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Asset Management
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19/11/2012

Investir avec la famille March avec seulement 10 euros

Dans un article consacré aux Sicav, le véhicule préféré des grandes fortunes espagnoles, Cinco Días souligne que Terranova, celle de la famille March, se distingue parce qu’elle permet à des particuliers externes à la famille de souscrire, avec un plancher de 10 euros.Terranova affiche un encours de 430 millions d’euros et une performance de 5,4 % depuis le début de l’année. Elle n’a perdu qu’une seule fois de l’argent depuis 2002, en 2008, avec une perte de 5,4 %. Sur les dix dernières années, sa performance annuelle moyenne a dépassé les 4 %, avec une volatilité très faible.
19/11/2012

Good inflows for JPMorgan AM in Paris

Since the beginning of this year, the Paris office of JP Morgan Asset Management has posted net subscriptions of about USD1bn, bringing its assets to about USD5.2bn as of the end of October.One third of inflows went to equities, including emerging markets, while two thirds went to bods, largely emerging markets, credit and investment grade, and flexible products, as well as to a fund from the affiliate Highbridge.In a presentation in Paris by Pierre-Yves Bareau, director of the emerging markets debt unit of JPMAM, Bareau stated that assets for his team now include USD29bn, due to net subscriptions of USD9bn, while emerging market debt represents USD3.1bn, of which about USD2bn are from net inflows. The team includes 32 people at several locations worldwide, including 9 corporate bond specialists.
19/11/2012

Seven new members of AFG

The French financial management association (AFG) has seven new members, according to the most recent edition of Info Gestion (November 2012, No. 6). They are Aureo Alpha, BNP Paribas Private Equity, Cedrus Asset Management, Energies Asset Management, GTI Asset Management, Notus Capital and Prevaal Finance. Henderson Global Investors Limited is also joining the professional association as a corresponding member.
19/11/2012

Morgan Creek builds presence in Asia

The US asset management firm Morgan Creek Capital Management is scaling up its presence in Asia with the recruitment of Anand Prasanna as director, in charge of the global investment team. He will begin in his new role next month, and will be based in Shanghai, where Morgan Creek now has 8 investment professional employees. Prasanna, who had previously worked at the private equity investor Squadron Capital, based in Hong Kong, will concentrate on the Indian market. Assets under management at Morgan Creek total about USD7bn.
19/11/2012

ETF assets may triple by 2016, according to Cerulli

According to Alec Papazian, a senior analyst at Cerulli Assocates, assets under management in US ETFs as of the end of 2011 totalled USD1.05trn, and may total USD1.33trn by the end of 2012, InvestmentNews reports. By 2016, they may have virtually tripled to USD3.45trn.
19/11/2012

London may lose GBP66bn on RBS and Lloyds bailouts

The British government, which in 2008 bailed out the Royal Bank of Scotland (RBS) and Lloyds Banking Group, with an injection of GBP66bn, or about EUR82bn, may never get its money back, it warned a Parliamentary commission on 16 November. The government currently controls 81% of RBS and 39.6% of Lloyds.The Parliamentary commission on public finances has also denounced errors in the government’s management of the Northern Rock bailout in 2007-2008. The Treasury lacked the expertise to understand the situation at Northern Rock. It took too long to nationalise the bank, the commission has found. The Northern Rock bailout is expected to have cost taxpayers about GBP2bn, according to Labour MP Margaret Hodge, chairwoman of the committee.
19/11/2012
Gestion d'actifs

Le GMPA envisage de placer deux à trois millions d'euros dans des OPCI

Le Général Patrick Felten, secrétaire général du Groupement Militaire de Prévoyance des Armées (GMPA), à la rédaction de www.institinvest.com : Nous avons évoqué en comité de placements la possibilité de faire passer nos actifs en gestion déléguée mais nous avons finalement choisi de les conserver en gestion directe. En terme de produits, nous envisageons de placer deux à trois millions d’euros dans des OPCI proposées par BNP Paribas ou A Plus Finance. Même si nous n’avons pas à proprement parler de besoin de diversification, nous étudions attentivement cette proposition.
Gestion d'actifs
16/11/2012

