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08/08/2012
Fonds

Le fonds Advantage Plus de Paulson en recul de 18% depuis janvier

Le gérant de hedge funds John Paulson, qui a terminé l’année 2011 sur des pertes record, accuse un recul de 2% en juillet sur son fonds Advantage Plus, selon l’agence Bloomberg qui a eu connaissance du rapport mensuel distribué aux investisseurs.Depuis le début de l’année, le fonds accuse ainsi une baisse de 18%. Le Gold Fund de John Paulson a pour sa part progressé de 0,2% en juillet mais chute de 23% depuis le début de l’année. Cela dit, les fonds d’arbitrage de fusions, de crédit et de recovery, qui représentent plus de 60% des 21 milliards de dollars d’actifs sous gestion de la firme, ont progressé depuis le début de l’année, souligne John Paulson dans son rapport.
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08/08/2012
Fonds

L’univers des fonds en Europe continue de se contracter

Au deuxième trimestre 2012, seulement 417 fonds ont vu le jour en Europe, soit une chute de 50 % par rapport à la période correspondante de 2011 et de 60 % par rapport au pic du deuxième trimestre 2008, selon les dernières statistiques de Lipper.Dans le même temps, 535 fonds ont été fermés, ce qui représente une hausse de 9 % par rapport à il y a un an. Et 340 fonds ont été fusionnés.A fin juin, le nombre de fonds enregistrés à la vente en Europe ressortait à 31.787 contre 32.158 fin mars. L’univers des fonds européens s’est ainsi encore contracté au deuxième trimestre, après un premier trimestre déjà «meurtrier». Sur les trois premiers mois de l’année, seulement 506 fonds avaient vu le jour en Europe, 493 fonds avaient été liquidés et 205 fonds fusionnés.Lipper voit néanmoins une lueur d’optimisme dans le ralentissement du nombre de fusion de fonds au deuxième trimestre (-23 %) et dans le fait qu’il s’agisse du plus faible nombre de fusions en cinq ans.
Fonds
08/08/2012

HSBC GAM veut se renforcer dans la région EMEA

HSBC Global Asset Management a annoncé le 7 août la nomination de Heiner Weber au poste de responsable de la distribution insitutionnelle pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA).Heiner Weber, qui a rejoint HSBC début 1995, garde ses fonctions de membre du comité de direction de HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH. Dans ses nouvelles fonctions, il aura la responsabilité des centres d’affaires dédiés aux institutionnels dans la région EMEA, notamment en Allemagne, en Grande-Bretagne, en France, en Autriche et en Suisse.
08/08/2012

Coup dur pour le marché des ETF américains

Russell Investments, le gérant d’actifs et créateur des indices portant son nom, a indiqué qu’il passait en revue ses activités d’ETF aux Etats-Unis et «réduisait» ses équipes dédiées à ce marché. Russell, qui détient 26 ETF pesant 309,1 millions de dollars d’actifs, souhaite se recentrer sur la multigestion. FocusShares, filiale de Scottrade détenant 15 ETF pour 100 millions d’actifs, a également annoncé qu’il liquidait sa classe d’ETF d’ici à la fin du mois.
08/08/2012

S&P abaisse la perspective du CCC grec

L’agence a abaissé hier soir la perspective de la note grecque de stable à négative, tout en maintenant son CCC, jugeant qu'«il est probable que la Grèce ait besoin de financements supplémentaires en 2012 dans le cadre du plan d’aide de l’Union européenne et du FMI.» Et d’ajouter que «nous projetons une contraction du PIB de 10% à 11% cumulés sur la période 2012-2013, contre les -4% à -5% sur lesquels se base le programme UE-FMI.»
08/08/2012

Un gel temporaire des prix du carburant est possible

Le gouvernement n’exclut pas un blocage temporaire des prix des carburants dans les prochaines semaines si ceux-ci continuent à augmenter, a annoncé hier le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici. Une promesse faite, pour une durée de trois mois, par le candidat François Hollande, qui y avait finalement renoncé en raison de la baisse des cours du pétrole.
08/08/2012

