Les périphériques risquent d'être trop dépendants de la dette court terme
Depuis l'évocation par la BCE d'un rachat de dette italienne et espagnole à court terme, les rendements ont chuté. Mais la maturité s'est réduite
La BCE pourrait abaisser ses prévisions de croissance à la rentrée
C'est ce que suggère son enquête trimestrielle réalisée auprès d'économistes qui se montrent plus pessimistes pour 2012 et 2013 en zone euro
La Chine rallie le concert funeste des perspectives économiques moroses
L'inflation est tombée à 1,8% en juillet, contre 6,5% un an auparavant. Les marchés attendent de nouvelles mesures de soutien des autorités
L'inflation chinoise passe sous les 2%
Selon les chiffres publiés hier par Pékin, l’inflation a ralenti à 1,8% en juillet, alors qu’elle était encore de 6,5% il y a un an. Le ralentissement de la production industrielle et des ventes au détail appelleront certainement de nouvelles mesures de soutien monétaire et budgétaire de la part des autorités.
L'adoption du traité budgétaire européen est possible sans révision constitutionnelle
L'adoption en droit français du "Traité sur la stabilité, la coordination et la gouvernance", qui comprend une "règle d'or" limitant les déficits publics, peut se faire sans réformer de la Constitution, selon le conseil constitutionnel.
Pékin a les mains libres pour contrer le ralentissement de l'activité
La hausse des prix à la consommation est retombée en juillet à son plus bas niveau depuis 30 mois, avec un taux de 1,8% sur un an. Par ailleurs, les signes de ralentissement se sont multipliés aujourd'hui. Parmi les indicateurs publiés, la production industrielle n'a augmenté que de 9,2% en juillet, le plus faible taux en plus de trois ans.
Schroders va distribuer une stratégie actions à faible volatilité en Allemagne et en Autriche
Le britannique Schroders a annoncé le 7 août qu’il avait obtenu le feu vert pour la distribution d’un fonds total return (code ISIN : LU0748063764 A, EUR) en Allemagne et en Autriche. Il s’agit d’une stratégie à faible volatilité dédiée aux actions européennes et qui se propose de tirer parti des faibles valorisations des actions européennes tout en minimisant les risques liés à la volatilité actuelle des marchés.Lancé en mars dernier, le Schroder ISF European Total Return affiche une volatilité annualisée de 13,6%, à comparer à une volatilité de 20% pour l’indice MSCI Europe. «Sur le long terme, les acrtions européennes constituent une opportunité d’investissement intéressante en raison des faibles valorisations liées aux problémes de la zone euro», estime la gérante Nicholette MacDonald-Brown, citée dans un communiqué.
09/08/2012
Décollecte institutionnelle de 900 millions d'euros au T2 pour ING IM
A l’occasion de la présentation de ses résultats trimestriels, le groupe néerlandais ING a annoncé le 8 août une décollecte institutionnelle de 0,9 milliard d’euros au deuxième trimestre. Compte tenu d’un effet marché positif de 0,5 milliard d’euros et d’un impact devises positif de 1,5 milliard d’euros, les actifs sous gestion pour le compte de la clientèle institutionnelle ont terminé le trimestre à 82,8 milliards d’euros contre 81,8 milliards à fin mars 2012.Côté retail, les actifs sous gestion ont reculé à 72,2 milliards d’euros à fin juin, soit un recul de 300 millions d’euros sur le trimestre lié à une décollecte de 0,8 milliard, conjuguée un effet marché négatif de 1,7 milliard d’euros et à un impact devises positif de 2,2 milliards d’euros. Les actifs sous gestion propriétaires inscrits au compte général ont pour leur part enregistré une collecte nette de 2,2 milliards d’euros, un effet marché positif de 2,5 milliards d’euros et un impact devises positif de 4,2 milliards d’euros. Les actifs sous gestion se sont ainsi établis fin juin à 138,2 milliards d’euros contre 129,4 milliards d’euros trois mois plus tôt. Les actifs sous gestion totaux s’inscrivaient fin juin à 293,2 milliards d’euros contre 293,2 milliards d’euros précédemment. Le groupe a fait état pour le deuxième trimestre d’un bénéfice net en baisse de 22,3% en glissement annuel à 1,17 milliard d’euros. Le bénéfice avant impôts du pôle bancaire a reculé de 13,1% à 995 millions d’euros, tandis que celui du pôle assurance, qui inclut la gestion d’actifs, a chuté de 51,5% à 229 millions d’euros.