Le président de la Buba n’exclut pas un effacement de la dette grecque

La Grèce aura peut-être besoin d’un nouvel effacement de sa dette mais une telle mesure ne doit être envisagée qu’une fois qu’Athènes aura mené les réformes structurelles nécessaires, a déclaré vendredi le président de la Bundesbank, Jens Weidmann. «Je considère le besoin d’un nouvel effacement de la dette comme une question ouverte», a-t-il dit lors d’une conférence organisée par le Süddeutsche Zeitung. Jens Weidmann a précisé « qu’un effacement de la dette seule ne résoudra rien. Je peux effacer les dettes et me retrouver dans 10 ans au même point qu’aujourd’hui ? La Grèce doit se réformer de fond en comble ».
Jens Weidmann, président de la Bundesbank. Photo: Chris Ratcliffe/Bloomberg
16/11/2012

L’Afic et l’AFG demandent aux députés de revoir leur copie

L’AFG (Association française de la gestion financière) et l’Afic (Association française des investisseurs pour la croissance) regrettent que l’amendement sur les FIP et les FCPI, adopté en commission des finances à l’Assemblée nationale, ait finalement été vidé de sa substance lors de la séance publique du jeudi 15 novembre. Cet amendement proposait de loger les FIP et les FCPI dans une enveloppe de défiscalisation plus souple (plafond de 18.000 euros, 4% du revenu imposable) aux côtés des investissements en outre-mer. La réintégration dans le plafond de 10.000 euros va accentuer la baisse de la collecte des FIP et des FCPI, souligne le communiqué.
16/11/2012

L'AFT adjugera 5,8 à 7 milliards d’euros de BTF lundi

Cette opération portera sur des montants compris entre 3,6 et 4 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 14 février 2013, entre 1 et 1,4 milliard d’euros de bons 21 semaines, à échéance du 18 avril 2013, et entre 1,2 et 1,6 milliard d’euros de bons à 51 semaines, à échéance du 14 novembre 2013.
16/11/2012

Yves Mersch pourrait être nommé le 22 novembre au directoire de la BCE

Les dirigeants européens pourraient prendre une décision lors du sommet de la semaine prochaine sur la nomination d’Yves Mersch au directoire de la Banque centrale européenne (BCE), dont le processus a été retardé par l’opposition de l’Espagne et du Parlement européen. Le sommet programmé le 22 novembre «traitera brièvement de la nomination d’un membre au directoire de la BCE», lit-on dans le compte-rendu d’une réunion de diplomates européens en vue de ce sommet.
16/11/2012

Les courtiers en énergie sont sous pression

JPMorgan a écopé aux Etats-Unis d’une suspension de trading de six mois sur l’électricité pour transmission d’informations trompeuses aux autorités. Les régulateurs des marchés de l'énergie multiplient les enquêtes sur d'éventuelles manipulations de cours.
16/11/2012

Le directeur adjoint de la RBI reconduit faute de mieux

Le mandat de trois ans du président adjoint de la banque centrale indienne (RBI), Subir Gokarn, qui doit expirer le 23 novembre, devrait être renouvelé, faute d’avoir pu trouver un autre candidat possible pour assurer sa succession, indique le journal qui ne cite pas de source. Le gouverneur Duvvuri Subbarao avait pourtant soumis trois candidats qui n’ont pas été retenus.
16/11/2012

Terra Firma sort de l’impasse en Allemagne

Au moins 90% des porteurs obligataires ont accepté l’offre de la société de private equity concernant la restructuration de la dette de Deutsche Annington. Terra Firma injectera 500 millions d’euros de capital, lui permettant de concrétiser son projet de cotation de son activité immobilière en Allemagne. La maturité de la dette, qui venait à échéance en juillet, est repoussée de 5 ans.
16/11/2012

Les hedge funds parient contre la dette corporate japonaise

Sur fond d’anticipation d’une détérioration de la conjoncture économique au Japon, certains fonds d’arbitrage américains se portent actuellement vers l’achat de credit default swaps (CDS) adossés à des entreprises japonaises, dont des géants de l’électronique tels Sony et Panasonic, ainsi que des groupes industriels exportateurs tels que Nippon Paper Group ou Kobe Steel, selon le journal.
16/11/2012

Les portes du gré à gré s’ouvrent aux particuliers chinois

Le China Securities Journal indique que les autorités chinoises devraient confirmer leur souhait d’ouvrir le marché du gré à gré aux investisseurs particuliers, tout en imposant des règles plus strictes qu’attendu. Le régulateur pourrait notamment exiger un investissement d’au moins un millions de yuans, l’équivalent de 125.000 euros. Pékin pourrait mettre en place un système d’animateurs de marché.
16/11/2012

La réforme bancaire se précise

Le ministre Pierre Moscovici a expliqué que certaines activités spéculatives seraient interdites et qu’une nouvelle autorité macroprudentielle serait créée.
16/11/2012