Les investisseurs européens croient en la survie de la zone euro

Selon l’enquête trimestrielle publiée hier par Fitch, les investisseurs européens en produits de taux s’attendent à ce que la zone euro résiste aux pressions qu’elle subit actuellement et reste intacte. Seuls 5% des investisseurs interrogés prévoient un éclatement de grande ampleur et 9% croient à un défaut de plusieurs pays de la zone sans pour autant que cela entraîne son éclatement.
08/08/2012

Mauvais temps pour l’économie britannique

La production manufacturière britannique a baissé de 2,9% au mois de juin, après une hausse de 1,2% en mai, selon l’Office national des statistiques. Le consensus s’attendait néanmoins à une baisse plus marquée de 4,1%, mais a peiné à évaluer l’impact des jours fériés. Sur le deuxième trimestre, la production industrielle a diminué de 0,9%, pour une contraction du PIB de 0,7%.
08/08/2012

Les colombes de la Fed donnent de la voix

Dans des entretiens avec le quotidien New York Times et la chaîne de télévision CNBC, le président de la Réserve fédérale de Boston, Eric Rosengren, qui ne dispose cependant pas cette année de voix au sein du FOMC, a estimé que la Fed devrait lancer un nouveau cycle de rachats d’obligations du Trésor et d’actifs adossés à des crédits immobiliers pour remettre l'économie sur les rails. «Il faut continuer à le faire jusqu'à ce qu’il soit clair que l’on ne fait plus de surplace», a-t-il même ajouté. Pourtant, les taux restent à des niveaux historiquement bas, comme l’a montré l’adjudication de 32 milliards de dollars d’obligations arrivant à maturité en août 2015 réalisée hier par le Trésor américain à un rendement de 0,37%. Le Trésor adjugera 24 milliards de titres à 10 ans demain et 16 milliards de titres à 30 ans jeudi. Le rendement des obligations d’Etat américaines à 10 ans était de 1,63% hier.
08/08/2012

L’Inde contrôle ses exportations de sucre et de blé

Le ministère de l’Agriculture indien a indiqué que le pays envisage de restreindre ses exportations de sucre et de blé afin d’apaiser les tensions sur les prix domestiques causées par la mousson, une des plus fortes en trois ans, qui risque d’endommager les plantations. Les exportations de blé seront limitées aux entreprises étatiques et celles de sucre à 1,5 million de tonnes. L’Inde est le deuxième producteur mondial pour ces deux denrées.
07/08/2012

Assets in Luxembourg OPC vehicles up 0.56% in June

As of 30 June 2012, the overall assets in collective investment organisms and specialised investment funds totalled EUR2.224479trn, compared with EUR2.212027trn as of 31 May 2012, an increase of 0.56% year on year, according to statistics from the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past twelve-month period, net asset volumes have increased 1.81%. The Luxembourg OPC industry has this posted a positive variation in the month of June measuring EUR12.452bn. This increase is equivalent to the balance of negative net issues of EUR2.081bn (-0.10%) and a favourable evolution of financial markets totalling EUR14.533bn (+0.66%).
07/08/2012

Hedge funds invest in Spanish real estate

Hedge funds and private equity firms are buying in the heavily depressed Spanish real estate sector, Financial Times Deutschland reports, citing the chief investment officer for Spain at CBRE, Adolfo Ramirez-Escudero. The head, who in the past few months has advised on four real estate operations representing over EUR100m, says that his clients are now trading a cumulative total of about EUR1.8bn, twice as high as the transaction levels a year ago.
07/08/2012

RWC reopens a European fund

RWC Partners is reopening the European Absolute Alpha fund, managed by Ajay Gambhir, Investment Week reports. The vehicle had been closed with GBP170m last year, as the firm sought to ensure that the manager would retain investment flexibility. The fund now has GBP150m in assets, and Gambhir claims that investment opportunities in Europe have increased.
07/08/2012