Lyxor retire cinq ETF de la Bourse de Milan
Lyxor International asset management a confirmé la décision de retirer de la Bourse de Milan cinq ETF face au manque d’intérêt des investisseurs, rapporte Investment Europe. Ces fonds sont : Lyxor ETF wise quantitative strategy, Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Automobiles and Parts Daily Short, Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Banks Daily Short, Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Basic Resources Daily Short and Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Oil and Gas Daily Short.Le retrait de la cote s’opérera le 4 septembre. Certains des ETF concernés seront aussi supprimés de Nyse Euronext Paris, Deutsche Boerse, NYSE Euronext Brussels et Six Swiss Exchange.
09/08/2012
Nomination chez RBC IS
RBC Investor Services a annoncé le 8 août la nomination de Martin Anderson en qualité responsable de la gestion des réseaux. Il devient membre de l'équipe Global Operations.Dans ses nouvelles fonctions, Martin Anderson, qui travaille pour RBC IS depuis juillet 2007, sera responsable de la gestion des relations de la société avec le réseau notamment des banques sous-conservatrices et des prime brokers. Basé à Dublin, Martin Anderson aura également en charge la gestion des équipes opérationnelles à Londres, Luxembourg, Toronto et Singapour.
09/08/2012
Deuxième trimestre difficile pour Castle Alternative Invest
Castle Alternative Invest (CAI), la société suisse spécialisée dans les investissements dans les hedge funds, prévoit pour le premier semestre un bénéfice avant minoritaires de 4,2 millions de dollars et après minoritaires de 2,1 millions de dollars. Au premier semestre 2011, la société avait essuyé une perte après minoritaires de 5,4 millions de dollars, rappelle-t-elle dans un communiqué publié le 7 août.Compte tenu toutefois d’un bénéfice avant minoritaires de 12,5 millions de dollars et de 6,86 millions de dollars au titre du premier trimestre, il en résulte pour le deuxième trimestre une perte de l’ordre de 8,3 millions de dollars avant minoritaires et de 4,8 millions de dollars après minoritaires. Les chiffres semestriels détaillés seront publiés le 20 août après clôture de la Bourse, précise CAI dans son communiqué.
First State veut lancer d’autres fonds dette émergente
First State Investments prévoit d’élargir sa gamme dette émergente avec un fonds en devises locales et d’un autre investi dans des obligations d’entreprises, rapporte FundWeb. First State a une équipe dette émergente de quatre personnes dirigée par Helene Williamson.
09/08/2012
Départ d’un commercial d’Old Mutual
Simon Cowan, l’un des sales manager régionaux de Old Mutual Asset Managers, va quitter la société, croit savoir Fundweb.co.uk. Il fait partie des 30 collaborateurs à quitter la société dans le cadre de la fusion avec Skandia Investment Group.
09/08/2012
Un ancien de F&C rejoint Axa IM
Stewart McAndie, un ancien responsable commercial chez F&C, rejoindra Axa Investment Managers en octobre, a confirmé la société de gestion française à fundweb. Il s’occupera de gérer les relations avec les institutions financières globales au Royaume-Uni, sous la responsabilité du responsable commercial pour le Royaume-Uni, Rob Bailey. Il remplacera à ce poste James Wallace, parti aux Etats-Unis.
09/08/2012
Nordea va distribuer les fonds de Deutsche UFG en Russie
Les bureaux de Nordea Bank à Moscou, Saint Pétersbourg et d’autres villes russes, ont commencé à commercialiser des fonds de Deutsche UFG Capital Management en Russie, selon Investment Europe. La société de gestion allemande est la première dont les produits seront distribués par la banque scandinave en Russie.
09/08/2012
BofA Merrill Lynch renforce son activité Global Transactions Services
Bank of America Merrill Lynch vient d’annoncer le recrutement de deux responsables senior qui vont renforcer l’activité Global Transactions Services du groupe.Bill Borden, précédemment chez Citigroup, a été nommé managing director, responsable de North America Product Solutions, tandis que Dennis Sweeney, précédemment chez General Electric, devient managing director et responsable des Treasury Solutions. Tous deux rejoindront la société en septembre et seront basés à New York.
