Robeco, the asset management unit of Rabobank, recorded net cash inflows of EUR17bn in the first half year, against EUR7.6bn for the entire year 2011.“Net cash inflow from institutional clients was strong, deriving particularly from the Netherlands and increasing the proportion of institutional assets to Robeco’s total assets under management to 51% from 46% in the first half of 2011,” according to a press release.Assets under management increased to EUR 179bn at 30 June 2012, vs EUR 150bn at the end of 2011.But net profit decreased to EUR 97m, against EUR 105m one year earlier.Commenting on the half year results, Roderick Munsters, CEO of Robeco Group said: “The 19% growth in assets under management in the first half of 2012 is supported by a combination of significant net cash inflows and strong investment performance, giving us confidence in this period in which Robeco is working closely with Rabobank on the strategic review of the business”.

Between 16 July and 6 August, Union Investment Real Estate (UIRE) has announced six different deals, two of them property sales, and four purchases.The German asset management firm, an affiliate of Union Investment (co-operative banks), has announced that its institutional fund DEFO-Immobilienfonds 1 has sold three office properties in Münster, Nuremberg and Berlin, for a total of EUR20.1m, at prices higher than their most recent expert valuations.UIRE has sold the office and commercial property Bell Trinity Square (86,616 square metres) in Toronto to Northern Realty Advisors for CAD368.5m. The transaction took place t a higher price than the most recent expert valuation, seven years ago. Bell Trinity Square had been owned by the open-ended real estate fund UniImmo: Global (65%), and the instutional fund UniInstitutional European Real Estate.Among its recent acquisitions, UIRE has acquired a logistical complex measuring 7,681 square metres in Hamburg from Schroder Property Investment Management GmbH. The property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo-Deutschland, but the total sale price has not been disclosed.UIRE has also purchased two office properties under construction in Bois-Colombes, near Paris, from Sefri-Cime. The properties, with a total area of 38,000 square metres, are slated for completion in 2013, and are being constructed under a contract from Axa Real Estate.Finally, UIRE has announced that it has acquired the office property under construction Eventes Business Garden (14,133 square metres) in the western suburbs of Helsinki. The vendor of the property, slated for completion in mid-2014, which will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland, is the Finnish developer Peab Oy.

The US millionaire Carl Icahn has given USD3bn to two managers, including his son Brett Icahn and David Schechter, the news agency Bloomberg reports. Icahn junior and Schechter will invest the capital in stocks with market capitalisations of USD750m to USD10bn. The two managers have already managed about USD300m for Icahn Enterprises, whose assets under management total about USD24bn. Icahn junior joined his father’s business 10 years ago as an analyst. Schechter has been working for Icahn senior since 2004, following a period at Citigroup.

The German and Austrian regulatory authorities have granted sales licenses to the new Schroder ISF Global Multi-Asset Income fund, the fourth multi-asset class product in the series, Schroders announced on 15 August. With the Luxembourg-registered fund, launched on 18 April (see Newsmanagers of 19 April and 7 June), the British asset management firm is aiming for a “sustainable” distribution of 5% per year, which will be paid on a quarterly basis for shares in euros, and monthly for US dollar-denominated shares. The fund is managed by Aymeric Forest.The portfolio may contain 10% to 50% equities, and 25% to 90% bonds, but may also include derivatives, REITs or ETFs, and positions on currencies. The objective is to preserve stable returns with total volatility of 7% to 12%.CharacteristicsName: Schroder ISF Global Multi-Asset IncomeISIN codes: LU0757360960 (A, EUR hedged, distribution)LU0757360457 (A, EUR hedged, capitalisation)LU075735995 (A, USD, distribution)LU0757359368 (A, USD, capitalisation)Front-end fee: Maximum 4%Management commission: 1.25%

Fidelity Investment has announced that in first half it sold defined contribution retirement plans totalling USD25.2bn, up 36% compared with first half 2011. This is one of the best semiannual results in the past five years, Fidelity Investment says in a statement.

The Swiss private bank EFG Bank has appointed BNP Paribas Securities as its local and international custodian in several markets, including Australia and New Zealand. EFG Bank becomes the third client of BNP Paribas SS on the Australian market, where the group has been offering custody services since May 2012. Assets in custody at EFG Bank total about USD3bn.

