The Government of Singapore Investment Corporation (GIC) yesterday published its 2011-2012 annual report (for its fiscal year ending 31 March), Agefi reports. The fund has considerably increased allocation of its assets to money markets, from 3% in the previous fiscal year, to 11% of overall assets under management, which total over USD100bn. However, investments in equities now represent only 45% of the portfolio of GIC, compared with 49% at the beginning of 2011. Allocation to bonds has declined from 22% to 17%. However, alternative investments (real estate, private equity, infrastructure, natural resources, hedge funds) have increased slightly (from 26% to 27%).

Aberdeen Asset Management vient d’annoncer le renforcement de son équipe dette émergente Emerging Market Debt (EMD) avec l’arrivée de Debora Confortini en tant qu’analyste crédit. La nouvelle recrue sera basée à São Paulo, au Brésil, et se focalisera sur la recherche crédit. Elle travaillera au sein de l'équipe EMD composée de treize personnes qui gère plus de 7,70 milliards de dollars dont 750 millions sont investis en obligations corporate. Auparavant, Debora Confortini travaillait chez Standard & Poor’s Ratings Service où elle était spécialisée dans la notation des sociétés sud américaines.

Insight Investment vient d’annoncer l’arrivée en septembre de Paul Lambert en tant que responsable des devises. Il vient d’UBS Global asset Management où il occupait le même poste.Placé sous la responsabilité d’Adrian Grey, responsable obligataire, Paul Lambert travaillera avec l’équipe devises d’Insight. Il sera responsable du fonds Absolute Insight Currency qui est co-géré par Max Wahl.Cette arrivée fait suite au départ de Dale Thomas en mai, rappelle le site Investment Week.

La société de gestion Pioneer Investments, filiale de la banque italienne UniCredit, va lancer en août une sicav de droit luxembourgeois dédiée au marché britannique. Ce véhicule, qui sera enregistré au Royaume-Uni, lui permettra d’offrir 19 de ses stratégies aux investisseurs locaux.La création de cette sicav répond à des impératifs fiscaux. En effet, pour distribuer ses stratégies à l’international, Pioneer utilise principalement un fonds de commun de placement. Mais ce véhicule présente des inconvénients d’ordre fiscal pour les investisseurs particuliers britanniques qui ne s’appliquent pas aux sicav.Cette nouvelle sicav sera un outil de développement important pour Brian Clay qui a été recruté début juillet en tant que responsable du « wholesale » britannique, indique Pioneer dans un communiqué. L’intéressé est chargé de développer les relations de la société de gestion avec les réseaux de distribution, les multi-gérants et les gérants discrétionnaires.La sicav de Pioneer est composée des compartiments suivants : Absolute Return Bond Euro Aggregate Bond Global Aggregate Bond Strategic Income Euro High Yield Global High Yield Emerging Markets Bond Euroland Equity Top European Players U.S. Fundamental GrowthU.S. Pioneer Fund U.S. Research European Research Euro Bond Euro Corporate Bond U.S. Dollar Aggregate Bond U.S. High Yield Euro Strategic Bond Commodity Alpha

Le pôle Asset and Wealth Management de Deutsche Bank a enregistré des revenus nets de 891 millions d’euros au deuxième trimestre, soit une baisse de 85 millions par rapport à la période correspondante de 2011. Cette réduction a notamment été liée à un effet marché négatif et à des performances plus faibles dans la gestion d’actifs.

Le conseil de surveillance de Deutsche Bank a déclaré mardi que les premières conclusions d’une enquête interne sur la manipulation de taux d’intérêt dans le cadre du scandale du Libor montraient qu’aucun membre de la direction n’avait eu de comportement répréhensible, rapporte Les Echos.

Le fonds First State Asia Pacific Leaders géré par Angus Tulloch et affichant 3 milliards d’euros d’actifs sous gestion a fait l’objet d’un «soft closing» et n’accepte plus de facto d’investissements réalisés via des nouvelles plates-formes, selon Citywire. Le First State Global Emerging Markets Select fund géré par Jonathan Asante est également concerné par cette fermeture aux nouvelles souscriptions, ajoute le site, qui précise que les investisseurs individuels peuvent néanmoins continuer à acheter des parts de ces fonds.