Aberdeen identifies best opportunities in real estate

Aberdeen’s long-term leading indicator suggests that the best opportunities in Europe for real estate lie in the retail and industrial sectors in France, Germany and the Nordic economies. France and Germany in aggregate are very close to fundamental value.Despite broad overpricing at a country level in the US and Canada as Aberdeen’s long-term leading indicator suggests, favorable investment opportunities exist across US suburban office and apartments as well as warehouse and retail in both countries.In Asia, Aberdeen’s long-term leading indicator suggests the best investment opportunities are located in Australia, while Hong Kong and Korea office remain the most overpriced markets.
07/08/2012

Assets in Italian funds at a low point

At the end of 2011, assets in Italian-registered funds totalled EUR188bn, their lowest leel since 1998, according to Mediobanca statistics cited by Il Sole – 24 Ore. In terms of performance, Italian funds lost an average of 2.2% last year. The only funds to do well were closed funds (+1.4%), money market funds (0.8%) and corporate pension funds (0.1%).
07/08/2012

Alternative investment projects at Texas Permanent School Fund hit a brick wall

The Texas state education investment fund Texas Permanent School Fund has been asked by its supervisory authority to review a decision to cancel three of its five management contracts with fund of hedge fund managers, Pensions & Investments reports. The news will be a setback for the Texan fund, which has about USD24.4bn in assets under management, and which has been struggling for over a year to gain clearance to invest directly in hedge funds, and simultaneously to discontinue its investments with a portion of its fund of fund managers.
07/08/2012

Head of European high yield bonds leaves Axa IM

Andrew Wilmont, head of the team in charge of European high yield bonds, has left Axa IM “to pursue new opportunities,” according to a letter from the asset management firm sent to clients, and obtained by Newsmanagers. Wilmont will be replaced by James Gledhill, global head of the high yield bond management team, who will take over direct management of the European team. Axa IM points out that its European high yield bond management team has recently gained two new members, Julie Lamirel and Shamin Ahmad, meaning that the European high yield bond team now has four members in London and a fifth in Paris. As of the end of May 2012, Axa IM had EUR17.2bn in assets under management in high yield strategies.
07/08/2012

Fidelity to enter ETF market

Fidelity Investments is preparing to enter the ETF market, according to a source familiar with the matter cited by Bloomberg News. The Boston-based firm is hoping to become the first asset management firm to introduce ETFs managed actively by stock-pickers, with a series of products based on its “Select” sectoral equity range. The unit which would manage the ETFs would be based in Denver, and led by Anthony Rochte, who was recruited from State Street in March.
07/08/2012

Ossiam plans to launch two funds by end 2012

Ossiam, the Natixis affiliate dedicated to ETFs, is planning to launch two new funds, oriented to reducing risk, between the end of September and the end of the year. The firm, which issued its first ETFs one year ago, has seen a 65% increase in its assets, to EUR394m, since the beginning of the year. Six ETFs were launched in July 2011 and listed on Nyse Euronext Paris.
07/08/2012

Julius Baer in talks to acquire Merrill Lynch division

The Zurich-based private bank Julius Baer is moving forward in negotiations with Bank of America to acquire the wealth management activities of Merrill Lynch outside the United States, Le Matin reports. “Julius Baer is firmly determined to buy the non-US wealth management division of Merrill Lynch,” a source close to the bank says. The wealth management division at Merrill Lynch has about USD90bn in assets under management, largely in Asia, Latin America and Europe. The portion outside the United States is located in regions where Julius Baer is planning to grow. In Switzerland, Merrill Ynch has CHF11.4bn in ssets. The acquisition price is estimates at USD1.5bn to USD2bn.
07/08/2012

UBS reportedly interested in BHF-Bank acquisition

The Swiss group UBS is reported ot be interested in an acquisition of BHF-Bank, the private wealth management affiliate of Deutsche Bank, finews reports, citing the most recent newsletter from Bank Gutenberg. The newsletter states that UBS and Deutsche Bank have both declined to comment on the reports.
07/08/2012

Partners Group invests in a Hong Kong hotel

The wealth management firm Partners Group has invested in a hotel located in one of the major commercial arteries of the city of Hong Kong. Partners Group says in a statement released on 7 August that the property was purchased jointly with Gaw Capital Partners and CSI Properties.

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