The Netherlands-based asset management firm Robeco will open an office in Miami in the United States to strengthen its presence in Latin America, Investment Europe reports. The campaign will be directed from the Madrid office, led by Javier García de Vinuesa, who already oversees clients and products in Latin America. The office will be opened after summer, with fewer than five staff in Miami.

According to Inverco statistics as of the end of June, Spanish funds had average assets of EUR50.2m, compared with EUR82m as of the end of 2007, and EUR76m in 2000. The largest average volumes were for Bestinver (EUR3.1bn in nine funds), with EUR344m per fund, followed by Cartesio (EUR134m), Funds People reports.As of the end of June, Inverco counted 2,447 investment funds, with a total of EUR122.84bn. Only eight of these products have assets under management of over EUR1bn; the top two are FonCaixa Estabilidad (EUR2.35bn) and Santander Banif Inmobiliario (EUR2.33bn). However, 435 funds have less than EUR5m in assets, and 211 of them have assets of under EUR3m, the minimal level required by the CNMV to be recognised as a collective investment vehicle.

Pimco has appointed Phil Michels of Schroders as account manager for the Benelux region, Investment Europe reports. He will be based in Schiphol. The recruitment aims to extend growth at Pimco in wealth management into the Benelux countries, as well as distribution networks for the retail market.

After joining Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) in April 2011 from BlackRock, William Low has been director of the global equities team at the Scottish asset management firm. He has now been promoted to director of equities, replacing Andrew November, who has held the position since August 2010, Fudweb reports. November has been appointed to the newly-created position of investment propositions director, and will be in charge of developing SWIP’s product range aimed at clients of the Lloyds Banking group.

Despite an increase of GBP600m in second quarter (the third quarter of its fiscal year, ending on 30 September 2012) in its assets in equities, to GBP93.5bn, Aberdeen Asset Management has seen a decline in its assets in the period under review of GBP2bn in its total assets under management, to GBP182.7bn.However, the Scottish asset management firm took in a gross GBP8.79bn, and a net GBP305m, with net inflows to high-margin products, which offset net redemptions from less lucrative products. Overall, net subscriptions in April-June are expected to generate an additional GBP15m in annual commission revenues. However, in the first nine months of the current fiscal year, Aberdeen has seen net redemptions of GBP74m, compared with GBP379m for the half ending on 31 March.

The asset management firm M&G has beat out its competition in retail sales in second quarter, according to a report by Pridham published by Fundscape, Fund Web reports. Activities at M&G, and several other actors including Invesco Perpetual, Fidelity and Kames, were driven by sales of bond products. Net inflows for the quarter at M&G totalled GBP1.3bn, while gross inflows totalled GBP2.9bn. They are followed by BlackRock, with total net retail sales of GBP566.8m, Standard Life Invesments with a total of GBP478m, BNY Mellon (GBP420m), and Kames (GBP258m).

Standard Life Investments has reported net inflows of GBP0.6bn in first half for its activities dedicated to clients external to the group, according to a statement released on 14 August. Assets under management in this activity now total GBP74.3bn, compared with GBP71.8bn as of the end of December 2011. The lead product line from Standard Life, GARS (Global Absolute Return Strategies), has continued to grow in first half, and now totals over GBP17bn. Pre-tax operating profits totalled GBP68m in first half, compared with GBP67m one year previously.

Assets under management at Henderson Global Investors as of 30 June 2012 totalled GBP63.6bn, compared with GBP64.3bn at the beginning of 2012, according to an interim report published by the asset management firm. The half finished with net outflows of GBP2.1bn, which completely offset positive market and currency effects totalling GBP1.4bn. In first half, institutional redemptions totalled nearly GBP1.2bn, while at the same time, outflows from the retail unit of only GBP110m in first quarter accelerated yo GBP792m in second quarter. Operational margin increased, however, to 36.8%, compared with 36.1% in first half 2011, and 36.3% in 2011 overall.

Ghadir Abu Leil-Cooper, head of the EMEA Equity Team at Baring Asset Management, is receiving reinforcement: the British asset management firm on 16 July recruited Mike Levy as senior investment manager for Europe, Middle East and Africa (EMEA) equities. Levy had previously been manager of an international and emerging markets equity fund, including the EMEA region, at AllianceBernstein. He also managed frontier markets equity portfolios focused on Africa. He had previously been an analyst at Alliance Capital Management.

