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21/02/2013

Apollo compte placer Taminco en Bourse

Selon la Börsen-Zeitung, l’américain Apollo Global Management a notifié à la SEC avoir confié à Citi, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Nomura et UBS le placement en Bourse du groupe chimique belge Taminco avec l’intention de lever environ 250 millions de dollars. Apollo détient 95,5 % de Taminco.Le capital-investisseur américain avait acheté la société à CVC Capital pour environ 1,1 milliard d’euros fin 2011, dont seulement 220 millions de fonds propres. Entre-temps, Apollo a récupéré sa mise, Taminco ayant émis en décembre 2012 pour 250 millions de dollars de «senior PIK toggle notes», versant ainsi un dividende à Apollo.
21/02/2013

Produits structurés : SIX met fin à son contrat avec Deutsche Börse

La Bourse suisse SIX et Deutsche Börse ont annoncé le 20 février dans un communiqué commun qu’ils avaient pris la décision de résilier le contrat de coopération Scoach à compter du 30 juin 2013.Depuis 2007, SIX et Deutsche Börse AG exploitent en coentreprise la plate-forme de négoce de produits structurés Scoach en Suisse et en Allemagne. Le contrat de coopération liant SIX et Deutsche Börse AG a été dissous, mettant un terme au contrat de coopération au 30 juin 2013.SIX souligne dans le communiqué que le marché des produits structurés constitue un élément important du portefeuille d’activités de SIX , qui maintiendra et développera ce marché à partir de Zurich. SIX publiera en temps voulu des informations concernant les mesures concrètes ainsi que l’organisation de la Bourse de produits structurés en Suisse.
21/02/2013
Fonds

L'encours des fonds en Suisse en hausse de 13 milliards de francs en janvier

Le volume des fonds de placement en Suisse a augmenté fin janvier à 736 milliards de francs suisses, en hausse de 13 milliards de francs suisses par rapport au mois précédent, a annoncé mercredi l’Association suisse des fonds (SFA). Sur ce montant, quelque 280,4 milliards de francs ont été placés dans des fonds dédiés aux investisseurs institutionnels.Comme en décembre, l’essentiel de la collecte s’est portée sur les fonds obligataires qui ont enregistré des souscriptions pour un montant net de 2,66 milliards de francs. La collecte des fonds actions s’est élevée à 798,1 millions de francs alors que les fonds monétaires subissaient une décollecte nette de près de 3,14 milliards de francs.
Fonds
21/02/2013
Fonds

Franklin Templeton prépare un ETF obligataire à gestion active

Le 7 février, Franklin ETF Trust, émanation de Franklin Resources (Franklin Templeton Investments), a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément N-1A pour lancer «dès que possible» le Franklin Short Duration Government ETF, qui investira principalement en Treasuries (au moins 80 %) et «pour une proportion substantielle» en MBS émis aux Etats-Unis. Le montant des frais de gestion n’est pas encore fixé.L’objectif de duration du portefeuille sera au maximum de 3 ans.Cet ETF, le premier lancé par Franklin Templeton, sera géré activement, sans chercher à répliquer un indice et pourra donc afficher aussi un taux de rotation de son portefeuille supérieur à ceux des ETF classiques.
Fonds
21/02/2013
Fonds

Guggenheim va liquider neuf ETF à faibles encours

Le 15 mars, neuf ETF affichant des actifs trop modestes vont être fermés par Guggenheim Partners. Ils représentent au total 148 millions de dollars d’encours, soit un peu plus de 1 % de l’encours total des ETF de Guggenheim (14 milliards de dollars sur 65 fonds), rapporte Index Universe.Les ETF concernés par cette fermeture sont les suivants :•Guggenheim ABC High Dividend ETF (acronyme sur NYSEArca: ABCS), 9,66 millions de dollars au 15 février, lancé en juin 2011 •Guggenheim MSCI EAFE Equal Weight ETF (EWEF), 12,03 millions, décembre 2010•Guggenheim S&P MidCap 400 Equal Weight ETF (EWMD), 7,14 million de dollar, août 2011•Guggenheim S&P SmallCap 600 Equal Weight ETF (EWSM), 3,58 millions, août 2011•Guggenheim Airline ETF (FAA), 21,57 millions, janvier 2009•Guggenheim 2x S&P 500 ETF (RSU), 52,86 millions, novembre 2007•Guggenheim Inverse 2x S&P 500 ETF (RSW), 30,63 millions, novembre 2007•Wilshire 5000 Total Market ETF (WFVK), 10,14 millions, mars 2010•Wilshire 4500 Completion ETF (WXSP), 7,15 millions, mars 2010
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21/02/2013

Le Printemps serait vendu par RREEF et Borletti à des Qataris

Selon des proches du dossier cités par le Handelsblatt, le gestionnaire allemand de fonds immobiliers RREEF (Deutsche Bank) et le groupe d’investisseurs animé par Maurizio Borletti vendront d’ici à cet été à des investisseurs qataris, pour 2 milliards d’euros, dette comprise, les 16 magasins du Printemps achetés au groupe PPR il y a sept ans (pour 1,1 milliard d’euros),
21/02/2013