Russell Investments a lancé un fonds de multigestion d’actions chinoises A, rapporte Investment Europe. Le produit s’appuiera sur une équipe d’analystes de gérants basée à Shanghai provenant de la joint venture Ping An Russell Investment Management. A son lancement, le fonds institutionnel se composera de deux gérants de conviction - Beijing Runhui Asset Management et Bank of Communications Schroder Fund Management - et d’un portefeuille de grandes capitalisations.

Lazard a fermé son hedge funds activiste investi en Corée, le Corporate Governance Fund, révèle AsianInvestor. Le fonds, lancé en 2006, avait attiré un investissement de 100 millions de dollars de CalPERS. Dans le même temps, China International Capital Corporation a fermé sa stratégie long/short actions asiatiques.

Lors d’une conférence téléphonique avec les analystes le 6 juillet, le directeur général de BlackRock, Laurence Fink, a reconnu que Vanguard, avec ses ETF à bas coûts, lui «piquait des clients», relate le Wall Street Journal. Certes, le géant reste leader des ETF avec plus de 270 fonds. Mais sa part de marché a chuté de 60 % en 2006 à 40 %. Plusieurs observateurs estiment que s’il ne réduit pas ses commissions, BlackRock risque sa place de numéro 1.

AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé hier l’ouverture à la commercialisation du compartiment AXA World Funds (WF) Framlington LatAm dont l’objectif est d’investir dans des entreprises d’Amérique Latine et de profiter de leurs opportunités de croissance à long terme. AXA WF Framlington LatAm est géré par Julian Thompson, responsable des marchés émergents chez AXA Framlington.Créé le 14 mai 2012, et enregistré ou en cours d’enregistrement dans plusieurs pays d’Europe, AXA WF Framlington LatAm Fund est issu d’une SICAV basée au Luxembourg disponible en actions retail et institutionnelles. Caractéristiques : Nom : AXA WF Framlington LatAm (part A) Code Isin: LU0746602159 Date de création : 14/05/2012Devise de référence: Dollars américainsFrais de souscription max. : 5,5%Frais de gestion max. : 1,5% (Retail)/0,75 % (Institutionnels)Montant initial de souscription : Pas de minimum (Retail)/500 000 euros (Institutionnels)

Société Générale annonce dans le cadre de la publication de ses résultats du premier semestre avoir «déprécié de 200 millions d’euros l’écart d’acquisition de l’activité de gestion d’actifs principalement exercée par la filiale TCW». Cette société de gestion américaine, détenue à 80 % par la banque, fait en ce moment l’objet de rumeurs persistantes de cession.L'établissement explique cette décision par «la prise en compte de la situation du marché de la gestion d’actifs dans le contexte économique actuel».Depuis le début de l’année, les actifs sous gestion de TCW progressent de 10,0 milliards d’euros à 101 milliards d’euros, grâce à des souscriptions nettes de 1,8 milliard d’euros, un effet «marché» de 3,9 milliards d’euros, un effet «change» de 3 milliards d’euros et un effet périmètre de 1,4 milliard d’euros. A 74 millions d’euros, les revenus de la ligne métier gestion d’actifs (qui est donc principalement représentée par TCW) sont en retrait de 16,9% (-7,5% en données courantes) au deuxième trimestre 2012 par rapport à la période correspondante de l’année passée. Le résultat brut d’exploitation ressort à 12 millions d’euros au deuxième trimestre 2012 contre -7 millions d’euros au deuxième trimestre 2011. Après prise en compte de la contribution d’Amundi de 24 millions d’euros et de la dépréciation de l’écart d’acquisition de la filiale TCW à hauteur de 200 millions d’euros, la contribution de la ligne-métier au résultat net part du Groupe s’établit à -168 millions d’euros contre 25 millions d’euros au deuxième trimestre 2011, précise la SocGen. Le produit net bancaire des métiers de Banque Privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs est en baisse (-5,7%) au deuxième trimestre 2012 par rapport au T2-11, à 533 millions d’euros, principalement en raison de la baisse des revenus de la Banque Privée. Les revenus du pôle au premier semestre 2012 ressortent à 1.086 millions d’euros, en repli de 3,6% et 6,1% par rapport au premier semestre 2011.