Entre le 16 juillet et le 6 août, Union Investment Real Estate (UIRE) n’a pas annoncé moins de six opérations différentes, deux à la vente et quatre à l’achat.Le gestionnaire allemand, filiale d’Union Investment (banques populaires), a ainsi annoncé que son fonds institutionnel DEFO-Immobilienfonds 1 a revendu pour au total 20,1 millions d’euros trois immeubles de bureaux situé à Münster, Nuremberg et Berlin, à des prix supérieurs à la dernière estimation d’expert.Pour 368,5 millions de dollars canadiens (300 millions d’euros), UIRE a vendu à Northam Realty Advisors l’immeuble de bureaux et de commerces Bell Trinity Square (86.616 mètres carrés) de Toronto. La transaction s’est effectué à un prix supérieur à la dernière valeur d’expert et au prix d’achat il y a y a sept ans. Le Bell Trinity Square était detenu par le fonds immobilier offert au publicUniImmo:Global (65 %) et par le fonds institutionnel UniInstitutional European Real Estate.Parmi les récentes acquisitions, UIRE a acheté un complexe logistique de 57.681 mètres carrés à Hambourg auprès de Schroder Property Investment Management GmbH. Cet actif passe dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland, mais le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.De même, UIRE n’a pas précisé le montant de l’investissement consenti pour l’UniInstituional European Real Estate lors de l’acquisition du centre commercial Europa-Galerie (25.000 mètres carrés) ) Sarrebruck.Par ailleurs, le gestionnaire allemand a acheté pour 240 millions d’euros à Sefri-Cime deux projets d’immeubles de bureaux à Bois-Colombes, près de Paris. Ces immeubles de 38.000 mètres carrés au total sont livrables en 2013 et son construits sur une commande d’Axa Real Estate.Enfin, UIRE indique avoir acheté pour 62,3 millions d’euros le projet d’immeuble de bureaux Eventes Business Garden (14.133 mètres carrés) dans la banlieue ouest d’Helsinki. Le vendeur de cet actif livrable à la mi-2014 et affecté au fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland est le promoteur finlandais Peab Oy.

Franz Waas ayant été limogé le 2 avril, Oliver Behrens assumait depuis lors par intérim les fonctions de président du directoire de DekaBank. Il devient vice-président du directoire (un poste nouvellement créé), sous la responsabilité de Michael Rüdiger, nommé par le conseil d’administration à la présidence du directoire.Le nouvel arrivant, qui rejoindra DekaBank «le plus tôt possible», était jusqu'à présent CEO pour la région Centre Europe de Credit Suisse, avec la responsabilité de la banque privée, de la gestion d’actifs et de la banque d’investissement.Désormais au complet, le directoire du gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes se compose, outre du président et du vice-président, de Friedrich Oelrich, Matthias Danne et Georg Stocker (qui a pris ses fonctions au 1er août).A fin juin, Deka gérait 88,4 milliards d’euros en fonds de valeurs mobilières offerts au public, 21 milliards en fonds immobiliers offerts au public, 50 milliards en fonds institutionnels de valeurs mobilières, 1,73 milliard en fonds immobiliers institutionnels et 10,74 milliards en mandats sur valeurs mobilières.

Les régulateurs allemand et autrichien ont à leur tour accordé leur agrément de commercialisation au nouveau Schroder ISF Global Multi-Asset Income, le quatrième produit multi-classes d’actifs de la série, annonce Schroders le 15 août. Avec ce fonds de droit luxembourgeois lancé le 18 avril (lire Newsmanagers des 19 avril et 7 juin), le gestionnaire britannique vise une distribution «durable» de 5 % annuels qui sera versée trimestriellement pour les parts en euros et mensuellement pour celles en dollars. Le fonds est géré par Aymeric Forest.Le portefeuille pourra comporter entre 10 et 50 % d’actions et 25 à 90 % d’obligations, mais aussi inclure des dérivés, des Reit ou des ETF ainsi que des positions en devises, l’objectif étant de préserver une rentabilité stable avec une volatilité comprise entre 7 et 12 %.CaractéristiquesDénomination: Schroder ISF Global Multi-Asset IncomeCodes Isin: LU0757360960 (A, EUR hedged, distribution)LU0757360457 (A, EUR hedged, capitalisation)LU075735995 (A, USD, distribution)LU0757359368 (A, USD, capitalisation)Droit d’entrée: 4 % maximumCommission de gestion: 1,25 %

