Perella Weinberg Partners is planning to launch a highly liquid global macro strategy to invest in equity indices, currencies, government debt, credit and commodities. The new fund, PWP Global Macro Strategy, will be managed by Maria Vassalou, who has recently joined Perella Weinberg as a partner and portfolio manager. Vassalou previously worked at MIO Partners, an asset management affiliate of McKinsey & Company.

Northern Trust has announced the appointment of Andrew Tan as head of investment risk analysis services (IRAS) for the Asia-Pacific region. Tan, who will be based in Singapore, previously worked for Royal Bank of Canada, where he served in a similar role.

Retail and institutional investors, as well as advisers, in first half 2013 continued to take a particular interest in strategies dedciated to large caps, according to rankings by Morningstar of the most popular investments on distribution platforms. The survey also finds that in the category of “separate accounts,” seven of the most popular strategies with institutionals ranked in the top ten (Federated Strategic Value Dividend MA et CS McKee Value Equity) “In the institutional segment, we observed a spectacular rise in interest in international preferential equities and domestic junk bonds, probably due to rapid interest rate movements in the United States,” says Paul Justice, head of research for funds at Mornignstar. Two debt strategies are among the most popular mutual funds and ETFs for retail investors. No strategy of this type made it into the 2012 rankings, Morningstar reports. Retail investors are more particularly interested in emerging market ETFs, while advisers have a marked interest in bond ETFs and large cap strategies.

The US fund Ray Investment has sold another bloc of shares in Rexel, representing about 10% of capital in the electrical equipment distributor, as part of an accelerated placement of EUR525.6m to institutional investors. According to a trader cited by Reuters, the fund made its investment in 28.8 million shares in Rexel at a final price of EUR18.25 per share, which is at the low end of the range of 18.20-18.95 set for the share by several market actors previously. The largest shareholder in Rexel, which had previously sold 10% of Rexel to the French group last June, and 14.7% in February, is expected to see its stake reduced to 24% at the conclusion of the operation. However, “Ray Investment plns to remain a highly engaged and active investor in Rexel, and reiterates its support for Rudy Provoost, chairman of the board at Rexel, and his management team, to effectively carry out the growth strategy at Rexel and to achieve its objectives for 2015,” the fund says in a statement.

Russell Investments has announced the appointment of Jeff Hussey as global chief investment officer (CIO). Hussey has been working at Russell for over 20 years. He succeeds Pete Gunning, who will return to his native Australia to develop the activities of Russell in the Asia-Pacific region. Gunning, who had served as global CIO since 2008, replaces Alan Shoenheimer, who will assume non-exucutive functions at the group.

A rise in mergers and acquisitions is favouring hedge funds specialised in this area, the Financial Times reports. Merger and acquisition arbitrage strategies have outperformed all other styles of hedge fund since the beginning of the year. According to HFR, merger and acquisition arbitrage earned 5.7%, compared with 3.6% for the sector as a whole.

Deutsche Asset and Wealth Management has appointed Jonathan Kent as head of distribution for the United Kingdom and Ireland, Fund Web reports. He had previously served in a sales role at the investment banking and institutional clients unit of Deutsche Bank.

Renaissance Asset Managers, which soft-closed its fund dedicated to sub-Saharan Africa in February this year, is planning to launch new funds dedicated to frontier markets, including Nigeria and East Africa, by the end of the year, Investment Europe reports. The fund dedicated to Nigeria has an inflow objective of about USD50m, while the East Africa fund, which will concentrate on investment opportunities in Kenya, is aiming for USD25m. These objectives are indispensable in light of the requirements of the OPCVM directive for daily liquidity.

The British investment management association (IMA) is planning to add to the fixed income sector, with the introduction of a new category, which would include emerging market bond funds, Fundweb reports. The new category, IMA Global Emerging Markets Bond, will be released on 31 December 2013, while modifications have also been made to other fixed income categories. The definition of the Global Bond sector will need to be clarified in order to take into account the introduction of the new category. All of these modifications will also be introduced at the end of December 2013, with a transitional period to run until 31 March 2014. Funds will be eligible to be classed in this category if they invest at least 80% of their assets in emerging market bonds, as defined by a known emerging market bond index. The funds must also respect a geographical diversification imperative. Emerging market debt represents an established asset class, with known and recognised funds such as the Pictet Emerging Local Currency debt (GBP7.8bn in assets under management), the Templeton Emerging Markets Bond (GBP5.4bn), and the Pimco GIS Emerging Local Bond (GBP5bn). The professional association has also published its 11th annual report on the asset management sector, which observes that assets under management in the United Kingdom as of the end of 2012 reached a record GBP4.5trn. The report points out a few major trends, particularly a propensity for portfolios to be rendered less sensitive, resulting in a modification of allocations. An emblematic example of this trend is a long-term declining trend for equity funds, which accounted for 52% of total assets under management in funds in 2012, compared with 89% in 2013. The origin of this development is diversification and the objective announced in recent years to seek returns while also requiring capital protection.

