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16/08/2012

Moody's baisse la note long terme de Julius Baer

L’agence Moody’s a annoncé le 15 août un abaissement de la note long terme de Julius Baer à A1 contre Aa3 précédemment. Elle a aussi réduit la note de solidité financière à C+ contre B-. Moody’s explique dans un communiqué que cette décision est liée à l’annonce par la banque suisse de l’acquisition des activités de gestion de fortune de Merrill Lynch hors des Etats-Unis et aux pressions croissantes qui touchent les activités traditionnelles de banque privée en Suisse qui vont notamment obliger les établissements du secteur à revoir leur modèle basé sur les centres offshore.
16/08/2012

Fortune SG "solliciterait amicalement" ses salariés

Z-Ben Advisors rapporte que Fortune SG (filiale commune des groupes Société Générale et Bao Steel) dément l’information publié par les médias locaux selon laquelle le gestionnaire chinois exigerait de tous ses salariés qu’ils adhèrent au plan d’investissement automatique pour souscrire des parts du fonds monétaire Fortune SG Cash Box Money Market Fund et en gonfler l’encours.D’après Fortune SG, tous les placements effectués par le personnel dans le fonds l’ont été sur une base volontaire. Néanmoins, ce produit Fortune SG a connu des souscriptions massives au quatrième trimestre des cinq dernières années, puis des remboursements importants le trimestre suivant. Il n’est pas inhabituel que les sociétés de gestion de fonds chinoises cherchent à gonfler leurs encours du quatrième trimestre pour améliorer leur classement de fin d’année.
16/08/2012

Raiffeisen réussit l'intégration de Notenstein

Le groupe Raiffeisen, qui a récemment racheté Notenstein Banque Privée, a enregistré au premier semestre une progression de son bénéfice de 4,3% à 354 millions de francs suisses, contre 340 millions au premier semestre 2011, a annoncé le groupe dans un communiqué publié le 16 août. Les actifs sous gestion ont progressé à 169,8 milliards de francs suisses à fin juin contre 145,9 milliards de francs à fin décembre 2011.L’acquisition de Notenstein Banque Privée SA, qui gère près de 21 milliards de francs d’actifs, renforce «incontestablement la compétence du groupe Raiffeisen dans les opérations de placement», souligne le groupe dans son communiqué. La reprise de Notenstein Banque Privée SA par Raiffeisen Suisse «s’est déroulée comme prévu». Après avoir connu des retraits limités de fonds de la clientèle, Notenstein enregistre à nouveau depuis juin des souscriptions nettes et l’arrivée de nouveaux clients.
16/08/2012

La Riksbank attendue sur la hausse de la couronne

La poursuite du mouvement de reflux de l’inflation suédoise à 0,7% au mois de juillet relance les anticipations d’une baisse des taux de la Riksbank dès le mois de septembre. A défaut, elle pourrait également durcir son discours concernant le niveau élevé de la couronne suédoise, qui s’est appréciée de près de 10% contre euro depuis mi-mai.
16/08/2012

L'économie chinoise reste sous pression

Selon le Premier ministre Wen Jiabao, cité par des médias officiels, l'économie chinoise est confrontée à des vents contraires violents même si le ralentissement de l’inflation donne une plus grande marge de manœuvre en matière de politique monétaire. Ces déclarations font suite à la publication de statistiques montrant que la deuxième économie mondiale n’a pas retrouvé son rythme de croisière. «La pression pesant sur notre économie est toujours forte et les difficultés pourraient persister un certain temps», a déclaré Wen Jiabao.
16/08/2012

L'indice Empire State chute en août

Contre toute attente, l’activité manufacturière dans l’Etat de New York s’est contractée en août, pour la première fois depuis octobre 2011, affectée par une nouvelle chute des commandes. L’indice dit «Empire State» est tombé à -5,85 contre 7,39 en juillet. La composante des commandes nouvelles s’est de nouveau repliée, pour toucher un plus bas depuis septembre 2011 à -5,50 contre -2,69 le mois dernier, augurant d’une nouvelle baisse de l’activité le mois prochain.
16/08/2012

Sursaut inattendu de l’inflation britannique

L’inflation britannique a augmenté de manière inattendue à 2,6% en juillet après 2,4% en juin, en raison notamment d’un renchérissement des prix des billets d’avion de 21,7% sur le mois, selon les chiffres publiés par l’Office national de la statistique mardi. Les promotions sur l’habillement ont en outre été moindres car elles avaient été faites essentiellement en juin pour cause de climat anormalement pluvieux pour la saison.
16/08/2012