Le conseil d’administration du fonds de pension californien CalPERS a approuvé le 15 août son nouveau plan stratégique quinquennal, a annoncé CalPERS dans un communiqué.Ce nouveau plan prévoit notamment une plus grande adéquation entre les risques pris et les rendements attendus ainsi qu’une attention accrue à toutes les problématiques de gouvernance.

Nicolas Picard a quitté CPR Asset Management, où il était gérant actions européennes et émergentes, après y avoir travaillé pendant 15 ans, pour rejoindre Amundi, la maison mère de la société de gestion, selon les informations de Citywire. Il aurait intégré l’équipe d’épargne salariale.Contacté par Newsmanagers, Amundi précise que cette mutation interne a eu lieu il y a environ 6 mois.

La banque privée suisse EFG Bank a nommé BNP Paribas Securities Services en qualité de conservateur local et international sur plusieurs marchés, y compris l’Australie et la Nouvelle Zélande.EFG Bank devient ainsi le troisième client de BNP Paribas SS sur le marché australien où le groupe propose ses services de conservation depuis mai 2012. Les actifs sous conservation d’EFG Bank s'élèvent à environ 3 milliards de dollars.

Fidelity Investments a annoncé avoir collecté au premier semestre 25,2 milliards de dollars sur des plans de retraite à contributions définies, un montant en augmentation de 36% par rapport au premier semestre 2011.Il s’agit d’un des meilleurs résultats semestriels enregistrés au cours des cinq dernières années, souligne Fidelity Investments dans un communiqué.

La société de gestion néerlandaise Robeco va ouvrir un bureau à Miami, aux Etats-Unis, afin de renforcer sa présence en Amérique latine, rapporte Investment Europe. Cette offensive sera pilotée depuis le bureau de Madrid, dirigé par Javier García de Vinuesa, qui supervise déjà les clients et les produits en Amérique latine. Le bureau devrait être inauguré après l’été avec moins de cinq personnes initialement.

Le gestionnaire de fortune GAM a annoncé le 14 août une augmentation de 4% au premier semestre 2012 de ses actifs sous gestion à 111,1 milliards de francs suisses, contre 107,0 milliards de francs suisses à fin décembre 2011. «Cette croissance reflète surtout la hausse du marché de 2,9 milliards de francs suisses, des effets de change positifs (0,3 milliard de francs suisses), l’appréciation de devises (dollar, livre) contre le franc suisse, ce qui a compensé la baisse de l’euro», précise GAM dans un communiqué.En outre, la collecte nette s’est élevée à 0,9 milliard de francs suisses, contre 0,6 milliard de francs suisses au premier semestre 2011 et des rachats au second semestre 2011.Le bénéfice net s’est inscrit à 70,2 millions de francs suisses contre 100,4 millions de francs suisses, le bénéfice avant impôts ressortant à 87,1 millions de francs suisses (124,7 millions de francs suisses), ce qui correspond à une baisse de chaque fois 30%.

Les fonds gérés et administrés de la Banque Cantonale de Genève (BCGE) ont augmenté au premier semestre de 0,4 milliard de francs suisses pour s'établir à 18,5 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 14 août.La BCGE souligne dans son communiqué sa «solidité commerciale et financière», qui lui permet de dégager un bénéfice brut de 70,2 millions de francs suisses, en progression de 26,3% par rapport au premier semestre 2011 et un bénéfice net, après versement aux réserves pour risques bancaires généraux, de 36,5 millions de francs suisses (+31,56%).