09/08/2012
Larry Fink fait taire les rumeurs de départ de BlackRock
Larry Fink a cherché à faire taire les rumeurs selon lesquelles il pourrait quitter son poste de directeur général, rapporte le Financial Times. Les médias laissent entendre que le dirigeant pourrait être approché en tant que prochain Secrétaire au Trésor américain si Barack Obama est réélu en tant que président en novembre.Par ailleurs, BlackRock a annoncé une réorganisation de ses activités en cinq groupes d’investissements spécialisés et divisé son pôle chargé de la clientèle en deux parties. Ainsi, l’activité iShares sera alignée avec celle des fonds retail. L’ensemble sera servi par une force commerciale unique. BlackRock a aussi créé un groupe de gestion des produits stratégiques dirigé par Rich Kushel.
09/08/2012
Départ d’un gérant de Janus
John Eisinger, spécialiste des actions américaines, a quitté Janus Capital, croit savoir Investment Week. Il gérait le fonds Janus US All Cap Growth depuis janvier 2008. Il avait rejoint Janus en 2003 en tant qu’analyste.
09/08/2012
Carlyle enregistre sa meilleure levée de fonds depuis 2008
Carlyle Group a enregistré son meilleur trimestre en termes de levées de fonds depuis 2008, après avoir engrangé 3,9 milliards de dollars auprès des investisseurs au deuxième trimestre, rapporte le Financial Times. La société de private equity a indiqué que son dernier fonds américain était en bonne voie. Il cible 10 milliards de dollars.
09/08/2012
Schroders to sell a low volatility equity strategy in Germany and Austria
The British firm Schroders on 7 August announced that it has received approval to distribute a total return fund (ISIN code LU0748063764 A, EUR) in Germany and Austria. The fund is a low-volatility strategy dedicated to European equities, which offers investors a way to participate in low valuations on European equity markets while minimising risks related to current market volatility. The Schroder ISF European Total Return fund, launched in March this year, shows annualised volatility of 13.6%, compared with volatility of 20% for the MSCI Europe index. “Over the long term, European equities represent an attractive investment opportunity due to the low valuations related to problems in the euro zone,” manager Nicholette MacDonald-Brown says in a statement.
09/08/2012
RBC IS appoints a head
RBC Investor Services announced on August 8 the appointment of Martin Anderson as head of network management. He becomes a member of the Global Operations Leadership Team.In his new role, Martin Anderson, who has been with RBC Investor Services since July 2007, will be responsible for managing all relationships with RBC Investor Services’ network of sub-custodian banks, prime brokers and other key bank providers around the world. Based in Dublin, he will also be responsible for managing operations teams in London, Luxembourg, Toronto and Singapore.
09/08/2012
Asset managers expected to benefit from European banks deleveraging
Credit-oriented investment managers are expanding their assets under management (AUM) by acquiring bank-loan portfolios for their third-party clients, says Moody’s Investors Service in a new Special Comment published on 8 August (“Select Asset Managers Benefit from European Bank Deleveraging.”) These managers are also stepping in to lend third-party funds to corporates and small and medium-sized enterprises (SMEs), which have been traditionally served by European banks. Moody’s says that asset managers with the necessary credit-analysis experience are best placed to take advantage of this opportunity to engage in bank loan portfolio acquisitions and direct lending for their third-party clients. However, Moody’s notes that this opportunity is not without challenges as banks may face hurdles in selling these portfolios due to the challenges of agreeing on valuation; and several regulatory challenges will have to be overcome in order for managers to fully realise the opportunities left by deleveraging European banks. The number of jurisdictions and legal regimes within Europe requires a unique expertise to participate in both loan portfolio acquisitions and direct lending. According to the IMF’s April 2012 Global Financial Stability Report, European banks will need to reduce their assets by about EUR2trn over the course of 2011-2013.
09/08/2012
Tough second quarter for Castle Alternative Invest
Castle Alternative Invest (CAI), a Swiss firm specialised in investments in hedge funds, is predicting profits excluding minority stakes of USD4.2m for first half, and of USD2.1m after minority stakes. In first half 2011, the firm posted a loss, after minority stakes, of USD5.4m, it says in a statement released on 7 August. However, in light of profits before minority stakes of USD12.5m, and of USD6.86m after minority stakes in first quarter, this means that in second quarter the firm had losses of about USD8.3m before minority stakes and of about USD4.8m after minority stakes. Detailed quarterly figures will be released on 20 August, after market closing time, CAI says in a statement.