The Swiss Federal financial market surveillance authority, Finma, claims that the recovery and liquidation capacity of banks which are “too big to fail.” With this in mind, on 7 August it released a position paper on recovery and liquidation of banks operating internationally. A credible threat of bankruptcy is essential to ensure a certain rigour in a market-based economic system, Finma claims. An “effective and co-ordinated” international recovery and liquidation strategy is thus “of central importance in the context of the ‘too big to fail’ issue, which affects banks of systemic importance,” the financial market watchdog adds. Finma recommends an approach in which the national watchdog authority co-ordinates recovery and liquidation for the entire group. The surveillance authority must, for example, be able to impose participation by landers to the bank who have suffered losses. In particular, creditors of bank loans may also participate in recapitalising the firm. That would also win time to reorganize the viable banking sector, and to transfer to a viable business model, says Finma, which prefers this approach.

Le Régime social des Indépendants (RSI) gère 13,5 milliards d’euros d’encours (au 21 juin), contre 12,8 milliards d’euros au 31 décembre 2012. 30% du portefeuille est géré directement en interne, dont les obligations souveraines et l’immobilier. L’institution délègue 70% de son allocation, principalement dans des fonds dédiés. Par ailleurs, elle a modifié son allocation au cours de ces deux dernières années : le RSI a réalloué une poche au crédit de catégorie investissement, ce qui représente 20% de l’encours. En ce qui concerne les obligations convertibles, le RSI a opté pour des fonds ouverts, a indiqué Jean-Luc Vitré à Newsmanagers, directeur des placements financiers du RSI. Jean-Luc Vitré a également détaillé les principaux axes concernant les stratégies d’investissement du RSI : rendre le portefeuille plus convexe, notamment en arbitrant du risque actions avec les obligations convertibles, qui pèsent environ 450 millions d’euros ; Investir en actions européennes, japonaises (3%) et américaines (5%). Jean-Luc Vitré a précisé que le RSI n’est pas autorisé à investir en actions émergentes mais dans les pays de l’OCDE qui ne sont pas off limits, il y a des pays qui ont un profil émergent comme la Corée du Sud, le Chili et le Mexique ; Concernant le haut rendement, nous regardons très sérieusement, mais je vous rappelle que nous ne faisons que des produits que nous comprenons. Le RSI n’est toujours pas intéressé par les hedge funds ni par le private equity, jugé est trop cher. Nous ne sommes pas pour le moment positionnés non plus sur les OPCI, lesquels par ailleurs ne figurent pas dans le décret d’octobre 2002 qui nous régit, a ajouté Jean-Luc Vitré.

L’agence américaine de refinancement hypothécaire a achevé le deuxième trimestre sur un résultat de 7,4 milliards de dollars, ce qui lui permettra de restituer 4,4 milliards au Trésor américain en remboursement des sommes reçues durant la crise. La société a également indiqué qu’elle prévoyait d’émettre 2 milliards de titres à court terme lundi prochain. Le président Obama a réitéré hier sa volonté de privatiser Fannie Mae et Freddie Mac.

L’agence de notation a confirmé la note de crédit triple A de l’Allemagne, assortie d’une perspective stable. Elle estime que le ratio dette/PIB a atteint un pic. «L’Allemagne a tous les ingrédients pour une trajectoire de dette publique déclinante», souligne-t-elle dans un communiqué. Fitch s’attend à ce que la croissance allemande passe de 0,4% en 2013 à 1,5% l’année suivante.

Glencore Xstrata et JPMorgan sont au cœur d’une plainte déposée aux Etats-Unis accusant les deux sociétés d’avoir artificiellement fait monter le cours de l’aluminium via l’entreposage du métal. C’est la deuxième action en justice en une semaine dans ce dossier. La plainte, déposée auprès d’un tribunal de Floride, cite également Goldman Sachs, le London Metal Exchange (LME) et des filiales de JPMorgan et de Goldman, tous accusés de pratiques anticoncurrentielles et de racket. La semaine dernière, Goldman et le LME ont été cités dans une plainte déposée à Detroit. Des délais de livraison très longs et des prix élevés pratiqués par les dépôts à travers le monde ont conduit nombre d’acteurs du marché à critiquer les banques qui détiennent et échangent des matières premières. Goldman Sachs et JPMorgan ont contesté l’action en justice en Floride.

La hausse de l’indice des prix à la consommation au Brésil a ralenti à un rythme annuel de 6,27% au mois de juillet, après avoir atteint 6,7% en juin. Elle revient ainsi sous la borne haute tolérée par la banque centrale qui a été contrainte d’amorcer une politique de resserrement monétaire pour enrayer la hausse des prix, alimentée par la chute du real qui a cédé 18% contre dollar depuis mars.