Le pôle Global Asset Management d’UBS a accusé au premier semestre 2012 des rachats nets de 11,7 milliards de francs suisse, alors qu’il avait enregistré des souscriptions nettes de 6,7 milliards de francs sur la période correspondante de l’année dernière, selon les résultats semestriels de la banque suisse publiés mardi. Le gros des demandes de remboursement a concerné les fonds monétaires, qui ont vu sortir 10,3 milliards de francs, contre seulement 4 milliards un an plus tôt.Parmi les points positifs, les clients hors du groupe UBS ont contribué à une collecte nette de 1,4 milliard de francs hors fonds monétaires et les fonds immobiliers ont engrangé 0,7 milliard de francs.A fin juin, les actifs investis totaux du pôle gestion d’UBS se montaient à 569 milliards de francs, contre 559 milliards fin mars et 536 milliards fin juin 2011.Le bénéfice avant impôts d’UBS GAM ressortait à 274 millions de francs suisses au premier semestre contre 231 millions un an plus tôt. Globalement, UBS a annoncé que son bénéfice avait chuté de 425 millions de francs au deuxième trimestre, contre 827 millions au premier trimestre 2012.

Franklin Templeton a lancé le fonds Brazilian Opportunities investi sur les marchés brésiliens des actions, des obligations et des devises, rapporte Investment Week. Le produit sera géré par Stephen Dover, managing director de Local Asset Management group au sein de Franklin Templeton, et par Marco Freire et Frederico Sampaio, CIO obligations brésiliennes et actions brésiliennes respectivement, basés à Sao Paulo. Le produit a été lancé au Luxembourg le 27 juillet.

Le groupe KBC et Precision Capital, l’entité luxembourgeoise représentant les intérêts d’un investisseur de l’Etat du Qatar, ont annoncé hier la finalisation de leur accord sur la cession annoncée le 10 octobre 2011, de KBL European Private Bankers (KBL epb). L’opération qui a reçu l’aval des autorités de contrôle concernées a été réalisée pour un montant global de 1,05 milliard d’euros et assure à Precision Capital une participation de 99,9% dans KBL epb. La banque privée qui est implantée dans 55 villes réparties dans 9 pays européens affiche 44 milliards d’euros environ sous gestion.La transaction annoncée l’an dernier, inclut toutes les filiales de banque privée (Merck Finck, Richelieu Banque Privée, Brown, Shipley & Co et Theodoor Gilissen Bankiers), de même que les activités de dépôt de titres et d’assurance vie de KBL epb. La marque, l'équipe de management ainsi que les opérations de la société seront maintenues intégralement et resteront basées à Luxembourg. George Nasra, CEO de Precision Capital, a cependant indiqué qu’il comptait poursuivre le développement de KBL epb sur les marchés européens mais aussi en dehors de l’Europe, notamment en Asie et au Moyen-Orient. Precision Capital se dit également prêt à saisir des opportunités stratégiques de croissance externe en Europe. Avant de tomber dans l’escarcelle de Precision Capital, la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF), autorité luxembourgeoise de contrôle, avait bloqué en mars 2011 la cession de la banque pour 1,35 milliard d’euros à l’indien Hinduja.

Le Banque nationale suisse a augmenté son exposition à l'euro au premier semestre, et peine à appliquer sa politique de diversification

La lutte contre le franc fort pousse la Banque nationale suisse à augmenter ses réserves en euros. A la fin du mois de juin, ses réserves en devises étaient constituées pour 60% en euros contre 51% à la fin du premier trimestre. L’institution peine à mettre en place sa stratégie de diversification d’investissements en devises étrangères.