L’immobilier britannique toujours sous pression

L’indice RICS du marché immobilier britannique est ressorti à -24 au mois de juillet, après -22 le mois précédent, ce qui indique une accélération de la baisse des prix. «Un nombre élevé de vendeurs mettent leur bien sur le marché et les problèmes actuels d’accès à un financement abordable n’aident pas. Si les vendeurs souhaitent céder leur bien rapidement, ils doivent se montrer réalistes quant à leur attentes en matière de prix», indique Peter Bolton King, directeur chez RICS.
16/08/2012

La Slovaquie va durcir son plan d'austérité

Bratislava a revu à la hausse son estimation des économies et recettes fiscales supplémentaires qu’elle devra dégager pour atteindre l’an prochain son objectif d’un déficit public ramené à moins de 3% du PIB. Ces économies représentent 0,8% du PIB slovaque, a estimé mercredi le vice-ministre des Finances, Peter Pellegrini, qui s’est engagé à minimiser leur impact sur les couches les plus modestes de la population. Le gouvernement espère afficher cette année un déficit de 4,6% du PIB.
16/08/2012

Nouveau recul du chômage outre-Manche

Le nombre de Britanniques sans emploi est tombé à son niveau le plus bas depuis près d’un an sur les trois mois à fin juin, selon des données officielles publiées mercredi. En suivant les normes du Bureau international du travail (BIT), il a baissé de 46.000 sur les trois mois à fin juin, pour revenir à 2,564 millions. Le taux de chômage s’est établi à 8,0%, une amélioration vraisemblablement redevable en grande partie aux Jeux olympiques.
16/08/2012

Le Brésil met en place un stimulus

Le gouvernement brésilien a présenté mercredi un plan d’investissements d’un montant de 66 milliards de dollars pour la modernisation ou la construction de routes et de voies ferrées sur les 25 prochaines années.
16/08/2012

L'Egypte demande une rallonge au FMI

Le Caire va demander au Fonds monétaire international (FMI) une aide supérieure de 50% à celle initialement réclamée, alors que le pays s’attend à manquer son objectif de déficit budgétaire cette année. Le ministre des Finances, Momtaz El-Saieed, a ainsi indiqué qu’il solliciterait un prêt de 4,8 milliards de dollars, au lieu des 3,2 milliards de dollars évoqués. Le déficit budgétaire pourrait dépasser de 135 milliards de livres égyptiennes (22 milliards de dollars) selon les prévisions gouvernementales.
16/08/2012

L'immobilier américain confirme sa remontée

La confiance des promoteurs immobiliers aux Etats-Unis a progressé de manière inattendue en août, montre l’enquête mensuelle de la National Association of Home Builders (NAHB). L’indice NAHB-Wells Fargo du sentiment des promoteurs est monté à 37 contre 35 en juillet, à son plus haut niveau depuis février 2007. Il avait déjà enregistré en juillet sa plus forte hausse sur un mois depuis dix ans, passant de 29 à 35, et les économistes s’attendaient à ce qu’il reste stable en août. Cet indicateur a plus que doublé en un an. Mais il reste loin du seuil de 50, qui correspond à l'équilibre entre optimisme et pessimisme sur l'évolution du marché et qu’il n’a pas dépassé depuis avril 2006. Quant aux dépenses de construction, elles ont augmenté de 0,4% en juin, à 842 milliards de dollars en rythme annualisé. Les dépenses de construction résidentielle ont bondi de 1,3% en juin, illustrant le redressement du marché.
14/08/2012
Gestion d'actifs

Groupama SA détient désormais moins de 10% d'actions en portefeuilles

A l’occasion de la présentation des résultats du premier semestre 2012, Groupama a réaffirmé sa priorité en termes de réduction de l’exposition aux actions et de diversification des placements. Durant les six premiers mois de l’année, Groupama a cédé pour 1,6Md d’euros d’actions et abaissé la part des actions dans son portefeuille d’actifs de 12,8% à 9,9%. « Nous sommes déjà beaucoup moins sensibles que nous ne l'étions auparavant aux fluctuations des marchés financiers », a affirmé le directeur général délégué de Groupama SA, Christian Collin. Quant au portefeuille obligataire, « nous avons une exposition à la dette des pays périphériques qui est équivalente à celle de nos concurrents », a ajouté le directeur général délégué, précisant que le groupe s’est totalement désengagé de la dette grecque au cours de la période.
Gestion d'actifs
14/08/2012

