option Finance numéro 1179 : La définition même d’une euro-obligation n’est pas claire et chaque pays peut avoir sa propre interprétation. Demain les euro-obligations permettraient aux Etats périphériques méditerranéens, l’Italie et l’Espagne, de se financer sur les marchés dont ils ont perdu l’accès. Cette possibilité ne serait acceptable qu'à la condition d’un abandon de souveraineté budgétaire nationale et d’un amendement du traité de Lisbonne. Autant de conditions qui aujourd’hui sont loin d'être réunies. Nous avons donc devant nous au minimum plusieurs trimestres avant que nous nous posions la question d’investir sur les euro-obligations, d’autant que notre politique actuelle vise à réduire les dettes gouvernementales.

Les actifs gérés par le Groupe sont en croissance significative et régulière : 2,9 milliards fin 2007 ; 3,2 milliards fin 2008 ; 3,6 milliards fin 2009 ; 4,2 milliards fin 2010 ; et maintenant 5,3 milliards au 31 décembre 2011, malgré des marchés peu porteurs et la réduction des réserves des régimes de Retraite Complémentaire. De telles sommes nécessitent une gestion financière particulièrement rigoureuse et un contrôle attentif. C’est la raison pour laquelle le Groupe APICIL a opté pour une gestion financière internalisée et organisée à l’instar d’une société de gestion. L’internalisation permet de réduire les coûts et autorise une gestion financière plus libre et adaptée aux contraintes de notre Groupe. Nous nous sommes ainsi largement tenus à l'écart des emprunts souverains, ce qui nous permet de ne pas avoir à provisionner de titres grecs. L’organisation calquée sur celle d’une société de gestion garantit toute la rigueur et la transparence requises : La Commission Financière, à laquelle participent les Présidents et Vice-présidents du Groupe, la direction, le contrôle des risques et les gérants, définit en amont les principes généraux et contrôle le respect des règles de gestion, à raison d’une réunion toutes les six semaines. Le Comité de Portefeuille, bimensuel, qui rassemble les gérants et la responsable de la déontologie et des risques autour du directeur des activités financières, définit l’allocation tactique de gestion des différents portefeuilles en fonction de l'évolution de la situation macro-économique et de la situation des marchés financiers. Les orientations de gestion, les objectifs de sécurité des placements et les objectifs de rendement sont différents selon la nature de chaque portefeuille (portefeuille d'épargne, portefeuille de prévoyance, portefeuille de santé, retraite ou fonds propres). L’année 2011 a été particulièrement difficile sur les marchés financiers (les actions européennes ont terminé l’année à -17 %) alors que les marchés obligataires ont affiché une performance à peine positive (Euro MTS : +1,18 %), mais avec une volatilité accrue et des écarts de performance très importants entre les pays les plus « vertueux » (Allemagne, Suisse...) et les autres (Grèce, Portugal, Italie...). Dans ce contexte, la performance financière a permis de servir des taux toujours attractifs (entre 3,61 et 3,76% sur les contrats d’Assurance Vie) au bénéfice des clients, et de maintenir une première place sur cinq ans parmi les Institutions de Retraite Complémentaire. Au 31/12/2011, l’allocation d’actifs est la suivante : Obligations : 63% Capital développement : 1% Actions : 10% Divers et filiales : 4% Monétaire : 16% Immobilier : 6%

La BCE achètera de la dette sur le marché seulement lorsque les fonds d'urgence seront activés

La BCE se prépare à acheter de la dette sur le marché secondaire, mais seulement lorsque les fonds d'urgence seront activés

La BCE pourrait baisser le taux de refi, sans rendre le taux de la facilité de dépôt négatif, et élargir ses critères de collatéral

Dans son rapport annuel sur l’économie américaine, le FMI estime qu'une reprise de l'immobilier permettrait de relancer l'activité et l'emploi

Le gestionnaire d’actifs américain contrôlé par Axa a accusé une décollecte nette de 2,8 milliards de dollars au deuxième trimestre, son pire trimestre depuis début 2008. Ses actifs sous gestion ont chuté de 12% sur un an à 407 milliards, ses revenus de 12% à 642 millions et son résultat opérationnel de 32% à 79 millions.

Le gestionnaire britannique affiche une collecte nette positive de 2,7 milliards de livres au premier semestre. De quoi porter ses actifs sous gestion sur la période de 187,3 à 194,6 milliards. La volatilité des marchés a pourtant fait fondre le résultat net de 18% à 177,4 millions.