Les retraits cumulés des investissements des non-résidents en Espagne ont atteint près de 70 milliards d'euros entre janvier et mai

Le recul de 0,7% au mois de mai en glissement annuel masque une quatrième hausse mensuelle, selon l'indice composite S&P Case-Shiller

Le gendarme boursier américain a rendu hier un rapport appelant les investisseurs à plus de transparence et à un renforcement de la réglementation

L’agence a revu en baisse à 0,4% pour cette année et 1,8% pour 2013 sa prévision de croissance de l’économie britannique. La réduction de la dette selon le calendrier prévu par Londres fait face à des difficultés grandissantes, selon l’agence. Si Moody’s veut croire au ferme engagement du gouvernement de parvenir à ses objectifs, elle avertit qu’un dérapage sensible renforcerait les risques de dégradation de la note souveraine.

L’inflation dans la zone euro est restée inchangée à 2,4% en juillet, et reste supérieure pour le vingtième mois consécutif à l’objectif de 2% visé par la BCE, malgré une nouvelle baisse des prix de l'énergie. Elle a fortement ralenti en Italie à 3%, mais est légèrement repartie à la hausse en Belgique, à 2,32%, et en Espagne, à 2,2%, tout en restant loin de ses plus hauts.

La souscription par des milliers de ménages polonais de prêts immobiliers en francs suisses au milieu des années 2000, durant lesquelles la parité leur permettait d’emprunter 30% à 40% moins cher par mois qu’en zlotys, menace aujourd’hui la croissance du pays. Un risque important puisqu’aujourd’hui ce type d’emprunt représente 49% des prêts totaux, selon Reuters.

Le ministère de la Défense serait contraint de reporter pour 6 milliards d’euros de commandes prévues en 2012-2013, selon les lettres plafonds adressées par Matignon dans le cadre du budget 2013, indique le quotidien Les Echos. La Défense aurait obtenu une stabilisation de ses crédits en 2013 (31,4 milliards d’euros) et «les suppressions de postes seront conformes à ce qui était programmé: 7.200 en 2013.»

Le Fonds de soutien de la zone euro a levé hier 1,484 milliard d’euros lors de la réouverture d’une émission à 3 ans assortie d’un rendement de 0,54%. Le taux initial sur cette ligne le 24 mai était de 1,162%. Le taux de participation a été de 3,7 fois. «Les fonds levés serviront à financer les programmes d’aide financière aux Etats membres», indique le communiqué.

Les sénateurs communistes ont fait adopter avec le soutien du gouvernement un amendement au projet de loi de finances rectificative incluant dans le champ de la taxe sur les transactions financières les American Depositary Receipts et les European Depositary Receipts. Lors de la Commission mixte paritaire, les élus ont décidé de reporter l’application de la taxe sur l’acquisition de ces certificats au 1er décembre contre le 1er août pour les autres titres.

L’agence a relevé hier de Ba1 à Baa3 la note souveraine de l’Uruguay qui passe ainsi en catégorie «investissement». La note est assortie d’une perspective positive, Moody’s expliquant que «les fondamentaux économiques se sont renforcés et que le potentiel de croissance s’est accru (...). De fait, l'économie est capable d’enregistrer des taux de croissance plus élevés sur une base durable.»

La banque centrale indienne a décidé hier de laisser ses principaux taux d’intérêt inchangés (le repo à 8% et le reverse repo à 7%) pour le deuxième mois consécutif. «La priorité de notre politique monétaire reste le contrôle de l’inflation pour garantir un rythme de croissance durable à moyen terme», a expliqué la RBI, contrainte de laisser la relance de l’économie en suspens.

La Chine va prendre des mesures pour soutenir sa croissance économique au second semestre, même si l’économie montre des signes de stabilisation, a déclaré le Premier ministre Wen Jiabao, cité par Xinhua. Le gouvernement est néanmoins résolu à maintenir son contrôle sur l’immobilier, a-t-il ajouté. Ces mesures viseront à améliorer l’investissement intérieur et à diversifier les exportations.

La privatisation d’Hellenic Postbank et de la société de paris sportifs Opap dans le cadre de la réactivation du programme de cessions d’actifs reste la priorité des autorités du pays, selon Reuters qui cite des sources gouvernementales. La loterie nationale ainsi qu’un bâtiment à Athènes devraient également être mis en vente bientôt.