Z-Ben Advisors rapporte que Fortune SG (filiale commune des groupes Société Générale et Bao Steel) dément l’information publié par les médias locaux selon laquelle le gestionnaire chinois exigerait de tous ses salariés qu’ils adhèrent au plan d’investissement automatique pour souscrire des parts du fonds monétaire Fortune SG Cash Box Money Market Fund et en gonfler l’encours.D’après Fortune SG, tous les placements effectués par le personnel dans le fonds l’ont été sur une base volontaire. Néanmoins, ce produit Fortune SG a connu des souscriptions massives au quatrième trimestre des cinq dernières années, puis des remboursements importants le trimestre suivant. Il n’est pas inhabituel que les sociétés de gestion de fonds chinoises cherchent à gonfler leurs encours du quatrième trimestre pour améliorer leur classement de fin d’année.

Le groupe Raiffeisen, qui a récemment racheté Notenstein Banque Privée, a enregistré au premier semestre une progression de son bénéfice de 4,3% à 354 millions de francs suisses, contre 340 millions au premier semestre 2011, a annoncé le groupe dans un communiqué publié le 16 août. Les actifs sous gestion ont progressé à 169,8 milliards de francs suisses à fin juin contre 145,9 milliards de francs à fin décembre 2011.L’acquisition de Notenstein Banque Privée SA, qui gère près de 21 milliards de francs d’actifs, renforce «incontestablement la compétence du groupe Raiffeisen dans les opérations de placement», souligne le groupe dans son communiqué. La reprise de Notenstein Banque Privée SA par Raiffeisen Suisse «s’est déroulée comme prévu». Après avoir connu des retraits limités de fonds de la clientèle, Notenstein enregistre à nouveau depuis juin des souscriptions nettes et l’arrivée de nouveaux clients.

L’agence Moody’s a annoncé le 15 août un abaissement de la note long terme de Julius Baer à A1 contre Aa3 précédemment. Elle a aussi réduit la note de solidité financière à C+ contre B-. Moody’s explique dans un communiqué que cette décision est liée à l’annonce par la banque suisse de l’acquisition des activités de gestion de fortune de Merrill Lynch hors des Etats-Unis et aux pressions croissantes qui touchent les activités traditionnelles de banque privée en Suisse qui vont notamment obliger les établissements du secteur à revoir leur modèle basé sur les centres offshore.

Robeco Group, la filiale de gestion d’actifs de Rabobank, a enregistré au premier semestre 2012 des souscriptions nettes de 17 milliards d’euros, ce qui est supérieur au total collecté - 7,6 milliards d’euros - sur l’ensemble de l’année 2011. «Les souscriptions nettes des clients institutionnels ont été fortes, provenant notamment des Pays-Bas, portant ainsi la proportion d’actifs gérés pour le compte d’institutionnels à 51 % contre 46 % au premier semestre 2011", explique un communiqué diffusé mardi.Les encours sous gestion ont ainsi progressé à 179 milliards d’euros au 30 juin, contre 150 milliards d’euros fin 2011.Malgré cela, le bénéfice net a reculé à 97 millions d’euros contre 105 millions d’euros fin juin 2011.Commentant ces résultats, Roderick Munsters, CEO de Robeco Group, a déclaré : "(…) La hausse de 19% des encours est soutenue par de solides souscriptions nettes, ainsi que par l’attractivité de nos stratégies. Nous sommes donc confiants en cette période où Robeco travaille étroitement avec Rabobank sur la revue stratégique de notre activité». Pour mémoire, Rabobank passe en revue toutes les options pour sa filiale de gestion d’actifs, y compris une cession.

Pour le premier semestre, Santander Asset Management a généré un bénéfice net de l’ordre de 32 millions d’euros, soit 28,6 % de moins que pour la période c orrespondante de 2011 et l’encours a diminué de 1 % sur fin décembre à 137,5 milliards d’euros, dont 107 milliards pour les fonds d’investissement et les fonds de pension, 7 milliards pour les portefeuilles dédiés et les mandats institutionnels ainsi que 23 milliards d’euros de mandats de gestion pour d’autres entités du groupe Santander.Le rapport semestriel précise que la gestion traditionnelle représentait fin juin environ 134 milliards d’euros, dont 85 % pour quatre pays (Brésil, Royaume-Uni, Espagne et Mexique), tandis qu’en gestion «non traditionnelle» (fonds immobiliers, hedge funds et private equity), le volume restait stable à 3,5 milliards.Pour sa part, Funds People a annoncé le 8 août que Santandar AM envisage de créer à Francfort une succursale pour la gestion de portefeuilles et le conseil en investissements.