The Wall Street Journal rapporte que les deux gérants de hedge funds qui ont été recrutés par Warren Buffett, Todd Combs et Ted Wechsler, sont susceptibles d’encaisser au moins 27 millions de dollars de bonus, et peut-être beaucoup plus, au titre de 2012. Cela reflètera la surperformance à deux chiffres qu’ils ont réalisée par rapport au S&P 500.

Ares Management, une société de private equity gérant environ 60 milliards de dollars, compte s’introduire en Bourse aux Etats-Unis dans les prochains mois, rapporte le Financial Times. Situé à Los Angeles, Ares a été fondé par Tony Ressler et John Kissick, qui ont également participé à la création du fonds Apollo. Ares compte parmi ses actionnaires depuis 2007 le fonds souverain d’Abou Dhabi.

Stephan Mohan, managing director des services opérationnels de la plate-forme britannique Cofunds, rejoindra au 1er octobre Allfunds Bank, filiale commune du Santander et d’Intesa Sanpaolo, pour le développement de la marque au Royaume-Uni.Il sera subordonné à Gianluca Renzini, chief commercial officer et sera chargé de diriger le bureau de Londres qui administre actuellement 10 milliards de livres d’encours pour une vingtaine de clients britanniques, indique Investment Europe.

F&C Investments va lancer fin juin un fonds d’actions mondiales de petites capitalisations, rapporte Investment Europe. Le F&C Global Smaller Cap Equity Fund, au format UCITS, sera géré par Catherine Stanley, actuellement gérante du F&C UK Smaller Companies Fund.

L’action nominative B de la banque Sarasin sera définitivement radiée de la cote de la Bourse suisse SIX. La Cour d’appel de Bâle-Ville a annulé les titres restant encore en mains publiques et confirmé la radiation, selon un communiqué publié le 1er mai. Le titre sera traité une dernière fois le vendredi 17 mai et sera radié le mardi 21 mai.Cette radiation fait suite à l’offre publique de rachat en octobre 2012 de l’ensemble des actions nominatives B de Sarasin par Safra qui détient depuis 99% du capital-actions et des droits de vote de Sarasin.

Zurich a passé un partenariat avec Schroders et Threadneedle pour lancer un fonds contre le risque d’insolvabilité, rapporte Money Marketing.Ce fonds, le Zurich Dynamic Lifestyle Portfolio, comprend trois fonds sous-jacents, les fonds Mixed Investments et DC Pre-Retirement, gérés par Schroders, et le Zurich Deposit & Treasury fund, géré par Threadneedle. Le nouveau fonds est conçu pour atténuer automatiquement l’impact de la volatilité des marchés. Il comporte également un dispositif automatique de désensibilisation au risque qui démarre cinq ans avant la date arrêtée pour le départ en retraite.

Le fonds Pictet sur les obligations convertibles dont la gestion avait été confiée à Philippe Jabre début 2010 a été fermé récemment, rapporte L’Agefi suisse. Pictet Asset Management explique avoir pris cette décision pour rationaliser sa gamme de fonds. Selon le quotidien, la volatilité du fonds et sa sous-performance par rapport à son indice ont joué un rôle central dans cette décision. Lancé début 2010, ce fonds obligations convertibles avait suscité un vif intérêt, levant 800 millions d’euros en une semaine.

Ancien membre de la direction générale de Veritas Investment et pionnier des fonds d’ETF, Markus Kaiser rejoindra au 1er juillet le directoire de StarCapital AG, rapporte Institutional Money.La mission du nouvel arrivant sera de développer l’offre de gestion patrimoiniale de StarCapital au moyen de solutions à base d’ETF.

Le capital-investisseur Blackstone a annoncé le 30 avril qu’il vient d’adhérer à l’initiative de la Maison Blanche de soutien aux anciens militaires et à leurs familles lancée par Michelle Obama. Il se propose de recruter 50.000 anciens militaires dans l’ensemble des entreprises de son portefeuille sur les cinq prochaines années.Blackstone compte aussi mettre en place des structures de soutien, dont un programme de stages de management, pour aider les anciens militaires à s’insérer dans des carrières du secteur privé.