Les réserves de devises de la Banque nationale suisse sont restées stables au mois de juillet à 434,9 milliards de francs, après 434,8 milliards fin juin, selon les chiffres publiés hier par la banque centrale. Des chiffres qui tendent à limiter les inquiétudes sur le coût de la défense du seuil plancher de 1,20 contre euro, selon Citigroup. L’euro concentre toujours près de la moitié (48%) des réserves de la BNS, alors que le dollar représente plus du quart (27%).

Le secrétaire d’Etat portugais au Trésor a démissionné hier, quelques semaines seulement après sa nomination, en raison de sa mise en cause par les médias et l’opposition pour ses activités passées au sein de la banque Citigroup. «J’ai pris cette décision difficile car je ne permettrai jamais que des controverses autour de ma vie professionnelle, que je n’ai jamais cachée, puissent être utilisées comme une arme politique contre le gouvernement», a déclaré Joaquim Pais Jorge dans un communiqué.

Sandra Pianalto, présidente de la Fed de Cleveland, a déclaré hier que l’institut d'émission pourrait bientôt réduire le montant de ses rachats d’actifs si l’amélioration récente du marché du travail se confirmait. Même si la statistique de juillet a été inférieure aux prévisionss, Sandra Pianalto s’est focalisée sur ses points forts. Beaucoup d’investisseurs jugent que la croissance économique n’est pas suffisamment soutenue pour stimuler la Bourse sans un coup de pouce de la Fed. L’indice Dow Jones a reculé de 0,31%, le S&P 500 a abandonné 0,38%

La production industrielle a rebondi bien plus fortement que prévu au mois de juin en Allemagne, selon les chiffres officiels publiés hier. Sur un mois, la production a progressé de 2,4% alors que les économistes prévoyaient en moyenne +0,3%. Leurs prévisions s'échelonnaient de -0,5% à 2,3%.

Le crédit à la consommation a augmenté moins que prévu en juin aux Etats-Unis, conséquence en particulier de la plus forte baisse du volume des factures de cartes de crédit en un an, les ménages américains privilégiant toujours la réduction de leur endettement. Le crédit à la consommation a progressé de 13,8 milliards de dollars, à 2.800 milliards de dollars, suivant les données publiées par la Réserve fédérale. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une hausse de 15 milliards de dollars. En mai, le crédit avait augmenté de 17,5 milliards de dollars.

La Banque d'Angleterre met sa communication au diapason des autres grandes banques centrales

La Banque d'Angleterre met sa communication au diapason des autres grandes banques centrales

La Banque de France anticipe une croissance de 0,1% au troisième trimestre, et la réduction du déficit extérieur masque un recul marqué des exportations

Nommé mardi à la tête de la banque centrale indienne, Raghuram Rajan pourrait opter pour une hausse des taux et des rachats d'obligations étrangères

Plus de 1.700 milliards de dollars dormiraient dans les comptes des filiales étrangères. L'idée d'une réforme fiscale fait débat

Blackstone, H.I.G Capital, Kennedy Wilson et Varde Partners ont acquis des actifs de l'autre côté des Pyrénées, chacun avec sa propre méthode

La Banque de France estime que le PIB français devrait croître de 0,1% au troisième trimestre, après une hausse de 0,1% au deuxième et une baisse de 0,2% au premier. Mais la baisse du déficit extérieur à 4,4 milliards d’euros en juin masque une détérioration inquiétante des exportations.

L’organisation internationale Hedge Fund Association (HFA) a annoncé le 6 août la nomination de la spécialiste de la gestion de fortune Hannah Shaw Grove en qualité de consultant au sein de son comité consultatif sur le segment des grandes fortunes (High Net Worth).Hannah Shaw Grove est l’une des sommités qui font autorité dans le monde sur la population des grandes fortunes. Elle a créé et dirige une publication dédiée aux grandes fortunes (Private Wealth) et a publié une dizaine d’ouvrages sur les family offices, les hedge funds et la gestion de fortune.

UBS a vendu ses activités de dérivés sur matières premières à l’américaine JPMorgan, selon un communiqué publié le 6 août. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été précisés.La transaction ne comprend pas le secteur des métaux précieux et celui des instruments adossés à des indices. Les deux partenaires sont convenus que les risques de marché du portefeuille seront repris par la banque américaine.

Les cinq chefs de file suisses de la gestion de fortune, à savoir UBS, Credit Suisse, Julius Baer, EFG International et Vontobel, ont enregistré au premier semestre une collecte nette de 44 milliards de francs, soit plus des trois quarts des actifs collectés sur l’ensemble de l’année 2012 (56 milliards, hors UBS Americas), rapporte L’Agefi suisse. Et sur dix-huit mois, c’est un volume de 100 milliards de francs qui a été enregistré par ces établissements en mesure de proposer une diversification géographique et de booking centers qui leur confèrent un certain avantage sur les banques de taille plus réduite, souligne le quotidien.