La Banque populaire de Chine (PBOC) a assuré qu’elle fera en sorte d’assurer une croissance régulière et adaptée de la masse monétaire et du crédit pour soutenir la croissance économique. Dans son rapport trimestriel consacré à la mise en œuvre de la politique monétaire, la PBOC précise qu’elle poursuivra les réformes relatives aux taux d’intérêt et accroîtra la flexibilité du yuan.

L’agence a confirmé le AAA de l’Allemagne, assortie d’une perspective qui reste stable. S&P salue une économie hautement diversifiée et compétitive, sa solide position de créancier net et sa tradition de discipline budgétaire. L’agence a également confirmé les notes BBB+ et BB assignées aux dettes souveraines irlandaise et portugaise, en maintenant ces notes sous perspective négative. Concernant le Portugal, l’agence salue le fait que «le gouvernement portugais a entrepris des réformes structurelles significatives au cours des 12 derniers mois», mais s‘inquiète des «forts liens commerciaux et financiers entre le Portugal et l’Espagne». S’agissant de l’Irlande, S&P estime que malgré le progrès que constitue l’émission par le pays de 4,2 milliards à 5 ans le 26 juillet, le rendement de 5,9% qui lui était associé montre que «l’accès de l’Irlande aux marchés de capitaux reste pour le moment limité».

Les inscriptions au chômage ont augmenté moins que prévu aux Etats-Unis lors de la semaine au 28 juillet, à 365.000 contre 357.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé hier le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 370.000 inscriptions au chômage.

Les autorités chinoises, cherchant à stopper les 14% de baisse enregistrés par le marché actions depuis son plus haut de l’année du 2 mars, ont annoncé qu’elles réduisaient les commissions sur le trading des actions de 20% dès le 1er septembre prochain.

L’action de l’assureur hypothécaire américain a chuté hier de 55% pour tomber à 1,10 dollar à la Bourse New-York, sa plus grosse chute en une séance, après avoir annoncé une perte nette de 273,9 millions de dollars au deuxième trimestre. «Il semble inévitable que la société finisse par une forme de mise en liquidation réglementaire», estime CreditSights.

Les nouvelles commandes à l’industrie aux Etats-Unis ont baissé de 0,5% au mois de juin, contre une hausse de 0,5% anticipée par le consensus Reuters, selon les chiffres publiés jeudi par le département du Commerce. Les commandes à l’industrie pour le mois de mai ont également été révisées en baisse, à +0,5% contre une progression de 0,7% annoncée précédemment.

Le conseil des gouverneurs pourrait décider de prendre des mesures de politique monétaire non conventionnelles, a déclaré le président de la BCE ce jeudi, lors de la conférence de presse qui s'est tenue à l'issue de la réunion du conseil de politique monétaire. Les Etats membres sont invités à se tenir prêts à à activer les fonds d'urgence.

Elle a décidé de maintenir son principal taux d'intérêt inchangé à un point bas record de 0,75% ce jeudi, et attendra de voir si l'inflation et l'économie de la zone euro continuent de ralentir avant toute nouvelle baisse du loyer de l'argent.

Charlie Porter will be stepping down from his role as chief executive of Thames River with effect from 30 September 2012 and F&C’s Consumer business will then be headed by Michael Warren, formerly investment director at Thames River, announced F&C on Wednesday. Charlie Porter will continue to contribute to the Group as a non-executive director beginning early in 2013.The announcement comes as part of F&C’s half-year results, in which the fund manager also revealed net withdrawals of GBP4.7bn. AUM fell by 1.9% during the reporting period, from GBP100.1 billion to GBP98.2 billion.For the first half of 2012 F&C reported earnings per share, on an underlying basis, of 3.0p, an increase of 11% over the first half of 2011.

The British asset management firm Jupiter has seen an increase in its assets in first half 2012, from GBP22.8bn to GBP23.4bn. This growth is due solely to positive market effects, as the firm has seen net redemptions of GBP302m. These outflows were from dedicated private client mandates, while open-ended funds posted net subscriptions of GBP265m. Pre-tax profits at Jupiter were down to GBP31.2m, from GBP37.3m one year previously, as cost reductions did not entirely offset a decline in operating profits.

Schroders has announced the appointment of Nichola Pease to the board as a non-executive director, with effect from 1 September 2012. Ms Pease will also be a member of the nominations committee.Aged 51, Nichola Pease was chief executive of JO Hambro Capital Management between 1998, and 2008.

Shawn Deng, a proprietary trader who left Credit Suisse in New York last year, has announced that he will be launching a hedge fund in January next year, Agefi reports. Quant Macro Capital Management will use the algorithm to seek arbitrage opportunities on commodity, forex, fixed income and equity index markets.