Pour le premier trimestre 2013, le gestionnaire new-yorkais WisdomTree, spécialiste des ETF, a déclaré un bénéfice net de 7,9 millions de dollars contre 5,3 millions pour octobre-décembre et 1,1 million pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours des ETF est ressorti à 25,1 milliards de dollars au 31 mars, grâce notamment à 5,9 milliards de souscriptions nettes en janvier-mars. Les actifs gérés se situaient à 18,3 milliards au 31 décembre, avec des rentrées nettes de 1,1 milliard depuis le 1er octobre, et ils représentaient 15,7 milliards un an plus tôt, avec 2,3 milliards de souscriptions nettes au premier trimestre 2012.La commission moyenne (advisory fee) est demeurée inchangé sur les trois périodes de référence, à 0,54 %. La hausse du chiffre d’affaires s’est avérée beaucoup plus modeste que celle du bénéfice net, puisqu’elle a été de 24,5 % sur le T4 de 2012 et de 53,1 % en glissement annuel, pour des bonds en avant respectifs de 49,5 % et 604,4 % pour le bénéfice net.

Franklin Templeton Investments a annoncé le 2 mai avoir signé en avril 2013 les principes d’investissement responsable des Nations Unies (PRI), adhérant ainsi à un réseau d’investisseurs internationaux qui mettent en oeuvre les six principes clés des UNPRI. Les PRI offrent un cadre volontaire ayant pour objectif d’encourager l’investissement durable par l’intégration d’une analyse environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissement et les pratiques financières.“Les différentes équipes de gestion et stratégies de Franklin Templeton sont très proches des principes PRI,” note Wylie Tollette, Vice-Président Senior et Directeur de l’Analyse de la Performance et du Risque d’Investissement (PAIR). “Nous avons revu les principes avec l’ensemble de nos équipes de gestion et avons ajouté des ressources ESG dédiées à notre équipe de Risque d’investissement. Selon nous, la signature des PRI est un prolongement naturel des pratiques de gestion ESG déjà existantes au sein de Franklin Templeton et de notre approche de la gestion du risque,” ajoute Wylie Tollette. Les actifs sous gestion de Franklin Resources s'élevaient à 823,7 milliards de dollars à fin mars 2013.

Tikehau IM vient de recruter deux nouveaux collaborateurs. Clément Jeanmaire rejoint la société de gestion en tant que responsable de la Conformité et du Contrôle Interne (RCCI), et Xavier Bertrand intègre le département commercial de Tikehau IM où il couvrira les family offices. Clément Jeanmaire était depuis 2010 à l’Autorité des marchés financiers(AMF), en charge de la supervision des agréments à la direction de la gestion d’actifs. Pour sa part, Xavier Bertrand était depuis 2009 banquier senior chez Quilvest Wealth Management en charge du développement des relations avec les groupes familiaux (UHNWI) en France et au Benelux, indique un communiqué.

Lyxor Asset Management a fait admettre à la négociation trois nouveaux ETF d’actions sur NYSE Euronext Paris, ce qui allonge la cote des plates-formes européennes de NYSE Euronext à 673 références, dont 583 cotations primaires.Les nouveaux produits sont le Lyxor ETF Europe DR (MEUD), qui réplique le MSCI Europe et qui est chargé à 0,30 %, le Lyxor ETF SX5T (MSEC)qui réplique l’Euro Stoxx 50 et dont le TFE est fixé à 0,20 % etle Lyxor ETF Japan Hedged (JPNH), qui suit le Topix Gross TF Index, et qui est chargé à 0,45 %.