Ethenea recruits former head of Carmignac Germany

John Korter, who left his position as head of the German market for Carmignac Gestion at the end of last year (see Newsmanagers of 26 and 27 October 2011), has joined the team at Ethenea Independent Investors SA (EUR3bn in assets) as head of the German market. He will report to Luca Pesarini, founder of the Luxembourg firm.Meanwhile, the German branch of Ethenea has moved from Kaufering in Bavaria to Frankfurt.
14/08/2012

Fidelity fully automates account opening

With the new verify-U service, Fidelity Worldwide Investments is now offering investors in Germany a way to open an account without having to go to a post office to verify their personal information. The verify-U system developed by the cybits company allows potential clients to sign up online at fidelity-direkt.de, providing a mobile phone number, an email address, some information from their identity card, and where applicable, bank account information. Fidelity claims it is the first asset management firm to offer such a service in Germany.Accounts of German clients of Fidelity are held at FFB (FIL Fondsbank), which was acquired by Fidelity in October 2009. FFB provides account maintenance for about 8,000 funds from about 200 asset managers, in addition to those from Fidelity.
14/08/2012

France and Germany continue to borrow at negative interest rates

Bond issues on 13 August continued to illustrate the existence of “two Europes” where debt is concerned, Les Echos reports. On the one hand, Italy had to pay a high price to raise money. On the other hand, several countries are taking advantage of their high-quality signature to issue bonds at negative interest rates. France and Germany continued to do so yesterday. This phenomenon has significant negative consequences for investments in money market Sicav funds. Managers have published columns in the press to warn their clients that returns on their funds may become negative.
14/08/2012

Short-sellers target auto makers

Short-selling of shares in European car manufacturers is at its highest level for two years, and the sector is one of the most shorted in Europe, the Financial Times reports. An average of 3.8% of shares in auto makers of the Stoxx 600 were out on loan last week, compared with 2.7% of the European index, according to Markit.
14/08/2012

DekaBank becomes a direct member of LCH

The German firm DekaBank, the central asset management firm for the German savings banks, on 13 August announced that it has become a direct member of the London Clearing House, which provides it with direct access to a central clearing house for derivative transactions. The service is also open free of charge to the German savings banks. With this initiative, DekaBank comes into compliance with the European Market Infrastructure Regulation (EMIR), both for its own investment funds and for over-the-counter (OTC) transactions, and for the transactions of the German savings banks, which have become the shareholders of reference in the firm following the exit from its capital of the Landesbanken.
14/08/2012

Net subscriptions: Vanguard and Pimco lead the pack

In July, US long-term mutual funds posted net subscriptions of USD26.43bn, compared with USD10.8bn in June, and their net inflows in the first seven months of the year have topped USD180.34bn, of which USD64.73bn were for Vanguard, and USD28.25bn for Pimco (excluding money markets and funds of funds).Morningstar, which published the statistics on 13 August, says that money market funds may have taken in USD30.63bn in July, but they underwent net outflows of USD131.53bn in January-July.In terms of net subscriptions to long-term funds, third place goes to JPMorgan, with USD15.16bn in the first seven months of the year, followed by DoubleLine (USD14.4bn) and T. Rowe Price (USD13.06bn).
14/08/2012

Nuveen sees net redemptions in first half

Following net outflows of USD6.41bn in first half, Nuveen Investments has reported net redemptions in April-June of over USD7.91bn, meaning that in first half, funds and managed accounts from the US firm underwent net outflows of USD14.32bn.As of 30 June, total assets were USD211.8bn, compared with USD226.72bn as of the end of March, and USD220.1bn as of 31 December 2011. Although assets in mutual funds are up to USD46.27bn as of the end of June, compared with USD43.87bn as of the end of December, accounts also reveal that equity-based products have seen a significant erosion in their assets, to USD79.6bn, compared with USD98.48bn six months previously.
14/08/2012

BBVA releases a new version of Revalorización Europa

With BBVA Revalorización II, BBVA Asset Management has launched a guaranteed, variable return fund with a horizon of three years and one month (5 November 2015), with returns that will depend on the evolution of the Eurostoxx 50 price index, Cinco Días reports. The asset management firm guarantees 100% of net asset value as of 8 October 2012, plus 75% of gains for the benchmark index.
14/08/2012

Bankinter offers a guaranty fund that pays 4.31% per year

Expansión reports that Bankinter has released the Bankinter Ranta Fija Aguamarina Garantizado fund for sale until 3 September. The product guarantees initial capital after three years and five months, plus a return of 15.50%, or 4.31% per year.

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