Montmartre AM lance un deuxième fonds

Montmartre Asset Management, la société de gestion sœur de la Compagnie Financière Jacques Cœur, vient de lancer son deuxième fonds, Montmartre Second, près d’un an après le premier.Il s’agit d’un produit de trésorerie, piloté par Brigitte Dutoit Cornet et Jean-Sébastien Morançais, deux anciens de DWS. Il est géré dans le même esprit que le premier avec deux moteurs de performance : le crédit court terme et les positions futures.Son objectif de performance est Eonia +2,5 et la volatilité sur les futures est de 0,30. Le fonds a également la possibilité de couvrir la duration totalement ou partiellement.Par ailleurs, CFJC a annoncé l’arrivée dans ses équipes d’Olivier Schatz, à la direction générale, et de Patrick Cheula, côté commercial.
21/02/2013

New asset record for Italian asset management industry

The Italian asset management industry has set at new record, with assets of EUR1.195trn at the end of 2012, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of management professionals. The news comes despite net redemptions of EUR11.8bn during last year. More than half of assets (56%) are managed under dedicated mandates, which have seen net ouflows of EUR6.5bn. The remainder is in collective management, which has posted net inflows of EUR2.6bn.
21/02/2013

L'Espagne emprunte 4,2 milliards à des rendements en nette baisse

L’Espagne a adjugé jeudi pour 4,2 milliards d’euros de dette à moyen et long termes, un montant supérieur au haut de la fourchette visée, à des rendements en nette baisse pour les maturités les plus courtes. Le Trésor espagnol a levé 1,1 milliard d’euros trois ans, avec un rendement moyen en baisse à 2,54% contre 2,823% lors de la précédente adjudication de ce type, le 7 février. Le ratio de couverture ressort à 3,7 contre 2,2 auparavant. Sur l'échéance 2019, l’Espagne a adjugé 548 millions d’euros de titres à un rendement de 4,275% (contre 6,701% précédemment).
21/02/2013

Le kiwi recule après la déclaration du gouverneur

Le dollar néo-zélandais a reculé hier après la déclaration du gouverneur de la banque centrale Graeme Wheeler avertissant que l’institut d’émission était prêt à intervenir pour empêcher son renforcement. Le kiwi a bondi de 40% depuis la fin de 2008, la hausse la plus forte après celle du dollar australien parmi plus de 150 devises suivies par Bloomberg.
21/02/2013

Les CLO font leur retour en Europe

Cairn Capital a placé un CLO (obligation adossée à des prêts bancaires) de 300,5 millions d’euros hier, le premier en Europe depuis 2011 et le deuxième depuis 2008. La marge de la tranche la mieux notée de l’opération s’est élevée à 140 points de base contre 235 points de base pour la tranche B, 325 pb pour la tranche C et 425 pour la tranche D. Selon Bloomberg, Pramerica Investment Management cherche aussi à placer un CLO de 300 millions d’euros.
21/02/2013

Un ancien collaborateur de George Soros lance son propre fonds

Keith Anderson, ancien responsable de la gestion au sein de la société de gestion d’actifs de George Soros, qu’il a quittéen juin 2011, sollicite actuellement selon Reuters les investisseurs afin de procéder au lancement d’un fonds alternatif macro. Le gérant viserait pour ce fonds basé à New York une collecte initiale de 500 millions à un milliard de dollars.
21/02/2013

L’ancien patron de Kweku Adoboli rejoint Getco

John DiBacco, l’ancien responsable du trader à l’origine de la fraude ayant coûté quelque 2,3 milliards de dollars à UBS, et licencié par la banque suisse dans le cadre de cette affaire, devrait rejoindre le gestionnaire alternatif en tant que patron de la gestion actions à l’occasion de son rachat de Knight Capital.
21/02/2013

SIX et Deutsche Börse ferment une coentreprise

L’opérateur boursier suisse et son partenaire allemand dissolvent leur coentreprise Scoach spécialisée dans les produits européens structurés, après la décision de SIX de mettre fin à leur accord. «Nous voulons davantage de liberté entrepreneuriale pour façonner les marchés», a expliqué Christian Katz, en charge du marché boursier helvétique. La plate-forme, mise en place en 2007, avait fait des dérivés sécurisés l’une de ses spécialités.
21/02/2013

Apple sous pression

David Einhorn a décidé de s’adresser directement aux actionnaires d’Apple dans le cadre de son combat, par ailleurs porté en justice concernant les résolutions de la prochaine assemblée, pour inciter la marque à la pomme à partager une part plus conséquente de son trésor de guerre, estimé à 137 milliards de dollars. Le patron de Greenlight Capital organise une conférence téléphonique aujourd’hui.
21/02/2013

La coentreprise de prêts aux collectivités tarde

Le travail juridique préalable à la naissance de la coentreprise de la Banque Postale (LBP) et de la Caisse des dépôts (CDC) pour le financement des collectivités locales devrait être finalisé au mois de mars. Mais la feuille de la route de la future joint venture reste floue.
21/02/2013