Le gestionnaire new-yorkais Neuberger Berman Group (216 milliards de dollars d’encours à fin mars) annonce avoir recruté 22 spécialistes de la dette émergente, dont douze gérants de portefeuille, six analystes crédit et quatre économistes et stratégistes, qui rejoignent la plate-forme obligataire employant plus de cent professionnels de l’investissement dirigés par Brad Tank, CIO fixed income et gérant 97 milliards de dollars.Parmi les nouveaux arrivants, dix-neuf viennent de chez ING Investment Management, où ils étaient responsables de 16 milliards de dollars d’encours. L'équipe dette émergente de Neuberger Berman sera dirigée par Rob Drijkoningen, basé à La Haye et Gorky Urquieta, basé à Atlanta. En moyenne, les gérants de portefeuille affichent une ancienneté professionnelle de seize ans.Parmi les autres membres de l'équipe venue d’ING IM, on citera aussi Raoul Luttik, qui reste basé à La Haye, et Prashant Singh, installé à Singapour.

Schroders a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes de 5,6 milliards de livres, contre 1,6 milliard de livres sur la période correspondante de l’année dernière. Cela représente plus de la moitié de la collecte de l’année 2012, qui s’était élevée 9,4 milliards de livres.Dans le détail, la société de gestion basée à Londres a levé 2,3 milliards nets sur le segment institutionnel et 3,5 milliards auprès de la clientèle intermédiée. La banque privée a en revanche vu sortir 0,2 milliard de livres.Les encours ont ainsi augmenté à 236,5 milliards de livres, contre 212 milliards de livres fin 2012.Le bénéfice avant impôts est ressorti à 115 millions de livres, contre 95,5 millions de livres au premier trimestre 2012.

La société de gestion britannique Ashcourt Rowan devrait boucler son plan de restructuration d’ici au mois de juin, selon le rapport intérimaire publié le 2 mai. Compte tenu de ce programme qui a vu plusieurs gestionnaires quitter la société courant 2012, les actifs sous gestion s'établissaient à 3,7 milliards de livres, les actifs discrétionnaires demeurant stables à 1,6 :milliard de livres, «la croissance organique compensant la réduction attendue des actifs» compte tenu de la sortie de plusieurs gestionnaires.

Les actifs sous gestion de Legal & General Investment Management (LGIM)ont progressé au premier trimestre de 9% pour s’inscrire à 441 milliards de livres contre 406 milliards de livres fin 2012, selon un communiqué publié le 2 mai. Les actifs internationaux ont enregistré une croissance de 21% à 52 milliards de livres.La collecte nette de LGIM s’est élevée à 5,5 milliards de livres, en hausse de 113% par rapport au premier trimestre 2012. A l’international, la collecte nette s’est élevée à 6,7 milliards de livres.

SPDR ETF, la plateforme de fonds indiciels cotés de State Street Global Advisors (SSgA), a annoncé le 2 mai le lancement sur Deutsche Börse du SPDR Barclays EM Inflation-Linked Local Bond UCITS ETF, le premier fonds indiciel coté au monde à fournir une exposition directe aux obligations des marchés émergents indexées sur l’inflation.Répliqué physiquement, ce nouvel ETF suit l’indice Barclays EM Inflation-Linked 20% Capped Index, qui se compose d’obligations d’état indexées sur l’inflation émises par le Brésil, le Mexique, le Chili, l’Afrique du Sud, la Pologne, la Turquie, Israël, la Corée et la Thaïlande.Une nouvelle enquête1 SPDR ETF révèle que la plupart des gérants d’actifs et des professionnels des fonds de pension en Europe investissent désormais dans les obligations des marchés émergents et que près de la moitié d’entre eux (47 %) prévoit d’accroître cette allocation dans les trois prochaines années. Les données indiquent que les principaux facteurs expliquant l’accroissement de cette allocation sont la recherche de diversification des portefeuilles (49 %) et les rendements supérieurs qu’offrent les obligations des marchés émergents par rapport au marché de la dette des pays développés (40 %). La recherche montre également que l’inflation est un sujet de préoccupation pour les professionnels des fonds de pension et les gérants d’actifs : 75 % des répondants s’attendent à voir le niveau d’inflation mondial augmenter dans les 1 à 3 ans à venir et près de 70 % estiment qu’elle sera plus forte dans les pays émergents que dans les pays développés. Le marché des obligations indexées sur l’inflation a connu une forte croissance dans les pays émergents, le nombre d’émetteurs ayant doublé et le volume de titres ayant triplé2 au cours de ces dix dernières années. Ce marché représente aujourd’hui près de 600 milliards de dollars, soit une taille presque équivalente à l’univers des obligations souveraines des marchés émergents en monnaies fortes – lui donnant donc le volume, la profondeur et la liquidité nécessaires pour y investir selon cette approche.The SPDR Barclays EM Inflation-Linked Local Bond UCITS ETF est également autorisé à la vente en Allemagne, en Finlande, en France, en Irlande, en Italie, en Norvège, aux Pays-Bas, en Suède, et au Royaume-Uni.