La CFTC fait appel du rejet sur les limites de position

L’autorité américaine de régulation des marchés à terme a officiellement interjeté appel d’une décision judiciaire de septembre qui s’oppose à une nouvelle règle fixant des limites au nombre de contrats sur matières premières qu’un trader peut détenir. Le 28 septembre, le juge Robert Wilkins avait renvoyé le texte à la CFTC, estimant que la loi Dodd-Frank ne lui donnait pas un «mandat clair et sans ambiguïté» pour déterminer des limites de position.
16/11/2012

Everything Everywhere : des fonds à la manœuvre

Le patron de France Telecom, Stéphane Richard, a évoqué à l’occasion d’une conférence industrielle à Montpellier l’intérêt de fonds de private equity pour une participation minoritaire dans Everything Everywhere, la coentreprise britannique détenue avec Deutsche Telekom. L’opérateur français n’a toutefois pas encore pris de décision et pourrait décider de placer en Bourse ses titres.
16/11/2012

KKR vise l’immobilier britannique

Ralph Rosenberg, patron de l’immobilier au sein de la société de private equity, confie à Bloomberg dans un entretien sa volonté d’engager des opérations hors des Etats-Unis. Il indique étudier particulièrement des projets de promotion au Royaume-Uni.
16/11/2012

ökorenta renforce son état-major

Andrea wozniak a été nommée membre du directoire de la société de gestion ISR ôkorenta aux côtés du président-fondateur Tjark Goldenstein chargé du marketing, de la distribution et de la communication externe, ainsi que d’Ingo Löchte, qui est membre du directoire de la filiale ökorenta finanz.L’impétrante était jusqu'à présent membre du directoire et actuaire principale dans le groupe d’assurances Münchener Verein, indique Das Investment. Chez ökorenta, elle sera responsable des finances, de la gestion du risque et du développement de produits d’assurances durables.
16/11/2012
Fonds

Schroders fait enregistrer le GAIA Global Macro Bond en Allemagne

La BaFin et la FMA lui ayant délivré luer agrément, le fonds Schroder GAIA Global Macro Bond peut immédiatement être distribué sur les marchés allemand et autrichien, a annoncé la filiale allemande du gestionnaire britannique. Ce produit lancé le 1er octobre est géré par Bob Jolly (head of global macro) dans une optique de performance absolue (lire Newsmanagers du 4 septembre) et s’adresse principalement aux investisseurs institutionnels. C’est un fonds long/short coordonné qui vise une performance de 800 points de base au-dessus du Libor 3 mois en dollars avec une volatilité ex-ante de 8 % maximum sur un cycle complet.CaractéristiquesDénomination : Schroder GAIA Global Macro BondCodes Isin :Part C, EUR Hedged, capitalisation LU0827488734Part C, USD, capitalisation LU0827487413Indice de référence : BBA Libor EUR 3 Month Act 360Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 1 %Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport à l’indice de référence, avec high watermarkSouscription minimale initiale : 500.000 USD/EUR
Fonds
16/11/2012

Les encours de Vontobel progressent de plus de 5 milliards francs

Les actifs sous gestion du groupe Vontobel s'élevaient au 31 octobre à 96 milliards de francs suisses, Depuis le milieu de l’année, les encours se sont ainsi accrus de plus de 5 milliards de francs suisses, précise Vontobel dans un communiqué publié le 15 novembre. Cette évolution est due à la fois à la collecte nette qu'à l’effet marché.Vontobel indique par ailleurs avoir fusionné ses activités onshore et transfrontières de banque privée auprès de la clientèle allemande, désormais subordonnées à une direction unique. La responsabilité opérationnelle du Private Banking Deutschland a été confiée à Roland Rötheli, qui dirige actuellement les activités allemandes à Zurich. Frank Wieser, l’ancien responsable onshore du Private Banking Deutschland, quitte Vontobel pour relever de nouveaux défis.
16/11/2012

Investec AM : 1,5 milliard de livres de souscriptions nettes au premier semestre

Investec Asset Management, l’activité gestion d’actifs du groupe Investec a vu son bénéfice d’exploitation progresser de 2,5 % à 67,2 millions de livres au premier semestre 2012, contre 65,6 millions il y a un an. Le semestre sous revue a bénéficié de souscriptions nettes d'1,5 milliard de livres, portant les encours sous gestion à 62,4 milliards de livres, précise Fundweb. Le groupe Investec a publié un bénéfice d’exploitation de 229,4 millions de livres au premier semestre, en hausse de 2,6 %.

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