La Chine simplifie les émissions obligataires

La commission réglementaire chinoise des marchés a distribué pour avis des nouvelles règles aux institutions du pays visant à simplifier le processus d’approbation des lancements d’émissions obligataires sur le marché chinois, indique le China Securities Journal. Les deux places boursières auraient dorénavant le rôle de donner leur autorisation à ce type d’opérations.
21/02/2013

Les investisseurs nippons confiants dans la politique monétaire de la BoJ

Le président du fonds de pension et d’investissement public japonais, Takahiro Mitani, indique dans un entretien accordé au quotidien que les mesures d’assouplissement monétaire prises par les autorités pourraient prolonger encore le mouvement d’affaiblissement du yen et de rebond du marché des actions. Le fonds envisage d’ailleurs d’augmenter le poids de ses investissements en actions japonaises.
21/02/2013

L'Espagne émet de la dette en dollar

Le Trésor espagnol a profité de l’appétit des investisseurs américains pour lancer une émission obligataire à 5 ans en dollar. L’opération a permis de placer pour environ 2 milliards de dollar de dette. Mariano Rajoy a indiqué hier qu’il maintenait le cap de la rigueur.
21/02/2013
Gestion d'actifs

La CARPV compte se renforcer sur l'immobilier et sur les actions en 2013

Gilles Désert, Trésorier de la de la Caisse Autonome de Retraite et de Prévoyance des Vétérinaires (CARPV) à la rédaction de www.institinvest.com : Nous nous sommes diversifiés sur des SCPI et nous avons commencé à investir dans des OPCI. Alors qu'à fin 2011, nous détenions 20 millions d’euros en SCPI et OCPI, notre portefeuille est maintenant composé de 20 SCPI, gérées par sept sociétés de gestion, pour un total de 23 millions d’euros, et de trois OPCI, pour un engagement actuel de 10 millions d’euros. Au total, l’immobilier représente 13,1 % de nos actifs, dont une faible part d’immobilier physique en cours de désinvestissement. Nous envisageons une progression de notre exposition à cette classe d’actifs, en nous renforçant à travers des SCPI et des OPCI. A terme, nous ne nous interdisons d’aller jusqu'à 20 % d’actifs immobiliers. Nous avons aussi l’intention de continuer à faire remonter notre allocation actions. Des valorisations attractives, une stabilisation économique (certes sur des niveaux bas...), et une poursuite de l’amélioration de la gouvernance de la zone euro militent pour nous faire revenir à la neutralité de la poche actions, soit 40 % du portefeuille de la CARPV. Cette augmentation progressive devrait se faire plutôt à travers des fonds constitués de valeurs large caps de la zone euro car les pays émergents, hors OCDE, nous sont règlementairement interdits et, concernant les Etats-Unis, la limite règlementaire des 10 % hors euro (risque de change) est déjà consommée par la poche obligataire.
Gestion d'actifs
20/02/2013

Retombée des mises en chantier aux Etats-Unis

Selon le département du Commerce, les mises en chantier ont baissé de 8,5% en janvier au rythme annuel de 890.000, sous le consensus. Le chiffre de décembre a toutefois été révisé en hausse à 973.000, soit le niveau le plus élevé depuis juin 2008. Indicateur avancé du marché de la construction, les permis de construire ont augmenté au rythme annuel de 925.000 unités, là aussi un plus haut depuis juin 2008.
20/02/2013

Ségolène Royal proposée à la vice-présidence de la BPI

L’ancienne candidate socialiste à l'élection présidentielle en France, Ségolène Royal, va être nommée vice-présidente de la Banque publique d’investissement (BPI), a indiqué le président de l’institution, Jean-Pierre Jouyet. Son nom sera proposé lors du premier conseil d’administration de la BPI, qui doit se tenir jeudi. «J’ai préfiguré cette banque publique dans ma région, je sais que ça marche», a déclaré Ségolène Royal sur France Inter.
20/02/2013

Les prix à la production remontent outre-Atlantique

Après trois mois consécutifs de baisse, l’indice des prix à la production corrigé des variations saisonnières a augmenté de 0,2% en janvier aux Etats-Unis. La composante de l’alimentation s’est inscrite en hausse de 0,7%. L’indice PPI hors alimentation et énergie affiche une hausse de 0,2%, comme attendu, a précisé le département du Travail. Sur un an, la variation est de 1,4%.
20/02/2013

Bruxelles va avoir un droit de veto sur les budgets nationaux

Le Parlement européen et la Commission européenne se sont entendus mercredi pour autoriser cette dernière à contrôler les projets de budget des pays de la zone euro afin de s’assurer qu’ils respectent les règles européennes, et à recommander des ajustements si tel ne devait pas être le cas. La nouvelle loi, appelée «paquet de deux» sur la gouvernance économique, complète les règles budgétaires existantes, durcies fin 2011 pour imposer des sanctions plus rapides.

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