Au sein du mandat de la zone euro comme de celui de l’Europe, la gestion active aura marqué le pas en avril. Peu de portefeuilles qui concourrent dans le cadre des championnats amLeague seront en effet parvenus à battre le marché. Les gérants ont su tirer leur épingle du jeu dans le mandat Global Equities, la diversification offerte ayant permis aux sociétés de gestion de s’illustrer, même si les résultats se sont affichés un cran en deçà par rapport à ceux constatés sur le Vieux Continent. En chiffres, au sein du mandat de la zone euro, cinq sociétés sur dix-huit seulement ont battu l’indice Eurostoxx NR (+2,97 %), et, dans le mandat euro, tandis que six sur 21 y sont parvenus face à l’indice Stoxx 600 NR (+1,66 %). La donne est sensiblement différente au sein du mandat Global Equities puisque dix portefeuilles sur treize ont battu la référence, le Stoxx 1800 NR (+0,61 %). Plus en détail, sur la zone euro, ING IM a progressé de 4,95 % devant un «value» Alliance Bernstein (+4,65 %) et Invesco AM (+ 4 %). En Europe, la gestion value s’est également illustrée avec AllianceBernstein en haut de tableau (+3,41 %) devant Bestinver (+2,36 %), AllianzGI (+2,23 %) et Mandarine Gestion (+2,08 %). Reste qu’il s’agit bien d’un mois de retournement, Mandarine Gestion, à titre d’exemple, figurant à la dernière place sur les trois derniers mois (-1,67 %) avec un choix de valeurs pénalisant.Enfin, au sein du mandat Global Equities, les gestions quantitatives ont mené la danse. Tobam devance Swiss Life AM en progression respectivement de 2,18 % et 1,56 % alors qu’AllianceBerstein (+1,40 %) vient s’intercaler avec un autre quantitatif (+1,34 %). En bas de tableau, Petercam enregistre un recul de 0,32 %, comme Edram à l’avant dernière place (-0,13 %).

Lars Holm-Pedersen vient de rejoindre la société danoise Realdania en tant que responsable adjoint des investissements, sous la responsabilité de Gert Poulsen, rapporte Fondbranschen. Il vient de PFA Pension où il était responsable des gestionnaires externes. Il a aussi été responsable de la sélection de fonds de Danske Bank.

Les actifs sous gestion de Manuvie (ou Manulife) s’inscrivaient fin mars à 555 milliards de dollars canadiens, contre 531 milliards de dollars fin décembre et 511 milliards de dollars à fin mars 2012, selon un communiqué publié le 2 mars.La collecte nette s’est élevée à 12,4 milliards de dollars au premier trimestre, en progression de 43% par rapport au premier trimestre 2012, les souscriptions de la division Asie ayant plus que doublé sur un an et celles de la division américaine ayant augmenté de 45%. Au Canada, les souscriptions se sont élevées à 2,4 milliards de dollars au premier trimestre, en hausse de 8% par rapport au premier trimestre 2012, grâce à des souscriptions record de fonds communs de placement. Manuvie a fait état d’un bénéfice net attribué aux actionnaires de 540 millions de dollars, dont 147 millions de dollars sur les placements, pour le premier trimestre contre 1,22 milliard de dollars pour le premier trimestre 2012.