09/08/2012
Institutional outflows of EUR900m from ING IM in second quarter
At a publication of its quarterly results, the Netherlands-based ING group on 8 August announced institutional outflows of EUR0.9bn in second quarter. Due to positive market effects of EUR0.5bn and a positive currency effect of EUR1.5bn, assets under management for institutional clients finished the quarter at EUR82.8bn, comapred with EUR81.8bn as of the end of March 2012. In retail, assets under management are down EUR72.2bn as of the end of June, a decline of EUR300m in the quarter, due to outflows of EUR0.8bn, combined with a negative market effect of EUR1.7bn and a positive forex effect of EUR2.2bn. Proprietary assets under management on the general account, for their part, have posted net inflows of EUR2.2bn, due to a positive market effect of EUR2.5bn and a positive forex effect of EUR4.2bn. Assets under management as of the end of June totalled EUR138.2bn, compared with EUR129.4bn three months earlier. Total assets under management as of the end of June totalled EUR293.2bn, compared with EUR293.2bn previously. The group has reported profits in second quarter down 22.3% in annual terms, to EUR1.17bn, Pre-tax profits for the banking unit are down 13.1%, to EUR995m, while the insurance unit, which includes asset management, is down 51.5% to EUR229m.
09/08/2012
Larry Fink quashes rumours of BlackRock departure
Larry Fink has sought to put to rest rumours that he may be leaving his position as CEO of BlackRock, the Financial Times reports. The media are suggesting that the director may be approached to become the next US Secretary of the Treasury if Barack Obama is re-elected as President in November. BlackRock has also announced a reshuffle of its activities into five specialised investment groups, and separated its unit responsible for clients into two parts. The iShares activity will be grouped with retail funds. All of these will be served by a single sales force. BlackRock has also created a group to manage strategic products, led by Rich Kushel.
09/08/2012
Lyxor hedge fund index gains 1% in July
The Lyxor hedge fund index has gained 1% in the month of July, and for the first seven months of the year, shows gains of 1.54%, according to the most recent barometer of the alternative management sector, published by Lyxor. Twelve of the 14 strategy idices monitored by the barometer finished the month in positive territory. The Lyxor Long Term CTA and Lyxor L/S Equity Statistical Arbitrage indices earned returns of 3.2% and 2.1%, respectively. The Lyxor Distressed Securities index lost 0.2% in July, but in the first seven months of the year, shows returns of 4.68%. The Lyxor Merger Arbitrage has also disappointed, with losses of 0.32% in July, but gains of 2.39% since the beginning of the year.
09/08/2012
BofA Merrill Lynch recruits for Global Transactions Services activity
Bank of America Merrill Lynch has announced the recruitment of two senior heads, who will come as additions to the group’s Global Transactions Services activity. Bill Borden, previously of Citigroup, has been appointed as managing director, in charge of North America Product Solutions, while Dennis Sweeney, previously of General Electric, becomes managing director and head of Treasury Solutions. Both will join the firm in September and will be based in New York.
09/08/2012
Axa IM accentuates shareholder engagement
Axa Investment Management has begun to unveil the names of businesses affected by its shareholder engagement policy, IPE.com reports. Votes by the asset management firm against proposals will also be retroactively disclosed.
09/08/2012
Janus manager leaves firm
John Eisinger, a specialist in US equities, has left Janus Capital, Investment Week reports. He had been manager of the Janus US All Cap Group fund since January 2008. He joined Janus in 2003 as an analyst.
09/08/2012
Lyxor withdraws five ETFs from Milan stock exchange
Lyxor International asset management has confirmed a decision to withdraw five ETFs from the Milan stock exchange, due to a lack of interest from investors, Investment Europe reports. The funds are the Lyxor ETF wise quantitative strategy, Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Automobiles and Parts Daily Short, Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Banks Daily Short, Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Basic Resources Daily Short and Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Oil and Gas Daily Short. The withdrawal of the funds from trading will take place on 4 September. Some of the ETFs affected will also be withdrawn from Nyse Euronext Paris, Deutsche Boerse, NYSE Euronext Brussels and Six Swiss Exchange.