L’australien Macquarie annonce avoir clôturé une nouvelle levée de fonds de 2,75 milliards d’euros, rapporte Les Echos. Pour ce quatrième fonds dédié aux infrastructures en Europe, Meif 4 (« Macquarie European Infrastructure Fund »), Macquarie a même dépassé son objectif initial de 1,5 à 2 milliards d’euros. Ce fonds a déjà été investi à hauteur de 500 millions d’euros dans deux opérations. Les investisseurs français représentent 15 % du montant levé.

P { margin-bottom: 0.08in; } Richland Capital Management has USD100m in assets under management in two hedge funds, which include the best-known hedge funds in Asia, finews reports. The Richland Asian Absolute Return fund, launched in 2006 by Eve Lo, formerly of Credit Suisse, has since its inception earned only positive returns. According to sources familiar with the matter, cited by Reuters, the fund is expected to close. Finews has not been able to confirm these reports, nor obtain details as to the reasons for the closure.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The Wall Street Journal reports that the two hedge fund managers recruited by Warren Buffett, Todd Combs and Ted Wechsler, may make as much as USD27m in bonuses, and maybe much more, for 2012. The bonuses will reflect double-digit outperformance they have achieved compared with the S&P 500.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Assets under management in asset management at BNP Paribas totalled EUR404bn as of 31 March, compared with EUR405bn as of 31 December 2012. The profession “had asset outflows, in particular in money market funds, but good asset inflows in emerging markets,” a financial statement released on Friday morning states. Overall, the Investment Solutions unit, which, in addition to asset and wealth management, includes insurance, personal investors and real estate, grew this quarter its assets under management2 by 1.9% compared to 31 December 2012 and 2.9% compared to 31 March 2012 at 906 billion euros. Net asset inflows were 3.1 billion euros this quarter with very good inflows at wealth management, especially in Asia and in the domestic markets. Insurance in France, Asia and Latin America also had strong asset inflows, just like personal investors, especially in Germany. Investment Solutions’ revenues, which totalled 1,563 million euros, were up 2.8% compared to the first quarter 2012.The division’s gross operating income, at 509 million euros, was up 7.2% compared to the same period a year earlier. Pre-tax income rose 12.7% compared to the first quarter 2012, to 541 million euros.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } SAC Capital, the USD15bn hedge fund firm at the centre of a vast insider trading investigation, is reportedly considering clawing back the bonuses from all employees subject to regulatory or penal sanctions, the Financial Times reports. The move was announced on Thursday by the founder of SAC, Steve Cohen, in a letter to investors obtained by the British newspaper.

P { margin-bottom: 0.08in; } Markus Kaiser, a former member of the board of directors at Veritas Investment and a pioneer of funds of ETFs (see Newsmanagers of 18 January), will on 1 July join the board at StarCapital AG, Institutional Money reports.Kaiser’s mission will be to develop the wealth management range at StarCapital through the use of ETF-based solutions.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Fang Fenglei, non-executive chairman of the activities of Goldman Sachs in China, a well-known financial investor with close ties to the Politburo, is seeking to raise USD2bn to USD2.5bn in funds to invest in China and abroad, according to the Financial Times, citing sources familiar with the matter. The new fund, entitled “Hopu Master fund II,” is reported to have already received commitments totalling USD1bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } Zurich has signed a partnership with Schroders and Threadneedle to launch a default fund, Money Marketing reports. The fund, the Zurich Dynamic Lifestyle Portfolio, includes three underlying funds: Mixed Investments and DC Pre-Retirement, managed by Schroders, and the Zurich Deposit & Treasury fund, managed by Threadneedle. The new fund is designed to automatically attenuate the impact of market volatility. It also includes an automatic mechanism to reduce sensitivity to risk, which kicks in five years before the horizon date for retirement.

P { margin-bottom: 0.08in; } Morningstar has acquired the 76% of Morningstar Sweden which id did not yet control from Stadsporten Citygate, and two private investors. The acquisition price was USD13m, of SEK87m.Morningstar has 25 employees in Stockholm. George Sallfeldt, CEO, will continue to direct the firm.